Регистрация хедж-фонда в Сингапуре: особенности и требования

Его привлекательность заключается в благоприятных налоговых условиях, надежности правовой системы и достаточно высокой степени финансовой стабильности. Рост Сингапура как центра хедж-фондов стал одним из важных тенденций в мировой финансовой индустрии.

В публикации описаны ключевые особенности индустрии хедж-фондов Сингапура, разъясняются лицензионные требования и правила регулирования деятельности хедж-фондов в этой стране.

Что такое хедж-фонд в Сингапуре?

Обычно открытие хедж-фонда в Сингапуре связано с гораздо более высоким риском, чем инвестирование в другие типы инвестиционных компаний, поэтому хедж-фонды предназначены для аккредитованных инвесторов, которые соответствуют определенным критериям, установленным регулятором этой юрисдикции.

Сингапур является привлекательной юрисдикцией для хедж-фондов, что обусловлено рядом факторов, среди которых:

• Привилегированное расположение. Эта юрисдикция является финансовым центром Азии и удобно расположена для обслуживания клиентов из различных регионов, включая Китай.
• Развитая инфраструктура. Сингапур обладает развитой финансовой инфраструктурой, включая биржи ценных бумаг, банки и правовые структуры, что способствует развитию и росту хедж-фондов.
• Прогрессивное правительство. Сингапурское правительство поддерживает развитие финансовой отрасли и принимает меры для создания благоприятной бизнес-среды. Оно предоставляет налоговые льготы и другие стимулы для хедж-фондов.
• Продуманный регуляторный режим. Сингапур имеет строгие правила и регуляторные нормы, которые помогают защитить интересы инвесторов и обеспечить инвестиционную стабильность.
• Инвестиции в инновации и технологии. Власти инвестируют в развитие высоких технологий и инноваций, включая финтех. Это делает Сингапур привлекательным местом для регистрации хедж-фондов, которые хотят использовать прогрессивные технологии и инвестиционные инструменты для достижения своих целей.

Регулирование хедж-фондов в Сингапуре

Ответственность за регулирование деятельности хедж-фондов в Сингапуре возложена на Денежно-кредитное управление (MAS). Это основный регулятор финансового рынка в стране. Регулирование включает различные аспекты, такие как требования к капиталу, отчетность, документооборот, прозрачность и меры по предотвращению отмывания денег. Основная цель заключается в обеспечении финансовой стабильности, защите интересов инвесторов и поддержке развития фондового рынка Сингапура.

Регулирование сингапурских хедж-фондов осуществляется на основе следующих законодательных актов:

• Закон о ценных бумагах и фьючерсах (SFA): определяет, какие виды деятельности являются регулируемыми и какие требования должны соблюдаться участниками рынка. В соответствии с SFA, хедж-фонды, которые управляют активами на сумму более 250 млн долларов США, считаются фондами коллективных инвестиций (CIS) и подлежат регулированию.
• Закон о финансовых услугах (FSMA): регулирует деятельность финансовых посредников, включая хедж-фонды. FSMA устанавливает требования к лицензированию, капиталу, управлению рисками и раскрытию информации для всех этих посредников.

Учреждение хедж-фонда в Сингапуре: особенности и условия

Среди основных особенностей, можно отметить следующее:

Регистрация инвестиционного хедж-фонда в Сингапуре подходит только для аккредитованных инвесторов

Инвесторы должны соответствовать определенным требованиям. Их капитал должен быть как минимум 2 млн SGD (1 456 940 USD), или они должны предоставить доказательства того, что заработали 300 000 SGD (218 541 USD) и более за последние 12 месяцев.

Такие требования связаны с тем, что управляющие фондами имеют дело с большими суммами денег, и это сопряжено с высоким риском. В дополнение к этому менеджерам фондов придется потратить много времени и усилий, информируя непрофессионала об инвестиционных стратегиях и их механизмах. Однако, в случае с аккредитованными и институциональными инвесторами, управляющие фондами могут предположить, что они несут ответственность перед клиентами, которые хорошо осведомлены о рисках управления фондом.

Широкое разнообразие доступных инвестиционных возможностей

Если вы хотите учредить хедж-фонд в Сингапуре дистанционно, полезно будет знать, что менеджерам фондов позволено делать любые инвестиции по своему выбору, будь-то акции, недвижимость, земля и т.д. С другой стороны, регистрация паевого инвестиционного фонда в Сингапуре предполагает осуществление инвестиций только в акции и облигации.

Организационная структура

Доступны такие структуры хедж-фондов в Сингапуре — оншорные и оффшорные фонды. В свою очередь, оншорные хедж-фонды могут быть структурированы в таких формах:

В каждом случае, оншорные фонды подлежат регулированию и лицензированию со стороны органов государственного регулятора, MAS. Оффшорные фонды в Сингапуре — это оффшорные компании, зарегистрированные в других юрисдикциях. Они позволяют инвесторам избежать определенных налоговых обязательств и дают большую гибкость в управлении активами.

Получение лицензии CMS в Сингапуре

Физические или юридические лица, которые управляют сингапурскими хедж-фондами, обязаны либо иметь лицензию CMS, либо быть освобождены от требований лицензирования. В этой юрисдикции компании по управлению фондами (Fund Management Companies, FMC) могут быть освобождены от обязательного лицензирования, если удовлетворяют следующим условиям:

• Ограниченное количество инвесторов (менее тридцати).
• Инвесторы, от имени которых осуществляется управление фондами, должны быть «квалифицированными инвесторами» в соответствии с определением, установленным в сингапурском законодательстве.
• Компания, осуществляющая управление сингапурскими хедж-фондами, обязана иметь достаточный профессионализм и опыт в сфере управления активами, чтобы эффективно выполнять свои функции.
• Компания должна предоставить уведомление MAS о своей деятельности и соответствии указанным критериям освобождения.

Как создать хедж фонд в Сингапуре: требуемые документы

При подаче заявления на лицензию, потребуется подготовить такие основные документы:

1. Подробное описание хедж-фонда, включая инвестиционную стратегию и ожидаемые финансовые показатели.
2. Информацию о директоре или управляющем фонда. Это может быть физ- или юрлицо, и потребуется предоставить документы, подтверждающие их компетенцию и опыт.
3. Информацию о доле владения фонда и его участниках.
4. Копии всех относящихся к фонду договоров, Устава, соглашений о доверительном управлении и прочей документации.

Правила управления хедж-фондом в Сингапуре

Правила привлечения аккредитованных инвесторов

Сингапурские хедж-фонды могут предлагать свои услуги только аккредитованным инвесторам, как того требует SFA. Аккредитованный инвестор — это физическое или юридическое лицо, которое отвечает одному из следующих критериев:

• Инвестиционный капитал не менее 200 000 сингапурских долларов.
• Годовой доход не менее 300 000 сингапурских долларов.
• Совокупная стоимость активов не менее 1 млн сингапурских долларов.

Регламент управляющего

Менеджеры хедж-фондов обязаны иметь опыт и знания в управлении этими схемами. Когда инвестиционные решения принимаются консультантами, они также должны обладать опытом в этой области. Профессиональная квалификация, опыт, история деятельности и активы под управлением будут учитываться при оценке их компетентности. Более того, в состав менеджеров должны входить как минимум два руководителя, имеющие не менее 5 лет опыта работы в инвестиционной сфере.

Правила отчетности

Менеджеры хедж-фондов должны составлять и предоставлять попечителям годовые проверенные отчеты, полугодовые и квартальные отчеты. Также следует раскрыть информацию о результатах деятельности или вознаграждениях, выплаченных за эти периоды.

В дополнение к вышеуказанным требованиям, хедж-фонды обязаны соблюдать требования к раскрытию информации. Хедж-фонды, зарегистрированные в MAS, должны раскрывать:

• Информацию о фонде: название и тип фонда, инвестиционные цели и стратегии, структура управления и риски.
• Информацию о менеджере: имя, опыт работы, квалификация и образование.
• Информацию об инвесторах: требования к инвесторам, включая минимальный размер инвестиций и квалификационные требования.
• Информацию о результатах: финансовые результаты фонда, включая доходность, риск и убытки.

Эта информация должна быть раскрыта в проспекте фонда, который доступен для всех инвесторов. Требования к раскрытию информации позволят инвесторам принимать обоснованные решения о том, стоит ли им инвестировать в хедж-фонд. MAS имеет право проводить проверки хедж-фондов для обеспечения соблюдения ими законодательных требований. В целом, регулирование хедж-фондов в Сингапуре направлено на защиту инвесторов и обеспечение прозрачности и эффективности рынка.

Заключение

Глобальный капитал движется в страны Юго-Восточной Азии, которые опережают экономический рост в других частях мира. Будучи крупным финансовым центром, Сингапур привлекает все больше хедж-фондов, как иностранных, так и стартапов, чтобы удовлетворить растущий спрос на капитал.