Зарегистрировать хедж-фонд на Мальте

Учреждение фонда на Мальте предоставляет множество инвестиционных возможностей. Нормативная база страны является весьма привлекательной с точки зрения инвестирования. В то же время инвесторы должны знать, что государство является членом Европейского Союза, и, таким образом, создание хедж-фондов на Мальте также подпадает под действие гибкого законодательства, применимого в ЕС.

Нормативная база для учреждения хедж-фонда на Мальте

Хедж фонд – это вид коллективной инвестиционной схемы (CIS). Участники такого фонда должны иметь соответствующую квалификацию для управления возможными рисками, сопряженными с инвестдеятельностью.

Основным учреждением, имеющим право осуществлять регулирование деятельности мальтийских инвестиционных фондов, является Управление финансовых услуг (MFSA). Законодательство об инвестиционных услугах (ISA) – ключевой правовой акт, согласно которому осуществляется регулирование фондов коллективных инвестиций на Мальте. Этот закон включает многочисленные положения о защите инвесторов. ISA устанавливает порядок регистрации, авторизации и надзора за хедж-фондами в стране.

Особенностью законодательства страны является возможность создания фонда профессиональных инвесторов (PIF) на Мальте.

PIF широко используются для инвестирования в специальные инструменты, включая частный капитал, производные инструменты, недвижимое имущество.

Основные преимущества Мальты: создание фонда

За последние годы в этой юрисдикции наблюдалось увеличение количества PIF, лицензированных MFSA. Основную причину этого успеха можно кратко резюмировать следующим образом:

1. Уровень затрат (регистрационные, лицензионные, а также профессиональные и сервисные сборы) значительно ниже, чем в других юрисдикциях, например, в Люксембурге и Ирландии.
2. Учредить PIF на Мальте и в дальнейшем управлять им можно без необходимости назначения стороннего менеджера. На самоуправляемые фонды распространяются специальные правила в отношении состава членов правления и инвестиционного комитета, а также определенные требования к уставному капиталу.
3. Благоприятный налоговый режим. Фонд может инвестировать в базовые активы самостоятельно или через специальные структуры (SPV). Использование SPV может быть особенно полезным для налогового планирования, поскольку это позволяет фонду в полной мере воспользоваться преимуществами обширной сети договоров об избежании двойного налогообложения (Мальта подписала DTA с более чем 50 юрисдикциями).
4. Заявки на лицензирование хедж-фондов на Мальте обрабатываются быстро и эффективно. Если все документы по комплексной проверке представлены в MFSA, этот орган должен выдать одобрение в течение семи рабочих дней.

Требования к лицензированию мальтийских хедж-фондов

Все местные хедж-фонды должны подать заявку на получение мальтийской лицензии схем коллективных инвестиций согласно законодательству. Такие структуры могут быть зарегистрированы как:

• инвесткомпании с переменным акционерным (SICAV) или фиксированным уставным (INVCO) капиталом;
• товарищества с ограниченной ответственностью;
• паевые фонды;
• общие договорные фонды.

Открытие мальтийского хедж-фонда: инвесторы

Желающие организовать хедж фонд на Мальте чаще всего выбирают регистрацию мальтийской SICAV (нет требований к уставному капиталу). Следующим этапом является выбор типа инвесторов:

• Experienced (инвесторы с опытом) – вкладывать средства могут только лица, имеющие соответствующую квалификацию и опыт.
• Qualified (квалифицированные инвесторы).
• Extraordinary (исключительные инвесторы).

Последние две классификации подразумевают, что вкладчик может быть юр- или физлицом. Стоимость чистых активов каждого инвестора – выше 750 тыс. EUR.

Какие документы необходимы для получения разрешения на создание хедж-фонда на Мальте?

После утверждения директоров и должностных лиц регистрант должен предоставить такую документацию:

• Учредительный договор.
• Копию Меморандума об ассоциации.
• Решение Совета, в котором необходимо:

1. подтвердить заявку директора на получение лицензии;
2. указать лиц, которые проводят процедуру подачи заявки, и субъект, действующий в качестве представителя фонда в отношении Управления финансовых услуг Мальты;
3. назначить ответственное лицо за соблюдение всех нормативных актов по борьбе с отмыванием денег.

Обязательные требования по персоналу

Перед тем как учредить фонд коллективных инвестиций на Мальте, вам стоит ознакомиться с требованиями к персоналу. Такая бизнес-структура должна иметь:

• Аудитора.
• Совет директоров.
• Управляющего.
• Служебное лицо, отвечающее за комплаенс.
• Служебное лицо, ответственное за отчетность по проверке соответствия законодательству по борьбе с отмыванием денег.

Налоговые льготы

Хедж-фонды, учрежденные на Мальте, пользуются довольно лояльной схемой налогообложения. В юрисдикции не применяются следующие налоги:

• на стоимость чистых активов;
• с дивидендов (в случае передачи нерезидентам);
• гербовый сбор;
• на прирост капитала в случае продажи акций (за исключением случаев, когда акции котируются на местном биржевом рынке – Мальтийской фондовой бирже).