
Безопасно ли зарегистрировать компанию в Азии? Азиатский финансовый кризис 1997 года был тем кризисом, который затронул многие азиатские страны, включая Южную Корею, Таиланд, Малайзию, Индонезию, Сингапур и Филиппины. Так называемые «тигры экономики» увидели, что их фондовые рынки и валюты потеряли около 70% своей стоимости.
Каковы причины азиатского финансового кризиса и падения интереса к регистрации азиатской компании? Азиатский финансовый кризис, как и многие другие финансовые кризисы, начался с серии пузырей активов. Рост экспортных экономик региона привел к высоким уровням прямых иностранных инвестиций, что в свою очередь привело к падению цен на недвижимость, более смелым корпоративным расходам и даже крупным проектам в области общественной инфраструктуры - все они финансировались в основном за счет значительных заимствований у банков.
Переломным моментом стало осознание инвесторами Таиланда ситуации, когда рынок недвижимости стал неустойчивым, что было подтверждено дефолтом Somprasong Land и банкротством Finance One в начале 1997 года. После этого валютные трейдеры начали протестовать привязку тайского бата к доллару США, валюта в конечном итоге была размещена и девальвирована.
Прошло 20 лет с того момента, как в июле 1997 года произошел азиатский финансовый кризис. В 2008 году начался еще больший мировой финансовый кризис. Будет ли еще кризис? Безопасно ли открыть фирму в Азии?
Азия перешла от фиксированного курса валют к более гибкой системе, благодаря чему сейчас лучше приспособлена к внешним воздействиям на их финансовый сектор.
Финансовый кризис в Азии был в конечном счете решен Международным валютным фондом (МВФ), который предоставил кредиты, необходимые для стабилизации проблемных азиатских стран. В конце 1997 года организация выделила более 110 миллиардов долларов на краткосрочные кредиты Таиланду, Индонезии и Южной Корее, чтобы помочь стабилизировать экономику - более чем в два раза больше ее крупнейшего займа, который был раньше.
В обмен на финансирование МВФ потребовал от стран соблюдения строгих условий, включая повышение налогов, сокращение государственных расходов, приватизацию государственных предприятий и более высокие процентные ставки, предназначенные для охлаждения перегретых экономик. Некоторые другие ограничения требовали от стран закрыть неликвидные финансовые учреждения без заботы о занятости.
К 1999 году многие страны, затронутые Азиатским финансовым кризисом, продемонстрировали признаки оживления с ростом валового внутреннего продукта (ВВП). Многие из стран увидели, что их фондовые рынки и валютные оценки резко сократились до 1997 года, но принятые решения создали основу для возрождения Азии как сильного инвестиционного направления.
За 20 лет с начала кризиса многое изменилось. Пострадавшие страны в настоящее время находятся в гораздо лучшей форме. Азия понимает, что она не должна полагаться на иностранные потоки, поэтому большинство стран теперь используют излишки текущего счета, а не дефициты.
Таиланд находился в центре кризиса и столкнулся с дефицитом, который был до 8% ВВП выше кризиса. Сегодня он имеет 11% профицит.
Очевидно, общий долг в Азии выше, чем в 1997 году. Однако ключевое различие заключается в том, что азиатские страны менее склонны к краткосрочному внешнему долгу и имеют более высокие валютные резервы для защиты их в периоды турбулентности, как показано в таблице ниже:
Страна |
Краткосрочный долг перед иностранными резервами %, Q2 1997 |
Краткосрочный долг перед иностранными резервами %, Q4 2016 |
Китай |
12.7 |
22.1 |
Индия |
18.3 |
24.9 |
Индонезия |
188.9 |
37.9 |
Корея |
286.1 |
29.1 |
Малайзия |
71.5 |
99.4 |
Филиппины |
134.5 |
20.2 |
Тайвань |
25.1 |
36.8 |
Таиланд |
140.7 |
32.2 |
Вьетнам |
111.6 |
43.0 |
Азия |
57.2 |
26.5 |
*Источник: Asianomics as of July 2017.
Остатки по текущим счетам Азии в процентах к ВВП в 1996 и 2016 годах
Страна |
Баланс текущего баланса Азии как (%) ВВП 1996 |
Баланс текущего баланса Азии как (%) ВВП 2016 |
Китай |
0.8 |
1.8 |
Индия |
-1.2 |
-0.5 |
Индонезия |
-2.8 |
-1.8 |
Япония |
1.4 |
3.7 |
Корея |
-4.0 |
7.0 |
Малайзия |
-4.1 |
2.0 |
Филиппины |
-4.3 |
0.2 |
Сингапур |
14.4 |
19.1 |
Тайвань |
3.8 |
13.4 |
Таиланд |
-8.0 |
11.5 |
Вьетнам |
-8.2 |
4.2 |
Источник: Asianomics July 2017.
Самое главное, что Азия в какой-то степени все еще находится под влиянием памяти о кризисе.
В наиболее пострадавших странах вы встретитесь с частными компаниями и предпринимателями, которые никогда не забудут о кризисе. Даже молодые бизнесмены из Индонезии могут вспомнить, как их родители столкнулись с тем, что их проекты были уничтожены кризисом. В результате они ведут свой бизнес более консервативно. Открытие компании в Азии безопасно, так как большинство азиатских юрисдикций помнят свои ошибки.
Мы предоставляем сопровождение в регистрации компании в азиатских странах. Вы можете открыть компанию в Гонконге, Макао и другой желаемой юрисдикции.