Кейс-стаді: Реєстрація фонду на Маврикії для управління коштами та роботи з криптоактивами
Запуск інвестиційного проєкту рідко здійснюється на порожньому місці. Як правило, це базується на досвіді роботи на ринку, розумінні інструментів та встановлених відносинах з клієнтами.
Водночас перехід до самостійної діяльності завжди пов’язаний з практичними питаннями: як оформити структуру, у якій юрисдикції працювати, та як побудувати модель, що дозволить ефективно управляти коштами інвесторів без надмірних витрат на початковому етапі.
Цей кейс-стаді ілюструє приклад команди партнерів, які вирішили поставлене завдання через створення інвестиційного фонду, зареєстрованого на Маврикії.
Передісторія
До нас звернулися троє партнерів з Болгарії, які мали багаторічний досвід роботи у брокерській компанії. Їхні професійні обов’язки охоплювали не лише супровід клієнтів, а й безпосередню участь у прийнятті інвестиційних рішень: вибір інвестиційних стратегій, управління портфелями, а також регулярну комунікацію з інвесторами.
З часом у команді сформувався свій власний стиль роботи. Вони краще розуміли ризиковий профіль своїх клієнтів, швидше ухвалювали рішення та дедалі частіше стикалися з обмеженнями корпоративного середовища: внутрішніми регламентами, продуктовими рамками та неможливістю гнучко працювати з новими класами активів.
Паралельно відбувалася ще одна важлива трансформація — зміни щодо самих клієнтів. Деякі з них почали безпосередньо цікавитися можливістю співпраці з командою поза брокерською структурою у гнучкішому форматі.
Після виходу з компанії партнери опинилися у типовій, але складній ситуації:
З одного боку — існує довіра клієнтів та розуміння принципів управління капіталом;з іншого — відсутня правова структура, яка дозволяла б здійснювати це коректно.
Додатковим фактором стало бажання інтегрувати криптоактиви у стратегії. В межах попередньої структури це було обмежено, натомість у самостійній моделі — стало складником інвестиційного підходу.
Аналіз ситуації
Наше співробітництво розпочалося з серії робочих дискусій, в ході яких ми поступово сформували можливі варіанти.
Основні завдання були сформульовані таким чином:
законно керувати коштами третіх осіб;
мати можливість додавати криптоактиви в інвестиційні стратегії;
побудувати зрозумілу структуру фонду;
вкластися в обмежений бюджет;
зберегти довіру з боку клієнтів.
Ми розглянули кілька юрисдикцій, включно з «важчими» фінансовими центрами. Однак більшість з них вимагали значно більших витрат на запуск і супровід.
Під час обговорення стало зрозуміло, що оптимальним рішенням буде Маврикій.
Причини вибору були практичними:
юрисдикція дозволяє формувати структури для управління інвестиціями;
існує можливість працювати з цифровими активами в межах регульованого середовища;
оптимальний рівень витрат на запуск і підтримку;
добра репутація серед міжнародних інвесторів;
можливість реалізувати всю модель в одній юрисдикції.
Для команди це означало, що можна запустити фонд з чіткою структурою, не розпорошуючи бізнес по кількох країнах.
Наші дії
Проєкт вимагав делікатного балансу між завданнями клієнта та бюджетом.
Опрацювання структури фонду: ми допомогли визначити формат, який дозволяє керувати коштами інвесторів та враховувати особливості стратегії, зокрема роботу з криптоактивами.
Вибір юрисдикції та моделі запуску: закріпили рішення щодо Маврикію як оптимального варіанту з погляду вартості та можливостей.
Супровід реєстрації фонду:організовано процес створення структури з урахуванням вимог юрисдикції.
Комунікація та погодження з регулятором: ми супроводжували процес взаємодії з регулятором, допомагали структурувати відповіді на запитання, що виникали, та стежили, щоб усі матеріали були погоджені та відповідали очікуванням юрисдикції.
Консультації з операційної моделі: обговорили з клієнтами, як налагоджувати взаємодію з інвесторами та партнерами на старті.
Підтримка на етапі запуску: супроводжували команду до моменту, коли структура була готова до роботи.
Результат
В результаті через 4 місяці роботи команда отримала:
зареєстровану фондову структуру на Маврикії;
можливість керувати коштами третіх осіб у межах вибраної моделі;
можливість інтеграції криптоактивів в інвестиційні стратегії;
прозору структуру для роботи з інвесторами;
рішення, що відповідає їхньому бюджету.
Після запуску партнери змогли почати роботу з наявними клієнтами вже у межах оформленої структури та поступово залучати нових інвесторів.
Відгук клієнта
«Довгий час ми обдумували ідею створення власного фонду, але щоразу зіштовхувалися з однією й тією ж проблемою — або надто складна структура, або бюджет, який на старті не мав жодного сенсу.
Під час спілкування стало ясніше, на що варто звернути увагу насамперед, щоб структура залишалась ефективною та не перевантаженою. Спершу рішення з Маврикієм не здавалося очевидним, але врешті саме воно виявилося найкращим варіантом для наших потреб.
Нині у нас є робоча структура, через яку можна спокійно взаємодіяти з інвесторами та розвивати стратегію. Важливо, що все це вдалося створити без перевантаження витратами та без відчуття, що на старті ми зайшли в надто складну систему.
Підсумки
Цей кейс демонструє, наскільки важливо враховувати не лише бізнес-завдання, але й реальні обмеження, включно з бюджетом.
Маврикій у цьому випадку став юрисдикцією, яка дозволила:
запустити інвестиційну діяльність у правовому полі;
об’єднати управління коштами та роботу з криптоактивами;
уникнути зайвих витрат на старті;
створити основу для подальшого розвитку фонду.
У результаті команда змогла перейти від ідеї до робочої структури та розпочати самостійну діяльність без зайвих затримок і ускладнень.
