міжнародний ринок, де здійснюється торгівля різними валютами світу. Цей ринок є одним із найбільших і найліквідніших, на ньому щодня проводиться транзакцій на суму понад 5 трильйонів доларів США.
Вибір юрисдикції для діяльності форекс – один із найважливіших моментів, який може суттєво вплинути на бізнес брокера. Оцінка та підбір правильної юрисдикції може забезпечити брокеру додаткові переваги та захист, підвищити його авторитет серед інвесторів і клієнтів.
Основні критерії вибору кращої юрисдикції
Нижче наведено основні критерії, які можуть допомогти в обранні юрисдикції для діяльності форекс:
- Регулювання: Наявність офіційних органів, які забезпечують контроль та нагляд за діяльністю брокерів і гарантують безпеку та захист інтересів клієнтів.
- Податкове законодавство: Вивчення податкового законодавства країни, де Ви плануєте займатися торгівлею.
- Фінансові та банківські послуги: Можливість отримання вільного та швидкого доступу до банківських сервісів та інфраструктури фінпослуг.
- Репутація юрисдикції: Вивчення репутації щодо регуляторного середовища, а також його впливу на міжнародному рівні.
- Мова: Різні юрисдикції можуть використовувати різні мови в правових документах, тому необхідно вибрати юрисдикцію для форекс-діяльності, де Ви можете легко спілкуватися мовою, яку знаєте.
- Вартість: Різні юрисдикції можуть мати різні витрати на реєстрацію та обслуговування компаній.
- Географічне розташування: Розташування юрисдикції для ведення форекс-трейдингу може бути важливим фактором у випадку, якщо Ви плануєте здійснювати бізнес із клієнтами з певного регіону.
- Доступність: Можливість доступу до ринків та інфраструктури, які можуть бути важливими для Вашої діяльності.
- Правова система: Вивчення положень законодавства, що регулюють діяльність із обміну валют.
- Стабільність і безпека: Вивчення політичної та економічної стабільності юрисдикції, а також рівня безпеки для бізнесу й інвесторів.
Деякі регулювальні органи в різних країнах, податки
Регулювання форекс-ринку допомагає захистити права інвесторів і запобігти можливим шахрайським схемам з боку форекс-брокерів. Тому рекомендується здійснювати вибір юрисдикції для діяльності форекс, де ринок регулюється відповідними органами.
Найвідоміші регулювальні органи у світі – FCA (Велика Британія), CySEC (Кіпр), SEC (США). Кожен регулятор має свої вимоги та стандарти, яких брокери зобов'язані дотримуватись, тому потрібно обрати юрисдикцію, яка має відповідні органи регулювання діяльності, що дотримуються високих стандартів контролю та нагляду.
Важливим критерієм у процесі вибору юрисдикції для діяльності форекс є податкове законодавство. У різних юрисдикціях відрізняються податкові ставки та правила, тому необхідно вивчити податкове законодавство території, де плануєте займатися торгівлею.
Деякі юрисдикції можуть надавати вигідніші умови для форекс-трейдерів щодо оподаткування, тому багато компаній обирають ці юрисдикції для свого бізнесу. Наприклад, такі території, як БВО (Британські Віргінські Острови), Кіпр, Кайманові та Сейшельські Острови, і навіть Маврикій та Беліз мають низькі податкові ставки, цілком можуть бути привабливими для трейдерів, які хочуть мінімізувати податкові платежі. Тут пред'являються менш суворі вимоги до звітності, але можуть бути менш вимогливі правила регулювання форекс-ринку, відносно низький поріг необхідного стартового капіталу.
Ось деякі приклади вимог до мінімально необхідного статутного капіталу:
- Мальта – 730 тис. євро,
- Кіпр – 125-730 тис. євро,
- БВО – 1 млн дол. США,
- Сейшели – 50-125 тис. дол. США,
- Беліз - від 75 тис. дол. США,
- Острів Маврикій – на розсуд регулятювального органу.
Найзатребуваніші юрисдикції для форекс-діяльності
Одні з найпопулярніших країн – США, Швейцарія, Велика Британія, Японія, Австралія, Кіпр. Природно, всі вони мають різні вимоги та правила, що стосуються регулювання та форекс-брокери можуть підібрати найбільш прийнятну юрисдикцію для форекс-діяльності відповідно до своїх потреб.
У трейдерському бізнесі найпопулярніші юрисдикції найчастіше розташовані в найрозвиненіших країнах. Ліцензії цих юрисдикцій на порядок збільшує ступінь довіри, авторитету, і є найкращими для потенційних клієнтів. Великі трейдери, що мають значний операційний капітал, часто віддають перевагу брокерам із подібною ліцензією. Крім того, це полегшує процес відкриття торговельного рахунку, рахунку в банківській установі для трейдера.
Юрисдикції першої категорії
З-поміж юрисдикцій першої категорії чи прайм – США, Швейцарія. Тут регулятори досить суворі, але престижні. Діяльність передбачає надання регулярної звітності, причому у великих обсягах, а іноді проводять позапланові інспекції, не повідомляючи об'єкт перевірки. Трейдери у Швейцарії прирівнюються за статусом до банку і контролюються так само скрупульозно. Система контролю в Швейцарії має одну з найвищих репутацій, має бездоганний авторитет, надає надійні гарантії щодо відповідальності перед клієнтами, інвесторами.
Ліцензія в цій юрисдикції для форекс-бізнесу – одна з найавторитетніших, престижних і забезпечує трейдеру доступ до «найбільш грошового» у світі ринку торгівлі валютами. Щоб придбати дозвіл працювати в ньому, організація зобов'язана відповідати вимогам правил однієї з найсерйозніших і найжорсткіших регуляторів. Насамперед, фізичне представництво претендента має перебувати у США. Крім цього, тут дуже ретельно стежать за претензіями клієнтів-споживачів послуг, що дуже швидко може позначитися на рішенні регуляторного органу щодо подальшого бізнесу брокерської організації в цій юрисдикції.
Для ведення бізнес-діяльності на американському валютному ринку підприємство має придбати ліцензію RFED (роздрібний форекс-дилер). У процес видачі дозволу проводиться детальна перевірка джерела фінансів, даних про власників, складання іспитів головними співробітниками.
Федеральні правила видачі ліцензії припускають, що претендент повинен мати мінімальний капітал 20 млн USD;
Якщо в процесі діяльності капітал компанії стає нижчим за мінімальний поріг, потрібно в обов'язковому порядку проінформувати про це Національну ф'ючерсну асоціацію. Водночас, вся звітна документація організації має бути повністю транспарентною, фактично трейдер зобов'язаний надати для відкритого доступу всю інформацію, включаючи дані про рахунки. Процес отримання дозволу в США зазвичай триває 1-2 роки.
Великі обсяги фінансових і бухгалтерських звітів та документів, разом із раптовими інспекціями без попередження, надають можливість NFA і CFTC (комісія, яка контролює торгівлю ф'ючерсами) оперативно стежити та відповідати на можливі недотримання прав інвесторів, і, у випадку виявлення хоча б невеликих помилок, правопорушень, може призвести до чималих штрафних санкцій.
У Швейцарії ліцензію для форекс-діяльності брокерам видає Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA) для здійснення своєї діяльності, якщо претендент відповідає низці вимог і стандартів, встановлених FINMA.
Перший крок для отримання дозволу на форекс-бізнес у цій юрисдикції, як і в багатьох місцях – надання FINMA заявки на ліцензування, докладної інформації про організацію та її бізнес-активність. Компанія має також забезпечити відповідність своєї бізнес-моделі й операційних процесів стандартам, встановленим FINMA.
Однією з головних вимог є забезпечення фінансової стійкості підприємства, наявність достатніх фінансових ресурсів, необхідних для проведення своєї діяльності. Вона повинна мати гарну репутацію і не порушувати законодавство Швейцарії.
Іншою важливою вимогою є забезпечення захисту прав та інтересів своїх клієнтів. Для цього компанія-претендент повинна подбати про надійні системи, механізми управління ризиками та захист клієнтських засобів. Крім усього іншого, трейдер повинен у будь-який момент давати своїм клієнтам прозору та чесну інформацію про свої послуги й операції.
Вартість ліцензування форекс-діяльності в Швейцарії може значно змінюватись із урахуванням розміру та складності компанії. Зазвичай вартість складає кілька тисяч швейцарських франків, але в деяких випадках вона може перевищувати кілька десятків тисяч франків.
Загалом ліцензування в юрисдикції Швейцарії є складним і трудомістким процесом, який вимагає від претендентів відповідності високим стандартам та вимогам. Однак, це також дозволяє забезпечити високий рівень гарантій і захищеності інтересів клієнтів та покращити репутацію трейдера на цьому ринку.
Юрисдикції для форекс-бізнесу другої категорії або універсальні
Велика Британія та Австралія належать до універсальних юрисдикцій, але мають оптимальні й достатньо прийнятні вимоги щодо витрат на ліцензування, а також є дуже авторитетними. Проте, пред'являються досить жорсткі вимоги до керівництва організації, яке має довести свою високу професійну кваліфікацію, а компанія повинна мати прийнятний мінімальний рівень фінансових коштів.
Регулювання в цій юрисдикції здійснюється FCA (Інспекція з контролю за діяльністю фінорганізацій). Ліцензування форекс-діяльності є обов'язковим для всіх, хто надає послуги з трейдингу на ринку форекс.
Для отримання дозволу, організація повинна дати докладну інформацію про свою діяльність, фінансові показники, системи управління ризиками. Компанія також повинна забезпечити відповідність своєї бізнес-моделі й операційних процесів стандартам, встановленим FCA, мати достатньо фінресурсів, щоб проводити свою діяльність без проблем, стежити за своїми фінпоказниками та своєчасно подавати звітність до FCA.
Вимоги до початкового капіталу відрізняються та залежать від пакета послуг, що надаються, і становлять від 125 000 GBP.
Загалом компанії, що відповідають стандартам і правилам FCA, можуть вважатися надійними та шанованими на світовому форекс-ринку.
В Австралії регулювання, нагляд, контроль і видачу ліцензій на форекс-діяльність виконує ASIC (Комісія з цінних паперів та інвестицій Австралії). Для отримання ліцензії від ASIC, компанія повинна надати докладну інформацію про свою діяльність, фінансові показники, системи управління ризиками тощо. Однією з ключових вимог ASIC для отримання ліцензії є забезпечення фінансової стійкості компанії. Претендент повинен мати достатні фінансові ресурси, щоб провадити свою діяльність без проблем, регулярно подавати звіти регулятору. Компанія організовує власну систему управління ризиками, яка допомагає їй запобігти втраті інвестицій своїх клієнтів.
Юрисдикції третьої категорії
Менш суворі, а в результаті дуже популярні для форекс-трейдингу юрисдикції – члени Євросоюзу, як Кіпр, Мальта, а також окремо Нова Зеландія. У них менш складна процедура подання пакета документації на отримання ліцензії, не надто докладна звітність, хоча клієнти трейдерів у цих юрисдикціях забезпечені прийнятним рівнем безпеки.
Регулятор, що видає ліцензії, реєструє форекс-трейдерів на Кіпрі, застосовує європейські норми та стандарти – CySEC (Комісія з цінних паперів і бірж Кіпру).
Згідно із законом CySEC, форекс-трейдери повинні також мати достатній капітал для забезпечення операцій і фінансових зобов'язань перед своїми інвесторами, зобов'язані дотримуватися жорстких правил щодо ризикового менеджменту та захисту клієнтських коштів.
Вартість дозволу на форекс-діяльність на Кіпрі варіюється залежно від класу діяльності, який хоче здійснювати брокер. Наприклад, для ліцензії на надання повного спектру послуг на фінансовому ринку трейдер має заплатити значно більшу суму, ніж для ліцензії лише для форекс-трейдингу.
Претендент проходитиме складний процес перевірки на відповідність високим стандартам у галузі фінзвітності, управління ризиками та захисту клієнтів. Однак, ліцензія CySEC може підвищити репутацію та довіру до брокера, що уможливлює збільшення клієнтської бази та зростання доходів.
Вимоги до мінімального початкового обсягу капіталу залежать від виду й обсягу запланованих послуг і становить від 125 000 EUR, маркет-мейкери повинні мати як мінімум 730 000 EUR.
У Новій Зеландії, як і в багатьох інших юрисдикціях, бізнес форекс-трейдерів регулюється, щоб захистити інтереси інвесторів та забезпечити стабільність фінсистеми загалом. Незалежний регулювальний орган – Фінансова комісія FMA.
Організація-претендент повинна мати достатній рівень капіталізації, забезпечувати належне оброблення та зберігання даних своїх клієнтів, дотримуватися жорстких правил щодо реклами та маркетингу, зобов'язана дотримуватися законів і правил, які регулюють їхній бізнес. Зокрема, дотримуватися правил щодо запобігання відмиванню грошей і боротьбі з фінансуванням тероризму, щодо конфіденційності та безпеки даних. У випадку порушень цих правил до компанії можуть бути запроваджені штрафи та призвести до втрати ліцензії.
Служба фінансових послуг Мальти (MFSA) уповноважена за видачу та відкликання ліцензій. Претенденти на ліцензію повинні, крім капіталу, мати певну кількість кваліфікованих працівників і правильно налаштовану систему управління ризиками. Крім цього, організація має надати MFSA докладний бізнес-план і документацію, що підтверджує походження коштів.
Вимоги до статутного капіталу, як і на Кіпрі, залежать від характеру й обсягу запланованих послуг та становить мінімум 730 000 EUR.
Загалом отримання ліцензії MFSA – це тривалий і трудомісткий процес, який може зайняти кілька місяців. Однак, наявність ліцензії MFSA в брокера дозволяє йому надавати весь спектр фінпослуг на території ЄС, що робить Мальту привабливим місцем для реєстрації бізнесу форекс.
Юрисдикції четвертої категорії
До цієї категорії належать, переважно, невеликі держави й острівні території.
Беліз, маленька країна в Центральній Америці, є привабливою та доступною за ціною юрисдикцією для форекс-діяльності завдяки своїй бізнес-орієнтованій економіці та простим умовам для отримання ліцензії. Галузь у країні регулює IFSC – Міжнародна Комісія з фінансів Беліза, яка видає ліцензії та контролює форекс-трейдерів.
Для отримання дозволу має бути статутний капітал мінімум 75 000 USD, найнятий місцевий представник, надані докази своєї фінансової стійкості, забезпечений максимальний захист інтересів своїх клієнтів.
Ціна ліцензії в Белізі є однією з найдоступніших серед країн, де можна отримати таку ліцензію. Вона складає лише близько 5 000 USD за перший рік, а потім приблизно 1500 USD за кожний наступний рік. Крім того, у Белізі не стягується податок на прибуток від валютних операцій, що робить цю країну ще привабливішою.
Однак, незважаючи на низьку вартість і доступність в отриманні ліцензії, Беліз має досить м'які норми, які регулюють, що може призвести до ризику для інвесторів. Тому перед вибором Беліза варто ретельно дослідити його репутацію та обслуговування клієнтів, переконатися у його відповідності всім законам і правилам регулювання в країні.
BVIFSC, комісія з фінансових послуг БВО відповідає за регулювання, нагляд, реєстрацію, видачу ліцензій суб'єктам підприємництва у сфері форекс-трейдингу.
Вартість варіюється та залежить від категорії дозволу, виду послуг та обсяг клієнтської бази. Зазвичай сума за ліцензування починається від 35 000 USD і може досягати 100 000 USD.
Форекс-компанії, зареєстровані в юрисдикції, повинні дотримуватися низки інших законів і правил, наприклад, у сфері боротьби з відмиванням незаконного капіталу та фінансуванням тероризму. BVIFSC також вимагає від брокерів підтримувати високий рівень прозорості та дисципліни, особливо щодо звітності й аудиту.
Ліцензування на БВО вимагає значних витрат, але при цьому може бути цілком виправданим у світлі привабливого бізнес-середовища та високої репутації цієї юрисдикції.
Деякі офшорні країни – такі, як Сейшельські Острови, мають більш жорсткі правила, що регулюють діяльність і вимагають, щоб брокери дотримувалися певних правил, особливо забезпечення безпеки клієнтських засобів.
Вартість ліцензування в офшорних країнах може відрізнятися з урахуванням обраної юрисдикції та її правил, від 25 000 USD і вище. Крім цього, в деяких випадках може знадобитися сплата щорічних податків і зборів.
Популярним офшорним центром для реєстрації форекс-діяльності є Вануату. Ліцензування здійснює VFSC (Комісія з фінрегулювання). Комісія встановлює високі стандарти контролю, щоб забезпечити безпеку інвесторів і захистити репутацію самої юрисдикції Вануату.
Майбутній ліцензований брокер повинен, природно, мати достатньо фінансів для ведення бізнесу, доказ власної фінустійкості, пройти перевірку на профпридатність і задоволення правил захисту своїх потенційних клієнтів.
Ціна ліцензії на форекс-діяльність у Вануату – 30 000-40 000 USD, залежить від переліку послуг. Окрім цього, потрібно внести щорічну плату за продовження дозволу та покрити витрати на перевірку, аудит.
Від трейдерів вимагається дотримання норм місцевого законодавства, включаючи закон про ринок цінних паперів, фінансовий сертифікат про реєстрацію, дотримання правил протидії легалізації незаконно отриманих капіталів і фінансування терористичної діяльності.
Ліцензування в цій юрисдикції є порівняно складним і витратним процесом, порівняно з іншими офшорами. Однак, завдяки високому рівню регулювання, воно дозволяє забезпечити безпеку інвесторів, захистити інтереси всіх контрагентів і підвищити репутацію всіх організацій та суб'єктів, залучених до бізнесу форекс.
Потрібна допомога при виборі юрисдикції для форекс-діяльності?
Юрисдикції п'ятої (офшорної) категорії
Найпростіші умови початку та ведення бізнесу – офшорні юрисдикції, що територіально знаходяться далеко від звичних фінансових центрів – у Карибському морі, на островах Індійського та Тихого океанів, наприклад, Сурінам, Гайана. Відносно невелика вартість ліцензії, практично відсутній попередній аудит і перевірка юридичної чистоти, мінімальний пакет документів. Звичайно ж, і такі території мають попит, проте вибір юрисдикції для форекс-діяльності в цих регіонах пов'язані з певними ризиками, меншою репутацією та довірою клієнтів.
Ліцензування в офшорних країнах є одним із популярних способів реєстрації їхнього бізнесу. Не всі юрисдикції в офшорних зонах мають жорстке законодавство, що регулює діяльність форекс-бізнесу.
Багато офшорних країн мають дуже лояльні вимоги до початкового й операційного капіталу, або не вимагають його зовсім, що часто уможливлює реєстрацію компанії без необхідних фінансових ресурсів. Також деякі юрисдикції не вимагають наявності офісу або фізичної присутності в країні, що може збільшити ризики для клієнтів.
Репутація, стабільність і безпека
Важливим критерієм пошуку країни для реєстрації та ведення форекс-діяльності є її репутація. Вона може вплинути на те, наскільки привабливим є країна для інвесторів і трейдерів. Рекомендується вибирати юрисдикції для форекс-діяльності з гарною репутацією, які мають надійну систему правосуддя.
Також варто врахувати фінансову стабільність і безпеку. Трейдери мають обирати юрисдикції з стійкою економікою та фінансовою системою, щоб зменшити ризики фінансової нестабільності.
Трейдери також повинні брати до уваги правила та політики, які гарантують безпеку і захист коштів клієнтів. Низка юрисдикцій має жорсткі вимоги до управління ризиками та захисту інтересів клієнтів, мають високий рівень довіри з боку інвесторів, наприклад, США та Велика Британія.
Реєстрація, обслуговування, інфраструктура
Вартість реєстрації та обслуговування є ще одним важливим критерієм при виборі юрисдикції для діяльності форекс. Різні юрисдикції можуть мати різні вимоги та вартість реєстрації, а також різні податкові ставки та витрати на обслуговування. Тому рекомендується вивчити вартість реєстрації та обслуговування, щоб вибрати ту, яка відповідає Вашим потребам і бюджету.
Для того, щоб успішно займатися форекс-діяльністю, необхідно мати доступ до широкого спектру фінансових інструментів і послуг – таких, як банківські рахунки, платіжні системи, електронні гаманці тощо, варто враховувати час і вартість отримання та використання цих сервісів й інструментів.
Крім того, розвинена технічна інфраструктура юрисдикції для форекс-діяльності, наявність хорошого інтернет-з'єднання можуть вплинути на якість послуг, що надається форекс-брокером.
Географічне розміщення, вид і обсяг діяльності
Географічне розташування компанії є одним із головних факторів, які впливають на вибір юрисдикції для форекс-діяльності. Залежно від розташування, брокер може вибрати країну, яка знаходиться ближче до його клієнтів або має пріоритетне положення для роботи з певними регіонами. Наприклад, якщо брокер зосереджений на роботі з клієнтами з Азії, то може бути вигідно вибрати юрисдикцію в цьому регіоні – таку, як Гонконг чи Сингапур.
Вид діяльності й обсяги торгів є іншими факторами, які потрібно враховувати. Деякі юрисдикції можуть виявитися більш відповідними для конкретних видів діяльності або для організацій, які мають більший обсяг бізнесу. Наприклад, трейдери, які займаються маржинальною торгівлею, можуть шукати юрисдикції, які дозволяють надавати велике кредитне плече.
На завершення
Хочемо звернути увагу на такі нюанси бізнесу:
- Переважна більшість трейдерів-початківців отримують ліцензію на форекс-діяльність у регуляторів п'ятої категорії;
- Фахівці, пропрацювавши якийсь час, переважно кілька років, хочуть отримати ліцензії в юрисдикціях рівнями вище;
- Вимоги регулювальних органів четвертої категорії та вище дуже високі, відповідно ціна дозволу в кілька разів перевищує ліцензію в офшорах;
- Термін видачі ліцензії в юрисдикціях категорій 1-4 нерідко досягає року, тоді як у категоріях 5 та 6 її можна отримати протягом кількох тижнів.
За великим рахунком, на ринку визнаються ліцензії всіх категорій юрисдикцій форекс-діяльності, але безперечно, чим вищий рівень, тим надійнішою вважається трейдингова організація.
Факт наявності офіційної ліцензії вже каже, що трейдер хоче вести форекс-діяльність прозоро та максимально відкрито. Трейдери без ліцензії, незважаючи на запевнення, усні чи письмові гарантії, не підкріплюють свої слова юридично.
Якщо трейдер збанкрутував, закон і регулювальний орган зобов'язані захистити інвестора. Тому всім рекомендуємо вести справи лише з ліцензованими контрагентами.
Важливо враховувати, що вибір юрисдикції для форекс-діяльності має ґрунтуватися на ретельному аналізі всіх факторів, зокрема юридичних, податкових і фінансових. Інформація для ознайомлення, вивчення, аналізу та висновків — гігантська кількість. Непідготовленій людині, навіть фахівцеві у форекс-трейдингу, впоратися дуже складно та займе багато цінного часу.
Для цього бажано отримати консультацію в юридичних експертів, які можуть надати інформацію та допомогу в процесі вибору найвідповіднішої юрисдикції для Вашої діяльності. Для отримання кваліфікованої допомоги в обранні юрисдикції, супроводі бізнесу в обраній країні для бізнесу, пропонуємо заповнити нашу форму зворотного зв'язку на сайті.
