Реєстрація альтернативного інвестиційного фонду у США (АІФ) – це можливість створення інвестиційного механізму в економічно стабільній юрисдикції. Їх реєстрація здійснюється відповідно до законів кожного окремого штату. Далі ми детальніше опишемо, як відбувається правове регулювання альтернативних інвестиційних фондів у Сполучених Штатах Америки.
Започаткування АІФ в Америці: вимоги до керівників та інвесторів
Менеджери та керуючі АІФ повинні отримати спеціальні дозволи від державного регулятора SEC. Вони мають пройти реєстрацію. Щоб стати професійним менеджером або радником потрібно дотримуватися певних правил. Зауважте, що для цих двох кваліфікацій висуваються різні вимоги.
Інвестиційний радник має виконувати фідуціарні зобов'язання перед своїми клієнтами (тобто надавати фінансові послуги). Це означає, що інвестиційний консультант повинен завжди надавати послуги на користь клієнта та не нехтувати інтересами клієнта на користь власним інтересам. Крім того, йому варто усувати або повністю та справедливо розкривати всі конфлікти інтересів.
Як правило, інвестори не мають жодних прав щодо повсякденного управління чи діяльності АІФ. Проте укладення угоди може надати інвесторам право на:
- керування;
- усунення спонсора чи менеджера АІФ;
- припинення діяльності фонду;
- призупинення додаткових інвестицій.
Крім того, відповідно до його обов'язків згідно із Законом про радників, інвестиційний радник повинен розглянути питання про отримання попередньої згоди інвесторів АІФ (або консультативної ради, що складається з представників інвесторів) щодо певних угод або угод, пов'язаних із конфліктом інтересів.
Закон про радників вимагає, щоб особи, які відповідають визначенню інвестиційного радника, зареєструвалися в Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), якщо тільки не застосовується звільнення від такої умови.
Загальні відомості про управління альтернативним інвестфондом у Штатах
Основним чинником щодо профілю ліквідності АІФ є портфель базових активів, яким володіє альтернативний інвестфонд. Потенційні інструменти для управління ризиками неліквідності включають: періоди сповіщення про викуп, плату за викуп, періоди блокування, викуп у натуральному вираженні та «бічні кишені». Вищезазначені положення мають бути чітко викладені в угоді АІФ для використання спонсором.
Відкриття АІФ у США: як здійснити передавання цінних паперів
Правило 502(d) Закону США про цінні папери 1933 р. в чинній редакції передбачає, що цінні папери, придбані в результаті приватного розміщення, не можуть бути перепродані інвестором без реєстрації. Спонсор повинен виявляти розумну обережність, щоб гарантувати, що інвестори не вкладатимуть кошти в АІФ з метою розподілу активів серед громадськості. Відповідно, інвесторам варто попередньо отримати письмову згоду спонсора для передавання інвестицій.
Реєстрація альтернативного інвестфонду в Америці: податкові режими
Громадяни та резиденти США підпадають під оподаткування на доходи по всьому світу. Нерезиденти оподатковуються щодо чистого доходу, отриманого в зв'язку з американською торговельною або підприємницькою діяльністю. Інвестори, як правило, оподатковуються тільки на дохід, отриманий від:
- бізнесу (з певними винятками);
- власності, що фінансується шляхом отримання надмірного обсягу позик.
Куди подати заяву для того щоб заснувати альтернативний інвестиційний фонд у США?
Реєстрація інвестиційної компанії в Америці відбувається шляхом подання заяви до SEC відповідно до Закону про компанії. Розділи 3(с)(1) та 3(с)(7) вимагають, щоб АІФ не проводив публічне розміщення своїх цінних паперів на території країни. Розділ 3(с)(1) обмежує кількість бенефіціарних власників (не більше 100 осіб). Заснувати альтернативний інвестиційний фонд у Сполучених Штатах може будь-яка особа, незалежно від резидентства.
Ви можете також призначити іноземних менеджерів і керівників. Але вони повинні:
- бути зареєстрованими як інвестиційні консультанти у SEC; або
- підпадати під виняток, який звільняє їх від авторизації.
Іноземні менеджери та консультанти також зобов'язані дотримуватись правил Комісії з Торгівлі Ф'ючерсами на Товарні Акції.
Висновок
Усе більше інвесторів переходять до альтернативних варіантів збільшення доходу, забезпечення диверсифікації та рідше використовують традиційні інвестиції задля досягнення своїх цілей. Для отримання докладної інформації про те, як зареєструвати АІФ у США, звертайтесь до профільних фахівців нашої компанії. Ми надамо супровід на всіх етапах формування інвестиційної компанії в Америці. Консультація з регулювання альтернативних інвестиційних фондів у Сполучених Штатах Америки також буде корисною для тих, хто зацікавлений у такому виді підприємництва.
