ICO на Кіпрі

ICO на Кіпрі — це сучасний спосіб залучення капіталу шляхом випуску цифрових токенів, які інвестори купують в обмін на фіатні кошти або криптовалюту. Така модель фінансування, заснована на технології blockchain, дозволяє компаніям ефективно реалізовувати свої ідеї без необхідності звертатися до традиційних джерел венчурного капіталу або проходити тривалу процедуру IPO.

Кіпр зарекомендував себе як юрисдикція, що підтримує цифрову трансформацію. Завдяки гнучкому регулюванню та сприятливому податковому середовищу острів став популярним місцем для стартапів, що працюють у криптовалютній сфері. Проведення ICO на Кіпрі набуває популярності серед підприємців, орієнтованих на європейську аудиторію. Місцева правова інфраструктура сприяє прозорій моделі токенізації.

Регулювання ICO на Кіпрі

Ринок цифрових активів продовжує активно розвиватися, пропонуючи компаніям інноваційні підходи до залучення інвестицій. Одним з таких інструментів стало ICO (Initial Coin Offering). Хоча окремого закону, що регулює процес проведення ICO на Кіпрі, немає, це зовсім не означає, що правові норми повністю відсутні. Навпаки, правове супроводження ICO-проєктів на Кіпрі базується на інтеграції норм європейського права з кіпрськими нормативно-правовими актами.

Кіпрська комісія з цінних паперів (CySEC) є центральним регулятором фінансового ринку країни та відіграє важливу роль у формуванні прозорого та надійного правового середовища. У своїй діяльності відомство орієнтується на загальноєвропейські стандарти, встановлені Європейським управлінням з цінних паперів і ринків (ESMA), що забезпечує узгодженість національних норм із законодавством ЄС.

Одним з пріоритетних напрямів роботи CySEC стало регулювання операцій з цифровими активами, включно з криптовалютами та різними видами токенів. Комісія регулярно випускає циркуляри, інструкції та роз’яснювальні документи, у яких детально аналізуються потенційні ризики, що виникають під час інвестування або надання послуг, пов’язаних з криптоактивами.

Наголошується на важливості кваліфікації токенів: у своїх роз’ясненнях CySEC вказує, коли цифрові активи можуть вважатися фінансовими активами або цінними паперами та відповідно підпадати під дію профільного законодавства. Такий підхід дозволяє учасникам ринку заздалегідь розуміти, яких зобов’язань та вимог вони повинні дотримуватися — від ліцензування та звітності до дотримання правил AML.

Кіпр функціонує в межах правової системи ЄС. Це відкриває шлях до так званої паспортизації токенів — визнання в інших державах ЄС за умови дотримання приписів Регламенту MiCA. Відповідно до нових європейських норм, токени класифікуються як:

• EMT (аналог електронних грошей);
• ART (аналог активів);
• інші криптоактиви.

Якщо токени, запропоновані під час ICO на Кіпрі, є аналогами акцій та надають інвесторам права участі в управлінні компанією або отримання дивідендів, то вони мають ознаки фінансових інструментів. Відповідно, на компанії, які планують запустити ICO на Кіпрі, поширюватимуться вимоги щодо ліцензування та положення директив ЄС, які регулюють розміщення цінних паперів, зокрема правила публікації інвестиційного проспекту. Якщо токен не визнається фінансовим інструментом, проведення ICO для криптокомпанії на Кіпрі допускається без отримання ліцензії.

Як провести ICO на Кіпрі: з ліцензією та без

Зі впровадженням Регламенту MiCA змінився порядок проведення ICO на Кіпрі. Якщо токен не виконує функції цінного паперу або платіжного засобу, а орієнтований виключно на доступ до продукту або послуги (utility-токен), проведення ICO без ліцензії на Кіпрі залишається дозволеним. При цьому має бути забезпечено максимальну прозорість проєкту: необхідно пройти юридичну оцінку токена, підготувати коректну документацію та переконатися, чи вони повністю відповідають положенням MiCA.

Якщо токен розглядається як фінансовий актив — він дає право на отримання доходу та може вільно торгуватися на ринку, або закріплює за власником певні права — тоді йдеться про повноцінне ICO. Відповідно, потрібне ліцензування в CySEC, залучення відповідальних посадових осіб, моніторинг внутрішніх процедур та забезпечення встановленого рівня капіталу.

Проведення ICO з ліцензією на Кіпрі відкриває перспективи співпраці з професійними інвесторами та виходу на європейські ринки. Водночас це передбачає сувору звітність, впровадження систем AML/KYC та постійний адміністративний нагляд. Попри складність процесу, такі проєкти отримують доступ до значних інвестиційних можливостей.

Вихід компанії на ICO на Кіпрі: причини вибору цієї юрисдикції

Республіка Кіпр пропонує поєднання правової прозорості, належності до ЄС та відносно ліберальних умов для цифрового бізнесу. Одним з головних чинників привабливості Кіпру є його інтеграція в правове поле ЄС. Це не офшорна зона з сумнівною репутацією, а повноцінна європейська юрисдикція, де крипторегулювання здійснюється під контролем CySEC. Такий статус відкриває шлях до визнання проєкту на інших ринках ЄС.

Ще однією перевагою Кіпру є готовність законодавців співпрацювати з криптокомпаніями на ранніх стадіях розвитку. Якщо токен не підпадає під визначення фінансового інструменту, запуск ICO на Кіпрі можливий без необхідності проходження ліцензування. Однак якщо діяльність компанії виходить за межі базових операцій, можлива реєстрація як провайдера послуг з криптоактивами (CASP) — з подальшим дотриманням норм MiCA. Така регуляторна модель дозволяє молодим компаніям легально розвиватися та уникати надмірного бюрократичного навантаження на старті.

Кіпр — запитуваний напрямок з огляду на ліберальність, а також на те, що став технологічним центром, який динамічно розвивається. Тут формується активна криптоспільнота — розробники смартконтрактів, консультанти з міжнародного права, аудитори, що спеціалізуються на цифрових активах. У розпорядженні проєктів — висококваліфіковані фахівці у галузі блокчейн-технологій, цифрового права та міжнародного оподаткування. Наявність професійного супроводу ICO-проєктів на Кіпрі суттєво пришвидшує вихід проєкту на ринок і знижує адміністративні бар’єри.

Використання євро як офіційної валюти також відіграє значну роль. Здійснення транзакцій у загальноєвропейській валюті спрощує перекази та мінімізує втрати на валютній конвертації. Це сприяє інтеграції у фінансову систему ЄС.

Нижче підсумовані ключові переваги проведення ICO на Кіпрі:

• членство юрисдикції в ЄС та дотримання загальноєвропейських регуляторних стандартів;
• привабливі податкові умови, зокрема IP Box;
• розвинена фінансова інфраструктура та доступ до кваліфікованих фахівців;
• гнучкий підхід регуляторів, готовність роз’яснювати застосовність чинного законодавства до нових форм інвестування.

Враховуючи вищезазначене, первинне розміщення монет (ICO) на Кіпрі може стати ефективним рішенням для проєктів, орієнтованих на міжнародну аудиторію. Однак перед започаткуванням ICO на Кіпрі важливо залучити професійних консультантів у сфері права та комплаєнсу, що дозволить знизити ризики та забезпечити відповідність нормативним вимогам. Отож, проведення ICO на Кіпрі стане ефективним інструментом фінансування та закладе основу для майбутнього зростання компанії.

Реєстрація компанії під ICO на Кіпрі: кроки до успішного запуску

Запуск ICO через кіпрську компанію — форма цифрового краудфандингу: компанія випускає токени з метою запропонувати їх інвесторам. Токени можуть надавати власникам різні права — від можливості користуватися майбутніми продуктами та послугами до участі в управлінні платформою та до частки в прибутку.

Запуск ICO-проєкту на Кіпрі — стратегічний крок для побудови впізнаваного бренду на європейському ринку. Можливість легально масштабуватися, спираючись на довіру інвесторів і відповідність нормам ЄС, робить Кіпр однією з оптимальних юрисдикцій для довгострокових блокчейн-проєктів. Нижче я намагався у доступній формі пояснити, як запустити ICO-проєкт на Кіпрі.

Початковим етапом запуску ICO-проєкту на Кіпрі є заснування компанії. Поширеною формою стала приватна компанія (LTD). Така структура забезпечує управлінську гнучкість та визнання на міжнародному рівні. Рекомендована мінімальна сума капіталу для LTD встановлена на рівні від 1 000 євро.

Процес реєстрації компанії для ICO на Кіпрі включає вибір унікальної назви, підготовку статуту та призначення директорів. Також рекомендується відкрити корпоративний рахунок у місцевому або міжнародному банку, який обслуговує криптоорієнтовані компанії.

Якщо проєкт передбачає проведення ICO на Кіпрі та подальше ліцензування, необхідно врахувати додаткові вимоги. Зокрема, це стосується вимог до капіталу для ліцензованих CASP (від 50 тис. до 150 тис. євро; якщо здійснюється випуск ART, капітал становить 350 тис. євро), залучення відповідальної особи за дотримання норм (відповідального з комплаєнсу), залучення аудитора та впровадження ефективної політики протидії відмиванню коштів (AML).

Під час Initial Coin Offering (ICO) на Кіпрі важливо розуміти умови залучення капіталу. Якщо проєкт орієнтований на венчурних інвесторів, вже на етапі підготовки рекомендується створити механізм емісії токенів з індивідуалізованими правами. Наприклад, можна впровадити привілейовані токени, аналогічні акціям з пріоритетним правом на отримання прибутку або голосування. Така гнучкість буде корисною під час переговорів з інвесторами та юридичного оформлення їхньої участі.

У певних випадках, щоб провести ICO на Кіпрі, може бути створена структура, аналогічна альтернативному інвестиційному фонду з обмеженою кількістю учасників (AIFLNP). Відповідно до правил ЄС, такий фонд може бути створений, якщо він спрямований на колективне інвестування капіталу відповідно до визначеної інвестиційної стратегії. Якщо емітент залучає кошти від обмеженого кола кваліфікованих інвесторів, CySEC може визнати його діяльність такою, що відповідає режиму AIF, і дозволити проведення ICO на Кіпрі відповідно до Директиви AIFMD. Це складніший шлях, однак він дає змогу використовувати вже наявну правову інфраструктуру ЄС для захисту прав інвесторів і підвищення легітимності проєкту.

Для забезпечення юридичної чистоти та ефективного управління активами на практиці часто застосовується дворівнева структура:

• Операційна компанія, через яку здійснюється залучення інвестицій, укладає договори з контрагентами, веде взаємодію з торговельними та blockchain-платформами, здійснює технічну реалізацію проєкту та поточну операційну діяльність.
• Холдингова структура, на яку оформляються права на ІС, токени, а також акумулюються доходи від розміщення активів. Холдинг виконує функцію власника нематеріальних активів та забезпечує централізований контроль над ключовими активами проєкту.

Такий підхід допомагає мінімізувати фіскальні ризики, розділити функції та спростити подальшу трансформацію бізнесу, наприклад, при продажі часток або виході на інші ринки.

Вихід компанії на ICO на Кіпрі має супроводжуватися ретельно продуманою стратегією. Це включає визначення цілей і завдань проєкту, опис ролі токена (наприклад, для розрахунків, інвестицій або доступу до послуг), вибір бізнес-моделі, розробку технічної концепції, складання плану розвитку, представлення команди та вироблення підходів до юридичних і маркетингових питань. Вся ця інформація оформлюється у White Paper — головному документі, що розкриває суть проєкту для потенційних інвесторів.

• Terms & Conditions — користувацька угода, що визначає правила участі в ICO.
• AML / KYC Policy — обов’язкові процедури з протидії відмиванню грошей та ідентифікації учасників.
• Privacy Policy — політика конфіденційності, особливо актуальна в контексті європейського законодавства (GDPR).

Наступним кроком є створення кодової бази та розробка смартконтракту, який є основою для проведення tokensale. Він повинен відповідати заявленим умовам публічної оферти та бути доступним для зовнішнього аудиту. Це обов’язкова вимога, якщо проєкт претендує на інвестиційну довіру й дотримання принципів децентралізації. Смартконтракт має передбачати механізми розподілу токенів, умови повернення коштів у разі скасування ICO на Кіпрі, а також захист активів користувачів від зовнішніх втручань.

Наступним етапом є аудит проєкту — як юридичний, так і технічний. Перед початком збору коштів компанія має підтвердити свою готовність до запуску, продемонструвавши відповідність регуляторним вимогам. З юридичного погляду аналізується відповідність проєкту стандартам європейського регулювання, зокрема актуальним положенням Регламенту MiCA. З технічної сторони проводиться ґрунтовна перевірка коду токена, працездатності та логіки смартконтракту, процедур розподілу токенів, а також систем ідентифікації та верифікації користувачів.

Якщо в процесі оцінки буде встановлено, що токен, який готується до випуску, має ознаки цінного паперу, компанія зобов’язана пройти процедуру авторизації в регуляторному органі Кіпру — CySEC. За таких обставин необхідно отримати ліцензію CASP на Кіпрі. Після отримання всіх дозволів і завершення технічної підготовки починається один з найбільш значущих етапів — публікація оферти та маркетингова кампанія. На цьому етапі проєкт оприлюднює свій white paper, запускає лендінг з детальною інформацією про токен, умови його придбання та дорожню карту проєкту. Також розпочинаються маркетингові кампанії, спрямовані на залучення аудиторії. Однак слід пам’ятати, що реклама фінансових інструментів, зокрема токенів з ознаками security, регулюється на рівні ЄС, і недотримання транскордонних норм може призвести до санкцій.

Якщо вас цікавить реєстрація компанії для ICO на Кіпрі, наголошую на тому, наскільки важливо розуміти, під який юридичний статус підпадають випущені токени. Від цього залежить обсяг регуляторних вимог CySEC. Оскільки перед запуском проєкту ICO на Кіпрі важливо провести правовий аудит концепції токена, то саме консультації з юристами, які спеціалізуються на цифровому праві, допоможуть уникнути юридичних ризиків, належним чином класифікувати токен (utility, security тощо) та грамотно організувати роботу з інвесторами.

Виникли питання?

Зв’яжіться з нашими спеціалістами

відправити заявку

Вихід на ICO на Кіпрі: що важливо враховувати

Перші кроки зі створення токена вимагають серйозного підходу до інфраструктури та нормативних параметрів.

• Вибір blockchain-мережі. Важливо враховувати технічні параметри (швидкість, вартість транзакцій, масштабованість), відповідність використовуваної мережі вимогам законодавства, зокрема: можливість проведення аудиту та дотримання стандартів безпеки.
• Розробка та аудит смартконтракту. Смартконтракт — ядро всієї токенізованої системи. Його необхідно грамотно запрограмувати та піддати незалежному аудиту, що дозволить виявити потенційні вразливості, які можуть бути використані зловмисниками.
• Розробка токеноміки. Емісія токена має базуватися на продуманій моделі розподілу (кількість токенів, що буде випущена, а також їх розподіл між командою, інвесторами, партнерами, резервом і системою проєкту).
• Інтеграція blockchain з користувацьким інтерфейсом. Важливо забезпечити технічне з’єднання між смартконтрактами та frontend проєкту — вебплатформою або мобільним додатком. Це забезпечить користувачеві доступ до функцій купівлі, зберігання та управління токенами.
• Організація зберігання цифрових активів. Безпека коштів — ключовий пріоритет. Якщо ви плануєте вивести компанію на ICO на Кіпрі, рекомендується використовувати холодні гаманці (cold wallets) для зберігання більшої частини коштів, залишаючи мінімальну суму на гарячих гаманцях для операційної діяльності.

Щоб провести ICO для криптокомпанії на Кіпрі, необхідно заздалегідь продумати шляхи конвертації токенів у традиційні валюти. Для цього слід включити токен у торгові лістинги на CEX (централізованих біржах) або DEX (децентралізованих платформах), що дозволяє забезпечити ліквідність і підвищити довіру до проєкту. Укладення угод з компаніями, що надають послуги on-ramp (введення фіата в криптоекономіку), допоможе користувачам придбати токени безпосередньо через банківські картки або електронні платежі.

Проєкти, що працюють з цифровими активами, зобов’язані відповідати міжнародним стандартам фінансової прозорості. Ідентифікація та верифікація користувачів з використанням зовнішніх провайдерів дозволяє відповідати вимогам щодо AML/CTF. Впровадження автоматизованих рішень з контролю за підозрілою активністю зміцнює юридичну позицію проєкту перед регуляторами. Незалежна оцінка кібербезпеки проєкту дозволяє виявити потенційні вразливості та зміцнити довіру інвесторів.

Фінансовий супровід ICO-проєктів на Кіпрі

Відкриття рахунку для ICO на Кіпрі — один з важливих етапів повноцінної реалізації проєкту. Кіпр, завдяки гнучкому регулюванню та доступу до європейської банківської системи, став популярною платформою для розміщення токенів. При виборі банку важливо переконатися, що установа готова працювати з проєктами, пов’язаними з віртуальними активами. Деякі банки досі уникають обслуговування криптобізнесу.

Фінансові установи на Кіпрі вимагають повний пакет юридичних і реєстраційних документів. Йдеться про:

• засновницькі документи компанії (статут, реєстрація, структура власності);
• детальний бізнес-план;
• юридично оформлений опис токена.

Якщо проєкт уже перебуває на стадії публічного розміщення, додатково надаються white paper та підтверджені результати перевірки інвесторів за процедурами KYC. Це ключові умови для відкриття рахунку для ICO на Кіпрі та початку приймання коштів від покупців токенів.

Щоб успішно відкрити рахунок під ICO на Кіпрі, криптокомпанія має:

• здійснювати діяльність із зареєстрованою адресою та юридичною присутністю на острові;
• представити юридично опрацьовану модель токена;
• пройти внутрішню перевірку відповідності (compliance) для учасників проєкту;
• надати маркетингову концепцію та white paper;
• документально підтвердити джерела стартового капіталу;
• провести перевірки AML та KYC стосовно ключових осіб.

Оскільки, як я сказав, банківські установи нерідко проявляють обережність щодо криптовалют, організатори ICO дедалі частіше звертаються до альтернативних каналів. На Кіпрі активно працюють ліцензовані EMI — як місцеві, так і європейські, які пропонують платіжні рішення, що дозволяють приймати перекази в EUR, USD та криптовалютах. Такі системи легко інтегруються зі смартконтрактами та сторонніми гаманцями, забезпечуючи високу швидкість активації та свободу від банківських обмежень. Також ефективними в обслуговуванні залишаються ліцензовані платіжні провайдери (PSP). Ці сервіси відкривають IBAN-рахунки, випускають картки та пропонують інструменти для управління ліквідністю.

Деякі ICO-проєкти на Кіпрі звертаються до спеціалізованих криптобанків, присутніх у цій юрисдикції або що діють через міжнародні філіали. Ці установи відкривають не лише рахунки, але й забезпечують доступ до таких функцій, як-от: зберігання активів custodial, обмін криптовалюти на фіат та звітні інструменти для регуляторів і інвесторів.

Податки на ICO на Кіпрі

Кіпр відомий своєю вигідною податковою системою. Корпоративний податок (усього 12,5 %) вигідно вирізняє країну серед держав ЄС. Крім того, законодавці Кіпру уклали понад 60 договорів про уникнення подвійного оподаткування, що робить цю юрисдикцію привабливою для міжнародного бізнесу. Окремого фіскального режиму для учасників криптосектору не існує. Застосовуються загальні принципи податкового права, і оподаткування ICO на Кіпрі залежить від способу класифікації випущених токенів.

Utility-токени

При випуску токенів через ICO на Кіпрі, які надають власникам право на отримання конкретних товарів або послуг у майбутньому, їх розглядають як форму авансової оплати. Це означає, що вже на момент їхньої реалізації може виникнути податкове зобов’язання з ПДВ — за стандартною ставкою 19%. Однак кіпрська податкова практика передбачає гнучкий підхід до таких ситуацій. Коли постачання товарів або надання послуг здійснюватиметься в майбутньому та залежить від успішної реалізації проєкту, як це часто буває при проведенні ICO, виникає можливість відстроченого визнання виторгу. Це означає, що дохід не фіксується в момент надходження коштів, а переноситься до фактичного виконання зобов’язань.

Токени, аналогічні до акцій

Якщо токен гарантує частку в доходах чи в управлінні, або має інші ознаки, характерні для акцій, він може розглядатися як цінний папір. На такі токени не поширюється ПДВ, що підтверджено директивами ЄС. Якщо згодом такі токени почнуть приносити дивіденди, вони будуть оподатковуватися на рівні отримувача відповідно до чинних правил оподаткування дивідендів.

Фіскальні пільги за режимом IP Box

На суб’єктів, які бажають запустити ICO-проєкти на Кіпрі, поширюється режим IP Box. Це податкова пільга для компаній, які володіють об’єктами інтелектуальної власності. Якщо проєкт ICO на Кіпрі пов’язаний з розробкою інноваційних технологій, програмних продуктів, платформ або протоколів, можливе використання цього режиму. За умови дотримання встановлених вимог ставка податку може бути знижена до 2,5%, що ставить Кіпр до числа пріоритетних юрисдикцій у ЄС для технологічних стартапів.

Висновок

Проведення ICO на Кіпрі — це не просто технічний випуск токенів, а багатоступеневий процес, що включає стратегічне планування, юридичну експертизу та податкове структурування. Успіх кампанії залежить від здатності організаторів відповідати вимогам регулювальних органів та побудувати прозору й надійну бізнес-модель.

Юридичний супровід ICO на Кіпрі на всіх етапах — від розробки структури проєкту до взаємодії з місцевими регуляторами — дозволяє уникнути правових помилок та забезпечити повну відповідність законодавству. Досвідчені консультанти беруть на себе підготовку всієї необхідної документації, вибудовують відносини з банками та органами контролю. Такий підхід дозволить мінімізувати ризики, дотримуючись усіх нормативних вимог і, таким чином, успішно вийти на ринок з інноваційним цифровим продуктом.