Отримання ліцензії на діяльність з цінними паперами в Лабуані

Отримання ліцензії на діяльність з цінними паперами в Лабуані є необхідним кроком для підприємців, що планують надавати інвестиційні та посередницькі послуги у міжнародному фінансовому центрі. Ліцензія надає право законно консультувати щодо операцій з інструментами ринку капіталу, організовувати угоди та супроводжувати інвестиційні проєкти в межах юрисдикції глобального фінансового хабу Labuan IBFC.

Отримати лабуанську ліцензію на діяльність у сфері цінних паперів (статус securities licensee) повинні компанії, що надають інвестиційні рекомендації, аналітичні послуги, організаційний супровід операцій та інші види професійної підтримки, пов’язані з обігом фінансових інструментів. Допуск також поширюється на дії, пов’язані з укладенням угод з фондовими активами. Водночас власник ліцензії не має права приймати кошти клієнтів та не може утримувати активи, що належать інвесторам.

Отримання ліцензії на діяльність з цінними паперами в Лабуані: умови та кваліфікація

Виходжу з визначення, закріпленого в Законі про фінансові послуги та цінні папери (LFSSA). Визначення ліцензіата з цінних паперів стосується особи, яка за винагороду надає професійні послуги, пов’язані з обігом фінансових інструментів з інвестиційною метою.

Отримати у Лабуані ліцензію на діяльність з цінними паперами можна за кількома категоріями операцій:

• інвестиційні рекомендації, тобто аналітичні висновки, стратегічні оцінки та консультації щодо інвестицій у фінансові інструменти;
• адміністративні послуги, пов’язані з організацією та супроводом операцій з цінними паперами;
• здійснення угод з фондовими активами, включно з організацією купівлі або продажу з інвестиційною метою.

Закон допускає також інші дії, якщо вони прямо визнані допустимими регулятором FSA — Управлінням фінансових послуг, що здійснює нагляд у міжнародному фінансовому центрі Labuan IBFC.

З позиції регулювання отримання ліцензії на надання послуг з цінними паперами в Лабуані охоплює діяльність, пов’язану з аналітикою, інвестиційним консультуванням та супроводом операцій на ринку капіталу. Допуск також поширюється на участь у здійсненні угод з цінними паперами за умови дотримання обмежень, встановлених нормативними актами фінансового нагляду.

Обмеження щодо клієнтських коштів і активів

Окремо звертаю увагу на правило, яке визначає межі допустимої операційної моделі.

Після отримання дозволу на послуги на ринку цінних паперів лабуанська компанія не має права:

• приймати грошові кошти клієнтів для подальшого розміщення;
• утримувати активи інвесторів;
• здійснювати кастодіальні функції;
• зберігати фінансові інструменти від імені третіх осіб.

Після отримання ліцензії на послуги з цінними паперами в Лабуані діяльність обмежується консультуванням, аналітикою, організацією операцій та участю в угодах з фінансовими інструментами. Функції зберігання коштів і активів належать до інших категорій регульованих учасників ринку.

Ця заборона визначає структуру бізнесу. Організація у статусі securities licensee виступає посередником і консультантом в інвестиційних операціях, проте не може бути власником капіталу інвестора.

Отримання ліцензії на діяльність з фондовими активами в Лабуані: основні критерії

Перед поданням запиту на оформлення лабуанського допуску на діяльність з цінними паперами я завжди оцінюю відповідність майбутнього ліцензіата вимогам фінансового нагляду Labuan IBFC. Регуляторний орган визначає коло заявників, вимоги до професійної підготовки керівних осіб, фінансову стійкість компанії та її організаційну присутність у юрисдикції. Недотримання умов унеможливлює оформлення ліцензії на послуги з цінними паперами в Лабуані незалежно від структури бізнесу.

Хто може бути заявником

Отримати ліцензію на діяльність з цінними паперами у Лабуані може виключно місцева компанія (Labuan company), зареєстрована в Labuan IBFC.

Ініціатором подання може бути не лише чинна компанія. Допускається декілька категорій заявників:

• Фізична особа, яка має відповідну кваліфікацію та досвід роботи у фінансовому секторі;
• чинна структура, що планує створити юрособу в Labuan IBFC після попереднього схвалення регулятора;
• інша організація, якщо управління майбутнім бізнесом буде доручено фахівцям з підтвердженою професійною кваліфікацією.

Після позитивного рішення наглядового органу про оформлення лабуанської ліцензії на послуги з фондовими активами заявник створює Labuan company, через яку здійснюється регульована діяльність.

Вимоги до кваліфікації та досвіду

Наглядовий орган приділяє особливу увагу професійному рівню осіб, які керуватимуть діяльністю з цінними паперами в Лабуані після отримання ліцензії. Основний акцент ставиться на підготовці та практичному досвіді у секторі фінансових інструментів.

Регулятор очікує наявність:

• вищої освіти з економіки, фінансів або спорідненої дисципліни;
• професійної кваліфікації у галузі інвестицій або управління фінансовими інструментами.

Допускається альтернативний варіант. Кандидат може мати диплом середньої професійної освіти за умови наявності не менш як три роки досвіду роботи у сфері операцій з фондовими активами або у діяльності, пов’язаній з інвестиційними послугами.

Ще одна допустима модель — участь спеціаліста, який вже має ліцензію або затверджений фінансовим регулятором в іншій юрисдикції. Важливою умовою є членство відповідного наглядового органу в IOSC — Міжнародній організації комісій з цінних паперів, що об’єднує регуляторів ринків капіталу.

Вимоги до капіталу

Фінансова стійкість для реєстрації ліцензії на послуги з цінними паперами в Лабуані підтверджується мінімальним рівнем оплаченого капіталу. Передбачена наступна вимога: 150 тисяч MYR (приблизно 38 тисяч американських доларів) — мінімальний статутний капітал, не зменшений збитками. Кошти мають бути внесені повністю та утримуватися на рівні, встановленому регулятором.

Під час оформлення допуску до діяльності на ринку цінних паперів Лабуану наглядовий орган має право вимагати збільшення цієї суми. Таке рішення приймається під час оцінки бізнес-моделі, масштабу операцій, характеру наданих послуг та рівня операційних ризиків.

Страхове покриття

Для того, щоб отримати ліцензію на діяльність з цінними паперами у Лабуані, потрібно підтвердити додатковий захист клієнтів та учасників ринку. Для цього слід оформити страхування професійної відповідальності. Мінімальний розмір покриття становить 1 мільйон MYR (250 тисяч $ US).

Поліс призначений для відшкодування збитків, що можуть виникнути через професійні помилки, неправильні рекомендації або інші дії, пов’язані з інвестиційними послугами.

Вимоги до фізичної присутності в Лабуані

Для отримання дозволу на надання послуг з фондовими активами у Лабуані необхідна фізична присутність на його території. Компанія зобов’язана мати зареєстрований офіс у юрисдикції та здійснювати діяльність на, з або через нього.

Ця вимога підтверджує зв’язок ліцензіата з регульованою фінансовою зоною та забезпечує можливість нагляду з боку Labuan FSA.

Вимоги до керівництва

У межах оформлення ліцензії на надання послуг у сфері цінних паперів у Лабуані регулятор оцінює ділову репутацію та професійну придатність усіх осіб, які беруть участь в управлінні компанією.

До таких учасників відносять:

• директора;
• principal officer — основного керівника ліцензованої діяльності;
• інших осіб, що впливають на управління або операційну діяльність.

Для цих категорій застосовують критерій fit and proper — відповідність вимогам відповідальності та професійної придатності. Перевірка охоплює кілька аспектів:

• ділова репутація та добросовісність;
• рівень професійної підготовки;
• здатність керувати ліцензованою діяльністю;
• фінансова надійність.

Оцінка цих чинників дозволяє регулятору переконатися, що управління ліцензованою організацією здійснюють фахівці з необхідною компетенцією та діловою репутацією.

Досьє для отримання лабуанського дозволу на діяльність з цінними паперами у Лабуані

Комплект документації для оформлення ліцензії на діяльність з цінними паперами у Лабуані охоплює корпоративні матеріали компанії, відомості про учасників капіталу, дані про керівництво, бізнес-план та внутрішні регламенти, а також обов’язкові декларації та гарантійні листи.

До стандартного пакета входять наступні позиції:

• свідоцтво про держреєстрацію компанії;
• установчі документи;
• рішення або протокол засідання ради директорів, що підтверджує намір здійснювати діяльність з фінансовими інструментами;
• дозвіл фінансового регулятора іншої юрисдикції — якщо є;
• висновок аудитора або річна звітність за останні два роки, які підтверджують фінансовий стан претендента на отримання допуску до діяльності на ринку цінних паперів Лабуану;
• лист про наглядову взаємодію від регулятора країни походження, якщо заявник пов’язаний з іноземною ліцензованою структурою;
• паспортні дані акціонерів — фізичних осіб;
• дипломи та професійно-кваліфікаційні документи учасників капіталу і керівників;
• дві рекомендації (referral letters) від ділових партнерів або фінансових установ;
• витяги з банку за останні три місяці, що підтверджують фінансовий стан власників бізнесу;
• гарантійний лист від акціонера або материнської компанії, який підтверджує підтримку проєкту;
• офіційна заява про відповідність вимогам ділової репутації та професійної придатності;
• розширений звіт перевірки надійності, якщо регулятор вважає його необхідним;
• паспорт, дипломи та професійні сертифікати директора і principal officer;
• документи шаріатського радника, якщо після отримання лабуанської ліцензії на послуги з цінними паперами планується здійснювати діяльність в ісламській фінансовій моделі;
• бізнес-план з цілями проєкту, списком послуг, цільовим ринком, фінансовими прогнозами, очікуваними доходами та витратами, структурою персоналу і схемою управління;
• опис структури власності та розподілу часток капіталу;
• організаційна схема управління компанією;
• KYC/AML — правила ідентифікації клієнтів та протидії легалізації злочинних доходів;
• політика ризик-менеджменту та внутрішнього контролю;
• регламент інвестиційної діяльності;
• проєкт договору управління послугами, якщо після отримання лабуанської ліцензії на діяльність з цінними паперами окремі функції планується передати зовнішньому провайдеру;
• підтвердження правдивості наданих відомостей;
• заява особи, відповідальної за подання заяви регулятору;
• зобов’язання про дотримання конфіденційності, якщо це застосовується;
• письмове зобов’язання від акціонера або материнської компанії, яке підтверджує фінансову підтримку підприємства.

Як отримати лабуанську ліцензію на послуги з цінними паперами: етапи процесу

Я розглядаю процедуру отримання ліцензії на надання послуг з цінними паперами в Лабуані як послідовний правничий процес, у якому регулятор оцінює бізнес-модель, кваліфікацію управлінської команди, фінансову стійкість компанії та готовність дотримуватися вимог фінансового контролю. Повний цикл має вісім послідовних кроків:

• Перевірка відповідності діяльності режиму ліцензіата цінних паперів.

На першому етапі отримання ліцензії на діяльність з фондовими активами у Лабуані я аналізую заплановані операції та зіставляю їх з вимогами законодавства. Важливо переконатися, що проєкт належить до інвестиційного консультування, аналітичних послуг або супроводу операцій з фінансовими інструментами, і не підпадає під інші регульовані сфери, як-от управління інвестиційними фондами чи банківські операції. Одночасно перевіряється відсутність моделі зберігання коштів клієнтів або активів інвесторів, адже для цього статусу такі функції заборонені.

• Формується структура заявника та управлінської команди.

Підбираються учасники капіталу, директор і principal officer. Для кожного здійснюється перевірка ділової репутації, професійної підготовки та досвіду роботи на фінансових ринках. Одночасно визначається наявність у юрисдикції, включно з зареєстрованим офісом компанії.

• Підготовка бізнес-плану та внутрішніх регламентів.

Після визначення структури компанії я складаю пакет документів, що описують майбутню діяльність. До нього входить бізнес-план з описом послуг, цільового сегмента клієнтів, джерел доходу, прогнозованих витрат і організаційної структури. Одночасно готуються внутрішні матеріали, зокрема KYC/AML framework, політика ризик-менеджменту та внутрішнього контролю.

• Збір і засвідчення підтверджувальних документів.

Далі формується повний комплект матеріалів для реєстрації ліцензії на діяльність з цінними паперами в Лабуані. До нього входять установчі документи, фінансова звітність, рекомендовані листи, інформація про професійну підготовку керівних осіб, декларації ділової репутації та інші дані, які передбачені вимогами регулятора. За необхідністю здійснюється нотаріальне засвідчення або легалізація.

• Подання запиту на отримання лабуанського дозволу на послуги з цінними паперами.

Заяву подають до FSA разом з повним пакетом додатків через ліцензовану трастову компанію, сервісного провайдера або безпосередньо акціонером чи головною організацією заявника.

• Оплата реєстраційного збору та вибір режиму розгляду.

Після подання заяви сплачується збір licence application fee. Додатково заявник може обрати прискорену процедуру fast track processing, яка за додаткову плату скорочує строк розгляду у разі підтвердження регулятором готовності пакета документів.

• Взаємодія з регулятором у ході перевірки.

Після реєстрації заяви FSA аналізує подані матеріали й може запросити додаткові відомості або уточнення. Строк розгляду починається лише після визнання досьє повним. За необхідності заявник надає додаткові документи, пояснення щодо структури бізнесу або підтвердження джерела коштів.

• Отримання дозволу на діяльність з цінними паперами у Лабуані.

У разі затвердження клопотання компанії видається дозвільний документ. Після цього необхідно завершити організаційну підготовку та розпочати операції у межах виданого дозволу. З моменту початку діяльності організація зобов’язана щорічно сплачувати ліцензійний збір у розмірі 2 500 USD, встановлений для securities licensee, і дотримуватися вимог фінансового нагляду Labuan IBFC.

Висновок

Отримання дозволу на діяльність з цінними паперами у Лабуані передбачає перевірку бізнес-моделі, структури власності, професійної кваліфікації керівних осіб та джерел фінансування. Регулятор оцінює відповідність заявника вимогам LFSSA, а також готовність компанії дотримуватися правил фінансового нагляду Labuan IBFC.

Фахівці нашої компанії перевірять бізнес-модель, належно підготують досьє та усунуть суперечності в документах до подання заяви. Така робота знижує ризик додаткових запитів зі сторони FSA і підвищує ймовірність отримання ліцензії без затримок.