Регистрация хедж-фонда в Ирландии

Инвесторам, заинтересованным в создании хедж-фонда в Европе, стоит обратить внимание на Ирландию. Регистрация хедж-фонда в Ирландии может быть привлекательным вариантом для инвесторов, поскольку страна является одним из ведущих международных центров для регулируемых хедж-фондов и фондов с несколькими управляющими (FoHF), предлагая различные структуры с разными уровнями инвестиций и ограничений. 63% европейских хедж-фондов представлены ирландскими структурами.

Регулирование деятельности хедж-фондов в Ирландии осуществляет Центральный банк (в более упрощенном режиме по сравнению с авторизованными фондами). Банк является ответственным за выдачу разрешений и постоянный надзор за всеми регулируемыми структурами ирландских фондов. Он полагается на комплексную проверку лицензированного администратора, чтобы убедиться в пригодности фонда (и его управляющих) для авторизации.

Создать хедж-фонд в Ирландии

Из-за типов инвестиционных рисков, требований к кредитному плечу и методов инвестирования учредить ирландский хедж-фонд чаще всего можно как фонд альтернативных инвестиций квалифицированных инвесторов (QIAIF), который регулируется Директивой 2011/61/EU об управляющих альтернативными инвестиционными фондами (Директива AIFM).

Ирландия была первой страной-членом ЕС, которая ввела особую нормативную базу для регулирования европейских инвестиционных фондов в вопросах предоставления займов, пользующихся общеевропейским паспортом в соответствии с Директивой AIFM.

Прежде чем зарегистрировать ирландский хедж-фонд, уполномоченный в качестве фонда предоставления займов, следует принять во внимание, что после недавних изменений такие фонды могут инвестировать в долговые и долевые ценные бумаги организаций или групп, которым фонд предоставления займов дает ссуду.

Требования для получения лицензии управляющего хедж-фондом в Ирландии

Регулирование QIAIF в Ирландии, как уже упоминалось, осуществляет Центральный банк. Ирландские хедж-фонды должны назначить управляющего, который обязан быть авторизован в соответствии с Директивой AIFM. В качестве альтернативы ирландские хедж-фонды могут выбрать самоуправление, и в этом случае фонд считается AIFM и подчиняется обязательствам в соответствии с Директивой AIFM.

Чтобы получить лицензию управляющего ирландским фондом, AIFM должен представить на рассмотрение Центрального банка свою программу деятельности и ее соответствие требованиям Директивы AIFM.

Другие требования лицензирования хедж-фондов в Ирландии:

• QIAIF должны публиковать и отправлять в Центральный банк годовые аудированные финансовые отчеты в течение 6 месяцев после окончания соответствующего финансового года.
• QIAIF обычно подлежат минимальной подписке в размере 100 тыс. EUR и могут быть проданы только квалифицированным инвесторам.

Законодательная база по регулированию инвестиционных фондов в Ирландии определяет квалифицированных инвесторов как:

1. Инвесторов, которые являются профессиональными клиентами в понимании MiFID, включая организации, деятельность которых регулируется на финансовых рынках, некоторые другие крупные предприятия и институциональные инвесторы, основной деятельностью которых является инвестирование в финансовые инструменты.
2. Инвесторов, получивших оценку от кредитного учреждения ЕС, фирмы MiFID или управляющей компании UCITS о том, что они обладают необходимыми знаниями, опытом для понимания инвестиций в QIAIF.
3. Инвесторов, которые самостоятельно подтверждают, что они обладают соответствующими знаниями, опытом, чтобы эффективно осуществлять инвестиции в QIAIF.

Учредить хедж-фонд в Ирландии: юридические структуры

Приняв решение открыть хедж-фонд в Ирландии инвестор может выбрать среди таких юридических структур:

1. Инвестиционная компания с переменным капиталом (VCC).Создать VCC в Ирландии можно в соответствии с положениями Части XIII Закона о компаниях. VCC – это юридическое лицо, обладающее собственной правоспособностью, как это предусмотрено его Меморандумом и Уставом. VCC имеет право заключать контракты, подавать и предъявлять иски от своего имени. Повседневное управление и контроль осуществляется советом директоров. При регистрации инвестиционной компании с переменным капиталом в Ирландии такая бизнес-структура должна иметь как минимум двух директоров-резидентов. Каждый директор должен быть одобрен Центральным банком.
2. Паевой фонд. Учреждение паевого траста в Ирландии осуществляется в соответствии с Законом о паевых инвестициях. Это договорный тип фонда, который создается на основании договора с доверительным управляющим. Паевой траст не является отдельным юрлицом. Активы принадлежат доверительному управляющему.
3. Единый договорный фонд (CCF).Это объединенная договорная инвестиционная структура, созданная в соответствии с Законом об инвестиционных фондах. В процессе создания ирландского договорного фонда стоит учесть, что он не имеет отдельной правосубъектности. Инвесторы участвуют в качестве совладельцев активов фонда, который создается путем учредительного акта между управляющим и хранителем. CCF прозрачен с точки зрения налогообложения.
4. Инвестиционное коммандитное товарищество (LP).
5. Автономные и зонтичные фонды. Фонды как единого, так и зонтичного типа могут выпускать акции одного или нескольких классов, предусматривающие, например, различные уровни комиссий, суммы подписки или политику распределения.

Кроме того, инвесторы могут создать зонтичный фонд в Ирландии.

Налогообложение

Хедж-фонды в Ирландии пользуются следующими налоговыми льготами:

• освобождение от налога на доходы и прибыль независимо от места проживания инвестора;
• нет необходимости уплачивать ирландский подоходный налог при распределении доходов или выкупе паев фонда инвестору, не являющемуся резидентом Ирландии;
• гербовый сбор не взимается при передаче или продаже паев/акций ирландского хедж-фонда;
• Ирландия подписала соглашения об избежании двойного налогообложения с 65 странами, 56 из которых действуют.