Швейцарская Конфедерация является одним из престижных финансовых центров Европы. Нормативно-правовая база, репутация государства, а также надежность банковской и финансовой инфраструктуры повышают популярность юрисдикции и привлекают предпринимателей, которые заинтересованы в регистрации фонда в Швейцарии. В данном материале рассматриваются вопросы регулирования швейцарских фондов, что будет актуально для бизнесменов, намеренных вести финансовую деятельность в Европе.
Регулирование финансовой деятельности в Швейцарии
Главным надзорным органом, ответственным за регулирование фондов в Швейцарии, является Управление по надзору за финансовыми рынками (FINMA). FINMA является компетентным регулирующим и надзорным органом для розничных и хедж-фондов в этой юрисдикции.
FINMA несет ответственность за:
- регистрацию и контроль менеджеров фонда и управляющих активами схем коллективных инвестиций (CIS);
- утверждение продуктов фонда.
Также некоторые регулятивные функции несет Швейцарская ассоциация по управлению фондами и активами (SFAMA) – представительная отраслевая ассоциация CIS и их менеджеров.
Основными положениями и постановлениями, регулирующими деятельность зарегистрированных хедж-фондов в Швейцарии, а также управляющих активами альтернативных фондов, являются:
- Закон о коллективных инвестиционных схемах (CISA).
- Постановление Швейцарии о коллективных инвестиционных схемах (CISO).
- Постановление о схемах коллективных инвестиций (CISO-FINMA).
- Распоряжение FINMA о банкротстве схем коллективного инвестирования (CISBO-FINMA).
Предпринимателям, которые желают зарегистрировать SICAF в Швейцарии, стоит учитывать, что следующие руководящие принципы, опубликованные Швейцарской ассоциацией фондов и активов (SFAMA) и Швейцарской ассоциацией банкиров (SBA), признаны стандартами в отрасли:
- Руководство SFAMA по распределению схем коллективного инвестирования;
- Руководство SFAMA по расчету и раскрытию коэффициента общих расходов (TER);
- Руководство SFAMA по прозрачности; а также
- Руководство SBA по обязанности вести документальные записи в соответствии с CISA.
Поскольку эти нормативно-правовые акты SFAMA и SBA признаны минимальными нормативными стандартами, участники рынка должны соблюдать эти руководящие принципы.
Если вы намерены зарегистрировать фонд в Швейцарии, стоит учитывать, что в соответствии с CISA, компании, управляющие фондами, должны пройти процедуру лицензирования. Получение швейцарской финансовой лицензии для управляющего требуется для:
- фондов, учрежденных в Швейцарии;
- иностранных фондов, осуществляющих деятельность на территории страны;
- схем коллективного инвестирования;
- управления инвестиционными портфелями и т.д.
Бизнесменам, заинтересованным в открытии фонда в Швейцарии, важно также учитывать, что FINSA регламентирует положения в отношении проспекта эмиссии фонда и других финансовых учреждений.
Учреждение фонда в Швейцарии
Для того чтобы открыть инвестиционный фонд в Швейцарии, необходимо пройти регистрацию FINMA. Под надзорные полномочия регулятора подпадают такие учреждения как:
- управляющие фондами;
- зарегистрированные SICAV в Швейцарии (инвестфонды с переменным капиталом);
- SICAF, созданные в Швейцарской Конфедерации;
- представительства иностранных фондов;
- депозитарии и т.д.
В соответствии с CISA вы можете открыть инвестфонд в Швейцарии открытого и закрытого типа.
Открытые фонды могут иметь форму:
- договорных фондов(FCP);
- инвестиционных компании с переменным капиталом (SICAV).
Если вас интересуют фонды закрытого типа, то вы можете:
- учредить товарищество с ограниченной ответственностью для схем коллективного инвестирования (LP); или
- создать SICAF в Швейцарии (инвестиционную компанию с основным капиталом).
Чтобы зарегистрировать SICAV в Швейцарии или SICAF, а также управлять такими инвестиционными фондами, менеджер должен получить одобрение FINMA. Финансовые контракты, устав, соглашение о партнерстве с ограниченной ответственностью, а также положения об инвестициях (в зависимости от формы предприятия), должны быть одобрены регулирующим органом.
Заключение
Регистрация инвестиционного фонда в Швейцарии считается перспективным решением для иностранных предпринимателей. Вы можете выбрать наиболее подходящую форму фонда, исходя из планируемых объемов финансовой деятельности. Если у вас есть вопросы по данной теме, вы можете обратиться в YB Case чтобы записаться на консультацию по регулированию фондов в Швейцарии. Наши профильные эксперты могут не только предоставить консалтинговые услуги, но также сопроводить в процессе учреждения хедж-фонда в Швейцарии или другой европейской стране.
