Регулирование фондов в ЮАР

Регистрация фонда в Южно-Африканской Республике – процедура, которая интересует многих предпринимателей, поскольку данная юрисдикция является одним из финансовых лидеров африканского континента. В сегодняшней статье мы рассмотрим ключевые аспекты регулирования фондов в Южной Африке.

Регулирование финансовой деятельности в ЮАР

Хедж-фонды, а также биржи и участники бирж регулируются FSCA. Центр финразведки отвечает за выполнение требований Закона 2001 года и связанных с этим требований. Резервный банк Южной Африки отвечает за разработку и реализацию денежно-кредитной политики, надзор за банковским сектором и управление системой валютного контроля.

Регулирование фондов в ЮАР осуществляется согласно законодательству о:

• финконсультациях (FAIS);
• контроле коллективных инвестиционных схем (CISCA);
• регулировании финуслуг (FSRA); а также
• финансовых рынках.

Около трех лет назад был внесен на рассмотрение Законопроект COFI, в котором предлагаются новые правила регулирования финансовой деятельности в ЮАР.

Особенности регистрации хедж-фонда в ЮАР

Хедж-фонды, одобренные и зарегистрированные в рамках CISCA, делятся на две категории:

1. Розничные – могут быть проданы любому человеку.
2. Фонды профессиональных инвесторов (QUIF). Их можно продавать только лицам, которые:
   1. инвестируют минимальную сумму инвестиций в 1 миллион южноафриканских рандов; и
   2. обладают знаниями и опытом чтобы оценить риски инвестиций в хедж-фонд.

Регистрация розничного фонда в ЮАР

Зарегистрированные южноафриканские розничные инвестиционные фонды известны как «схемы коллективных инвестиций» (CIS) и регулируются CISCA. Существуют различные типы схем коллективного инвестирования, включая CIS в ЦБ, CIS в собственность и CIS в облигации участия. CISCA налагает существенные ограничения на классы активов, в которые фонд может инвестировать, а также лимиты на риски портфеля CIS. Управляющий CIS должен быть утвержден и регулироваться в соответствии с действующим законодательством.

Регистрация иностранных фондов в Южной Африке

Если вы намерены зарегистрировать иностранный инвестфонд в ЮАР, следует учитывать, что такие фонды могут регистрироваться как «иностранные коллективные инвестиционные схемы» в рамках CISCA. Учрежденный таким образом иностранный инвестфонд может публично продаваться в стране. Чтобы получить право на регистрацию фонда в Южной Африке, учреждение должно иметь инвестиционную политику, соответствующую требованиям, изложенным в CISCA. Однако CISCA имеет значительно более строгие пруденциальные требования, чем, например, европейский режим UCITS. В частности, согласно CISCA, CIS может использовать производные инструменты только для ограниченных целей хеджирования. Следовательно, если вы планировали зарегистрировать фонд UCITS в Южной Африке, такое действие может быть не разрешено законом.

Регистрация альтернативного инвестиционного фонда в Южной Африке

Предпринимателям, которые планируют зарегистрировать инвестиционный фонд в ЮАР, важно принять во внимание, что AIF, включая фонды прямых инвестиций (кроме хедж-фондов), в настоящее время не регулируются в Южной Африке. Соответственно, такие фонды должны быть тщательно структурированы, чтобы гарантировать, что они не будут подпадать под положения CISCA.

Регулирование управляющих фондами в Южной Африке

Если вы планируете создать фонд в Южной Африке, важно учитывать, что СISCA предусматривает требования в отношении наличия управляющего фондом. Оформить лицензию управляющего фондом в ЮАР учреждения:

• зарегистрированные на территории страны;
• имеющие минимум четырех директоров, которые были утверждены FSCA;
• имеющие надлежащий размер минимального капитала;
• соответствующие требованиям в отношении политик управления рисками.