Учреждение фонда на Мальте предоставляет множество инвестиционных возможностей. Нормативная база страны является весьма привлекательной с точки зрения инвестирования. В то же время инвесторы должны знать, что государство является членом Европейского Союза, и, таким образом, создание хедж-фондов на Мальте также подпадает под действие гибкого законодательства, применимого в ЕС.
Нормативная база для учреждения хедж-фонда на Мальте
Хедж фонд – это вид коллективной инвестиционной схемы (CIS). Участники такого фонда должны иметь соответствующую квалификацию для управления возможными рисками, сопряженными с инвестдеятельностью.
Основным учреждением, имеющим право осуществлять регулирование деятельности мальтийских инвестиционных фондов, является Управление финансовых услуг (MFSA). Законодательство об инвестиционных услугах (ISA) – ключевой правовой акт, согласно которому осуществляется регулирование фондов коллективных инвестиций на Мальте. Этот закон включает многочисленные положения о защите инвесторов. ISA устанавливает порядок регистрации, авторизации и надзора за хедж-фондами в стране.
Особенностью законодательства страны является возможность создания фонда профессиональных инвесторов (PIF) на Мальте.
PIF широко используются для инвестирования в специальные инструменты, включая частный капитал, производные инструменты, недвижимое имущество.
Основные преимущества Мальты: создание фонда
За последние годы в этой юрисдикции наблюдалось увеличение количества PIF, лицензированных MFSA. Основную причину этого успеха можно кратко резюмировать следующим образом:
- Уровень затрат (регистрационные, лицензионные, а также профессиональные и сервисные сборы) значительно ниже, чем в других юрисдикциях, например, в Люксембурге и Ирландии.
- Учредить PIF на Мальте и в дальнейшем управлять им можно без необходимости назначения стороннего менеджера. На самоуправляемые фонды распространяются специальные правила в отношении состава членов правления и инвестиционного комитета, а также определенные требования к уставному капиталу.
- Благоприятный налоговый режим. Фонд может инвестировать в базовые активы самостоятельно или через специальные структуры (SPV). Использование SPV может быть особенно полезным для налогового планирования, поскольку это позволяет фонду в полной мере воспользоваться преимуществами обширной сети договоров об избежании двойного налогообложения (Мальта подписала DTA с более чем 50 юрисдикциями).
- Заявки на лицензирование хедж-фондов на Мальте обрабатываются быстро и эффективно. Если все документы по комплексной проверке представлены в MFSA, этот орган должен выдать одобрение в течение семи рабочих дней.
Требования к лицензированию мальтийских хедж-фондов
Все местные хедж-фонды должны подать заявку на получение мальтийской лицензии схем коллективных инвестиций согласно законодательству. Такие структуры могут быть зарегистрированы как:
- инвесткомпании с переменным акционерным (SICAV) или фиксированным уставным (INVCO) капиталом;
- товарищества с ограниченной ответственностью;
- паевые фонды;
- общие договорные фонды.
Рассмотрение заявки на получение лицензии CIS на Мальте зачастую занимает от шести до двенадцати недель с момента подачи полного комплекта документов в MFSA. В случае мальтийских PIF, как упоминалось выше, Регулятор обязан реагировать на заявки в течение 7 рабочих дней при условии, что вся соответствующая документация (включая анкету) правильно заполнена.
Открытие мальтийского хедж-фонда: инвесторы
Желающие организовать хедж фонд на Мальте чаще всего выбирают регистрацию мальтийской SICAV (нет требований к уставному капиталу). Следующим этапом является выбор типа инвесторов:
- Experienced (инвесторы с опытом) – вкладывать средства могут только лица, имеющие соответствующую квалификацию и опыт.
- Qualified (квалифицированные инвесторы).
- Extraordinary (исключительные инвесторы).
Последние две классификации подразумевают, что вкладчик может быть юр- или физлицом. Стоимость чистых активов каждого инвестора – выше 750 тыс. EUR.
Какие документы необходимы для получения разрешения на создание хедж-фонда на Мальте?
После утверждения директоров и должностных лиц регистрант должен предоставить такую документацию:
- Учредительный договор.
- Копию Меморандума об ассоциации.
- Решение Совета, в котором необходимо:
- подтвердить заявку директора на получение лицензии;
- указать лиц, которые проводят процедуру подачи заявки, и субъект, действующий в качестве представителя фонда в отношении Управления финансовых услуг Мальты;
- назначить ответственное лицо за соблюдение всех нормативных актов по борьбе с отмыванием денег.
Обязательные требования по персоналу
Перед тем как учредить фонд коллективных инвестиций на Мальте, вам стоит ознакомиться с требованиями к персоналу. Такая бизнес-структура должна иметь:
- Аудитора.
- Совет директоров.
- Управляющего.
- Служебное лицо, отвечающее за комплаенс.
- Служебное лицо, ответственное за отчетность по проверке соответствия законодательству по борьбе с отмыванием денег.
Налоговые льготы
Хедж-фонды, учрежденные на Мальте, пользуются довольно лояльной схемой налогообложения. В юрисдикции не применяются следующие налоги:
- на стоимость чистых активов;
- с дивидендов (в случае передачи нерезидентам);
- гербовый сбор;
- на прирост капитала в случае продажи акций (за исключением случаев, когда акции котируются на местном биржевом рынке – Мальтийской фондовой бирже).
Если у вас есть какие-либо вопросы относительно регистрации хедж-фонда на Мальте или вы уже решили открыть мальтийский фонд профессиональных инвесторов, вы можете связаться с нами, воспользовавшись контактами, указанными на сайте. Специалисты нашей компании предоставят вам индивидуальные консультации по регулированию инвестиционной деятельности на Мальте, а также окажут сопровождение в учреждении SICAV в ЕС.