Выход на фондовую биржу США означает формальный допуск ценных бумаг компании на торговую площадку биржи. Этот важный этап позволяет фирме привлекать капитал, укрепляя ее структуру и репутацию. Он обеспечивает ликвидность для инвесторов.
Листинг ценных бумаг на фондовом рынке США может дать предприятию следующие преимущества:
Прямой листинг в США привлекает зарубежных инвесторов тем, что акции продаются непосредственно конечному покупателю. Доступ к акциям зависит от решения акционеров (держателей акций), а цена – от рыночного спроса.
Доступ к капиталу для роста. Большинство компаний достигают уровня, когда требуется вливание дополнительного капитала для финансирования планов роста/расширения. Таким образом, выход на фондовый рынок Соединенных Штатов – это метод преодоления этих ограничений. Путем покупки акций на бирже США фирма увеличивает базу акционеров и повышает авторитет.
В Штатах есть две крупнейшие фондовые биржи в мире по рыночной капитализации:
- NYSE с ценой более 20 трлн USD; и
- NASDAQ с ценой более 10 трлн USD.
Повышенное доверие. Публикация повышает доверие к компании среди учреждений и инвесторов благодаря соблюдению различных норм и обеспечению прозрачности при проведении операций.
Ликвидность. Листинг стимулирует ликвидность, давая акционерам возможность реализовать стоимость своих инвестиций. Это позволяет акционерам заключить сделку по приобретению акций американской компании, разделяя риски, а также извлекая выгоду из любого увеличения стоимости организации. Ликвидность является важной причиной, по которой зарубежные инвесторы решают заключить сделку купли-продажи активов на фондовой бирже США. NYSE является крупнейшей биржей не только по рыночной капитализации, но и по ежемесячному объему торгов с объемом торгов более 1500 млрд USD. NASDAQ имеет торговый оборот более 1 000 млрд USD.
Прозрачность и эффективность. Листинг обеспечивает прозрачность и эффективность всей деятельности предприятия. Кроме того, листинговые компании должны обеспечивать своевременное соблюдение требований путем раскрытия информации бирже в соответствии с положениями Листингового соглашения или применимыми руководящими принципами.
Доверие со стороны крупных игроков фондового рынка. На биржах США торгуют несколько крупнейших и пользующихся наибольшим доверием компаний. Их успех может повысить доверие к другим фирмам на тех же биржах, и листинг на крупной американской бирже может иметь большое значение для таких бизнес-структур.
Регулирование рынков ценных бумаг в США
Рынки ценных бумаг регулируются правительством штата и федеральным правительством. Штаты первыми приняли законы, направленные на предотвращение мошенничества с ценными бумагами. Но большинство таких операций происходит через границы штата, поэтому федеральные законы о ценных бумагах более эффективны. Помимо законодательства, в отрасли действуют группы и меры саморегулирования.
Вы можете заказать подробную консультацию по регулированию фондовых рынков США у квалифицированных специалистов в этой конкретной отрасли.
Продажа и покупка акций на фондовых биржах Соединенных Штатах
Прежде чем начать листинг на фондовом рынке Соединенных Штатов Америки, следует принять во внимание, что операции такого рода могут осуществляться только через лицензированные брокерские компании, которые от имени конкретного инвестора внесут предложение о купле-продаже акций/активов целевой фирмы.
Сопровождение в покупке акций на американских фондовых биржах специализированными брокерскими домами включает, среди прочего, информирование о последних рыночных изменениях для любой компании, зарегистрированной на таких фондовых рынках США, как NYSE, NASDAQ, AMEX и т.п.
Как работают фондовые биржи Штатов?
Фондовая биржа – это место, где торгуются различные финансовые инструменты, включая акции и облигации. Биржи объединяют корпорации и правительства с инвесторами. Они помогают обеспечить ликвидность на рынке, а это означает, что есть достаточно покупателей и продавцов, чтобы начать сделку по покупке активов компаний в США без задержек.
Акции впервые становятся доступными на бирже после того, как компания проводит первичное публичное размещение акций (IPO) в США. Фирма продает акции первоначальному набору публичных акционеров в ходе IPO в Соединенных Штатах, известного как первичный рынок. После того, как в результате IPO акции перейдут в руки публичных акционеров, их можно будет продать/купить на бирже или вторичном рынке.
Чаще всего продажа акций американской компании проводится на двух биржах: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq. Помощь в покупке акций на фондовых биржах США, как упоминалось выше, оказывают специализированные брокерские компании. Стоит учитывать, что существуют различные требования для покупки акций на фондовом рынке Америки в отношении разных бирж, предназначенные для защиты инвесторов. Кроме того, чтобы осуществлять операции на фондовой бирже, необходимо открыть счет для приобретения акций в США. Поток спроса и предложения устанавливает цену акции.
Стандарты листинга
Прежде чем начать торговлю акциями компании на фондовой бирже США, фирма должна соответствовать определенным минимальным финансовым и нефинансовым требованиям или «стандартам первоначального листинга». Эти стандарты обычно включают общую рыночную стоимость компании и цену акций, а также количество публично торгуемых акций и акционеров предприятия. После листинга на бирже организация должна продолжать соответствовать «стандартам постоянного листинга». Стандарты непрерывного могут включать дополнительные требования. Если компания не соблюдает стандарты постоянного листинга, биржа может «исключить» ее акции.
Вы можете запросить консультацию по требованиям листинга на фондовых биржах Соединенных Штатов, чтобы подробнее разобраться во всех интересующих вас вопросах. Более того, профильные специалисты предоставят помощь в открытии инвестиционного счета для приобретения акций в США.
Приобретение доли в публичных компаниях в Соединенных Штатах Америки
Приобретение акций публичных компаний в США подчиняется ряду особых требований, в частности, касающихся:
- процедуры сделки;
- размера приобретаемой доли и обязательств по отчетности, указанных в Законе о публичных предложениях;
- финансовых инструментов.
Следует отметить, что любая комплексная проверка компании перед покупкой ее акций должна проводиться в ограниченном объеме из-за обязательства публичного предприятия защищать внутреннюю информацию, которая может повлиять на цену. Комплексная проверка публичной компании в США может охватывать сведения, которую фирма публикует в соответствии со своими обязательствами по отчетности, то есть финансовые данные и информационные материалы для инвесторов и рынка, которые не являются внутренней информацией.
Еще одна характеристика, которую нужно учитывать, если вы решите начать сделку по приобретению акций листинговых компаний заключается в том, что в случае значительной доли акций должна быть задействована лицензированная брокерская фирма (как упоминалось выше). Инвесторы могут свободно начать сделку с акциями публичных компаний на фондовой бирже США только в том случае, если операция не приведет к увеличению доли инвестора в общем количестве голосов более чем на 33% или 66%.
При оценке того, связан ли инвестор, намеревающийся приобрести акции публичной компании в Соединенных Штатах, обязательством провести тендерное предложение, необходимо учитывать акции, принадлежащие его аффилированным лицам, а также количество голосов, которыми обладают лица, действующие совместно с ним.
Требования к листингу иностранного эмитента в США
В целом иностранные эмитенты, котирующиеся на NYSE или NASDAQ, следуют тем же правилам и нормам, что и американские предприятия, но есть определенные исключения для иностранных частных эмитентов:
- Соблюдение практики корпоративного управления в стране происхождения является обязательным условием, если вы планируете приобрести акции на фондовой бирже США через брокерскую лицензированную компанию. Многочисленные требования корпоративного управления, которых придерживаются американские компании, не требуются для иностранных частных эмитентов. Среди наиболее примечательных: правила США по использованию доверенных лиц не применяются к международным компаниям.
- Иностранный частный эмитент (будь то двойной или одиночный листинг) не ограничивается использованием только обычных акций.
- Регулирование иностранных частных эмитентов в США позволяет им использовать местные стандарты бухгалтерского учета или методы управления. Хотя листинг в иностранной стране может быть сложным процессом, квалификация в качестве иностранного частного эмитента может значительно облегчить бремя.
Вывод
Продажа акций на фондовой бирже США помогает привлечь капитал, а также является признаком престижа. Прежде чем начать листинг на бирже необходимо выполнить юридические шаги для запуска IPO в США. NASDAQ и Нью-Йоркская фондовая биржа предъявляют требования к листингу, которым должна соответствовать компания. К ним относятся: начальная цена акции, количество акций, количество акционеров и общая рыночная стоимость.
Если вы задумывается об IPO или листинге за рубежом, вы можете рассмотреть возможность выхода на биржу ценных бумаг в США. Вам может потребоваться консультация по вопросам выведения компании на рынок IPO, которую могут провести эксперты YB Case.
Листинг в США может дать множество преимуществ, включая доступ к капиталу и повышение ликвидности. Кроме того, компания может иметь право на получение статуса иностранного частного эмитента, что упростит процесс листинга в США.
Заказать консультацию по разъяснению требований для покупки акций в Соединенных Штатах вы можете у представителей нашей компании. Наши специалисты также предоставят помощь в открытии инвестиционного счета для приобретения акций на фондовом рынке США.
