Выход на рынок IPO в США

Выход на рынок IPO в США

Первичное публичное размещение акций (IPO) в США подразумевает распределение акций предприятия среди инвесторов. В отличие от публичного размещения акций в других странах, запуск IPO в США может проводиться без листинга акций компании на фондовой бирже. Хотя большинство IPO-компаний проводят листинг своих акций в момент их первичного размещения. Далее мы разберем как выйти на рынок IPO в США и затронем тему регулирования IPO-компаний в Америке.

Почему выгодно выйти на рынок IPO в США

Проведение IPO в США происходит через инвестиционные банки. В соответствии с этой структурой андеррайтеры, действуя в качестве принципалов, приобретают акции компании по договорной цене за вычетом скидки (приблизительно 7% от цены для публичных инвесторов), а затем перепродают акции публичным инвесторам.

В ходе публичного размещения акций, инвестиционные банки распределяют акции на основе «максимальных усилий». При такой структуре инвестиционные банки выступают в качестве агентов компании по привлечению инвесторов, которые покупают акции у компании, а не у банков.

Процесс подготовки первичного размещения акций на американских фондовых биржах

Для того чтобы запустить IPO в США необходимо пройти 3 этапа.

  • Период, предшествующий подаче заявки для проведения IPO в Америке

На первом этапе:

  • эмитент IPO выбирает андеррайтеров;
  • андеррайтеры начинают проверку эмитента;
  • необходимо подготовить документы по раскрытию информации для использования при размещении;
  • эмитент начинает любую корпоративную реструктуризацию, необходимую ему для запуска IPO на американских биржах и работы в качестве публичной компании.

Сроки завершения первого этапа от 3 до 6 месяцев

  • Второй этап, «период ожидания»

Он начинается с подачи заявление в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (The United States Securities and Exchange Commission (SEC)). Для того чтоб зарегистрировать IPO компанию в США на этом этапе:

  • эмитент вносит изменения в регистрационное заявление в ответ на замечания SEC;
  • андеррайтеры завершают проверку;
  • эмитент завершает разработку планов корпоративной реструктуризации.

После того, как SEC завершит рассмотрение регистрационного заявления, компания и андеррайтеры оценивают фирму для определения диапазона цен размещения акций, а затем проводят маркетинг IPO. Этот этап обычно занимает от 90 до 120 дней

  • Третий этап

Он начинается после того как SEC разрешает эмитенту продать свои акции общественности. Разрешение на продажу акций компании на биржах США вступает в силу после заявление от американского регулятора о регистрации. После этого эмитент и андеррайтеры договариваются о цене IPO и подписывают договор андеррайтинга, регулирующий приобретение андеррайтерами акций у эмитента и их перепродажу общественности. Выпуск акций IPO в Америке, как правило, происходит сроком в два дня.

Для чего нужна комплексная юридическая проверка IPO компаний в США

Проведение дью дилидженс IPO компаний в США охватывает деловые, финансовые, бухгалтерские и юридические вопросы. Такая юридическая экспертиза необходима в процессе IPO для того чтобы защитить участников размещения от юридической ответственности за ущерб, причиненный в результате неполного раскрытия информации в регистрационном заявлении.

Требования для выхода на рынок IPO в США

  • Акционерный капитал не менее 2,000,000 USD.
  • Не менее 100 000 акций публичного размещения.
  • Как минимум 300+ акционеров.
  • Общие активы в размере 4,000,000 USD.
  • Как минимум два брокер-дилера.
  • Минимальная цена предложения акций компании в размере 3 USD
  • Рыночная стоимость публичного размещения (наверное же єто имеется в виду!!!) 1,000,000 USD.

Без помощи профильных специалистов разобраться со всеми требованиями со стороны регуляторов для запуска IPO компании в Америке и в выходе на американскую биржу для продажи акций компании непросто. Для получения более детальной информации вы можете заказать консультацию по регулированию рынка IPO в США.

Поле должно быть заполнено
Как нам связаться с вами?*
Введите корректный e-mail
Введите корректный номер