Как получить лицензию на операции с кредитными токенами в Лабуане

20.03.2026

Для быстрой связи с консультантом

WeChat

Получить лицензию на операции с кредитными токенами в Лабуане следует тем, кто планирует выпускать и обслуживать цифровые инструменты долгового типа в международном финцентре Labuan IBFC. Такой статус позволяет структурировать проекты, где электронная единица подтверждает право клиента получить денежные средства, товары либо услуги на условиях отсрочки оплаты.

Для получения в Лабуане лицензии на деятельность с кредитными токенами применяется отдельная модель регулирования. Речь идет о цифровых единицах, которые удостоверяют обязательство эмитента оплатить поставку товаров, выполнение работ либо перечисление денежных средств третьему лицу по запросу держателя. Электронная форма допускает применение технологий распределенного реестра, включая блокчейн-инфраструктуру. При этом рассматриваемая категория не относится к инвестиционным инструментам рынка капитала, поскольку не закрепляет долю участия или право на прибыль.

Регулятором выступает FSA — Управление финуслуг, действующее в Labuan IBFC. Оно рассматривает заявления на оформление лицензии на операции с цифровыми долговыми активами в Лабуане, оценивает деловую репутацию владельцев и руководителей компании, проверяет финансовую устойчивость структуры и принимает решение о предоставлении разрешения на ведение деятельности. Контроль осуществляется на основании законодательства о финануслугах и специальных нормативов, регулирующих выпуск и оборот кредитных цифровых единиц.

Получить разрешение на услуги с кредитными токенами в Лабуане: что именно лицензируется

В правовой системе Labuan IBFC деятельность с цифровыми долговыми инструментами регулируется отдельным режимом. Он применяется к структурам, которые выпускают электронные единицы, подтверждающие обязательства эмитента перед держателем. Надзор осуществляет FSA.

Речь идет не о классических инвестиционных активах, а о цифровом подтверждении обязательства оплатить товары, услуги либо денежные средства в будущем. Именно такие проекты подпадают под режим Credit Token Business и требуют получения разрешения на деятельность с кредитными токенами в Лабуане.

Как FSA определяет Credit Token Business

При сопровождении проектов, требующих регистрации лабуанской лицензии на услуги с кредитными токенами, я опираюсь на закон о финансовых услугах и ценных бумагах, а также профильные нормативы регулятора. В этих документах credit token описывается как цифровая единица, которая передается клиенту и удостоверяет обязательство эмитента предоставить экономическое благо на условиях отсроченного исполнения.

Суть механизма состоит в следующем. Компания выпускает электронный инструмент, который используется держателем как подтверждение права получить:

денежные средства;
товар или имущественный объект;
услугу либо оплату услуги третьему лицу.

Исполнение обязательства происходит после предъявления такой цифровой единицы.

В современной технологической модели подобные инструменты обычно функционируют в распределенной информационной системе. Речь идет о технологии распределенного реестра, включая блокчейн-инфраструктуру. Через такую систему обеспечивается учет обращения электронных единиц, их передача между пользователями и фиксация обязательств эмитента.

Почему credit token в Лабуане относится к категории non-securities token

В законодательстве Labuan IBFC проводится четкое разграничение между инвестиционными инструментами рынка капитала и цифровыми долговыми единицами.

Если электронный инструмент используется для подтверждения права на отсроченную оплату товаров, услуг или денежных средств, он не рассматривается как security — ценная бумага. В этом случае применяется режим credit token business.

Такая квалификация имеет принципиальное значение. Она исключает применение правил, действующих для компаний, работающих с инвестиционными активами.

Именно поэтому лицензирование деятельности с кредитными токенами в Лабуане выделено в самостоятельную категорию финансовых услуг в системе Labuan IBFC.

Какие активы и права может отражать токен

Для получения лицензии на сделки с долговыми цифровыми инструментами в Лабуане токены должны иметь экономическое обеспечение, то есть быть связанными с базовыми активами, которые признается регулятором.

В качестве такого обеспечения допускаются различные формы стоимости. К ним относятся:

государственная валюта, включая банковские средства;
реальные активы, например недвижимость;
сырьевые товары и товарные ресурсы;
иные экономические ценности, подтверждающие способность эмитента исполнить обязательство.

При этом цифровая единица не предоставляет держателю право собственности на базовый актив. Она лишь подтверждает определенное экономическое право, например:

получение оплаты;
приобретение товаров;
доступ к услугам;
иные предусмотренные условиями выпуска привилегии.

Какие модели не стоит относить к этому режиму

Перед оформлением лицензии на услуги в сфере кредитных токенов в Лабуане важно корректно определить правовую природу электронного инструмента. Некоторые модели цифровых активов не подпадают под режим Сredit Token Business и требуют другого разрешения.

В частности, оформление лицензии на операции с кредитными токенами в Лабуане не проводится, если цифровой инструмент представляет:

долю участия в компании;
инвестиционный контракт;
цифровую облигацию или иной долговой инструмент рынка капитала;
право на распределение прибыли;
инструмент коллективного инвестирования.

Поэтому перед подачей заявления необходимо провести юридическую квалификацию модели цифрового инструмента. Если электронная единица удостоверяет обязательство оплатить товары, услуги или денежные средства в будущем и не предоставляет инвестиционных прав, проект может быть структурирован через регистрацию лицензии на операции с кредитными токенами в Лабуане.

Оформление лицензии на операции с долговыми цифровыми активами в Лабуане: требования к заявителю

Получение разрешения на деятельность с кредитными токенами в Лабуане возможно только при выполнении ряда организационных, финансовых и репутационных условий. Я рассматриваю требования как совокупность фильтров, через которые регулятор оценивает жизнеспособность проекта, надежность владельцев бизнеса и способность структуры выполнять обязательства перед держателями цифровых долговых инструментов.

Основные критерии, которые проверяются при подаче заявления на оформление лицензии на операции с долговыми цифровыми единицами в Лабуане:

минимальный оплаченный капитал

Заявитель обязан сформировать собственные средства не ниже 1 млн MYR (примерно 210 000 USD) либо эквивалент в иной иностранной валюте. Этот объем средств должен сохраняться на протяжении всей деятельности после получения лицензии на деятельность с кредитными токенами в Лабуане и не может быть уменьшен из-за убытков. Управление финуслуг вправе установить более высокий финансовый порог, если масштаб проекта, география операций или уровень технологических рисков требуют дополнительной устойчивости;

деловая пригодность и репутация (fit and proper)

Проверка распространяется на владельцев бизнеса, директоров, главного исполнительного руководителя, контролирующих лиц, а также сотрудников, отвечающих за операционное управление и финансовую функцию. Оценка включает анализ деловой репутации, источников капитала, профессиональной истории и отсутствия нарушений финансового законодательства. Наличие дипломов само по себе не считается достаточным подтверждением деловой пригодности;

профессиональный опыт

Для получения лицензии на сделки с кредитными токенами в Лабуане у заявителя или управленческой команды должно быть не менее трех лет деятельности в сфере цифровых активов либо смежных финансовых технологий. Подобный опыт может включать разработку блокчейн-платформ, выпуск диджитал-инструментов, управление платежной инфраструктурой или участие в проектах распределенных реестров. При этом итоговая оценка проводится комплексно и учитывает совокупность факторов, в том числе длительность работы;

бизнес-план и экономическая модель цифрового инструмента

Заявка должна сопровождаться детальным описанием деловой концепции. Документ включает сценарий использования токена, механизм его выпуска, архитектуру платформы, портрет целевой аудитории, географию деятельности и стратегию развития. Дополнительно требуется финансовая модель с прогнозом доходов, расходов и движения средств на период не менее трех лет;

финансовые, кадровые и технологические ресурсы

Чтобы получить лицензию на операции с кредитными токенами в Лабуане, соискатель обязан подтвердить наличие достаточных средств, квалифицированного персонала и технической инфраструктуры для устойчивого функционирования системы. FSA оценивает способность компании обеспечить безопасную среду обработки данных, масштабируемую технологическую платформу, а также внутренние правила риск-менеджмента;

система предотвращения финансовых преступлений

Для получения лабуанского разрешения на операции с кредитными токенами структура должна внедрить процедуры AML/CFT, а также механизмы KYC. В состав обязательных элементов входят проверка клиентов, мониторинг операций, выявление подозрительных транзакций, усиленные меры при повышенном уровне риска, электронная идентификация пользователей, защита цифровой инфраструктуры, план непрерывности деятельности и механизм реагирования на инциденты;

офис и аудит

Оформление лицензии на деятельность с долговыми цифровыми активами в Лабуане предполагает поддержание операционного офиса на территории Labuan IBFC. В этой юрисдикции должны храниться бухгалтерские документы и деловые записи компании. Финотчетность ежегодно проверяется утвержденным аудитором, который подтверждает достоверность данных и финансовое состояние структуры.

Как получить лицензию на операции с кредитными токенами в Лабуане: пошаговая процедура

Процесс регистрации разрешения на сделки с кредитными токенами в Лабуане представляет собой последовательность юридических и организационных действий:

Проведение юридической квалификации цифрового инструмента

На начальном этапе анализируется экономическая природа электронного актива, чтобы подтвердить соответствие категории цифровой единицы, не являющейся ценной бумагой. Необходимо убедиться, что инструмент подтверждает право держателя на получение денежных средств, товаров или услуг на условиях отсрочки, при этом он не является долей участия, инвестконтрактом или иным активом рынка капитала. Одновременно определяется формат проекта — conventional либо Islamic credit token business, если претендент на лицензирование операций с кредитными токенами в Лабуане должен соответствовать нормам исламского финансового права.

Выбор организационной структуры присутствия в Labuan IBFC

Определяется юридическая модель будущего заявителя — дочерняя структура, зарегистрированная как Labuan company, либо филиал иностранной компании (foreign Labuan company branch). От выбранной конфигурации зависит состав корпоративных документов, гарантийное обязательство материнской организации и перечень подтверждений, подаваемых в Управление финуслуг.

Формирование структуры владения и управленческой команды

Подбираются акционеры, директора, главный исполнительный руководитель, контролирующие лица и сотрудники, отвечающие за финансовое управление и операционные процессы. Для каждого участника готовятся документы, подтверждающие деловую репутацию, профессиональный опыт и законность происхождения средств. Дополнительно оформляются декларации деловой пригодности и материалы проверки благонадежности.

Внесение оплаченного капитала и подтверждение финансовых ресурсов

На счет создаваемой структуры зачисляются собственные средства не ниже минимальной суммы, установленной для получения лицензии на операции с кредитными токенами в Лабуане. Подготавливаются банковские подтверждения наличия ресурсов и документы, демонстрирующие финансовую устойчивость проекта. Управление финуслуг оценивает достаточность средств с учетом масштаба цифровой платформы.

Подготовка бизнес-модели и системы внутреннего управления

Разрабатывается подробное описание деловой концепции, включая назначение цифровой единицы, механизм выпуска, порядок обращения, целевую аудиторию, территорию операций и стратегию развития. Готовятся финансовые прогнозы на три года, правила управления рисками, процедуры идентификации клиентов KYC и AML/CFT, политика информационной безопасности и механизм защиты пользователей.

Проверка технологических и сервисных партнеров

Если после получения лицензии на операции с кредитными токенами в Лабуане планируется использование платформы выпуска цифровых единиц, торговой инфраструктуры, электронных кошельков-кастодианов либо сторонних разработчиков, проводится анализ их деловой репутации и технической компетенции. Проверяется наличие опыта работы с DLT — технологией распределенного реестра, а также соблюдение требований финансового регулирования в их юрисдикциях.

Подача заявления и комплекта документов для регистрации лицензии на сделки с долговыми цифровыми активами в Лабуане

Заявка подается через установленные официальные формы для получения разрешения данной категории. Пакет включает корпоративные материалы, сведения о владельцах и руководителях, бизнес-план, подтверждение капитала и внутренние правила риск-менеджмента. Комплект документации направляется в подразделение лицензирования Управления финуслуг — Authorisation and Licensing Unit. Одновременно оплачивается регистрационный сбор за рассмотрение заявки и, при необходимости ускоренного режима, подается запрос на fast-track рассмотрение.

Предоставление дополнительной информации по запросу регулятора

После получения заявления ведомство проводит детальную проверку проекта. Управление финуслуг вправе запросить дополнительные сведения, уточнить источники финансирования, потребовать пояснения по бизнес-модели либо технической архитектуре платформы. В этот период оценивается устойчивость проекта, прозрачность структуры владения и способность компании выполнять обязательства перед держателями цифровых долговых инструментов.

Получение разрешения на операции с кредитными токенами в Лабуане

После завершения проверки регулятор принимает решение о выдаче лицензии. Одобрение может сопровождаться дополнительными требованиями, например назначением аудитора, уточнением организационной структуры или подтверждением офисного присутствия. После выполнения указанных условий оформляется лицензия на деятельность с кредитными токенами в Лабуане.

Читать также: Получить лицензию на деятельность с ценными бумагами в Лабуане

Заключение

Юридическое сопровождение получения лицензии на операции с кредитными токенами в Лабуане позволяет устранить такие риски уже на этапе подготовки. Специалисты проверяют соответствие проекта требованиям законодательства, корректно оформляют корпоративные решения, структурируют пакет документов и обеспечивают взаимодействие с регулятором до оформления документа. Такой формат подготовки существенно снижает вероятность отказа и позволяет пройти процедуру в минимальные сроки.

FAQ

Какие капиталовложения нужны для получения лицензии на сделки с кредитными токенами в Лабуане?

Для оформления Credit Token License заявитель обязан сформировать минимальный оплаченный капитал в размере 1 млн MYR (около 210 000 USD). УК должен быть полностью оплачен и поддерживаться на протяжении всей деятельности лицензированной структуры. Регулятор вправе установить более высокий уровень собственных средств, если проект предполагает значительный оборот токенов, использование сложной технологической инфраструктуры, международную клиентскую базу или повышенный риск-профиль. Финансовые ресурсы должны подтверждаться банковскими документами и отражаться в финансовой модели бизнеса, подаваемой вместе с заявкой.

Кто оформляет разрешение на операции с долговыми цифровыми активами в Лабуане и сколько времени занимает рассмотрение?

Лицензию выдает FSA — орган финансового регулирования международного финцентра Labuan IBFC. Он принимает заявки, оценивает бизнес-модель токена, проверяет деловую репутацию владельцев и руководителей, анализирует внутренние процедуры комплаенса и принимает решение об оформлении лабуанской лицензии на услуги с токенизированными кредитными активами. Стандартный срок рассмотрения заявки после подачи полного досье составляет около тридцати рабочих дней. Если заявитель использует ускоренную процедуру fast-track, регулятор может принять решение примерно за 15 рабочих дней. Отсчет начинается только после подтверждения того, что пакет документов является полным и соответствует требованиям регулятора.

Нужно ли после получения в Лабуане лицензии на услуги в сфере кредитных токенов иметь офис в стране?

Да, физическое присутствие в юрисдикции является обязательным условием. После получения лицензии на операции с кредитными токенами в Лабуане структура должна поддерживать операционный офис на территории Labuan IBFC, пригодный для фактического ведения бизнеса и взаимодействия с регулятором. В нем хранятся бухгалтерские документы, деловые записи и корпоративные материалы. Кроме того, лицензированная организация обязана назначить утвержденного аудитора, вести финотчетность и ежегодно подавать аудиторский анализ через систему регулятора. Такое требование связано с обеспечением надзора, прозрачности деятельности и возможности проведения проверок со стороны FSA.