Ціна за консультацію
від 150 EUR
Інвестиційний фонд – це
установа, яка здійснює колективні інвестиції. Простими словами, це юридична особа, де низка індивідуальних інвесторів роблять свої вклади і яка використовується для колективного інвестування в акції та облігації. Європейський ринок інвестиційних фондів має потенціал зростання. Найпоширеніший вид інвестиційних фондів у Європі відомий як підприємства для колективного інвестування в переказні цінні папери, або UCITS. На їхню частку припадає 75% активів під управлінням у фондовій галузі Європи. У цьому матеріалі ми проаналізуємо, як заснувати інвестиційний фонд у Європі та його основні переваги.
Закони, які регулюють діяльність європейських інвестиційних фондів
Директиву UCITS вперше було представлено в 1985 році, а потім доповнено двома директивами. Вона спрямована на створення продукту, який спрямований на захист інвесторів, за допомогою:
- жорстких лімітів на інвестиції;
- вимог до капіталу;
- розкриття інформації;
- процедури незалежного нагляду.
Цінні папери/частки фонду, що кваліфікується як UCITS та уповноважений державою-членом ЄС, може бути проданий у будь-якій іншій державі-члені ЄС після відповідного повідомлення. Ця процедура зазвичай називається "паспортизацією". Директива ЄС також дозволяє діяти в межах паспортної системи.
Як вибрати юрисдикцію для реєстрації інвестфонду в Європі
Для визначення юрисдикції для відкриття інвестиційного фонду в Європі знадобиться аналіз запланованої діяльності фонду, зокрема:
- аналіз запланованих інвестицій (що є об'єктом інвестування);
- аналіз запланованих інвесторів (хто є суб'єктом інвестування, чи будуть інвестори кваліфіковані);
- заплановані обсяги інвестування;
Реєстрація інвестиційного фонду в Європі: найоптимальніші юрисдикції
Хоча кожна країна може запропонувати умови для започаткування європейського інвестиційного фонду, є юрисдикції та види інвестиційних фондів, які забезпечують найкращі умови для цілей певного інвестпроекту.
Якщо Ви маєте намір започаткувати інвестиційний фонд у Європі, наші профільні фахівці проведуть попередній аналіз структури майбутнього фонду. Серед підприємців найпоширенішими варіантами є:
Заснування інвестиційного фонду в Люксембурзі
Люксембург є провідним інвестиційним напрямом на європейському рівні. Економіка Люксембургу ґрунтується, головним чином, на фінансових послугах, а інвестори, зацікавлені в тому, як заснувати європейський фонд, можуть вибирати з широкого спектру інвестиційних засобів, адресованих усім видам інвесторів. Законодавство про інвестиції створене так, що воно може приймати всі види місцевих та іноземних інвесторів – таких, як інституційні, роздрібні чи кваліфіковані інвестори.
Заснування інвестфонду в Ліхтенштейні
Ще однією привабливою юрисдикцією для реєстрації інвестиційних фондів у Європі є Ліхтенштейн. Ліхтенштейн не є членом ЄС, проте держава ухвалила Директиву про управління альтернативними інвестиційними фондами (AIFMD), яка застосовується на рівні ЄС, що дає змогу відкрити європейські інвестиційні фонди відповідно до правил, встановлених у країнах-членах ЄС. За останні кілька років законодавство про інвестиційні фонди в Ліхтенштейні зазнало важливих змін із метою пристосування до правил ЄС, які спростили роботу інвесторів із європейських країн. Ба більше, ті, хто управляє інвестиційними фондами в Князівстві, можуть працювати і в інших державах ЄС безпосередньо через правила паспортизації, які більше не вимагають реєстрації відповідного фонду в країні, де він хоче працювати.
Реєстрація інвестиційного фонду в Чехії
Уряд країни активно імплементує загальноєвропейські стандарти, залучаючи закордонних інвесторів для започаткування інвестиційних фондів у Чехії. Підприємці, які зацікавлені у створенні інвестфонду в Чеській Республіці, повинні також знати, що законодавство про фонди передбачає й інший вид установи – Фонд кваліфікованого інвестора (QIF).
Реєстрація інвестиційного фонду в Англії
Інвестиційні фонди, структуровані як колективні інвестиційні схеми (Collective Investment Schemes (CIS)), мають бути зареєстровані для просування серед роздрібних інвесторів у Великій Британії. Якщо заснування інвестиційного фонду було здійснено за межами Великої Британії, то фонд, створений за межами країни, має бути схвалений регуляторами для реклами серед роздрібних інвесторів у Великій Британії. Англія – країна, яка вважається однією з найбільших гравців на арені інвестиційних фондів. Реєстрація інвестиційного фонду у Великій Британії дозволяє не лише відкрити рахунок на інвестфонд у великих і надійних банках, а також надає захист бізнесу навіть за межами країни, виходячи з положень закону.
Реєстрація інвестиційного фонду у Швейцарії
Швейцарія як важливий фінансовий центр завжди була дуже привабливою для індустрії управління активами і, зокрема, для заснування європейських інвестиційних фондів. Після того, як у 1992 р. Швейцарія прийняла рішення не вступати до Європейської економічної зони (ЄЕЗ), ринок інвестиційних фондів у Швейцарії був поділений на два види діяльності: розподіл іноземних схем колективного інвестування у Швейцарії та випуск швейцарських схем колективного інвестування. З огляду на те, що Швейцарія не є членом Європейського Союзу (ЄС) та ЄЕЗ, швейцарські фонди UCITS не можуть продаватись у країнах ЄС. Незважаючи на це, швейцарський ринок також є дуже привабливим для іноземних гравців у сфері управління фондами, які хочуть отримати доступ до швейцарського ринку.
Переваги реєстрації інвестиційного фонду в Європі порівняно з острівними юрисдикціями
Якщо порівняти з острівними інвестиційними фондами європейські мають деякі переваги. Далі деякі з них проаналізуємо. Якщо Ви маєте намір заснувати інвестиційний фонд у Європі, Вам надається можливість відкрити рахунок на інвестфонд у Європі. Тож, Ви зможете розпоряджатися рахунком у надійних, провідних європейських банківських установах.
Якщо Ви думаєте про відкриття рахунку для інвестиційного фонду, інкорпорованого в острівній державі, як правило, розглядають два варіанти:
- острівні банки;
- європейські банки.
Щодо острівних банків, то останні кілька років вимоги в багатьох банків змінилися. Вони хочуть бачити підтвердження ведення діяльності на території країни, реальний офіс та офіційно найнятих місцевих співробітників. Отже компанія отримує всі ознаки місцевої діяльності.
У деяких острівних державах іноземні підприємці можуть скористатися пільговими умовами оподаткування лише за умови відсутності місцевої діяльності. Місцеві банки не настільки надійні як європейські. Достатньо переглянути статистику відкликаних банківських ліцензій на острівних юрисдикціях. До того ж вони можуть мати обмеження за способами переказу, валютою переказу та напрямками. Європейські ж банки надають надійність і захист своїм клієнтам, але вони не приймають регулювання острівних інвестиційних фондів. Тому відкриття рахунку в європейському банку для острівного інвестфонду на сьогоднішній день є важким завданням.
Директива UCITS є ключем до успішного розвитку європейського ринку інвестиційних фондів. Бізнесмени можуть отримати докладнішу інформацію про юрисдикції, а також про інші основні напрямки інвестування в наших профільних фахівців. Будь ласка, зв'яжіться з нами, якщо Вам потрібна допомога у створенні інвестиційного фонду в Європі.
