Реєстрація інвестиційного фонду в ОАЕ

Особливості режиму нагляду

Фонди прямих інвестицій в Об'єднаних Арабських Еміратах підпадають під сферу регулювання та контролю SCA. Положення фінансового регулятора визнають корпоративну структуру PIF як структуру «спільного товариства з обмеженою відповідальністю». У такій структурі генеральним партнером є компанія управління фондами, а «обмеженими» партнерами є інвестори.

І правила SCA, і Закон про комерційні компанії засвідчують, що інвестиційні фонди мають свою власну самостійну правосуб'єктність. Власники паїв несуть відповідальність лише щодо своїх власних паїв, на відміну від генерального партнера, який несе необмежену відповідальність.

Ви можете заснувати фонд у таких вільних зонах, як:

• Дубайський міжнародний фінансовий центр («DIFC»), відповідно до Закону про фонди Закону DIFC № 3 від 2018 р.
• Глобальний ринок Абу-Дабі (ADGM), відповідно до Положення про фонди 2017 року.

У DIFC за нагляд у сфері фінансів відповідає DFSA, а в ADGM фінансовим регулятором є FSRA. І в DIFC, і в ADGM для заснування внутрішніх фондів використовуються такі корпоративні інвестиційні структури:

• компанія;
• товариство;
• траст.

Модель інвестиційного товариства є найпоширенішою структурою, яку використовують фонди прямих інвестицій. Якщо Ви плануєте створити інвестфонд в ОАЕ, варто враховувати, що DFSA і FSRA вимагають, щоб генеральний партнер мав ліцензію на управління фондом.

Що потрібно знати про регуляторів?

SCA є основним наглядовим органом для фондів і менеджерів. SCA вимагає, щоб щорічна перевірена звітність фонду була складена зовнішніми аудиторами. При цьому звітність має відповідати стандартам фінзвітності. SCA може вимагати додаткових відомостей, якщо вважатиме за потрібне.

DFSA та FSRA вимагають подання щорічної фінзвітності, а також можуть вимагати проміжні звіти. Ці звіти повинні бути відкриті для перевірки наглядовими органами в будь-який час.

ЦІКАВИТЬ СУПРОВІД РЕЄСТРАЦІЇ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ФОНДУ В ОАЕ?

Зв'яжіться з нами

Особливості реєстрації інвестиційного фонду в ОАЕ

Як і у випадку з будь-якою іншою країною, створення хедж-фонду в ОАЕ передбачає дотримання таких кроків:

1. вибір організаційно-правової форми інвестиційного інструменту;
2. підготовлення документації, що потрібна для реєстрації;
3. призначення керуючого, який відповідає місцевому законодавству;
4. одержання необхідних ліцензій.

Відповідно до SCA, генеральний партнер (засновник фонду) несе відповідальність за подання до SCA заявки на отримання ліцензії на заснування фонду прямих інвестицій в ОАЕ. Заявка на отримання ліцензії повинна супроводжуватись документацією, що включає:

• партнерську угоду;
• контактну й ідентифікаційну інформацію, що стосується генеральних партнерів і партнерів з обмеженою відповідальністю;
• декларацію генерального партнера щодо підтвердження сплати мінімального статутного капіталу;
• іншу інформацію, яку може запросити SCA.

Засновник фондової компанії повинен дотримуватись певних умов – таких, як призначення незалежних кастодіанів тощо. SCA надасть своє рішення щодо отримання ліцензії після подання та розгляду повної заявки.

Підприємцям, які мають намір створити фонд у Дубаї, варто звернути увагу, що у DIFC та ADGM фонд прямих інвестицій може бути сформований або як «фонд, звільнений від сплати податку», або як «фонд кваліфікованого інвестора». Для цих типів фондів паї не пропонуються громадськості, а лише розміщуються в приватному порядку , і всі власники паїв мають бути «професійними клієнтами». Є відмінності між двома структурами фондів, які передбачають, зокрема, мінімальні вимоги до передплати та кількості інвесторів. Керуючий фондом повинен подати заявку на реєстрацію разом із підтверджувальними документами до DFSA. DFSA після розгляду видає повідомлення про реєстрацію фонду.

Державні вимоги до схвалення та ліцензування

Попередній дозвіл ліцензування SCA потрібен для формування та маркетингу фонду прямих інвестицій в ОАЕ. Ліцензія має продовжуватися щорічно. Зверніть увагу, що не тільки менеджер, а й посадові особи та засновники повинні отримати схвалення SCA.

У вільних зонах Еміратів керівником фонду може бути призначене підприємство, уповноважене та ліцензоване регуляторами цих зон. Керівником може бути місцевий банк, який пройшов процедуру отримання ліцензії від ЦБ на управління взаємними фондами. Правила SCA регламентують, що до таких компаній застосовуються вимоги щодо мінімального капіталу (не менше 5 млн дирхамів).

Що потрібно щоб зареєструвати фонд в ОАЕ?

Відповідно до положень SCA, керуючий фондом несе відповідальність за управління інвестиційним фондом та за надання адміністративних послуг. Положення SCA також передбачають, що керуюча компанія має призначити «надійного зберігача», який забезпечуватиме, щоб операції фонду й угоди між фондом і власниками паїв укладалися через окремі рахунки у фінустановах, що пройшли необхідні процедури перевірки та отримання ліцензій.

У DIFC керуючий фондом може розмістити фонд в орендованому офісі, якій надалі буде зареєстрованою адресою. Відповідно до закону, керуючий фондом нестиме відповідальність за дотримання вимог відповідності, встановлених DIFC та DFSA, включаючи ведення обліку, дотримання вимог корпоративної звітності тощо. Залежно від типу фонду та його майна необхідно призначити зберігача. У випадку зовнішніх керуючих фондами має бути призначений адміністратор фонду з ліцензією DFSA; адміністратор фонду діятиме як місцевий агент зовнішнього керуючого фондом і матиме справу з DFSA щодо нормативних вимог.

Усі процедури повинні виконуватися справедливо, і керуючий фондом має домагатися «найкращого виконання» операцій, що проводяться. Правила SCA визначають, що керуюча компанія не може отримувати від фонду жодних особливих вигод чи привілеїв, крім узгодженої плати за керування. Загалом очікується, що керуючий фондом виявлятиме розумну обережність при виконанні своїх завдань.

Керуючий фондом у DIFC та ADGM повинен забезпечити дотримання вимог DFSA та FSRA і діяти відповідно до законів та правил. Керуючий фондом повинен управляти фондом відповідно до статуту фонду та стежити за тим, щоб його діяльність не призводила до конфлікту інтересів. Зокрема, DFSA встановлює 12 принципів для «уповноважених фірм», включаючи керуючих фондами. Ці принципи передбачають зобов'язання дотримуватися високих стандартів чесності та сумлінності; виявляти належну майстерність, турботу та старанність; взаємодіяти з регулювальними органами відкрито й у дусі співробітництва; та забезпечити ефективне управління, з-поміж іншого.

Менеджеру фонду потрібно вести реєстр власників паїв, який включає:

• ім'я та адресу кожного власника паю;
• ідентифікаційний номер;
• кількість паїв кожного власника.

Заснування хедж-фонду в ОАЕ: ліміти

Пропозиція та продаж часток у PIF мають здійснюватися інвесторами певного типу, тобто «кваліфікованими інвесторами». Усі типи фондів мають бути зареєстровані у SCA. Є деякі винятки, дозволені правилами SCA щодо приватного розміщення.

Кваліфікований інвестор повинен керувати своїми власними інвестиціями, які можуть бути спрямовані, зокрема, в державні структури та/або міжнародні організації. Кваліфікованим інвестором вважається фізична чи юридична особа з підтвердженим досвідом в сфері інвестиційної діяльності. До фізичної особи висуваються вимоги щодо наявності підтвердженого річного доходу не менше 1 мільйона дирхамів або володіння чистим капіталом не менше 4 мільйонів дирхамів. DFSA та FSRA встановили критерії для участі в публічних фондах і фондах кваліфікованих інвесторів.

Фонд в ОАЕ: політика AML

Якщо Ви хочете створити хедж-фонд в ОАЕ, важливо знати, що до таких організацій застосовуватимуться відповідні закони ОАЕ (та DIFC чи ADGM). Зокрема, нормативні акти щодо боротьби з відмиванням грошей, фінансуванням злочинних дій, фінансуванням незаконних організацій та дотриманням санкцій:

1. Федеральний закон № 7 від 2014 р. «Про протидію злочинам»;
2. Федеральний закон № 20 від 2018 р. «Про протидію легалізації доходів, отриманих злочинним шляхом, і фінансування злочинності та діяльності незаконних організацій»;
3. Постанова Федерального Кабінету Міністрів №20 від 2019 р.;
4. Глава 2 (Дотримання вимог щодо боротьби з відмиванням грошей) Частини 4 Регулювального закону DIFC 2004 (Закон DIFC № 1 від 2004) з поправками;
5. Модуль щодо боротьби з відмиванням грошей, фінансуванням злочинної діяльності зведення правил DFSA;
6. Санкції, правила та рекомендації ADGM щодо боротьби з відмиванням грошей.

SCA та DIFC публікують на своїх сайтах реєстр підприємств, які пройшли процедури реєстрації та ліцензування регуляторів. Як правило, до переліку загальнодоступної інформації входить: адреса, відомості про директорів (якщо застосовно) та збори акціонерів. Зверніть увагу, що може статися так, що не всі деталі, наведені вище, будуть доступні для кожного фонду.

FSRA публікує окремий реєстр пайових інвестфондів, створених в ADGM. Публічно доступна інформація включає: найменування, реєстраційні дані, адресу фонду та відомості про керуючого.

Висновок

Реєстрація інвестиційного фонду в ОАЕ вимагає розуміння законів держави. Якщо у Вас виникли питання, Ви можете заповнити спеціальну форму для швидкого зв'язку і записатися на консультацію з регулювання інвестиційної діяльності в Еміратах. Ми готові надати супровід тим, хто планує створити PIF у Дубаї, Абу-Дабі чи іншому еміраті.