Регулювання фінансової діяльності в ПАР
Хедж-фонди, а також біржі та учасники бірж регулюються FSCA. Центр фінрозвідки відповідає за виконання вимог Закону 2001 року та пов'язаних із цим вимог. Резервний банк Південної Африки відповідає за розроблення та реалізацію грошово-кредитної політики, нагляд за банківським сектором та управління системою валютного контролю.
Регулювання фондів у ПАР здійснюється згідно із законодавством про:
- фінконсультації (FAIS);
- контроль колективних інвестиційних схем (CISCA);
- регулювання фінпослуг (FSRA);
- фінансові ринки.
Особливості реєстрації хедж-фонду в ПАР
Хедж-фонди, схвалені та зареєстровані в межах CISCA, діляться на дві категорії:
- Роздрібні – можуть бути продані будь-якій людині.
- Фонди фахових інвесторів (QUIF).
Їх можна продавати лише особам, які:
- інвестують мінімальну суму інвестицій у 1 мільйон південноафриканських рандів і мають знання та досвід, щоб оцінити ризики інвестицій у хедж-фонд.
Реєстрація роздрібного фонду в ПАР
Зареєстровані південноафриканські роздрібні інвестиційні фонди відомі як «схеми колективних інвестицій» (CIS) та регулюються CISCA. Є різні види схем колективного інвестування, включаючи CIS у ЦБ, CIS у власність і CIS в облігації участі. CISCA накладає суттєві обмеження на класи активів, які фонд може інвестувати, а також ліміти на ризики портфеля CIS. Керуючий CIS має бути затверджений і регулюватися відповідно до чинного законодавства.
Реєстрація іноземних фондів у Південній Африці
Якщо Ви маєте намір зареєструвати іноземний інвестфонд у ПАР, потрібно враховувати, що такі фонди можуть реєструватись як «іноземні колективні інвестиційні схеми» в межах CISCA. Заснований таким чином іноземний інвестфонд може публічно продаватися в країні. Щоб отримати право на реєстрацію фонду в Південній Африці, установа повинна мати інвестиційну політику, яка відповідає вимогам, викладеним у CISCA. Однак CISCA має значно жорсткіші пруденційні вимоги, ніж, наприклад, європейський режим UCITS. Зокрема, згідно з CISCA, CIS може використовувати похідні інструменти лише для обмежених цілей хеджування. Отже, якщо Ви планували зареєструвати фонд UCITS у Південній Африці, така дія може бути заборонена законом.
Реєстрація альтернативного інвестиційного фонду в Південній Африці
Підприємцям, які планують зареєструвати інвестиційний фонд у ПАР, важливо взяти до уваги, що AIF, включаючи фонди прямих інвестицій (крім хедж-фондів), наразі не регулюються в Південній Африці. Відповідно, такі фонди мають бути ретельно структуровані, щоб гарантувати, що вони не підпадатимуть під положення CISCA.
Регулювання керуючих фондами в Південній Африці
Якщо Ви плануєте створити фонд у Південній Африці, важливо враховувати, що СISCA передбачає вимоги щодо наявності керуючого фондом. Оформити ліцензію керуючого фондом в ПАР можуть установи:
- зареєстровані на території країни;
- мають щонайменше чотирьох директорів, які були затверджені FSCA;
- які мають належний розмір мінімального капіталу;
- які відповідають вимогам щодо політик управління ризиками.
Висновок
Якщо Вас цікавить реєстрація фонду в Південній Африці, варто звернути увагу, що раніше фонди прямих інвестицій мали отримувати схвалення валютного контролю від Південноафриканського резервного банку (SARB) на індивідуальній основі для інвестицій за межами держави. 2010 року SARB запровадив новий порядок валютного контролю для фондів прямих інвестицій. Внутрішні фонди прямих інвестицій повинні подавати заявки на схвалення валютного контролю для інвестування.
