Супровід токенізації

Індустрія цифрових активів стрімко розвивається та дає великі можливості для бізнесу, зокрема й заснованого на технологіях розподіленого реєстру та блокчейну.

Токенізація пропонує унікальні переваги порівняно з існуючими варіантами інвестування. До таких переваг можна віднести:

• Ліквідність.
• Доступ до глобального інвестиційного капіталу.
• Зниження вхідних бар'єрів для інвесторів.
• Безпека.
• Прозорість.

Щоб досягти успіху в цій інноваційній галузі та уникнути юридичних ризиків, варто заручитися підтримкою професіоналів і запросити юридичний супровід створення токенів.

Що таке токени чи токенізовані активи?

Коли ціна активу падає, слідом знижується вартість токена. Основна їх перевага в тому, що такими активами можна торгувати, використовуючи криптовалюти та отримувати прибуток, аналогічний до прибутку на традиційних фінринках.

Основні характеристики токензованих активів:

• Працюють на основі блокчейн технології.
• Представляють ціни базисних активів.
• Торгуються в крипто та фіаті.

Види токенів

Щоб спростити завдання, ми можемо умовно розділити токени на дві категорії: службові та інвестиційні. Оскільки вони діють по-різному, важливо розрізняти ці два види.

5 видів інвестиційних токенів

Сьогодні інвестори можуть обирати із п'яти видів інвестиційних токенів:

Проблеми індустрії токенізації

Насправді лише кілька країн розробили правову базу для регулювання токенів, а це означає, що операції з токенізованими активами всередині мережі можуть, як і раніше, бути необов'язковими і повинні бути відображені поза мережею, щоб мати юридичну силу. Наприклад, щоб передати токенізований капітал, особі, окрім передачі токена «всередині мережі», може знадобитися підписати звичайний договір купівлі-продажу акцій, подати заявку на реєстрацію такої передачі в державного реєстратора чи особисто відвідати нотаріуса.

Враховуючи вищевикладене, надійна токенізація залишиться недосяжною, якщо не вибрати відповідну юрисдикцію, правову основу та не отримати вичерпну юридичну консультацію. З юридичного погляду токенізація – це складний процес. Ми пропонуємо всебічне керівництво та допомагаємо клієнтам зрозуміти й ефективно спланувати комплекс факторів, які можуть вплинути на транзакцію токенізації:

• Вид токену.
• Відповідна структура та юрисдикція.
• Смарт-контракти, які використовуються для визначення прав токенів та реалізації продажу токенів.
• Державні закони та постанови про регулювання криптотокенів.
• Державні податкові вимоги та вимоги до звітності.
• Вимоги AML/KYC.

Цікавить супровід створення токенів?

Зв'яжіться з нами

Комплексні юридичні консультації і супровід токенізації

У країнах діють різні правила, які постійно розвиваються. Незважаючи на глобальний характер віртуальних активів, кожна країна регулює їх по-своєму і ці правила постійно оновлюються. Як ми вже уточнювали вище, лише деякі країни розробили чітку нормативно-правову базу регулювання криптотокенів. Тільки професіонали з глибоким розумінням юридичних нюансів різних країн можуть повною мірою допомогти реалізувати транскордонний потенціал таких активів.

Гарантія для інвесторів має вирішальне значення. Через велику кількість шахрайства в криптоіндустрії за останні кілька років стало важче залучати нових інвесторів. Правильна правова структура для криптокомпаній, які хочуть випускати токени, потрібна, щоб гарантувати їм надійність бізнесу.

Банки та регулювальні органи вважають галузь дуже ризикованою. Щоб отримати «зелене світло» під час реєстрації компанії, отримати дозволи від регулювальних органів, потрібна відповідна правова структура.

Великий ризик штрафів і судових позовів. У світі цифрових активів кожна юридична помилка може мати серйозні наслідки.

Загалом процедура токенізації завжди повинна починатися з юридичного аналізу проекту та його структурування, що (якщо все зроблено правильно) дозволить знизити більшість ризиків безпеки та зберегти більшу частину, якщо не всі, операції в мережі. Бажаний результат може бути досягнутий за рахунок підготовки юридичних документів для випуску токенів відповідно до законодавчих вимог тієї чи іншої країни, а також структурування проекту в юрисдикціях, що забезпечують ефективні структури токенізації.

Юридичний супровід випуску і продажу токенів

Грамотний супровід створення токена полягає в такому:

1. Аналіз проекту та правова оцінка. Ми аналізуємо проект з правової точки зору, допоможемо підібрати найкращу юрисдикцію для проекту, оцінюючи всі юридичні ризики, Ваші потреби та стратегію.
2. Створення міжнародної корпоративної структури. Наша команда надає супровід реєстрації компанії та допомагає визначити внутрішню корпоративну структуру, щоб оптимізувати використання законодавства, захистити інвесторів.
3. Нормативні документи та звітність. Наші послуги включають допомогу в усіх діях, пов'язаних із запуском проекту зі створення токенів і нормативною звітністю.
4. Підготовка юридичних документів. Ми проводимо консультації щодо розробки юридичних документів для випуску та пропозиції токенів.
5. Ліцензії на цифрові активи Ми надаємо представництво інтересів клієнта при узгодженні з регулювальними відомствами та супроводження при отриманні ліцензій.

Вибір юрисдикцій для інкорпорації

Перш ніж створити токен, важливо проаналізувати юридичні аспекти в різних країнах, щоб вибрати ту, у якій така діяльність врегульована на законодавчому рівні. Для розуміння юридичних формальностей потрібні глибокі знання. Тому рекомендується заручитися підтримкою досвідчених фахівців, які не тільки проконсультують у питаннях розробки корпоративної та правової структури проекту, яка, власне, і включає вибір найбільш підходящої юрисдикції для створення компанії-«токенізатора» (тобто особи, яка випускатиме токен та здійснюватиме продаж токена), але й надасть інші послуги.

Зокрема юристи проаналізують законодавство про корпоративне та приватне розміщення в найпоширеніших юрисдикціях, щоб максимізувати гнучкість та охоплення Вашої діяльності, і потім нададуть супровід реєстрації компанії. Також фахівці допоможуть у складанні документів, в яких будуть прописані ключові моменти того, як будуть структуровані взаємини між учасниками проекту, супроводжуватимуть у складанні документації з продажу токенів.

Згідно з дослідженнями, найпрестижніші країни для реалізації проекту з випуску токенів:

• Ліхтенштейн.
• Швейцарія.
• Сполучені Штати.
• Гібралтар.
• Велика Британія.

Юридичні документи для створення токену

1. Юридичний висновок. Одним із ключових моментів будь-якої пропозиції токенів є розміщення випущеного токена на біржі криптовалют або обміннику криптовалют з метою створення ліквідності. Отже, часто потрібно скласти юридичний висновок по суті токена, що аналізує концепцію та особливості токена. Цей документ класифікує токен і має вирішальне значення для лістингу на криптобіржах та інших платформах, оскільки вони працюють лише з певними видами цифрових активів. Крім того, це доводить, що токен є законним, що багато важить для Ваших інвесторів.
2. Меморандум про пропозицію/Технічний документ. Якщо Ви плануєте випускати та продавати свої цифрові токени, вам знадобиться цей документ. Потрібно забезпечити належне розкриття інформації для інвесторів, пояснити мету Вашого проекту та попередити про основні ризики.
3. Юридичні угоди – такі, як угоди про купівлю токенів, угоди про підписку та інші, які захищають інвесторів та інших учасників процесу, щоб вони мали не лише технічну, а й юридичну гарантію.
4. Політика KYC/AML, Політика конфіденційності. Це звичайні політики, необхідні для дотримання, гарантуючи, що Ваш токен не використовується для будь-якої діяльності з відмивання грошей, і гарантуючи інвесторам, що їхня конфіденційна інформація захищена.

Юридичний висновок щодо правового статусу токену

Юристи складають докладний юридичний висновок з аналізом проекту, структури токенів і продажу токенів, обставин, пов'язаних із подією генерації токенів. Юридичний висновок відповідає на такі питання:

• Чи токен вважатиметься таким, що відповідає визначенню цінного паперу відповідно до законодавства обраної країни.
• Чи підпадає продаж токенів під застосовні нормативні межі технології розподіленого реєстру, якщо такі є?
• Обмеження для резидентів певних юрисдикцій.

Необхідно підходити до випуску токенів у різних юрисдикціях з особливою обережністю, враховуючи щоденні зміни регулювання криптовалют, посилення нагляду за ICO, STO, IEO у різних юрисдикціях, а також різні підходи національних наглядових органів до питання продажу токенів.

Спеціалісти нашої компанії виконують повний юридичний аудит проекту, вивчають структуру токенів, спосіб пропозиції та законодавство ключових юрисдикцій, у яких проект має намір продавати токени, а також позиції відповідних регулювальних органів і списки санкцій. За результатами аналізу ми визначаємо юрисдикції, в яких створення токенів та їх продаж може розглядатися як такі, що порушують місцеве законодавство. Ретельний підхід до вищезазначених питань дозволить передбачити та уникнути можливих ризиків на законодавчому рівні, а також під час лістингу токену на відомих біржах.

Юридичний аналіз Whitepaper і маркетингових матеріалів

Фахівці перевіряють технічний документ проекту та ключові маркетингові матеріали щодо порушення прав третіх осіб на інтелектуальну власність, застосовного законодавства, правил недобросовісної конкуренції тощо. У межах юридичних послуг із супроводу токенізації експерти також допомагають у розробці окремого розділу під назвою «Правовий статус токена» у технічному документі.

Відповідність AML/CTF, розробка необхідних внутрішніх політик і процедур KYC

Незалежно від країни, в якій Ви плануєте зареєструвати компанію для створення токенів, важливо розуміти, чи застосовні до Вашого проекту вимоги, викладені в законах про боротьбу з відмиванням грошей (AML) та протидію фінансовим махінаціям (CTF). Від емітента токенів може знадобитися виконання всіх застосовних процедур розумної обережності, включаючи ідентифікацію покупців токенів.

Висновок

Оскільки створення токенів пропонує нові способи подання, передачі та зберігання активів, компаніям необхідно оцінити трансформаційний вплив на їхній бізнес. Успіх залежить від серйозного комерційного та економічного обґрунтування, а також від належної технічної оцінки проекту. Як правильно провести цей процес з юридичного погляду знають лише фахівці нашої компанії.

Ми надаємо повний спектр послуг, пов'язаних із структуруванням та юридичним супроводом випуску токенів, зокрема за допомогою процедур первинної пропозиції монет (ICO) або первинної пропозиції обміну (IEO).