Регулювання FinTech у Чехії

Ринок FinTech у Чехії продовжує розширюватися. Досягли успіху на регіональному ринку декілька іноземних fintech-гравців, які добре зарекомендували себе. У країні спостерігається зростання інтересу до різних підсекторів фінтех-індустрії, що сприяє формуванню динамічного середовища. Регулювання фінтех у Чехії регламентовано не окремим, спеціалізованим законодавством, а існуючими нормами, які застосовуються для регулювання фінансового сектора.

Ця стаття описує основні положення регулювання Fintech у Чеській Республіці.

Створення фінтех бізнесу в Чехії: напрямки та перспективи розвитку

Реєстрація фінтех-бізнесу в Чехії може відкрити широкі перспективи для підприємців завдяки стратегічно вигідному розташуванню країни в Центральній Європі, її стійкій економіці та підтримці інноваційних технологій. Чехія пропонує сприятливе середовище для стартапів та малих і середніх підприємств завдяки прозорій правовій системі, низьким податковим ставкам і доступу до висококваліфікованих кадрів.

Державна підтримка у вигляді грантів і субсидій для інноваційних проєктів, а також можливість участі у національних та європейських програмах із підтримки стартапів підвищують привабливість Чехії для фінтех-компаній. Країна має розвинену фінансову інфраструктуру та доступ до ринків ЄС, що дозволяє легко розширювати бізнес і встановлювати партнерства на міжнародному рівні. Реєстрація компанії в Чехії також забезпечує доступ до високого рівня захисту інтелектуальної власності та надійної банківської системи, що є важливим аспектом для фінтех-сектору.

Як ми вже сказали, у Чеській Республіці розвиваються різні підсектори фінтеху. Найбільш помітними є платіжні послуги, які включають як традиційні методи платежів, так і інноваційні інструменти відкладених платежів, що дозволяє користувачам гнучко керувати своїми витратами.

Важливим сегментом фінтех у Чехії є бухгалтерський облік та управління грошовими потоками, де фінтех-рішення спрощують ведення фінансового обліку й оптимізують фінансове планування для бізнесу та приватних осіб. Особисті фінанси є ще однією ключовою галуззю, де технології допомагають поліпшити фінансове планування, інвестиції та накопичення.

У той же час, популярність P2P-кредитування, краудфандингу та краудлендингу демонструють зростаючий інтерес до альтернативних способів фінансування та інвестування, що свідчить про розширення можливостей для приватних інвесторів і підприємців у країні.

Поточні тенденції впливають на збільшення числа криптостартапів у Чехії. Основним чинником зростання інтересу до реєстрації криптокомпанії в Чехії стали нові положення, передбачені Регламентом (ЄС) 2023/1114 про ринки криптоактивів (MiCA), а також зміни у чеських правилах регулювання ринків капіталу.

Фінтех регулювання в Чехії

У Чехії немає конкретних обмежень на діяльність фінтех-компаній. Однак, більшість із них надають фінансові послуги, які ліцензуються. Застосовне регулювання фінтех-компаній у Чехії залежить від характеру їхньої ділової активності. Нижче описано діяльність фінтех-бізнесу, яка підпадає під регулювання.

Основним органом нагляду, відповідальним за регулювання фінансових послуг у Чехії, є Національний банк (CNB). Більшість послуг, які надаються фінтех-компаніями, вимагають отримання фінтех ліцензії в Чехії від CNB. Крім CNB, органом, відповідальним за нагляд за AML/CTF, є Фінансово-аналітичне управління (FAO).

Інші законодавчі акти, відповідно до яких регулятори уповноважені регулювати діяльність фінтех у Чехії:

• Законодавча база ESG*, яка встановлює значні зобов'язання щодо розкриття інформації як для фінансових, так і для нефінансових учасників ринку.
• PSD3/PSR/FIDA, спрямовані на усунення нових ризиків безпеки, зміцнення відкритого банкінгу та перехід до відкритого фінансування.

У 2019 році в CNB було створено FinTech Contact Point, який опікується питаннями регулювання фінтеху в Чехії. Мета полягала в прискоренні впровадження нових технологій у фінансовій сфері Чехії за рахунок активної співпраці з гравцями ринку та фінтех-компаніями.

У Чехії підприємства у сфері високих технологій і фінтеху можуть скористатися державною підтримкою при виконанні певних умов. Така допомога є особливо актуальною для створення нових програмних рішень і центрів обробки даних. Державні заходи підтримки зазвичай включають надання податкових кредитів, що знижує ставки прибуткового податку для бізнесу. Гранти та субсидії, які фінансуються з державних джерел і керовані відповідними органами, також доступні для малого та середнього бізнесу.

Отримання платіжної ліцензії в Чехії

Відповідно до чеського законодавства, платіжна установа — це компанія, яка має місцезнаходження та головний офіс на території цієї країни, офіційно уповноважена Чеським національним банком надавати платіжні послуги на підставі ліцензії. Чеська ліцензія на платіжні послуги регулюється національним Законом про платіжні системи.

Ця ліцензія дозволяє юрособі надавати послуги з платежів, включаючи перекази коштів між рахунками клієнтів, як у межах країни, так і на міжнародному рівні (перекази коштів включають торгівлю іноземною валютою, якщо це не діяльність, яка є інвестиційною послугою відповідно до закону, що регулює бізнес на ринку капіталу). Платіжні установи можуть приймати платежі від клієнтів і здійснювати їх обробку, пропонувати послуги з управління електронними гаманцями та мобільними платежами, керувати платіжною системою тощо. У рішенні про видачу ліцензії платіжної установи Чеський національний банк вказує платіжні послуги, на які поширюється ліцензія.

Компанія, яка хоче здійснювати діяльність платіжної установи за кордоном, може розширити сферу дії своєї ліцензії на території SEPA. Для цього потрібно надати докази джерел капіталу. Ліцензія SEPA дозволяє компанії проводити транзакції в євро за єдиним стандартом, що знижує адміністративні витрати та покращує ефективність операцій.

Платіжні установи (як і установи з випуску ел. грошей) можуть надавати свої послуги через уповноваженого агента, якщо:

• Внутрішні процедури контролю, які застосовує агент, відповідають встановленим стандартам AML/CTF.
• Уповноважений агент зареєстрований у реєстрі відповідних установ.

Установа з чеською ліцензією Payment Institution зобов'язана повідомляти Національному банку дані про свій фінансовий стан, підсумки економічної діяльності, виконання нормативних вимог та інформацію про представників, через яких вона надає платіжні послуги. Документи та записи повинні зберігатися в платіжній установі не менше ніж п'ять (5) років із дати їх складання.

Також можна отримати ліцензію Small PI у Чехії, яка дає право пропонувати лише базові послуги – такі, як внутрішні грошові перекази або обробка платежів. Ліцензія Small PI у Чехії обмежує середньомісячну суму платіжних операцій, що зазвичай становить до 3 млн євро за 12 місяців (включаючи платіжні операції, здійснені через його уповноважених агентів).

Отримання ліцензії установи з випуску електронних грошей у Чехії

Емісія електронних грошей дозволена юридичним особам, які отримали чеську ліцензію Electronic money institution від Нацбанку країни. Чеська ліцензія EMI дає її власнику право законно пропонувати фінансові послуги, пов'язані з цифровими фінансовими інструментами, включаючи випуск та управління електронними гаманцями, проведення фінансових транзакцій і переказ коштів в електронній формі.

Установи з ліцензією EMI в Чехії можуть відкривати мультивалютні рахунки IBAN. Оскільки вони часто займаються міжнародними операціями, вони підтримують перекази через різні системи, включаючи SEPA, SWIFT тощо. Початковий капітал установи, яка претендує на отримання ліцензії EMI в Чехії, має становити не менше ніж 350 000 євро.

Середньомісячні ліміти для власників малої ліцензії EMI в Чехії становлять 5 млн євро на випуск цифрових грошей і 3 млн євро на транзакції з платіжних послуг.

У Чехії може бути отримано ліцензію на управління платіжною системою з остаточністю розрахунків. На таку ліцензію можуть претендувати особи:

• зареєстровані у формі акціонерного товариства чи товариства з обмеженою відповідальністю;
• які підтвердили зареєстрований офіс на території Чеської Республіки;
• мають початковий капітал щонайменше 730 000 євро.

Щоб заявку на ліцензію PI в Чехії або чеську ліцензію EMI було схвалено CBN, з боку заявника мають бути такі основні документи:

• бізнес-план, включаючи передбачуваний бюджет на перші три звітні періоди, заснований на реалістичних економічних розрахунках;
• підтвердження, що компанія має внутрішню систему управління та контролю, яка відповідає вимогам, викладеним у цьому законі;
• підтвердження, що інший (потенційний) бізнес, не пов'язаний із наданням платіжних послуг, не становить суттєвої загрози фінансовій стабільності платіжної установи;
• документи, які підтверджують, що директори та ключові співробітники платіжної організації мають необхідні професійні навички та досвід у сфері платіжних послуг.

Паспортизація послуг чеських EMI (Electronic Money Institutions) та PI (Payment Institutions) у Європейському Союзі є ключовим процесом для розширення їх діяльності за межі Чехії. Відповідно до Директиви ЄС про платіжні послуги (PSD2) та Директиви про електронні гроші (EMD2), чеські EMI та PI можуть використовувати паспортний механізм для надання своїх послуг по всьому ЄС без необхідності отримання додаткових ліцензій у кожній окремій країні.

Цей процес спрощує та прискорює вихід на нові ринки, дозволяючи компаніям працювати за єдиною ліцензією, виданою ČNB. Паспортизація включає повідомлення місцевого регулятора про намір надавати послуги в інших країнах, а також відповідність стандартам і вимогам, встановленим для забезпечення безпеки та захисту споживачів.

Регулювання ринку криптоактивів у Чехії

Чеська Республіка не має національного регулювання криптоактивів, але у 2024 році очікуються зміни у законодавстві. Вирішальне значення матиме реалізація MiCA, DORA.

Регламент MiCA, ухвалений на рівні ЄС, почне застосовуватися з 30 грудня 2024 року (з деякими винятками). MiCA застосовується до трьох видів криптоактивів:

• грошові токени (криптовалюти з фіксованою вартістю щодо офіційної валюти);
• токени, прив'язані до активів (криптовалюти з фіксованою ціною щодо інших фінансових активів);
• криптоактиви, відмінні від токенів, прив'язаних до активів, і навіть токенів електронних грошей.

MiCA був створений з метою забезпечити прозорість і захист для інвесторів та користувачів криптоактивів, сприяти інноваціям і конкуренції на ринку. Цей регламент охоплює широкий спектр аспектів, включаючи вимоги до розкриття інформації, процедури ліцензування та нагляд за діяльністю криптокомпаній.

Починаючи з січня 2025 року, DORA суттєво впливатиме на фінансову галузь, запроваджуючи нові зобов'язання для всіх учасників фінансового ринку. Крім того, регулювання криптокомпаній у Чехії підпадає під дію Закону №253/2008 Coll. (Закон про AML). Відповідно до цього нормативного акту, криптокомпаніям потрібна наявність спеціального дозволу на торгівлю та діяльність як постачальників послуг віртуальних активів.

Регулювання ICO в Чехії

Останніми роками Initial Coin Offerings (ICO) та заходи щодо генерації токенів (TGE) привернули значну увагу як спосіб залучення капіталу для стартапів та інноваційних проєктів. Однак у контексті правового середовища цієї країни Національний банк Чехії розглядає такі угоди як колективні інвестиційні схеми, які можуть вимагати ліцензування.

Це пов'язано з тим, що проведення ICO в Чехії (або TGE) — це процес залучення коштів від інвестиційної спільноти, що спричиняє потребу в захисті інвесторів і дотриманні фінансового регулювання. Національний банк Чехії як фінансовий регулятор враховує ризики, пов'язані з можливими шахрайськими схемами, недостатньою прозорістю та нестабільністю ринку криптовалют. Тому ініціатори реєстрації компанії для ICO в Чехії повинні враховувати вимоги до ліцензування та дотримання нормативних актів, щоб уникнути правових наслідків.

Крім того, особа, яка управляє активами приватних осіб (які не вважаються публічними для цілей Закону про керуючі компанії та інвестиційні фонди), зібраними під час ICO, має зареєструватися в CNB. З іншого боку, збір активів для фінансування майнінгу криптовалют виходить за межі Закону про керуючі компанії та інвестиційні фонди та нагляд CNB.

Регулювання Fintech у Чехії: захист персональних даних

Захист особистих даних, особливо в контексті фінансових технологій, є ключовим аспектом дотримання Європейського Регламенту № 2016/679 (GDPR), який застосовується до всіх організацій, які обробляють дані користувачів ЄС, та чеського Закону про обробку персональних даних, прийнятого у відповідь на GDPR . Ці законодавчі акти встановлюють суворі вимоги до збору, зберігання, обробки та передачі особистої інформації, спрямовані на забезпечення конфіденційності та безпеки даних користувачів. Ліцензована фінтех-компанія в Чехії повинна дотримуватись GDPR, навіть якщо вона обробляє особисті дані особи за межами ЄС.

Якщо вас цікавить запуск фінтех-проєкту в Чехії, то зверніть увагу, що для обробки персональних даних будь-яка компанія, включаючи фінтех-організації, повинна мати чинну законну підставу, яка відповідає вимогам GDPR (згода суб'єкта даних, виконання договору, законні інтереси, юридичні зобов'язання , суспільний інтерес). GDPR обмежує передачу персональних даних за межі ЄЕЗ. Управління захисту персональних даних Чеської Республіки несе відповідальність за контроль за дотриманням законодавства про захист даних і має повноваження накладати штрафи за їх порушення.

Розмір штрафу залежить від багатьох факторів – таких, як навмисність порушення, дії компанії з усунення наслідків, рівень її співпраці з органами влади тощо. Максимальна сума штрафу може досягати 4% від світового річного обороту організації або 20 млн євро, залежно відтого, що виявиться більше.

Регулювання фінтех-діяльності в Чехії відповідно до вимог AML/CTF

Основним нормативним актом, який регулює цю сферу, є Закон про протидію відмиванню грошей та фінансуванню незаконної діяльності (AML/CFT), який відповідає європейським директивам і рекомендаціям міжнародних організацій – таких, як FATF. Реєстрація фінтех компанії в Чехії зобов'язує дотримуватись суворих вимог щодо ідентифікації клієнтів, проводячи процедуру Знай свого клієнта (KYC).

Основні вимоги включають зобов'язання ідентифікувати клієнтів та бенефіціарних власників та/або проводити комплексну перевірку клієнтів відповідно до положень AML, якщо:

• клієнт є політично значущою особою;
• клієнт проживає/зареєстрований у юрисдикції FATF із високим рівнем ризику;
• сума угоди перевищує 15 000 євро.

На додаток, компанії зобов'язані впроваджувати та підтримувати системи внутрішнього контролю, спрямовані на запобігання використанню своїх послуг із метою відмивання грошей та фінансування тероризму. Регуляторні органи – такі, як Чеський національний банк і Фінансово-аналітичний підрозділ, відіграють ключову роль у нагляді та перевірці дотримання цих вимог, що включає проведення регулярних перевірок і накладення санкцій за недотримання. Ці заходи спрямовані на створення надійного фінансового середовища, що сприятиме довірі з боку споживачів і міжнародних партнерів.

Види фінансування для нових і зростаючих фінтех-підприємств

Реєстрація та отримання фінтех-ліцензії в Чехії відкриває доступ до різних видів фінансування для нових і зростаючих фінтех-компаній. Почнемо з того, що методом зовнішнього фінансування для підприємств, який часто використовується, є банківське фінансування, яке здійснюється в основному через термінові або поновлювані позики. Банки країни пропонують різноманітні кредитні продукти, які можуть допомогти підприємствам покрити початкові витрати, підтримувати операційні витрати чи розширювати бізнес.

Однак, у нових підприємств зазвичай немає достатньої кредитної історії, що стає значною перешкодою при спробах отримати фінансування від банків. У результаті стартапам і молодим компаніям часто доводиться шукати альтернативні джерела фінансування.

Для фінтех-стартапів у Чеській Республіці основні варіанти фінансування включають акціонерний капітал, боргові інструменти та гібридні фінансові інструменти. Акціонерний капітал є фінансуванням, заснованим на продажу частки в компанії інвесторам, що дозволяє стартапам і підприємствам залучати кошти без необхідності погашення боргу, але при цьому передаючи частину власності та контролю інвесторам.

Боргові інструменти – такі, як кредити та облігації, надають кошти, які мають бути повернені в майбутньому зі сплатою відсотків, що дозволяє зберегти контроль над компанією, але потребує регулярних виплат. Гібридні інструменти, наприклад, конвертовані позики або цінні папери, поєднують характеристики акцій і боргових зобов'язань, надаючи інвесторам можливість конвертувати борг у частку в компанії за заздалегідь обумовленою ціною, що може бути привабливим для стартапів, які потребують гнучкого фінансування.

Також запуск фінтех проєкту в Чехії може бути профінансований приватними інвесторами, які зосереджені на інвестиціях у фінтех-стартапи, що розробляють інноваційні рішення та нові технології, які можуть змінити фінансовий сектор. У Чехії є як великі інвестиційні фонди, так і індивідуальні бізнесмени, які готові вкладати капітал у перспективні проєкти. Вони надають не лише фінансові ресурси, а й досвід, зв'язки та стратегічну підтримку, що сприяє успішному розвитку стартапів.

Висновок

Регулювання Fintech-діяльності у Чехії здійснюється відповідно до загальноєвропейських нормативних актів. Основним регулювальним органом є Чеський національний банк (Česká národní banka), який відповідає за нагляд за фінансовими інститутами та впровадження правил, які стосуються фінтех-компаній. Регулювання фінтех у Чеській Республіці включає дотримання вимог до захисту даних, припинення відмивання грошей, а також вимагає отримання ліцензій для проведення фінансових операцій і надання платіжних послуг.

Консультація щодо регулювання fintech-компаній у Чехії від висококваліфікованих експертів YB Case допоможе розібратися в тонкощах чеського законодавства. Ви можете зв'язатися з нами та запросити супровід створення фінтех стартапу в Європі.