对投资者而言，在马恩岛设立基金是一个极具吸引力的解决方案。马恩岛的低税司法地位和靠近欧洲主要市场的地理位置使其成为设立投资基金的另一个选择。
该岛提供用于基金结构的全套工具，包括：
- 在马恩岛设立开放交易的投资公司；
- 在马恩岛注册有限责任合伙企业 (LP)；
- 在马恩岛设立投资组合公司 (PCC)；
- 在马恩岛设立共同基金。
本资料将对这些问题进行更详细的讨论。
在马恩岛注册投资基金：马恩岛的优势和法律框架
如果您想在马恩岛开展投资活动，您一定有兴趣了解该司法管辖区提供哪些商业利益：
- 司法独立；
- 英国判例法在岛上极具权威性；
- 政治和经济稳定；
- 完善的银行基础设施；
- 广泛的金融服务提供商。
马恩岛的投资基金主要受《集体投资服务法》（CISA）和《金融服务法》（FSA）以及据此制定的法规监管。马恩岛的基金经理以及集体投资计划由金融服务管理局监管。
在马恩岛注册开放式投资公司
马恩岛的所有公司结构都可以构建为开放式投资公司，即允许投资者回购股份的公司。根据《公司法》，这些公司被视为集体投资计划。封闭式投资公司不受马恩岛监管基金的法定要求的限制。
如果您打算在马恩岛建立有限责任合伙企业，您会有兴趣知道这种结构具有灵活的法律基础，可以由法律实体开设。就立法而言，有限责任合伙企业一般被视为集体投资计划。
在马恩岛设立单位信托基金
该岛遵循英国关于信托的法律规则。这种安排具有灵活性和安全性，因为这些安排不是公开文件。委托人利用其提供的机会来安排投资者的收入。
国际计划
根据 CISA，国际计划被定义为在马恩岛设立的投资基金，但不是正式的免税结构。国际计划不能在马恩岛向公众销售。管理局引入此类基金是为了鼓励创新。
您可以在马恩岛设立专业基金，或在马恩岛设立合格基金。这些都是国际计划的形式，不需要任何形式的批准或授权，通常可以相当快速和经济有效地设立。
专业基金是专门为满足另类投资界及其机构投资者的需求而设计的。
对于此类基金可能进行的投资类型或其经理或投资顾问使用的交易策略，没有任何监管限制。监管机构对借贷或杠杆没有限制。
如果您有意在马恩岛设立专业基金，请注意必须指定一名基金经理来满足基本的管理要求，包括基金的转让、估值、定价和会计服务。基金董事会需要任命一名独立的非执行董事。此外，如果专业基金任命了在另一个可接受的司法管辖区接受监管的海外管理人，则董事会必须包括一名来自马恩岛的个人，此人必须持有信托执照或为持牌信托服务提供商工作。专业基金的最低初始投资要求必须至少为 100,000 美元，由管理人控制。该基金无意用作零售投资工具。潜在投资者应确认自己有足够的经验了解在马恩岛投资专业基金的相关风险。
每个专项基金都必须有一份要约文件。尽管必须在要约文件中披露资产的托管情况，但没有为专业基金指定托管人的规定性要求。
在马恩岛开设专业基金之前，您最好了解此类实体必须按照国际标准提交年度财务报表。账目必须由合格的审计师进行审计，并且必须在财政年度结束后的六个月内提交给投资者。设在马恩岛的基金经理为专业基金提供服务所收取的费用免征增值税。
如果您有意在马恩岛设立合格基金 (QIF)，请务必记住，除其他事项外，还需要指定一名受监管的基金经理必须持有马恩岛基金经理许可证和一名托管人。
与专业基金一样，对投资类型或交易策略没有监管限制。对于借贷或杠杆也没有监管限制。QIF 董事会必须包括一名独立非执行董事和至少一名岛上居民。这些角色可由同一人担任。
如果您计划在马恩岛设立 QIF ，您会有兴趣知道无需事先获得监管局或任何其他授权机构的批准。QIF 投资者的最低初始投资要求必须由管理人与监管机构商定。目标投资者必须有足够的经验了解与投资 QIF 相关的风险，并至少属于几类合格投资者中的一类。
每个合格投资基金都必须有一份要约文件，其中列出所有重要信息，以便潜在投资者做出知情决定。
QIF 必须指定一名托管人，该托管人必须在马恩岛或管理局可接受的司法管辖区获得许可证。基金的管理机构负责确保每个指定的托管人都具有适当的经验，能为指定的资产类别提供服务。
此类基金必须按照国际会计标准提交经审计的年度财务报表。此类基金免征增值税。
免税计划
另一类免税国际基金是投资者少于 50 人的集体投资计划。这类基金被视为私人结构，不受任何监管。如果您有意在马恩岛设立集体投资计划，请注意您可以指定一名经理，该经理必须持有在马恩岛或相关司法管辖区开展投资业务的许可证。
封闭式投资公司
在马恩岛注册封闭式投资公司不属于共同基金监管网络的范围。但是，如果基金根据公司法注册，则需要准备招股说明书。如果股票发行被视为私募，则不符合法定的招股说明书要求。
事实证明，在伦敦证券交易所另类投资市场（AIM）寻求上市的封闭式投资公司很受欢迎。
其他类型的基金
如果您有兴趣在马恩岛开始投资，请查看可供您选择的其他基金结构：
税收
如果您计划在马恩岛设立投资基金，您会有兴趣知道岛上没有资本税或遗产税，也不征收印花税。2006 年，马恩岛对大多数纳税人实行零公司税率。这意味着公司基金工具将享受零所得税率，设在马恩岛的任何基金管理或行政业务也将享受零所得税率。
基金必须提交年度报告，以履行美国 FATCA、英国 FATCA 和经合组织通用报告标准 (CRS) 规定的自动信息交换义务。
结论
希望成立公司进行投资活动的投资者可以考虑马恩岛。马恩岛兼顾了有利的商业环境和符合国际金融监管标准。
如果您对在马恩岛设立投资基金感兴趣，可以联系 YB Case 的专家，预约马恩岛投资法规咨询。
