создание инвестиционного фонда, цель которого заключается в максимизации прибыльности с учетом заданных рисков и использованием сложных торговых стратегий.
Перед тем как учредить инвестфонд за границей важно изучить список стран, которые пользуются популярностью среди инвесторов. Существуют определенные юрисдикции, которые предоставляют наилучшие условия для создания хедж-фонда за границей (или другого типа инвестиционного механизма). Их рейтинг напрямую связан с различными характеристиками, как например:
- применимое законодательство;
- налоговый режим;
- инвестиционные льготы, доступные для иностранных инвесторов; а также
- легкость регистрации фонда за рубежом.
В сегодняшней статье мы рассмотрим список стран, в которых лучше зарегистрировать хедж-фонд.
Топ стран для регистрации хедж-фонда в Европе
Если вас интересует учреждение инвестиционного фонда в Европе, стоит обратить внимание на такие юрисдикции:
- Регистрация хедж-фонда в Швейцарии
Швейцарская Конфедерация является одним из самых популярных финансовых центров мира и благоприятным местом для создания европейского инвестиционного фонда. Благодаря передовой финансовой политике и стабильной банковской системе, страна считается перспективной площадкой для инвестиционной деятельности для инвесторов из ЕС и других стран, несмотря на то, что она не является членом Евросоюза.
Тем, кто заинтересован в создании хедж-фонда в Швейцарии, доступны такие решения:
- регистрация SICAV в Швейцарии – инвесткомпании с переменным капиталом, разделенным на паи;
- учреждение SICAF в Цуге или другом кантоне – создаются как компания с ограниченной ответственностью;
- создание швейцарского договорного фонда;
- открытие коммандитного товарищества для коллективного инвестирования.
- Регистрация хедж-фонда в Лихтенштейне
Княжество Лихтенштейн по праву считается одним из финансовых центров не только Европы, но и мира. Как и Швейцария, Лихтенштейн не является участником ЕС, однако правительство имплементировало в законодательство директиву AIFMD, которая применяется в Евросоюзе. Это дает возможность создать инвестфонд в Лихтенштейне в соответствии с общеевропейскими правилами. Еще одной особенностью юрисдикции является то, что управляющие фондами этой страны могут осуществлять свою деятельность в других государствах ЕС напрямую посредством паспортизации.
Инвесторы, интересующиеся созданием хедж-фонда в Лихтенштейне, должны будут соответствовать условиям LFMA. Кроме того, после открытия хедж-фонда в Княжестве Лихтенштейн необходимо получить лицензию LFMA, независимо от типа деятельности, осуществляемой фондом.
- Регистрация хедж-фонда в Люксембурге
Люксембург считается одним из лучших направлений для инвестиций в Европе. Экономика страны в основном основана на финансовых услугах, и инвесторы, заинтересованные создать фонд в Люксембурге, могут выбирать подходящий вариант из широкого спектра инвестиционных инструментов.
Учреждение хедж-фонда в Люксембурге регулируется и контролируется Комиссией по надзору за финансовой безопасностью (CSSF). Хедж-фонды традиционно создавались как UCI (предприятия коллективного инвестирования) или как специализированные инвестиционные фонды (SIF).
- Создание хедж-фонда на Мальте
Еще одной из благоприятных юрисдикций для открытия инвестиционного фонда в Европе является Мальта. Страна открыта как для местных, так и для иностранных инвесторов. Кроме того иностранные инвесторы могут воспользоваться налоговыми льготами, если не менее 85% базовых активов соответствующего фонда находятся за пределами государства.
Главным законодательным актом, предусматривающим создание инвестиционных фондов на Мальте, является Закон об инвестуслугах. Согласно закону, все фондовые компании обязаны получить мальтийскую лицензию на инвестиционные услуги до начала деятельности. Закон также предусматривает несколько типов инвестиционных фондов, которые можно создать на территории юрисдикции.
Кроме вышеперечисленных государств популярными направлениями также являются регистрация фонда на Джерси или учреждение хедж-фонда на Гернси. При этом законодательство в этих юрисдикциях имеет несколько особенностей, о которых вы можете узнать на персональной консультации по регулированию фондов на Гернси и Джерси. Для того чтобы записаться на консалтинг, свяжитесь с нами удобным для вас способом.
Топ стран для регистрации фонда в Азии
- Регистрация хедж-фонда в Гонконге
Гонконг является одним из лучших направлений для инвестиционной деятельности в Азии. Нормативная база Специального административного района Китая предоставляет многочисленные налоговые преимущества для иностранных бизнесменов. Инвесторам, заинтересованным в создании хедж-фондов в Гонконге, стоит учитывать, фондам, которые связаны с банковской отраслью Сянгана, разрешено вести коммерческую деятельность в различных валютах. Инвесторы при этом могут получить освобождение от уплаты налогов на прирост капитала, дивиденды или прибыль, полученную от зарубежных торговых операций.
При открытии хедж-фонда в Гонконге доступны два варианта: частные хедж-фонды и розничные хедж-фонды. Нормативно-правовая база, применимая к частным хедж-фондам, предусматривает, что такие организации не обязаны получать разрешение от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC). Розничные структуры должны получить предварительное одобрение регулирующих органов.
- Регистрация хедж-фонда в Сингапуре
Еще одно популярное направление для инвестиций – учреждение инвестиционного фонда в Сингапуре. Юрисдикция считается одним из лидеров азиатского региона наравне с Гонконгом.
В городе-государстве существует два основных типа структур хедж-фондов: оншорные и оффшорные. Первые могут быть созданы как: закрытые фонды, открытые паевые трастовые фонды и товарищества с ограниченной ответственностью. Фонды, зарегистрированные в Республике Сингапур, подпадают под режим лицензирования. Оффшорные хедж-фонды – организации, созданные за пределами юрисдикции и регулируемые законодательством другой страны, которым разрешено осуществлять инвестиционную деятельность в Сингапуре.
Если вас интересует открытие фонда в Азии в других странах, вы можете связаться с нашими специалистами для получения консультации по выбранной юрисдикции.
Создание хедж-фонда в США
Существует несколько основных законов, которые влияют на открытие хедж-фондов в США и их последующую деятельность:
- Закон об инвестконсультантах;
- Закон об инвесткомпаниях;
- Закон о ЦБ и т.д.
Перед тем как учредить инвестиционный фонд в Штатах стоит предварительно проконсультироваться со специалистами, поскольку регулирование инвестиционной деятельности в США варьируется в зависимости от конкретного штата.
Регистрация хедж-фонда в США обычно осуществляется в форме товарищества с ограниченной ответственностью (LP) или компании с ограниченной ответственностью (LLC). Тем, кто заинтересован в регистрации хедж-фонда в Штатах, следует обратить внимание на Делавэр как на популярное направление среди профессиональных инвесторов.
Регистрация хедж-фонда в Делавэре является наиболее популярным видом инвестфондов, в связи с тем, что инвесторы получают множество налоговых преимуществ. Кроме того, инвестиционные компании, управляющие фондами, также могут воспользоваться различными налоговыми льготами согласно Закону о ценных бумагах и Закону об инвестиционных компаниях.
Почему стоит зарегистрировать хедж-фонд в Делавэре:
- в юрисдикции действует благоприятная налоговая политика и компании могут пользоваться налоговыми льготами;
- при учреждении фонда в форме LLC учредители могут воспользоваться преимуществами высокого уровня конфиденциальности, который доступен не во всех штатах.
Регистрация хедж-фонда в оффшорных юрисдикциях
Некоторые предприниматели принимают решение учредить фонд в оффшорной юрисдикции. Наиболее популярным вариантом считается регистрация фонда на Кайманах. В настоящее время страна является одной из ведущих юрисдикций на мировом уровне по созданию оффшорных фондов, инвестирующих в банковскую сферу.
Учреждение хедж-фонда на Каймановых Островах может быть осуществлено в форме компании, паевого фонда или партнерства. Если вы намерены зарегистрировать хедж-фонд на Кайманах, обратите внимание, что зачастую бизнесмены выбирают открытые альтернативные инвестиционные фонды, поскольку эта структура позволяет инвесторам выкупить свои инвестиции.
Другими популярными направлениями являются:
- учреждение хедж-фонда на Сейшелах;
- создание инвестфонда на БВО;
- открытие инвестиционного фонда на Бермудских Островах и т.д.
Если вам нужна информация о том, как создать хедж-фонд в любой из этих юрисдикций, свяжитесь с профильными экспертами YB Case для получения расширенной информации.
