Деятельность альтернативных инвестиционных фондов (AIF, АИФ) в Швейцарии регулируется в основном:
- Законом о финансовых услугах (FinSA);
- Законом о финансовых учреждениях (FinIA);
- Законом о коллективных инвестиционных схемах (CISA).
Необходимо придерживаться вышеуказанных законов, если вы хотите зарегистрировать альтернативный инвестиционный фонд в Швейцарии. Они являются основными законодательными актами для регистрации АИФ в Швейцарии. Кроме того, финансовый регулятор страны (FINMA) опубликовал несколько циркуляров, посвященных регулированию в области инвестиционной деятельности. Участники рынка также должны соблюдать швейцарские правила саморегулирования.
Регистрация открытого и закрытого инвестиционного фонда в Швейцарии
В местном режиме регулирования проводится различие между учреждением открытого инвестиционного фонда в Швейцарии и открытием закрытого инвестиционного фонда в Швейцарии. Ключевые различия между открытыми и закрытыми коллективными инвестиционными схемами касаются:
- правил выкупа акций/паев коллективных инвестиционных схем;
- юридических структур;
- требований к лицензированию в зависимости от того, на какие типы инвесторов в Швейцарии ориентируются АИФ.
Регистрация закрытого инвестфонда в Швейцарии, как правило, структурирована в форме LP или SCSp. В то время как регистрация открытых фондов в Швейцарии структурирована в формах, таких как публичные фирмы с ограниченной ответственностью или компании специального назначения.
Учреждение АИФ в Швейцарии: маркетинговые кампании
Предложение и реклама AIF для розничных клиентов требуют предварительного разрешения от FINMA, которое включает назначение швейцарского представителя или платежного агента. Напротив, предложение и реклама AIF институциональным клиентам или профессиональным клиентам в целом не влекут за собой обязательства по назначению местного представителя/платежного агента или по регистрации AIF в Швейцарии в FINMA. В частности, швейцарский представитель должен:
- быть уполномоченным FINMA и предоставлять доступ на швейцарский рынок;
- обеспечить соблюдение швейцарских правил;
- координировать все сообщения и уведомления от FINMA;
- предоставить контактное лицо для швейцарских инвесторов (например, которое предоставляет документы фонда и занимается рассмотрением жалоб инвесторов).
Кроме того, швейцарский платежный агент должен быть швейцарским банком, уполномоченным FINMA, и предоставлять инвесторам возможность подписки или выкупа акций/единиц через него.
Новые швейцарские правила, вступившие в силу с 1 января 2020 года, регулируют размещение и рекламу АИФ в Швейцарии. Кроме того, новые правила впервые всесторонне регламентируют трансграничное предоставление финансовых услуг нешвейцарскими поставщиками финансовых услуг клиентам в Швейцарии.
Регистрация альтернативного инвестиционного фонда в Швейцарии: международные заключения
FINMA и Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) заключили договор о сотрудничестве, который вступил в силу 2 декабря 2016 г. и способствует сотрудничеству между двумя ведомствами и взаимному доступу на рынок для соответствующих провайдеров фондов. Подписывая это соглашение, FINMA и Гонконгская комиссия по ценным бумагам и биржам признают режимы надзора за управляющими активами схем коллективного инвестирования и фондов ценных бумаг в Швейцарии и Гонконге в качестве принципиально эквивалентных. Это создает основу, в рамках которой уполномоченные швейцарские управляющие активами могут управлять коллективными инвестиционными схемами, реализуемыми розничным клиентам в Гонконге, в то время как управляющие фондами в Гонконге получают взаимные права в Швейцарии.
Открыть альтернативный инвестфонд в Швейцарии: популярные виды
Одной из наиболее распространенных форм инвестиционного фонда является предприятие по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги (UCITS). Регистрация UCITS в Швейцарии доступна как для иностранцев, так и для местных граждан. Для того чтобы учредить предприятие по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги в Швейцарии, нужно обратиться в надзорный орган (подать заявление).
Получение лицензии управляющего инвестиционным фондом в Швейцарии
Любой, кто управляет схемой коллективного инвестирования (CISA), должен быть уполномочен Управлением по надзору за финансовыми рынками Швейцарии (FINMA). Если иностранный управляющий коллективными активами нанимает в Швейцарии сотрудников, которые постоянно управляют CIMA в Швейцарии или из Швейцарии на профессиональной основе, то он должен получить предварительное разрешение FINMA перед открытием филиала (с учетом определенных исключений согласно Закону FinIA).
Если вы намерены создать AIF в Швейцарии, то он должен отвечать, среди прочего, следующим требованиям:
- Фонд должен иметь организационно-правовую форму коммерческого предприятия.
- Он должен иметь требуемый акционерный капитал и финансовые гарантии. Изначально должны иметь начальный капитал не менее 300 000 евро.
- Устав, соглашение о партнерстве или организационные правила должны включать в себя точное описание его предполагаемой деятельности.
Заключение
Для того чтобы открыть альтернативный инвестиционный фонд в Швейцарии, нужно следовать Законам о финансовых услугах (FinSA), о финансовых учреждениях (FinIA) и о коллективных инвестиционных схемах (CISA). Стоит учитывать, что существуют как открытые инвестфонды, так и закрытые структуры. Открытие AIF в Швейцарии находится под надзором FINMA – компетентного регулирующего органа.
Назначение швейцарского представителя требуется по закону, если вы хотите основать альтернативный инвестиционный фонд в Швейцарии и проводить маркетинговые кампании от имени фонда в стране определенным группам инвесторов.
Большинство схем коллективного инвестирования, одобренных для размещения и рекламы в юрисдикции, являются предприятиями по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги (UCITS). Для получения большей информации вы можете воспользоваться любым способом связи с нами и заказать консультацию по регулированию инвестиционной деятельности в Швейцарии.
