Швейцария: регулирование фондов

Швейцария: регулирование фондов

Швейцарская Конфедерация является одним из престижных финансовых центров Европы. Нормативно-правовая база, репутация государства, а также надежность банковской и финансовой инфраструктуры повышают популярность юрисдикции и привлекают предпринимателей, которые заинтересованы в регистрации фонда в Швейцарии. В данном материале рассматриваются вопросы регулирования швейцарских фондов, что будет актуально для бизнесменов, намеренных вести финансовую деятельность в Европе.

Регулирование финансовой деятельности в Швейцарии: Фонды

Главным надзорным органом, ответственным за регулирование фондов в Швейцарии, является Управление по надзору за финансовыми рынками (FINMA). FINMA является компетентным регулирующим и надзорным органом для розничных и хедж-фондов в этой юрисдикции.

FINMA несет ответственность за:

  1. авторизацию и контроль менеджеров фонда и управляющих активами схем коллективных инвестиций (CIS);
  2. утверждение продуктов фонда.

Также некоторые регулятивные функции несет Швейцарская ассоциация по управлению фондами и активами (SFAMA) – представительная отраслевая ассоциация CIS и их менеджеров.

Основными положениями и постановлениями, регулирующими деятельность зарегистрированных хедж-фондов в Швейцарии, а также управляющих активами альтернативных фондов, являются:

  • Закон о коллективных инвестиционных схемах (CISA);
  • Постановление Швейцарии о коллективных инвестиционных схемах (CISO);
  • Постановление о схемах коллективных инвестиций (CISO-FINMA);
  • Распоряжение FINMA о банкротстве схем коллективного инвестирования (CISBO-FINMA).

Предпринимателям, которые желают зарегистрировать SICAF в Швейцарии, стоит учитывать, что следующие руководящие принципы, опубликованные Швейцарской ассоциацией фондов и активов (SFAMA) и Швейцарской ассоциацией банкиров (SBA), признаны стандартами в отрасли:

  1. Руководство SFAMA по распределению схем коллективного инвестирования;
  2. Руководство SFAMA по расчету и раскрытию коэффициента общих расходов (TER);
  3. Руководство SFAMA по прозрачности; а также
  4. Руководство SBA по обязанности вести документальные записи в соответствии с CISA.

Поскольку эти нормативно-правовые акты SFAMA и SBA признаны минимальными нормативными стандартами, участники рынка должны соблюдать эти руководящие принципы.

Если вы намерены зарегистрировать фонд в Швейцарии, стоит учитывать, что в соответствии с CISA, компании, управляющие фондами, должны пройти процедуру лицензирования. Получение швейцарской финансовой лицензии для управляющего требуется для:

  1. фондов, учрежденных в Швейцарии;
  2. иностранных фондов, осуществляющих деятельность на территории страны;
  3. схем коллективного инвестирования;
  4. управления инвестиционными портфелями и т.д.

Бизнесменам, заинтересованным в открытии фонда в Швейцарии, важно также учитывать, что FINSA регламентирует положения в отношении проспекта эмиссии фонда и других финансовых учреждений.

Учреждение фонда в Швейцарии

Для того чтобы открыть инвестиционный фонд в Швейцарии, необходимо пройти авторизацию FINMA. Под надзорные полномочия регулятора подпадают такие учреждения как:

  • управляющие фондами;
  • зарегистрированные SICAV в Швейцарии (инвестфонды с переменным капиталом);
  • SICAF, созданные в Швейцарской Конфедерации;
  • представительства иностранных фондов;
  • депозитарии и т.д.

В соответствии с CISA вы можете открыть инвестфонд в Швейцарии открытого и закрытого типа.

Открытые фонды могут иметь форму:

  1. договорных фондов(FCP);
  2. инвестиционных компании с переменным капиталом (SICAV).

Если вас интересуют фонды закрытого типа, то вы можете:

  1. учредить товарищество с ограниченной ответственностью для схем коллективного инвестирования (LP); или
  2. создать SICAF в Швейцарии (инвестиционную компанию с основным капиталом).

Чтобы зарегистрировать SICAV в Швейцарии или SICAF, а также управлять такими инвестиционными фондами, менеджер должен получить авторизацию FINMA. Финансовые контракты, устав, соглашение о партнерстве с ограниченной ответственностью, а также положения об инвестициях (в зависимости от формы предприятия), должны быть одобрены регулирующим органом.

Заключение

Регистрация инвестиционного фонда в Швейцарии считается перспективным решением для иностранных предпринимателей. Вы можете выбрать наиболее подходящую форму фонда, исходя из планируемых объемов финансовой деятельности. Если у вас есть вопросы по данной теме, вы можете обратиться в YB Case чтобы записаться на консультацию по регулированию фондов в Швейцарии. Наши профильные эксперты могут не только предоставить консалтинговые услуги, но также сопроводить в процессе учреждения хедж-фонда в Швейцарии или другой европейской стране.

Поле должно быть заполнено
Как нам связаться с вами?*
Введите корректный e-mail
Введите корректный номер