это бизнес с высоким риском, но при этом он является двигателем экономического роста, создает рабочие места и стимулирует инновации. Однако при запуске инвестиционного проекта важно помнить, что инвестиционная среда в большинстве стран мира претерпела значительные изменения, в связи с чем перед инвесторами стоит множество уникальных проблем.
Инвестиционные проекты требуют значительных ресурсов и всесторонней поддержки — юридической, экономической и стратегической. При инвестировании в новый проект требуется сопровождение от разработки инвестиционной стратегии до постинвестиционного консалтинга. Инвестирование в готовый бизнес требует тщательной проверки объекта инвестирования. Хотя инвестдеятельность представляет собой гибкую и эффективную форму получения прибыли, в то же время, в связи со спецификой законодательства каждой отдельной юрисдикции и современных экономико-политических реалий, многие инвесторы не используют свои инвестиционные возможности максимально эффективно. Поэтому обычной практикой является привлечение профильных специалистов.
Сопровождение инвестиционной деятельности — достаточно популярная сегодня услуга. Именно высокорисковая среда и многоаспектность законодательств являются основными факторами риска для многих зарубежных компаний для вхождения на рынок той или иной страны. В то же время, одной из главных причин, которые приводят к негативным финансовым и юридическим последствиям при реализации инвестиционных проектов за рубежом, является именно игнорирование рисков и отсутствие тщательного и всестороннего анализа/аудита разрабатываемого инвестпроекта.
Мы предоставляем комплексные услуги по сопровождению инвестиционных проектов. Мы руководствуемся как возможностями инвестора, так и условиями, вытекающими из законодательства выбранной страны и внешних требований.
Сопровождение инвестиционной деятельности в ОАЭ
Инвестиции в Арабские Эмираты поощряются благоприятной для бизнеса правовой, нормативной и финансовой средой. Как страна с одной из самых свободных экономик в мире с глобальной бизнес-культурой, ОАЭ являются стабильным, дружественным для инвесторов глобальным центром. Прямые иностранные инвестиции в ОАЭ (ПИИ) растут, расширяется спектр активов, из которых иностранцы могут выбирать предмет инвестирования. От торговли на фондовой бирже до покупки недвижимости, частных фондов и депозитных счетов — существуют варианты инвестирования, подходящие практически для любого профиля риска.
Но приняв решение создать стартап в ОАЭ, важно учитывать особенности государственной политики в отношении регулирования иностранных инвестиций. Не стоит забывать, что страна состоит из 7 эмиратов, каждый из которых имеет определенную автономию в своих регулятивных подходах к сделкам с иностранными инвестициями. Именно в свете этих событий необходимо привлекать опытного специалиста, который осведомлен о юридических формальностях и особенностях регулирования инвестиционной деятельности в ОАЭ, и основываясь на своем опыте и знаниях сможет предоставить клиенту грамотное юридическое сопровождение инвестиционного проекта.
Инвестиции в ОАЭ в 2023 году: как на приток ПИИ влияет политика правительства?
Правительство Арабских Эмиратов поставило привлечение иностранных инвестиций в ОАЭ на первое место в своем списке приоритетов, сосредоточив свои усилия на упрощении ведения бизнеса, стимулировании диверсификации экономики и инвестировании в логистическую инфраструктуру. Регистрация компаний в ОАЭ популярна среди инвесторов со всего мира. Одной из причин тому является расположение страны. Благодаря своему стратегическому географическому положению Эмираты напрямую связаны с более чем 250 городами по всему миру, что делает их крупным игроком в международной торговле, а расширенные сети судоходных линий охватывают более 400 городов.
Усилия правительства привели к значительному притоку прямых иностранных инвестиций в ОАЭ, в прошлые годы по этому показателю Эмираты занимали первое место в регионе. В дополнение к портовой и логистической инфраструктуре ОАЭ могут похвастаться передовой цифровой инфраструктурой в регионе, занимая первое место в арабском мире и восьмое место в мире в Индексе онлайн-услуг (OSI) Индекса развития электронного правительства ООН (EGDI). Также следует рассмотреть другие рейтинговые отчеты, где Эмираты заняли:
- 1-е место в рейтинге макроэкономической стабильности.
- 2-е место по внедрению ИКТ.
- 3-е место в мире по инвестициям в инфраструктурные проекты и объекты инфраструктуры.
- 9-е место в сфере исполнения контрактов.
Поддерживаемые правительством усилия по проведению реформ обеспечили стране высокий уровень защиты инвестиций — будь то крупные транснациональные корпорации, малые и средние предприятия или индивидуальные инвесторы. В частности, был принят Закон о прямых иностранных инвестициях (Федеральный закон № 19 от 2018 г.). Этот закон устанавливает четкие определения, положения, стимулы и обязательства с целью развития инвестиционной среды и содействия привлечению иностранных инвестиций в ОАЭ.
Вслед за Законом о прямых иностранных инвестициях в 2019 г. было объявлено об ослаблении ограничений на иностранное владение для 122 видов деятельности, в частности, в сферах производства, сельского хозяйства и услуг. Эти правовые изменения были дополнительно закреплены 17 марта 2020 г. постановлением Кабинета министров. Правительство также модернизировало Закон страны о банкротстве (Федеральный закон № 9 от 2016 г.), упорядочив процедуры ликвидации компаний в ОАЭ в соответствии с передовой международной практикой.
Наряду с этим инвесторы теперь могут воспользоваться новым Законом об арбитраже (Федеральный закон № 6 от 2018 г.), который приводит Эмираты в соответствие с передовой международной практикой, установленной Комиссией ООН по международной торговле. Закон предназначен для повышения эффективности арбитража и предотвращения значительных задержек в проведении арбитража в ОАЭ. Иностранные инвесторы также могут передавать свои споры во внешние арбитражные комитеты.
Что включает в себя понятие «юридическое сопровождение инвестиционной деятельности»?
Если ваша цель состоит в том, чтобы выйти за рамки органического роста вашего бизнеса, повысить рентабельность инвестиций или выйти на новый рынок, то в разработке выигрышной инвестиционной стратегии и достижении желаемых результатов могут помочь профильные специалисты, которые предлагают индивидуальные консультационные решения для клиентов, учитывающие конкретные задачи и цели их бизнеса.
Сопровождение инвестиционных проектов в ОАЭ включает:
- Помощь в разработке инвестиционной модели, учитывая конкретные цели клиента, структуры активов с целью защиты этих активов, минимизации рисков бизнеса.
- Сопровождение в регистрации компании в ОАЭ под инвестиционную деятельность.
- Due diligence инвестиционного проекта: подготовка заключения о существующих и возможных рисках инвест. проекта, анализ их последствий для бизнеса, разработка стратегий их минимизации.
- Проверка репутационных факторов и надежности партнеров.
- Помощь в подготовке необходимой инвестиционной документации, разработка и анализ инвестиционных контрактов.
- Сопровождение процессов лицензирования бизнеса, регистрации прав интеллектуальной собственности.
- Сопровождение осуществления хозяйственной деятельности на территории страны (минимизация рисков в отношениях с правоохранительными и контролирующими органами).
- Сопровождение выхода из инвестиционного проекта, закрытие юридических лиц на территории Эмиратов.
Для эффективного и надежного достижения поставленных целей осуществляется всесторонний анализ представленного инвестиционного проекта и индивидуальный подход к клиенту.
Due diligence проекта
Процедура due diligence (DD) включает аудит объекта инвестирования, активов, участников сделки. При заключении сделки DD помогает оценить потенциальные риски и получить высокий уровень защиты интересов сторон. Также проведение due diligence актуально в случае приобретения каких-либо крупных объектов (например, недвижимости). Такая процедура включает:
- Идентификацию владельца объекта.
- Экспертизу правоустанавливающих документов.
- Проверку полномочий на совершение сделки с объектом.
- Проверку согласия третьих лиц, одобрение сделки.
- Анализ предыдущих сделок с объектом, проверку их действительности.
- Проверку на наличие обременений и ограничений.
- Проверку незавершенных или завершенных юридических споров.
Наши специалисты обладают квалификацией и соответствующим опытом, и могут провести юридический аудит бизнеса или проекта, помогут оценить и подготовить политику минимизации рисков, и предоставят квалифицированную консультацию в вашей конкретной ситуации. DD, проведенный профильным специалистом, который впоследствии представляет юридическое обоснование, позволяет клиенту сосредоточиться на развитии своего бизнеса.
Запуск инвестиционного проекта в ОАЭ: как проекты финансируются?
Экономика страны быстро развивается от экономики, основанной на нефти, к инновационной экономике, основанной на знаниях. Что касается инвестиционных проектов, в Эмиратах доступны привлекательные условия финансирования. В последние десятилетия проектное финансирование набирает обороты. Этот метод финансирования крупных инвестиционных проектов в ОАЭ привлек внимание компаний по всему миру.
Ниже вашему вниманию представлены несколько вариантов финансирования, которые могут рассмотреть инвесторы, желающие открыть компанию в ОАЭ:
- Самофинансирование (личные сбережения инвестора могут быть использованы для запуска нового бизнеса).
- Банковские кредиты. Большинство крупных банков в Эмиратах предлагают выгодные условия кредитования для стартапов. В стране имеются фонды для стартапов, которые не стоит исключать, если вы ищите финансирование для своего проекта.
- Краудфандинг в ОАЭ. Это вариант долгового финансирования, позволяющий привлекать в проект средства без вмешательства фин. учреждения.
- Инкубаторы и акселераторы.
- Венчурный капитал (один из самых распространенных вариантов получения финансирования для нового бизнеса).
Инвестиционная деятельность в ОАЭ: приоритетные сектора для запуска бизнеса
ОАЭ зарекомендовали себя как экономическая столица арабского мира, обеспечивая благоприятную экономическую и деловую среду. Хотя известно, что Эмираты предоставляют стимулы посредством налоговых льгот и законодательства, направленного на расширение прав и возможностей частного сектора, правительство все больше внимания уделяет предоставлению основных инвестиционных стимулов для приоритетных секторов, а также для конкретных географических областей. Больше о стимулах при регистрации компании в ОАЭ в конкретных секторах краткие сведения приведены ниже.
Исследования и разработки (НИОКР) являются главным приоритетом правительства, поскольку они лежат в основе быстрого роста экономики страны. Недавно были предприняты различные кампании и усилия для поддержки исследований и разработок, такие как Политика управления исследованиями и разработками, объявленная в 2021 г., в результате которой был создан Совет по исследованиям и разработкам. Кроме того, было выпущено новое Национальное руководство по измерению расходов на НИОКР в государственном секторе и создан Совет по исследованиям в области передовых технологий. Таким образом, зарегистрировать компанию в ОАЭ для целей НИОКР на сегодняшний день довольно перспективно.
Запуская Политику управления НИОКР и Совет по исследованиям и развитию, ОАЭ стремятся повысить производительность и эффективность сектора науки и технологий, чтобы создать экономику, основанную на знаниях, привлечь квалифицированных специалистов. Политика направлена на то, чтобы:
- создать гибкую и надежную национальную систему для исследований и разработок;
- определить централизованный орган управления НИОКР и обязанности заинтересованных сторон;
- разработать механизм стандартизации данных и измерения эффективности и воздействия НИОКР на национальном уровне;
- установить стандарты для улучшения исследований, повышения эффективности национальной научно-исследовательской деятельности, продвижения передовой практики;
- продвигать человеческий интеллектуальный капитал ОАЭ;
- повысить глобальную конкурентоспособность в отраслях будущего;
- создать пути к приоритетным рынкам.
В рамках усилий ОАЭ по созданию конкурентоспособной экономики знаний правительство вложило значительные средства в создание ведущей в мире нормативно-правовой базы для создания ИТ компаний и предприятий в области ИИ, а также в предоставление инфраструктуры для создания наилучшей системы для инвестиций в технологии для стартапов, МСП и транснациональных корпораций.
Искусственный интеллект или ИИ — это следующая крупная революция нашего времени. Цель правительства Эмиратов — стать одной из самых передовых стран в этом отношении. Планируется, что к 2030 г. 14% ВВП будут поступать из отраслей, связанных с ИИ. В 2017 г. ОАЭ выпустили свою Стратегию искусственного интеллекта, которая стремилась интегрировать технологии в различные отрасли по-новому, а также гарантировать, что правительство может разработать индивидуальные правила для этих развивающихся отраслей. Это, по мнению властей, позволит привлечь еще больше инвесторов из-за рубежа, желающих создать компанию в ОАЭ в этих инновационных отраслях.
В рамках Стратегии правительство установило ряд регулятивных «песочниц», которые были разработаны для компаний, чтобы тестировать их продукты и бизнес, позволяя регулирующим органам оценивать свою нормативно-правовую базу в контролируемой среде с относительно смягченными правилами. Успех этих «песочниц» свидетельствует о более широкой инвестиционной структуре, которая питает сложившуюся систему стартапов в ОАЭ, включающую различные программы, акселераторы, инкубаторы.
Эта система дала Эмиратам преимущество над региональными конкурентами: многие инкубаторы стартапов предлагают финансирование, руководство и наставничество, доступ к отраслевым экспертам, визы на жительство в ОАЭ, офисные помещения, а также платформы для рекламы потенциальным клиентам и инвесторам. Инкубаторы, такие как Futurism Program, AIM Startup и StartAD, уже давно добились успеха в создании стартапов. Заявки на такие инкубационные и акселерационные программы открыты для стартапов со всего мира, если они предлагают инновационные идеи.
Объединенные Арабские Эмираты продолжают сохранять свои позиции лидера в области финансовых технологий (финтех) на Ближнем Востоке. Эта позиция поддерживается с помощью государственной политики и, самое главное, путем реализации привлекательных программ, как на материке, так и в свободных зонах (речь идет о Дубайском международном финансовом центре (DIFC) и Глобальном рынке Абу-Даби (ADGM)).
Эмираты привлекают многих инвесторов, которые предпочитают открыть новый бизнес здесь по многим причинам, в том числе:
- Правительственные инициативы: в рамках UAE Vision 2022 правительство стремилось и стремится превратить страну в лидера FinTech.
- Прогрессивные законы: за последние пару лет было принято несколько эффективных законодательных актов, которые внесли больше ясности и уверенности касательно регистрации и регулирования финтех деятельности в ОАЭ. Хотя такие законы добавляют определенные финансовые обязательства, они необходимы для создания стабильности и доверия в финтех-индустрии.
- Привлекательная среда для талантов: ОАЭ имеют одну из самых привлекательных иммиграционных политик в регионе, которая приветствует высококвалифицированных и инновационных сотрудников.
- Благоприятная налоговая среда: несмотря на запланированное введение корпоративного подоходного налога в июне 2023 года, ОАЭ останутся приоритетным выбором для предпринимателей в регионе, особенно для компаний с доходом менее 375 000 дирхамов, которые будут освобождены от такого налога, что поддерживает рост стартапов и малых и средних предприятий.
Объем инвестиций в FinTech в ОАЭ растет с каждым годом. Ожидается, что к 2027 году рынок финансовых технологий в стране будет расти со среднегодовым темпом роста более 10%.
Усугубляется решимостью ОАЭ укрепить свою репутацию ведущего промышленного центра. Благодаря намерениям властей увеличить вклад в ВВП промышленного сектора до четверти к 2025 г., значительная часть государственных ресурсов и ряд инициатив/стратегий разработаны для того, чтобы прямо или косвенно приносить результаты в направлении укрепления промышленного и производственного секторов во всех эмиратах.
Так, к примеру, одним из наиболее явных выражений стремления властей привлечь прямые иностранные инвестиции в Дубай является Промышленная стратегия Дубая до 2030 года, в которой эмират позиционируется как «международный центр промышленной деятельности, предпочтительная производственная платформа для глобального бизнеса».
Эффективная логистика являет собой основу внутренней, региональной и международной торговли, также определяет конкурентоспособность и экономическую жизнеспособность страны. За годы совершенствования своей логистической инфраструктуры, эффективности процесса пограничного контроля и оформления, качества торговой и транспортной инфраструктуры, конкурентоспособных цен, качества логистических услуг, ОАЭ стали одним из популярных направлений для регистрации международных компаний. Всемирный банк в своем Индексе эффективности логистики назвал ОАЭ ведущим логистическим центром в регионе Ближнего Востока и Северной Африки.
В глобальном масштабе Эмираты продолжают улучшать свой рейтинг, занимая 13-е место сразу после ведущих мировых экономик, таких как США, Швейцария и Япония. В ОАЭ инвестиционные проекты и проекты расширения неуклонно набирают силу, чтобы удовлетворить растущий спрос на электронную коммерцию, цепочки поставок и логистику, в том числе на фармацевтические продукты. В транспортном секторе правительство разработало амбициозные планы развития своей инфраструктуры и транспортных систем со смелыми целями, подкрепленными щедрыми государственными расходами. Генеральный план наземного транспорта Абу-Даби (STMP), Автономная транспортная стратегия Дубая до 2030 года, а также стратегии и концепции на уровне эмиратов Шарджи, Аджмана, Фуджейры, Умм-аль-Кувейна и Рас-эль-Хаймы.
Заключение
Знание тонкостей ведения бизнеса в ОАЭ, а также тонкостей правовой системы, законодательства и бюрократии является важным фактором. Наша команда отслеживает все изменения в законодательстве этой страны и готова подробно проконсультировать наших клиентов о регулировании инвестиционной деятельности в ОАЭ.
В целом, рынок Эмиратов — безопасный, перспективный и привлекательный вариант для запуска проекта. Свяжитесь с экспертами нашей компании, если вам требуется сопровождение инвестиционной деятельности в ОАЭ.
