Перед тим, як заснувати інвестфонд за кордоном, важливо вивчити список країн, які користуються популярністю серед інвесторів. Є певні юрисдикції, які надають найкращі умови для створення хедж-фонду за кордоном (або іншого інвестиційного механізму). Їхній рейтинг безпосередньо пов'язаний із різними характеристиками, як наприклад:
- застосовне законодавство;
- податковий режим;
- інвестиційні пільги, доступні іноземних інвесторів; а також
- легкість реєстрації фонду за кордоном.
У сьогоднішній статті ми розглянемо країни, де краще зареєструвати хедж-фонд.
Топ країн для реєстрації хедж-фонду в Європі
Якщо Вас цікавить започаткування інвестиційного фонду в Європі, варто звернути увагу на такі юрисдикції:
Реєстрація хедж-фонду у Швейцарії
Швейцарська Конфедерація є одним із найпопулярніших фінансових центрів світу та сприятливим місцем для створення європейського інвестиційного фонду. Завдяки передовій фінансовій політиці та стабільній банківській системі країна вважається перспективним майданчиком для інвестиційної діяльності для інвесторів з ЄС й інших країн, незважаючи на те, що вона не є членом Євросоюзу.
Тим, хто зацікавлений у створенні хедж-фонду у Швейцарії, доступні такі рішення:
- реєстрація SICAV у Швейцарії – інвесткомпанії зі змінним капіталом, поділеним на паї;
- започаткування SICAF у Цузі чи іншому кантоні – створюються як компанія з обмеженою відповідальністю;
- створення швейцарського договірного фонду;
- відкриття командитного товариства для колективного інвестування.
Реєстрація хедж-фонду в Ліхтенштейні
Князівство Ліхтенштейн по праву є одним із фінансових центрів не лише Європи, а й світу. Як і Швейцарія, Ліхтенштейн не є учасником ЄС, проте уряд імплементував у законодавство директиву AIFMD, яка застосовується в Євросоюзі. Це дає можливість створити інвестфонд у Ліхтенштейні відповідно до загальноєвропейських правил. Ще однією особливістю юрисдикції є те, що керуючі фондами цієї країни можуть здійснювати свою діяльність в інших державах ЄС через паспортизацію.
Інвестори, які цікавляться створенням хедж-фонду в Ліхтенштейні, повинні відповідати умовам LFMA. Крім того, після відкриття хедж-фонду в Князівстві Ліхтенштейн необхідно отримати ліцензію LFMA, незалежно від виду діяльності, яка здійснюється фондом.
Реєстрація хедж-фонду в Люксембурзі
Люксембург вважається одним із найкращих напрямків для інвестицій у Європі. Економіка країни переважно ґрунтується на фінансових послугах, і інвестори, зацікавлені створити фонд у Люксембурзі, можуть вибирати відповідний варіант із широкого спектру інвестиційних інструментів.
Заснування хедж-фонду в Люксембурзі регулюється та контролюється Комісією з нагляду за фінансовою безпекою (CSSF). Хедж-фонди традиційно створювалися як UCI (підприємства колективного інвестування) або спеціалізовані інвестиційні фонди (SIF).
Створення хедж-фонду на Мальті
Ще однією зі сприятливих юрисдикцій для відкриття інвестиційного фонду в Європі є Мальта. Країна відкрита як для місцевих, так й іноземних інвесторів. Крім того, іноземні інвестори можуть скористатися податковими пільгами, якщо не менше 85% базових активів відповідного фонду перебувають за межами держави.
Головним законодавчим актом, який передбачає створення інвестиційних фондів на Мальті, є Закон про інвестпослуги. Відповідно до закону, всі фондові компанії мають отримати мальтійську ліцензію на інвестиційні послуги на початок діяльності. Законом також передбачено кілька видів інвестиційних фондів, які можна створити на території юрисдикції.
Топ країн для реєстрації фонду в Азії
Реєстрація хедж-фонду в Гонконгу
Гонконг є одним із найкращих напрямків для інвестиційної діяльності в Азії. Нормативна база Спеціального адміністративного району Китаю надає численні податкові переваги іноземним бізнесменам. Інвесторам, зацікавленим у створенні хедж-фондів у Гонконгу, варто враховувати, що фондам, які пов'язані з банківською галуззю Сянгана, дозволено вести комерційну діяльність у різних валютах. Інвестори при цьому можуть отримати звільнення від сплати податків на приріст капіталу, дивіденди або прибуток, отриманий від закордонних торговельних операцій.
При відкритті хедж-фонду в Гонконгу є два варіанти: приватні хедж-фонди та роздрібні хедж-фонди. Нормативно-правова база, яка застосовується до приватних хедж-фондів, передбачає, що такі організації не зобов'язані отримувати дозвіл від Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів (SFC). Роздрібні структури мають отримати попереднє схвалення регулювальних органів.
Реєстрація хедж-фонду в Сингапурі
Ще один популярний напрямок для інвестицій – заснування інвестиційного фонду в Сингапурі. Юрисдикція є одним із лідерів азіатського регіону нарівні з Гонконгом.
У місті-державі є два основних види структур хедж-фондів: оншорні та офшорні. Перші можуть бути створені як: закриті фонди, відкриті пайові трастові фонди та товариства з обмеженою відповідальністю. Фонди, зареєстровані Республіці Сингапур, підпадають під режим ліцензування. Офшорні хедж-фонди – організації, створені за межами юрисдикції та регульовані законодавством іншої країни, яким дозволено здійснювати інвестиційну діяльність у Сингапурі.
Створення хедж-фонду у США
Є кілька основних законів, які впливають на відкриття хедж-фондів у США та їхню подальшу діяльність:
- Закон про інвестконсультантів;
- Закон про інвесткомпанії;
- Закон про ЦБ;
- Тощо.
Перед тим, як заснувати інвестиційний фонд у Штатах, варто попередньо проконсультуватися з фахівцями, оскільки регулювання інвестиційної діяльності в США варіюється в залежно від конкретного штату.
Реєстрація хедж-фонду у США зазвичай здійснюється у формі товариства з обмеженою відповідальністю (LP) або компанії з обмеженою відповідальністю (LLC). Тим, хто зацікавлений у реєстрації хедж-фонду в Штатах, варто звернути увагу на Делавер як на популярний напрямок серед професійних інвесторів.
Реєстрація хедж-фонду в Делавері є найпопулярнішим видом інвестфондів, у зв'язку з тим, що інвестори отримують безліч податкових переваг. Крім того, інвестиційні компанії, що управляють фондами, також можуть скористатися різними податковими пільгами згідно із Законом про цінні папери та Законом про інвестиційні компанії.
Чому варто зареєструвати хедж-фонд у Делавері:
- у юрисдикції діє сприятлива податкова політика і підприємства можуть користуватися податковими пільгами;
- при заснуванні фонду у формі LLC засновники можуть скористатися перевагами високого рівня конфіденційності, який доступний не в усіх штатах.
Реєстрація хедж-фонду в офшорних юрисдикціях
Деякі підприємці вирішують заснувати фонд в офшорній юрисдикції. Найпопулярнішим варіантом є реєстрація фонду на Кайманах. Зараз країна є однією з провідних юрисдикцій на світовому рівні щодо створення офшорних фондів, які інвестують у банківській сектор.
Заснування хедж-фонду на Кайманових Островах може бути здійснене у формі компанії, пайового фонду чи партнерства. Якщо Ви маєте намір зареєструвати хедж-фонд на Кайманах, зверніть увагу, що найчастіше бізнесмени обирають відкриті альтернативні інвестиційні фонди, оскільки ця структура дозволяє інвесторам викупити свої інвестиції.
Іншими популярними напрямками є:
- заснування хедж-фонду на Сейшелах;
- створення інвестфонду на БВО;
- відкриття інвестиційного фонду на Бермудських Островах;
- тощо.
Якщо Вам потрібна інформація про створення хедж-фонду в будь-якій із цих юрисдикцій, зв'яжіться з профільними експертами YB Case для отримання розширеної інформації.
