Ринок інвестиційних фондів в Австралії розвинений і жорстко регулюється. Відповідно до глобальних тенденцій інвестиції в інвестиційні фонди в Австралії значно зросли за останнє десятиліття. Це зростання підтримується такими факторами:
- Зріла та розвинена індустрія фінансових послуг.
- Потужні постачальники послуг.
- Розвинена нормативна база.
- Сприятливий податковий режим.
Останніми роками на австралійському ринку спостерігалося зростання біржових фондів (ETF) за рахунок прямого роздрібного володіння акціями австралійських цінних паперів і зростання популярності активно керованих біржових фондів (ETMF). У статті йтиметься про ключові фактори, які варто враховувати, якщо Ви плануєте створити інвестиційний фонд у цій країні.
Регулювання діяльності інвестиційних фондів: нормативно-правова база
Австралійські фонди, які є керованою інвестиційною схемою, мають бути зареєстровані відповідно до Закону про корпорації 2001 р. (Cth), якщо не встановлено інше. Якщо фонд пропонуватиметься роздрібним клієнтам в Австралії, необхідно підготувати та надати потенційним інвесторам документ про розкриття інформації (тобто заяву про розкриття інформації про продукт (PDS)), який відповідає Закону про корпорації.
Австралійська комісія з цінних паперів та інвестицій (ASIC) є основним органом, відповідальним за регулювання інвестиційних фондів та їх керуючих. Закон про корпорації, а також положення та законодавчі акти, ухвалені відповідно до нього, забезпечують ключові правила роботи фондів. Ці правила доповнюються нормативними посібниками, випущеними ASIC, у яких викладено політику регулятора щодо застосування закону.
Цікавить супровід реєстрації інвестиційного фонду в Австралії?
Реєстрація/ліцензування фондів в Австралії
Як правило, фонд має бути зареєстрований в ASIC як керована інвестиційна схема, якщо всі інвестори не є «оптовими клієнтами». До оптових клієнтів належать професійні інвестори – такі, як фінансові установи, інвестиційні консультанти й інші власники ліцензій на надання фінансових послуг в Австралії (AFS), або інвестори, які володіють або контролюють щонайменше 10 мільйонів австралійських доларів.
Заявка на реєстрацію інвестиційного фонду в ASIC передбачає від оператора, відомого як «відповідальна особа» (RE), такі дії:
- Мати ліцензію AFS, що охоплює діяльність фонду.
- Підготувати Статут (довірче управління) для фонду, що відповідає Закону про корпорації та політиці ASIC.
- Підготувати план дотримання, щодо процесу регулярної перевірки того, чи дотримується RE Закону про корпорації та Статут при управлінні фондом.
- Призначити аудитора.
- Створити комітет із дотримання вимог законодавства.
- Якщо фонд має бути зареєстрований або проданий на біржі, документи фонду також необхідно оцінити відповідною біржею.
Для пропозиції іноземних фондів у цій країні, які не зареєстровані на місцевому рівні керованими інвестиційними схемами, нині є певні угоди про взаємне визнання, що дозволяють їх пропозицію в Австралії роздрібним клієнтам. Ці домовленості ґрунтуються на регулюванні країни базування та поширюються на фонди Нової Зеландії, взаємні фонди США, фонди Гонконгу та Сингапуру. З різних причин керуючі іноземними фондами зазвичай не розраховують на домовленості, а створюють інвестиційний фонд в Австралії.
Проте запуск режиму Паспорта фондів азіатського регіону (ARFP) у лютому 2019 року вплинув на цю ситуацію. Режим ARFP дозволяє регульовані схеми колективних інвестицій (CIS) та їх субфонди, які засновані та регулюються в одному паспорті (країна реєстрації фонду) для продажу інвесторам в інші країни, зокрема роздрібним клієнтам в Австралії. Країни, що мають право на участь у програмі, – Японія, Південна Корея, Таїланд та Нова Зеландія.
Реєстрація/ліцензування операторів фондів
Місцеві фонди та менеджери. Щоб австралійська компанія могла пропонувати частки у фонді роздрібним клієнтам, вона повинна:
- Отримати ліцензію AFS, яка поширюється на діяльність фонду.
- Зареєструвати фонд як керовану інвестиційну схему.
- Підготувати заяву про розкриття інформації.
Австралійському інвестиційному керуючому місцевого роздрібного фонду потрібна ліцензія AFS, яка дозволяє консультування щодо фінансових продуктів та операції з активами фонду, які є фінансовими продуктами, якщо тільки він не виступає як юрособа, пов'язана з довірчим керуючим фонду, або застосовується інший виняток.
Закон про корпорації може мати екстериторіальне застосування. Отже, якщо не застосовується виняток, фінансові послуги чи кошти, які пропонуються з інших держав інвесторам в Австралії, можуть потребувати отримання ліцензії та реєстрації інвестиційного фонду, якщо він пропонується австралійським роздрібним клієнтам. Наразі єдиними винятками, що дозволяють іноземному оператору пропонувати свої іноземні кошти роздрібним клієнтам в Австралії, є угоди про взаємне визнання та ARFP.
Якщо Ви зацікавлені в заснуванні інвестиційного фонду в цій країні, зверніть увагу, що управління австралійськими фондами до квітня 2020 року було звільнене від вимог австралійського ліцензування, доступного в межах «паспортної» угоди для постачальників фінансових послуг, діяльність яких регулюється в певних державах – таких, як США, Велика Британія, Німеччина, Гонконг і Сингапур. Керівники іноземних фондів, які скористалися цим звільненням до березня 2020 року, можуть продовжувати користуватися ним до кінця березня 2024 року. Однак після березня 2024 року новий режим ліцензування керуючих фондами застосовуватиметься до всіх.
Маркетинг фондів
Особам, які зацікавлені в тому, щоб зареєструвати інвестиційний фонд в Австралії, буде корисно знати, що для продажу роздрібних фондів зазвичай потрібна ліцензія AFS або застосовне звільнення. Також можна бути уповноваженим представником іншого ліцензіата AFS та покладатися на ліцензію цієї особи. У сфері маркетингу австралійські роздрібні клієнти можуть скористатися винятками – такими, як угоди про взаємне визнання чи паспортизація коштів. Поза цими домовленостями продаж іноземних фондів інвесторам в Австралії обмежений оптовим ринком.
Для австралійських емітентів, які хочуть продавати свої активи роздрібним клієнтам, маркетинг зазвичай здійснюється шляхом поширення PDS, що відповідає Закону про корпорації. Найпоширенішими формами розподілу коштів серед роздрібних клієнтів є інвестиційні платформи (відомі як портфельні послуги, орієнтовані на інвесторів, коли депозитарій зберігає різні інвестиції від імені інвестора, надається консолідована звітність і адміністрування) та інвестиційні консультаційні мережі.
Започаткування інвестиційного фонду в Австралії: порядок оподаткування фондів
В Австралії діє всеосяжний податковий режим, у якому податки стягуються як на федеральному рівні, так і на рівні штатів і територій. Податкова служба Австралії (ATO) є основним органом, що відповідає за дотримання федерального податкового законодавства. Федеральні податки включають податок на прибуток, податок на приріст капіталу та податок на товари і послуги (GST). Податки штату та території передбачають гербовий збір.
Роздрібні фонди зазвичай структуровані як пайові інвестиційні фонди і, наскільки це можливо, зазвичай управляються як «наскрізні» організації з оподаткування прибутку. Тож інвестори фонду, а не сам фонд, оподатковуються на річний чистий оподатковуваний дохід. Роздрібні фонди іноді можуть бути структуровані як керовані інвестиційні фонди (MIT) для оподаткування, щоб отримати податкові пільги.
Висновок
У публікації розглянуто правові та нормативні аспекти регулювання інвестфондів в Австралії, що можуть безпосередньо впливати на структуру фонду. Якщо у Вас залишилися питання, можете запросити консультацію та подальший супровід створення фонду в Австралії у фахівців нашої компанії.
В Австралії є дві спільні бізнес-структури для хедж-фондів:
- Трасти. Траст використовується, коли група людей об'єднує певну суму для здійснення інвестицій. Трастом керує призначений керуючий фондом, який призначається піклувальниками фонду. В Австралії пайовий фонд не потрібно реєструвати в ASIC. Проте керуючий фондом повинен мати ліцензію AFS.
- Компанія. На відміну від трасту, компанія має бути зареєстрована в ASIC. Проте компанія надає акціонерам певний захист у випадку банкрутства компанії.
