在巴拿马注册基金

在巴拿马设立基金吸引了众多投资者和资产管理公司的关注。该程序是建立和正式确定资产管理和资本筹集工具的法律机制。

在巴拿马注册基金具有许多优势，包括便利的法律和税收环境、广泛的国际投资机会以及商业活动的保密性。巴拿马以其灵活的规则和稳定的金融体系而闻名，是各种类型和策略的基金的理想目的地。

本文旨在让读者清楚地了解巴拿马的基金设立程序，并强调其对投资者和资产管理者的重要性。我们将介绍注册过程的基本步骤、法律和税务方面的问题，并评估选择巴拿马作为基金管辖地可能带来的风险和机遇。

术语的定义

在投资和财务管理领域，基金是一种投资集合，它汇集了多个投资者的资金，共同投资于各种资产。 这些资源的范围很广，从证券到房地产和珠宝，具体选择取决于基金的目标和战略方向。

基金的主要特点：

• 集体投资。与个人投资相比，基金允许投资者集中资金，获得更广泛、更多样化的投资组合。
• 专业管理。基金通常由专业经理管理，他们决定购买、出售和持有基金投资组合中的资产。通过研究、分析和战略来实现基金的目标。
• 风险分散。 通过基金投资，投资者可以分散投资于不同的资产和市场，这有助于降低投资于一种或一小部分资产所带来的损失风险。
• 流动性。许多基金为投资者提供了轻松买卖基金份额的能力，这为投资提供了一定程度的流动性。
• 股息政策。根据基金的结构和投资策略，基金可定期向参与人分配利润（如股息或利息）。

对巴拿马作为基金注册地的简要分析

巴拿马位于南北美洲交界处，以其稳定的经济、现代化的立法和有利的商业发展条件吸引着投资者和商人。近年来，由于税收效率、保密性和法律制度的灵活性等综合因素，该州已成为基金注册的首选司法管辖区之一。

稳定的经济和政治环境

巴拿马以其稳定的经济和政治制度而闻名。这创造了有利的商业环境，吸引了来自世界各地的投资者。该国是拉丁美洲经济增长率最高的国家之一，通货膨胀率低，对国际投资具有吸引力。该国使用美元作为官方货币，从而降低了外国投资者的外汇风险，并促进了跨境金融交易。

立法层面的灵活监管

巴拿马以其灵活的方式监管投资基金的注册和管理。巴拿马的法律框架旨在为投资者的资金提供最大程度的隐私保护，包括免受外国法院命令的影响，以及在巴拿马成立基金并有限披露所有权的能力。

领土税收

巴拿马的税收政策以领土原则为基础，是投资者的一大福音。根据这一原则，在巴拿马境外赚取的收入免税。这种做法为全球投资基金提供了重要的税收优惠，使巴拿马成为对那些寻求在巴拿马投资的人具有吸引力的目的地。

货币交易的自由

巴拿马对外汇交易没有限制，因此资本可以不受限制地进行内部和外部转移，保持了资金流动的灵活性。

隐私权和保密性

巴拿马因其高度的商业保密性而受到重视。 尽管近年来已采取措施按照国际标准提高透明度，但该国仍然采取措施保护巴拿马投资者和基金所有者的隐私。

法律体系

巴拿马的法律体系以民法原则为基础，为投资基金的建立和管理提供了灵活高效的机制。该国制定了全面的投资基金管理条例，包括私人基金、对冲基金和直投基金，提供多种基金结构，如可变资本基金和固定资本基金，使投资者能够选择最适合其投资雄心和战略的结构。

监管和监督

巴拿马证券委员会（CNV）负责对投资基金进行监管和监督。该机构负责制定程序和机制，以确保业务和决策的透明度、公司治理和投资者保护，从而为创建一个安全、综合的投资平台做出贡献。巴拿马还努力遵守打击金融欺诈和资助恐怖主义机制的国际标准，这有助于其成为对全球投资具有吸引力的司法管辖区。

审查管理巴拿马基金工作的立法框架

欧盟第四号反洗钱指令（第 2015/849 号指令，简称 4AMLD）对国际金融结构，包括资金的注册和管理产生了重大影响。该指令于 2015 年通过，旨在通过提高金融交易的透明度，加强防止洗钱和资助恐怖主义的措施。

4AMLD 的主要条款要求欧盟辖区建立公司和其他法律实体，包括信托和基金会的最终受益所有人 (UBO) 公共登记处。这就要求企业和基金会披露其真正的所有者，从而大大减少了匿名和逃税的机会。

对于在巴拿马等非欧盟司法管辖区运营的基金来说，这意味着它们在与欧盟同行开展业务或进入欧洲金融市场时，可能需要遵守类似的透明度要求。这影响到基金的结构、基金注册司法管辖区的选择以及与参与者身份识别和核实有关的操作程序。

为响应全球倡议，并在反洗钱金融行动特别工作组（FATF）和欧洲联盟等国际组织的压力下，巴拿马已采取措施加强立法，以提高对打击洗钱和资助恐怖主义活动的认识和支持。重点是提高公司和金融结构的管理和所有权的透明度。因此，巴拿马对其法律进行了法律修订，要求公司和基金保存其成员的详细记录，并根据授权当局的要求提供此类信息。金融机构在客户身份识别和金融交易控制方面的规定也更加严格。

巴拿马有关基金运作的监管框架以两项主要立法为基础：1999 年第 1 号法令 （证券法）和 2004 年 7 月 23 日第 5 号条例。这些法规构成了巴拿马管辖范围内基金创建、管理和监督的框架，规定了基金运作、注册和监管的基本规则和要求。巴拿马证券委员会（CNV）有权监督和强制执行这些法律规定。

1999 年第 1 号法令（证券法）

1999 年第 1 号法令是规范巴拿马证券市场，包括基金活动的基本文件。该法的主要条款包括以下几个方面：

• 基金注册。法律规定了基金在证券市场管理局注册的要求，包括必须提供一套完整的文件，说明在巴拿马管理基金的结构、目标和规则。
• 许可证发放。巴拿马基金必须获得经营许可，这意味着要达到一定的治理、透明度和投资者保护标准。
• 监督和控制。法律赋予 CNV 监督基金活动的权力，包括进行检查、要求提交报告和在出现违法行为时采取行动的权利。

2004 年 7 月 23 日第 5 号条例

第 5 号条例对第 1 号法令进行了补充，详细规定了与基金运作有关的规则和程序。它概述了以下几个方面：

• 文件要求。该条例详细解释了基金在巴拿马正式注册所需的文件清单，包括基本法定文件、通讯、风险管理战略和其他相关材料。
• 管理和企业标准。该文件规定了基金管理标准，包括对管理人员经验和资格的要求，以及公司治理和防止利益冲突的原则。
• 报告责任和透明度。规定基金有义务定期向投资者和监管机构提交报告，包括有关财务状况、经营业绩以及基金管理组成或结构变化的报告。

巴拿马证券委员会（CNV）

CNV 在巴拿马的基金监管中发挥着关键作用，确保遵守法律并保护投资者的利益。它的权力包括：

• 许可和注册。向基金发放许可证并控制其注册。
• 监督和控制。进行审计、分析基金活动并采取措施防止违规行为。
• 制定规范和条例。制定控制投资基金活动的补充规范和准则。

巴拿马基金的结构

巴拿马的基金结构是一个复杂的多功能系统，确保高效的资产管理、参与者利益的保护和高度的保密性。

创始人（创办人）的作用及其职能

创始人（创办人）是指发起成立基金的自然人或法人。 创始人的主要职能包括：

• 确定巴拿马投资基金的主要目标和重点，包括管理家族基金、慈善事业或投资业务。
• 向基金转移初始资源，以进一步实现其目标。
• 确定基金的管理结构，包括任命理事会，必要时任命保护人，并说明其职能和权利。
• 起草基金条例，说明基金的运作原则、资源管理和利润分配。

基金会在巴拿马正式注册后，创始人的作用通常有限，不参与日常管理。

基金会董事会：其组成、遴选和作用

基金会董事会是基金会及其资产管理的核心。理事会可由自然人和法人实体组成。理事会的主要任务包括：

• 管理基金资产，根据基金的投资战略做出战略决策。
• 根据基金的既定规则和原则，确定向受益人分配利润的方法。
• 基金会遵守巴拿马的所有法律规范和国际标准。
• 保护受益人的权益，保障其资产和权利的安全。

投资者的参与

在基金运作过程中，新投资者可以加入基金，以投资换取基金所管理资产的份额。投资者可以为基金投资组合的资本扩张和多样化做出重大贡献。

他们的权利和义务以及加入和退出基金的条件一般由基金条例规定，并由基金董事会根据既定原则和规则进行管理。

投资基金创始人和管理者的标准

在巴拿马设立和管理投资基金的过程中，创始人和管理者必须符合国家法律和监管机构规定的一系列标准。 这些标准旨在确保业务透明度、投资者保护和遵守全球金融标准。

• 身份验证。需要提供资金流入基金会的身份和合法性证据，包括个人文件、公司注册详情、犯罪记录证明和资金来源证明文件。
• 提交组成文件。 要求起草和提交一套文件，说明巴拿马基金的结构，包括公司章程、招股说明书（如适用）、投资和风险管理策略。

• 资质。 管理人应具备管理资产或投资组合的必要资格和经验，以及对市场状况的了解和风险管理技能。
• 许可证发放。根据基金的投资政策和业务情况，许可证是基金在巴拿马运营的先决条件。所有基金都必须获得巴拿马证券委员会 (CNV) 或其他相关监管机构颁发的许可证，这是基金在该司法管辖区正式注册和开展业务活动的必要条件。
• 专业责任。管理人有责任遵守法律法规，保护投资者的利益，尊重他们的权利。
• 防止利益冲突。管理人必须披露任何潜在的利益冲突，并防止利益冲突影响基金的管理。

这些措施有助于在巴拿马建立一个透明、安全和高效的资产管理空间，增强参与者的信心并保护他们的权利。

基金可以选择注册为法人实体，没有时间限制。在巴拿马的情况下，与普通法信托不同的是，没有要求设定基金会终止的具体期限或日期，也没有要求基金会的活动由 "当前 "或具体条件决定。

在巴拿马注册的不同类型资金

在巴拿马，商人和投资者可以根据自己的目标、投资资金数额和保密要求，选择各种基金类型进行清算。巴拿马的主要基金类型包括：

• 私人基金会
• 公共（公众）资金。

让我们来详细了解这几种类型以及它们之间的区别。

私人基金（50-FP 和 20-FP）

巴拿马的私人基金会主要有两种形式： 50-FP 和 20-FP。这些基金的特点是参与人数少，专为寻求参与人数有限的投资结构的投资者设计。

这类基金允许多达 50 个投资者参与，通常用于需要高度保密和个性化资产管理的大型投资项目。 50-FP 适用于大型家族资本、投资俱乐部或封闭式投资团体。

此形式专为小型投资团体设计，包括家族基金或小型投资合伙企业。20 名参与者的限额提供了更大的灵活性和管理便利性，使其成为计划生育和私人资产管理的理想选择。

这两种类型的私人基金都具有保密性、资产保护以及管理和向参与者分配收入的灵活性等优势。它们的目的不是公共提供投资，而是根据创始人和投资者之间的私人协议运作。

公共（公众）资金

巴拿马的公共基金是一类可以向公众发行股票的投资基金。 这些基金受到更严格的监管，需要更透明地披露其活动、资产和管理情况。 公共基金可包括共同基金、养老基金和其他向公众开放的投资基金。

在巴拿马注册有 20 名投资者的私人基金（20-FP）的特点

• 法律形式。20-FP 通常以巴拿马公司的形式成立，这有利于治理过程，并提供投资者和律师熟悉的结构。
• 私人报价。20-FP 股份必须完全以私人方式报价，不包括公共报价股份和与公共报价相关的义务。
• 注册和通知。20-FP 无需向巴拿马证券委员会 (CNV) 注册，也无需向监管机构通报基金的创建情况。
• 没有审计和管理要求。20-FP 不需要审计员、资产托管人或投资经理，从而降低了交易成本，简化了基金管理。

有 50 名投资者（50-FP）在巴拿马注册投资基金的特点

• 最低投资额。 每个投资者的最低初始投资门槛至少为 100,000 美元，这表明该基金在巴拿马的重点是大型投资者。
• 通知监管机构。与 20-FP 不同，50-FP 的设立需要向监管机构通报投资基金的启动情况。
• 投资者资质。50-FP 的投资者必须符合专业投资者的标准，包括拥有至少 100 万美元的资产，并明确表示同意被视为合格投资者。

在巴拿马注册公共基金的特殊性

• 法律形式。巴拿马的公共基金通常注册为公司或基金公司，以确保透明度和投资者信心。
• 公共报价。与私募基金不同，公募基金可以向公众发售股票，但需要遵守严格的监管准则。
• 注册和通知。公共基金必须在巴拿马证券委员会 (CNV) 注册，并定期提交报告，以保持透明度。
• 审计和管理要求。强制性审计员、资产保管人和持牌投资经理，以保护投资者的利益。
• 合规性和透明度。严格遵守反洗钱和了解客户规则，要求建立有效的系统，对投资者和基金运作进行核查和监控。

在巴拿马注册基金会的程序

在巴拿马注册基金会是一个多步骤的过程，需要精心策划和准备。以下是成功注册基金会所需的关键步骤。

预期时间和费用

根据公司结构的复杂程度和文件准备的效率，在巴拿马设立基金的过程可能需要几周到几个月的时间。注册费用包括政府费用、法律和咨询费用以及可能的许可费用。总成本会因基金的复杂程度和所选服务的不同而有所差异，但初始资金通常为几千美元。

在巴拿马注册基金会所需文件

在巴拿马成功设立基金会需要提供一系列文件，以核实创始人的身份、财务状况和资金来源。

• 身份证件（护照）。必须提供经认证的护照复印件，这是巴拿马基金会创始人的主要身份证明。
• 确认居住地址。需要提供创始人住址的证明文件，如至少 3 个月前的水电费账单或银行对账单。
• CV（简历）。提供创始人的简历有助于了解他们的专业经验和业务资质。
• 填写并签署 KYC（了解你的客户）表和申请表。这些文件必须符合客户知识程序，包括有关创始人身份、财务状况和基金会目的的问题。

在巴拿马设立基金会时，如果所有文件最初是以其他语言制作的，则需要将其翻译成英文。 如果在提交任何所需文件时遇到困难，可随时讨论提供可接受的替代文件，以支持所需数据。

巴拿马基金的法定基金

法定资本 在确保在巴拿马注册的基金会的财务稳定性和合法性方面发挥着关键作用。 虽然巴拿马法律没有规定严格的法定资本最低限额，但对于人数不超过 50 人的私人基金会来说，资本通常至少为 10 万美元。这一条件被认为非常重要，可从基金成立之初就为其提供初始资金支持。

在巴拿马注册基金会的税务方面

得益于属地征税原则和灵活的税收法规，巴拿马以其优惠的税收条件吸引着投资基金。这为全球投资者和基金创始人创造了有利的环境。

巴拿马对基金会的财政鼓励措施

• 无所得税。在巴拿马注册的基金免征所得税，是投资和资本增长的最佳工具。
• 资本收益和利息收入免税。产生资本收益或利息收入的投资在巴拿马不征税，这增强了其对长期投资的吸引力。

报税和缴税程序

在巴拿马，基金会无需提交税务文件或账目，这大大简化了基金会的管理。不过，必须按时缴纳年度固定企业特许权税，以避免罚款并保持基金的良好法律地位。

企业特许权税的缴纳时间以基金成立日期为准：

• 在 1 月 1 日至 6 月 30 日之间提取的资金必须在同年 6 月 30 日之前缴纳税款。
• 在 7 月 1 日至 12 月 31 日之间设立的基金必须在同年 12 月 31 日之前缴纳税款。

重要方面

巴拿马奉行领土征税原则，根据该原则，在巴拿马境外赚取的收入无需纳税。

巴拿马的投资基金无需提交财务报告，这为行政程序提供了便利，使基金管理过程更加简单。

在基金创始人难以提供必要文件的情况下，总是可以寻求符合巴拿马法律的其他证明方式。

巴拿马基金的终止

在巴拿马私人基金会的关闭受第 25 号法律管辖，该法律强调了在某些情况下可以关闭基金会。这些情况包括实现或无法实现基金会的目标、破产、损失或失去所有资产，以及基金会文件或法律规定的其他情况。

在巴拿马，关闭基金的程序包括几个步骤，首先是基金董事会做出决定，然后是正式注册，最后是在媒体上宣布关闭。

关闭基金的原因：

• 完成或未完成既定目标。如果基金已实现其目标，或由于情况发生变化而无法实现这些目标，则可关闭基金。
• 破产。如果基金无力履行其财政义务，则应予以关闭。
• 召回的可能性。 在巴拿马设立的某些基金可能附有撤销条款，这可能成为关闭基金的理由。
• 巴拿马组成文件或法律框架中确定的其他原因。

基金解散程序

第一步是基金董事会决定关闭。该决定应以书面形式做出，并应反映与上述理由之一相一致的解散理由。

一旦做出决定，必须在巴拿马公共登记处进行注册。此举在法律上意味着巴拿马基金会解散进程的开始。

最后阶段是在当地媒体上发布关闭基金的正式公告。这就向所有相关方发出了基金即将解散的公告。

完成上述所有步骤后，解散基金的程序即告完成。值得注意的是，在解散过程中，必须注意清偿基金的所有债务，包括根据基金章程或 巴拿马法律偿还债务和分配剩余资产。

在巴拿马设立基金的主要好处

在巴拿马设立基金可为投资者和企业家带来许多重大益处，旨在加强其资金的安全性并保证其活动的私密性。以下是对主要优势的详细分析：

所有者私有化和资金保全

在巴拿马设立基金的主要好处之一是保护所有者的个人信息。资产保护是通过建立复杂的所有权结构来实现的，其中可能包括基金会、信托和离岸公司。 这些结构使第三方难以获得资产真正所有者的信息，从而为防止诉讼、没收和其他形式的强行扣押提供了高度保护。

无限的业务增长机会

巴拿马凭借其开放的经济和逐步完善的法规，为企业发展提供了无限的前景。在巴拿马基金可以在任何地区自由运作，并能够投资于世界各地的各种资产，这有利于基金的全球发展和投资组合的多样化。

此外，巴拿马还是国际银行业、金融服务和在线交易的有利平台，吸引着寻求高效全球资产管理解决方案的投资者。

在巴拿马注册基金会时，必须依靠经验丰富的合作伙伴来确保所有程序的顺利和准确。YB Case 在设立巴拿马基金的过程中提供全面的支持服务，保证在整个过程的各个阶段提供合格的协助。