Регистрация фонда в Панаме

Регистрация панамского фонда предоставляет множество преимуществ, включая удобную юридическую и налоговую среду, широкие возможности для международного инвестирования и конфиденциальность ведения деловой деятельности. Панама славится своими гибкими правилами и стабильной финансовой системой, что делает ее привлекательным местом для создания фондов различных типов и стратегий.

Цель данной статьи состоит в предоставлении четкого понимания процесса формирования фонда в Панаме и подчеркнуть его важность для инвесторов и менеджеров активов. Мы рассмотрим основные шаги процесса регистрации, юридические и налоговые аспекты, а также оценим потенциальные риски и возможности, связанные с выбором Панамы как юрисдикции для вашего фонда.

Определение терминологии

В рамках инвестиционной деятельности и финансового управления фонд является типом инвестиционного пула, объединяющего капиталы множества инвесторов для совместного вложения в разнообразные активы. Эти ресурсы могут охватывать широкий спектр, от ценных бумаг до недвижимости и драгоценностей, выбираемых в зависимости от задач и стратегического направления фонда.

1. Коллективное инвестирование. Фонды позволяют капиталовкладчикам объединять свои средства, чтобы получить доступ к более широкому и разнообразному портфелю инвестиций, чем это было бы возможно при индивидуальном инвестировании.
2. Профессиональное управление. Фонды обычно управляются профессиональными управляющими, которые принимают решения о покупке, продаже и удержании активов в портфеле фонда. Это управление осуществляется на основе исследований, анализа и стратегии, направленной на достижение целей фонда.
3. Диверсификация рисков. Инвестирование через фонд позволяет инвесторам диверсифицировать свои инвестиции по различным активам и рынкам, что помогает уменьшить риск потерь, связанных с инвестициями в один или небольшой набор активов.
4. Ликвидность. Многие фонды предлагают своим инвесторам возможность легко покупать и продавать доли в фонде, что обеспечивает определенный уровень ликвидности инвестиций.
5. Дивидендная политика. В зависимости от своей структуры и стратегии инвестирования, фонды могут организовывать регулярное распределение прибыли (например, через дивиденды или проценты) между своими участниками.

Краткий анализ Панамы как места для регистрации фондов

Панама, находящаяся на стыке Северной и Южной Америки, притягивает к себе внимание инвесторов и бизнесменов благодаря своей устойчивой экономике, современному законодательству и выгодным условиям для развития бизнеса. В последние годы данное государство утвердилась как одна из предпочтительных юрисдикций для регистрации фондов, благодаря комбинации факторов, включая налоговую эффективность, конфиденциальность и гибкость юридической системы.

Обзор законодательной базы, регулирующей работу панамских фондов

Четвертая Директива Европейского Союза по борьбе с отмыванием денег (Directive 2015/849, известная как 4AMLD) оказала значительное влияние на международные финансовые структуры, включая регистрацию и управление фондами. Принятая в 2015 году, эта директива направлена на усиление мер по предотвращению отмывания денег и финансирования терроризма через улучшение прозрачности финансовых операций.

Основные положения 4AMLD требуют от юрисдикций ЕС создать публичные реестры конечных владельцев (UBO) компаний и других юридических лиц, включая трасты и фонды. Это обязывает предприятия и фонды раскрывать данные о своих реальных собственниках, что значительно уменьшает возможности для анонимности и уклонения от налогов.

Для фондов, функционирующих в юрисдикциях вне ЕС, включая Панаму, это означает, что при ведении дел с партнерами из ЕС или при доступе к европейским финансовым рынкам им может потребоваться соответствовать аналогичным требованиям прозрачности. Это влияет на структурирование фондов, выбор юрисдикции для их регистрации и операционные процедуры, связанные с идентификацией и верификацией участников.

В ответ на глобальные инициативы и под давлением международных организаций, таких как Группа по разработке финансовых мер противодействия отмыванию денег (ФАТФ) и Европейский Союз, Панама приняла меры к укреплению своего законодательства для повышения осведомленности и поддержки усилий по борьбе с отмыванием денег и финансированием террористических действий. Ключевое внимание было уделено повышению уровня прозрачности в управлении и владении корпоративными и финансовыми структурами. В результате, Панама внесла правовые поправки в свои законодательные акты, обязав компании и фонды вести подробные учеты о своих участниках и предоставлять такую информацию по запросу уполномоченным органам. Также были ужесточены правила для финансовых институтов в части идентификации клиентов и контроля за финансовыми операциями.

Регулятивная база, касающаяся деятельности фондов в Панаме, основывается на двух основных законодательных документах: Декрет-законе № 1 от 1999 года (Закон о ценных бумагах) и Регламенте № 5 от 23 июля 2004 года. Эти нормативные акты формируют каркас для создания, управления и надзора за фондами в юрисдикции Панамы, определяя основные правила и требования к их операциям, регистрации и регулированию. Комиссия по ценным бумагам Панамы (CNV) наделена полномочиями по контролю и обеспечению соблюдения данных законодательных требований.

Декрет-закон № 1 от 1999 года (Закон о ценных бумагах)

Декрет-закон № 1 от 1999 года служит основополагающим документом, регулирующим рынок ценных бумаг в Панаме, включая деятельность фондов. Основные положения закона охватывают следующие аспекты:

• Регистрация фондов Закон устанавливает требования к регистрации фондов у Управления рынка по ценным бумагам, включая необходимость предоставления полного комплекта документов, описывающих структуру, цели и правила управления фондом в Панаме.
• Лицензирование Панамские фонды должны получить лицензию на ведение деятельности, что подразумевает соответствие определенным стандартам управления, прозрачности и защиты прав инвесторов.
• Надзор и контрольЗакон предоставляет CNV полномочия по надзору за деятельностью фондов, включая право проведения инспекций, запроса отчетности и принятия мер в случае выявления нарушений.

Регламент № 5 от 23 июля 2004 года

Регламент № 5 дополняет Декрет-закон № 1, детализируя нормы и процедуры, касающиеся операций фондов. В нем излагаются следующие аспекты:

• Документационные требования Регламент подробно разъясняет перечень документов, необходимых для официальной регистрации фонда в Панаме, включая основные уставные документы, информационные бюллетени, стратегии управления рисками и прочие релевантные материалы.
• Управленческие и корпоративные стандарты В документе устанавливаются критерии управления фондом, включая требования к опыту и квалификации управляющего персонала, а также принципы корпоративного управления и предотвращения конфликтов интересов.
• Обязанности по отчетности и обеспечение прозрачности Определяются обязательства фондов по предоставлению регулярной отчетности для инвесторов и надзорных органов, в том числе отчеты о финансовом состоянии, операционной деятельности и любых изменениях в управленческом составе или структуре фонда.

Комиссия по ценным бумагам Панамы (CNV)

CNV играет ключевую роль в регулировании фондов в Панаме, обеспечивая соблюдение законодательства и защиту интересов инвесторов. Его полномочия включают:

• Лицензирование и регистрацию Выдача лицензий фондам и контроль за их регистрацией.
• Надзор и контрол Проведение проверок, анализ деятельности фондов и принятие мер по предотвращению нарушений.
• Разработка норм и правил Выработка дополнительных норм и руководящих принципов для контроля деятельности инвестиционных фондов.

Структура панамского фонда

Структура панамского фонда из себя сложную и многофункциональную систему, которая обеспечивает эффективное управление активами, защиту интересов участников и повышенную степень конфиденциальности.

Роль учредителя (основателя) и его функции

Учредитель (основатель) ‒ это физ‒ или юрлицо, инициирующие формирование фонда. Основные функции учредителя включают:

• Установление ключевых целей и направлений работы панамского инвестиционного фонда, включая управление средствами семьи, благотворительность или инвестиционные операции.
• Передачу первоначальных ресурсов в фонд для дальнейшего достижения поставленных целей.
• Определение структуры управления фондом, в том числе назначение Совета управляющих и, при необходимости, Протектора, с описанием их функций и прав.
• Составление положений фонда, описывающих принципы его работы, управление ресурсами и распределение прибыли.

После официальной регистрации фонда в Панаме роль учредителя обычно ограничивается, и он не принимает участия в повседневном управлении.

Совет фонда: его состав, выбор и роли

Совет фонда занимает центральное место в управлении фондом и его средствами. В его состав могут входить как физические, так и юридические лица. Основные задачи Совета включают:

• Руководство средствами фонда, принятие стратегических решений с учетом стратегии инвестирования фонда.
• Определение методики распределения прибыли среди получателей в рамках установленных правил и принципов фонда.
• Соблюдение фондом всех юридических норм Панамы и международных стандартов.
• Защита прав и интересов получателей, гарантия безопасности их активов и прав.

Участие инвесторов

В процессе работы фонда к нему могут присоединяться новые инвесторы, вкладывающие средства в обмен на долю в управляемых фондом активах. Инвесторы могут вносить значительный вклад в расширение капитала и диверсификацию инвестиционного портфеля фонда.

Их права и обязанности, а также условия присоединения и выхода из фонда, обычно определяются в положениях фонда и регулируются советом фонда в соответствии с установленными принципами и правилами.

Критерии для создателей и руководителей инвестиционных фондов

В процессе основания и управления инвестиционным фондом в Панаме, создатели и руководители должны отвечать ряду критериев, определенных национальным законодательством и контролирующими инстанциями. Эти критерии направлены на обеспечение прозрачности операций, защиты прав инвесторов и соответствия глобальным финансовым стандартам.

• Верификация личности. Необходимо предоставление доказательств личности и законности средств, направляемых на создание фонда, включая личные документы, регистрационные данные компании, справки об отсутствии судимости и документы, подтверждающие происхождение капитала.
• Подача учредительных документов. Требуется составление и подача комплекта документации, описывающей структуру панамского фонда, в том числе его устав, проспект (при необходимости), стратегию инвестиций и управления рисками.

• Квалификация. Руководители должны обладать необходимой квалификацией и опытом в сфере управления активами или инвестиционными портфелями, а также пониманием рыночных условий и навыками риск-менеджмента.
• Лицензирование. Лицензирование является обязательным условием для ведения деятельности фондов в Панаме, в зависимости от их инвестиционной политики и профиля деятельности. Все фонды должны получить лицензию от Комиссии по ценным бумагам Панамы (CNV) или другого соответствующего надзорного органа, что является необходимым требованием для их официальной регистрации и операционной активности в данной юрисдикции.
• Профессиональная ответственность. Руководители несут ответственность за соблюдение законодательных норм и уставных положений, а также за защиту интересов инвесторов и соблюдение их прав.
• Предотвращение конфликтов интересов. Управляющие обязаны раскрывать любые потенциальные конфликты интересов и предотвращать их влияние на управление фондом.

Такие меры способствуют формированию прозрачного, безопасного и результативного пространства для управления активами в Панаме, усиливая уверенность участников и защищая их права.

Фонд имеет возможность быть зарегистрированным как юрлицо без ограничения срока действия. В контексте Панамы, в отличие от траста по общему праву, не требуется устанавливать конкретный срок или дату, согласно которым должно происходить прекращение существования фонда или его активности должны быть определены "настоящим временем" или конкретными условиями.

Есть вопросы?

Свяжитесь с нашими специалистами

отправить заявку

Различные типы фондов для регистрации в Панаме

В Панаме бизнесмены и инвесторы могут выбирать между разнообразными типами фондов для оформления, исходя из своих целей, объема инвестиционных средств и требований к конфиденциальности. Среди основных типов фондов в Панаме можно выделить:

1. частные фонды,
2. общественные (публичные) фонды.

Рассмотрим каждый из этих видов более подробно, а также их различия.

Частные фонды (50-FP и 20-FP)

Частные фонды в Панаме представлены двумя основными формами: 50-FP и 20-FP. Эти фонды отличаются количеством участников и предназначены для инвесторов, стремящихся к созданию инвестиционных структур с ограниченным числом участников.

Этот тип фонда позволяет участию до 50 инвесторов и зачастую выбирается для масштабных инвестиционных проектов, где необходима высокая степень конфиденциальности и индивидуального подхода к управлению активами. 50-FP подходит для крупных семейных капиталов, инвестиционных клубов или закрытых инвестиционных групп.

Эта форма предназначена для более мелких инвестиционных групп, включая семейные фонды или небольшие инвестиционные партнерства. Ограничение в 20 участников обеспечивает дополнительную гибкость и простоту управления, делая его идеальным для семейного планирования и управления частными активами.

Оба типа частных фондов предлагают преимущества в виде конфиденциальности, защиты активов и гибкости в управлении и распределении доходов среди участников. Они не предназначены для публичного предложения инвестиций и работают на основе частных соглашений между учредителями и инвесторами.

Общественные (публичные) фонды

Общественные фонды в Панаме представляют собой одну из категорий инвестиционных фондов, которые могут предлагать свои доли широкой публике. Эти фонды подлежат более жесткому регулированию и требуют более прозрачного раскрытия информации о своей деятельности, активах и управлении. В общественные фонды могут входить взаимные фонды, пенсионные фонды и другие категории инвестиционных фондов, открытые для инвестиций от широкой публики.

Особенности регистрации частного фонда в Панаме с участием 20 инвесторов (20-FP)

• Юридическая форма. 20-FP обычно создается как панамская компания, что облегчает процесс управления и предоставляет структуру, знакомую инвесторам и юристам.
• Частное предложение. Акции 20-FP должны предлагаться исключительно на частной основе, что исключает возможность публичного предложения акций и обязательств, связанных с публичными предложениями.
• Регистрация и уведомление. Для 20-FP не требуется регистрация в Комиссии по ценным бумагам Панамы (CNV), а также отсутствует необходимость уведомления регулятора о создании фонда.
• Отсутствие требований к аудиту и управлению. На 20-FP не распространяются требования к наличию аудитора, хранителя активов или инвестиционного менеджера, что снижает операционные расходы и упрощает управление фондом.

Особенности регистрации инвестиционного фонда в Панаме с участием 50 инвесторов (50-FP)

• Минимальная инвестиция. Устанавливается минимальный порог начальной инвестиции для каждого инвестора в размере не менее 100 тыс. долларов США, что подчеркивает ориентацию фонда в Панаме на крупных инвесторов.
• Уведомление регулятора. В отличие от 20-FP, при создании 50-FP требуется уведомить регулирующий орган о запуске инвестиционного фонда.
• Квалификация инвесторов. Инвесторы в 50-FP должны соответствовать критериям профессиональных инвесторов, в том числе владеть активами на сумму не менее 1 млн долларов США и предоставить явное согласие на рассмотрение их как квалифицированных инвесторов.

Особенности регистрации публичного фонда в Панаме

• Юридическая форма Публичный фонд в Панаме часто регистрируется как корпорация или фондовая компания для обеспечения прозрачности и доверия со стороны инвесторов.
• Публичное предложениеВ отличие от частных фондов, публичный фонд может предлагать акции широкой публике, требуя соблюдения строгих регуляторных норм.
• Регистрация и уведомление Публичный фонд должен быть зарегистрирован в Комиссии по ценным бумагам Панамы (CNV) и предоставлять регулярные отчеты для поддержания прозрачности.
• Требования к аудиту и управлению Обязательное наличие аудитора, хранителя активов и лицензированного инвестиционного менеджера для защиты интересов инвесторов.
• Комплаенс и прозрачность Строгое соблюдение правил AML и KYC, требующих эффективных систем проверки и мониторинга инвесторов и операций фонда.

Процесс регистрации фонда в Панаме

Регистрация фонда в Панаме ‒ это многоэтапный процесс, который требует тщательного планирования и подготовки. Ниже приведены ключевые шаги, необходимые для успешной регистрации фонда.

Ожидаемые сроки и расходы

Процесс учреждения фонда на территории Панамы может занять от нескольких недель до нескольких месяцев зависимо от сложности структуры компании и эффективности подготовки документации. Расходы на регистрацию включают государственные пошлины, гонорары юридическим и консультационным компаниям, а также возможные расходы на лицензирование. Общая стоимость может варьироваться в зависимости от сложности фонда и выбранных услуг, но начальный капитал обычно составляет несколько тысяч долларов США.

Документы, необходимые для регистрации фонда в Панаме

Для успешного учреждения фонда в Панаме потребуется предоставление ряда документов, которые позволят подтвердить личность учредителей, их финансовое положение и происхождение средств.

• Документ, удостоверяющий личность (загранпаспорт). Необходимо предоставить заверенную копию паспорта, который является основным документом, подтверждающим личность учредителя панамского фонда.
• Подтверждение адреса места жительства. Требуется предоставить документ, подтверждающий адрес проживания учредителя, например, счет за коммунальные услуги или выписку банка, выданный не позднее 3 месяцев назад.
• CV (резюме). Предоставление резюме учредителя помогает дать представление о его профессиональном опыте и бизнес-квалификации.
• Заполненный и подписанный бланк KYC (Know Your Customer) и форма заявки. Эти документы необходимы для соблюдения процедур по знанию клиента и включают в себя вопросы о личности учредителя, его финансовом положении и целях создания фонда.

Для учреждения фонда в Панаме требуется перевод всех документов на английский язык, если они изначально были созданы на другом языке. Если возникают затруднения с подачей каких-либо требуемых документов, всегда возможно обсудить вариант предоставления заменяющих их документов, которые могут быть приемлемы для подтверждения требуемых данных.

Уставной фонд для панамских фондов

Уставной капитал играет ключевую роль в обеспечении финансовой стабильности и легитимности деятельности фондов, зарегистрированных в Панаме. Хотя панамское законодательство не устанавливает жесткого минимального порога для уставного капитала, для частных фондов с ограничением в 50 человек капитал обычно составляет не менее 100 000 долларов США. Это условие считается важным для обеспечения начальной финансовой поддержки фонда с момента его создания.

Налоговые аспекты регистрации фонда в Панаме

Панама привлекает инвестиционные фонды своими выгодными налоговыми условиями, благодаря принципу территориального налогообложения и гибкому налоговому регулированию. Это создает благоприятный климат для глобальных инвесторов и основателей фондов.

Фискальные льготы в Панаме для фондов

• Отсутствие налога на прибыль. Фонды, зарегистрированные в Панаме, освобождены от налога на доход, что делает их оптимальными средствами для инвестиций и роста капитала.
• Отсутствие налога на прирост капитала и процентный доход. Инвестиции, приносящие прирост капитала или процентные доходы, не облагаются налогами в Панаме, что усиливает их привлекательность для долгосрочных инвестиций.

Процедуры оформления налоговых деклараций и уплаты налогов

В Панаме фонды не обязаны подавать налоговую документацию или отчетность, что значительно упрощает их административное управление. Однако важно своевременно уплачивать ежегодный фиксированный корпоративный франшизный налог, чтобы избежать штрафов и поддерживать фонд в хорошем юридическом статусе.

Сроки уплаты корпоративного франшизного налога определяются на основе даты создания фонда:

• Фонды, оформленные с первого января по тридцатое июня, обязаны произвести оплату налога не позднее тридцатого июня того же года.
• Фонды, созданные с первого июля по тридцать первое декабря, должны осуществить оплату налога до тридцать первого декабря того же года.

Важные аспекты

Панама придерживается принципа территориального налогообложения, согласно которому доходы, заработанные вне границ Панамы, не подлежат налогообложению.

Инвестиционные фонды в Панаме избавлены от необходимости представления финансовой отчетности, что облегчает административные процедуры и делает процесс управления фондом более простым.

В ситуации, когда основатели фонда сталкиваются с трудностями в предоставлении необходимых документов, всегда можно искать альтернативные способы доказательства, которые будут соответствовать нормам панамского законодательства.

Прекращение действия панамского фонда

Закрытие частного фонда в Панаме урегулировано Законом №25, который выделяет определенные ситуации, когда фонд может быть закрыт. Эти ситуации охватывают выполнение или невозможность выполнения целей фонда, банкротство, пропажу или потерю всех активов, а также другие случаи, указанные в учредительных документах или законе.

Процедура закрытия фонда в Панаме предполагает соблюдение нескольких процессуальных этапов, начиная с решения правления фонда, его официальной регистрации и заканчивая объявлением о закрытии в прессе.

• Выполнение или невозможность выполнения установленных целей. Фонд может быть закрыт, если он достиг своих целей или если достижение этих целей стало невозможным из-за изменений обстоятельств.
• Банкротство. Неспособность фонда удовлетворять свои финансовые обязательства является основанием для его закрытия.
• Возможность отзыва. Определенные фонды в Панаме могут быть созданы с условием отзыва, что может послужить основанием для их закрытия.
• Другие причины, определенные в учредительных документах или в юридических рамках в Панаме.

Процедура роспуска фонда

Первым шагом является принятие решения о закрытии правлением фонда. Это решение следует оформить в письменной форме и отражать причины роспуска, соответствующие одному из вышеуказанных оснований.

После принятия решения оно должно быть зарегистрировано в государственном реестре Панамы. Этот шаг юридически уведомляет о начале процесса роспуска панамского фонда.

Заключительным этапом является публикация официального объявления о закрытии фонда в местных СМИ. Это обеспечивает публичное уведомление всех заинтересованных сторон о предстоящем роспуске фонда.

После выполнения всех вышеуказанных шагов процесс роспуска фонда считается завершенным. Важно отметить, что в процессе роспуска необходимо уделять внимание урегулированию всех обязательств фонда, включая выплату долгов и распределение оставшихся активов согласно уставу фонда или законодательству Панамы.

Ключевые выгоды учреждения фонда в Панаме

Оформление фонда в Панаме открывает перед инвесторами и предпринимателями множество значимых выгод, направленных на усиление безопасности их средств и гарантирование приватности деятельности. Ниже приведен подробный анализ главных преимуществ:

Приватность собственников и сохранение средств

Одной из главных выгод создания фонда в Панаме выступает защита личной информации о владельцах. Защита активов достигается за счет создания сложных структур собственности, которые могут включать фонды, трасты и оффшорные компании. Эти структуры затрудняют третьим лицам доступ к информации о реальных владельцах активов, тем самым обеспечивая высокий уровень защиты от судебных исков, конфискации и других форм принудительного изъятия.

Безграничные возможности для бизнес-роста

Панама открывает безграничные перспективы для бизнес-развития, благодаря своей экономической открытости и прогрессивному регулированию. В Панаме фонды имеют свободу действий в любой сфере и возможность инвестировать в разнообразные активы по всему миру, что способствует их глобальному росту и диверсификации портфеля.

Помимо этого, Панама выступает как выгодная площадка для международного банковского сектора, финансовых сервисов и онлайн-торговли, привлекая инвесторов, стремящихся найти эффективные решения для управления своими глобальными активами.