Отримати MiCA-ліцензію в Естонії

Щоб отримати естонську ліцензію MiCA, заява, а також тека супровідних документів подаються до Finantsinspektsioon (ESFRA), тобто Estonian Financial Supervision and Resolution Authority, що відповідає за прозорість і стабільність національного сектору криптоактивів, контролюючи діяльність його учасників і підтримуючи прямий зв’язок з ключовими європейськими наглядовими органами, зокрема ESMA та EBA.

Якщо ви плануєте працювати з цифровими активами в Європі, ознайомлення з цим матеріалом буде для вас актуальним. У публікації я докладно пояснюю, як отримати MiCA-дозвіл в Естонії: які умови потрібно виконати та як проходить процес подачі заявки.

Причини отримати MiCA-ліцензію в Естонії

Серед безперечних переваг юрисдикції — нульова ставка податку на нерозподілений прибуток, зручний онлайн-доступ до всіх державних сервісів та прозора система регулювання. Саме Естонія однією з перших у Європі сформувала нормативно-правову базу для криптокомпаній, видавши першу ліцензію провайдера криптовалютних послуг ще у 2017 році. Це рішення спричинило приплив підприємців з усього світу, які прагнуть легально здійснювати діяльність у сфері цифрових активів. В Естонії сформувалася професійна спільнота юристів, консультантів та корпоративних провайдерів, готових забезпечувати супровід криптобізнесу на території Естонії від моменту реєстрації до отримання всіх необхідних дозволів.

Сьогодні Естонія невпинно підтверджує свою відданість технологічному розвитку. Країна не тільки зберегла ключові податкові та цифрові переваги, а й продемонструвала високу адаптивність до нових регуляторних вимог. Регламент MiCA був сприйнятий тут не як виклик, а як можливість підтвердити зрілість наявного регулювання. Естонська система ліцензування VASP (Virtual Asset Service Provider), розроблена задовго до MiCA, слугувала одним із прототипів для загальноєвропейського регулювання.

З ухваленням MiCA Естонія оперативно адаптувала своє законодавство, надавши чинним провайдерам перехідний період тривалістю до 18 місяців (один з найдовших у Європейському Союзі). Окрім розвиненої правової інфраструктури, іноземні підприємці зацікавлені в отриманні дозволу CASP MiCA в Естонії через постійну цифровізацію державних послуг. Електронне резидентство, електронна подача документів, віддалена реєстрація компаній і банківських рахунків роблять Естонію однією з найзручніших країн для започаткування криптовалютного бізнесу.

Для іноземних інвесторів оформлення CASP-ліцензії в Естонії залишається запитуваним варіантом не лише завдяки податковим і цифровим пільгам, а й через свою передбачуваність. У ситуації, коли багато європейських країн лише починають впроваджувати MiCA та зіштовхуються з певними труднощами у тлумаченні його положень, Естонія пропонує підприємцям відпрацьовані механізми та експертну підтримку.

Отримання ліцензії CASP (MiCA) в Естонії: специфіка регулювання

Регламент MiCA став ключовим документом, що визначає нові стандарти регулювання криптовалютної галузі у державах Європейського Союзу. Прийнятий з метою усунення правової невизначеності та підвищення рівня довіри в криптосередовищі, він охоплює широкий спектр видів діяльності.

До того ж Регламент MICA стосується торгівлі та обміну криптоактивами. Платформи, що здійснюють операції, використовуючи цифрові активи, повинні триматися стандартів управління операційними ризиками, забезпечувати безперервність бізнесу та захищати інвесторів. Регламент також охоплює зберігання віртуальних активів від імені клієнтів, що робить його актуальним для custodians та постачальників гаманців. Учасники ринку мають продемонструвати здатність забезпечити надійний захист коштів користувачів, включно з технічними та організаційними безпековими заходами.

Управління не обмежується виключно технічною стороною діяльності. Заявники на отримання естонського дозволу MiCA потребують в обов’язковому порядку дотримуватися вимог корпоративного управління, а також фінансової надійності. Зауважу, що вимоги ліцензування стосуються не лише нових учасників, а і чинних компаній, що відповідають за послуги з криптовалютного обміну, випуску токенів, збереження третьою стороною (custodial), щодо активів та управління ними, а також роботи з платформами, які займаються торгами токенами.

Markets in Crypto-Assets в Естонії: правовий перехідний період

З моменту впровадження MiCA в ЄС запроваджено перехідний період для тих організацій, що вже здійснюють діяльність у сфері віртуальних активів на підставі раніше виданих ліцензій. Зокрема, постачальники криптопослуг, які мали естонську ліцензію VASP, отримали право продовжувати діяльність до 1 липня 2026 року за умови дотримання встановлених перехідних вимог.

Однак продовження дії старої ліцензії не звільняє від обов’язку своєчасно привести діяльність у повну відповідність з положеннями MiCA. Попередні VASP-ліцензії сприймаються як правова основа, але не можуть бути автоматично трансформовані в ліцензії CASP без подання відповідної заяви та оновленого комплекту документів. Тобто, згідно з положеннями, всі чинні організації мають пройти офіційну процедуру оформлення нової ліцензії.

Підстави та умови для подання заяви на оформлення CASP-дозволу в Естонії

Ліцензія CASP згідно з MiCA надає право надавати мережу послуг, не обмежуючись, включно з такими послугами:

1. Приймати та виконувати заяви на здійснення операцій з криптовалютними інструментами.
2. Зберігати депозити та адмініструвати цифрові активи в інтересах клієнтів.
3. Обмінювати криптоактиви на фіатні гроші та навпаки.
4. Проводити операції обміну криптоактивів між собою.
5. Розміщувати криптоактиви.
6. Управляти платформами, на яких відбувається торгівля криптоактивами.

Регулятор вимагає від заявника переконливих доказів готовності працювати відповідно до правової бази ЄС та дотримуватися високих стандартів ділової репутації, прозорості, інформаційної безпеки та фінансової стійкості. Серед ключових умов, що пред’являються до компанії-заявника, варто відзначити:

• Реєстрація юридичної особи в Естонії (Osaühing або OÜ).
• Призначення відповідального правління та контактної особи.
• Підтвердження наявності ділової репутації у всіх учасників органів управління.
• Наявність внутрішньої політики з AML/CFT.
• Підготовка фінансового плану та бізнес-моделі, що охоплює заплановану діяльність.
• Підтвердження наявності IT-систем, здатних забезпечити захист користувацьких даних та запобігти несанкціонованому доступу.

Покрокова процедура оформлення естонської ліцензії CASP за MiCA

Першим кроком для отримання ліцензії MiCA в Естонії є оцінка відповідності вимогам, установленим Регламентом. Це передбачає визначення того, чи підпадають пропоновані вами послуги або види діяльності під регулювання MiCA. Оцінка відповідності допоможе чітко зрозуміти конкретні вимоги, яким потрібно відповідати, враховуючи вашу бізнес-модель та типи криптоактивів, з якими ви працюєте. Процес ліцензування можна поділити на кілька ключових етапів.

Для початку необхідно зареєструвати юридичну особу у формі товариства з обмеженою відповідальністю (OÜ). Естонія пропонує одні з найшвидших процедур реєстрації компаній у ЄС, зокрема можливість дистанційного відкриття компанії з використанням електронної ідентифікації або нотаріального засвідчення документів з апостилем.

Цей етап включає збір та систематизацію повного пакета документів, що містить:

• Статутні документи.
• Відомості про бенефіціарних власників.
• Докази фінансової стійкості.
• Внутрішні нормативні акти AML/CFT.
• Політики інформаційної безпеки.
• Бізнес-план та модель передбачуваної діяльності.
• Підтвердження кваліфікації ключових співробітників.
• Опис IT-інфраструктури.

Після підготовки документів здійснюється подання електронної заявки до національного регулятора. Це можна зробити через цифровий портал ESFRA. Регулятор оцінює повноту й коректність наданих відомостей, проводить оцінку відповідності заявника нормативним критеріям. ESFRA може направляти додаткові запити або вимагати роз’яснень. Важливо оперативно реагувати та за потреби вносити корективи до представлених документів.

За дотримання всіх вимог та успішної верифікації наданої інформації буде видано дозвіл MiCA CASP в Естонії. Від цього моменту компанія має право надавати криптовалютні послуги на всій території ЄС (на умовах паспортизації).

MiCA-ліцензії для CASP в Естонії: класи ліцензій та вимоги до капіталу

Модель ліцензування в Естонії базується на трьох рівнях, кожен з яких відповідає обсягу наданих послуг та рівню відповідальності перед наглядовими органами.

Естонська ліцензія MiCA першого класу

Ліцензія першого класу є базовою формою допуску до діяльності з криптоактивами. Вона призначена для компаній, які працюють на початковому рівні взаємодії з цифровими активами від імені клієнтів, при цьому їхній функціонал обмежений виключно операціями, що не потребують зберігання криптовалют.

Компанії з такою ліцензією мають право:

• Здійснювати виконання клієнтських ордерів на купівлю або продаж криптоактивів, діючи як посередник.
• Розміщувати токени від імені емітентів, створюючи інфраструктуру для проведення первинного розміщення цифрових активів.
• Переказувати криптовалюту між блокчейн-адресами за дорученням клієнта.
• Передавати та приймати ордери, що, по суті, є криптовалютним аналогом брокерських послуг на класичних ринках.
• Надавати інвестиційні консультації щодо цифрових активів, включно з аналізом ризиків та підбором токенів.
• Керувати портфелями криптовалютних активів у межах довірчих угод та затверджених клієнтом стратегій.

Така ліцензія дозволяє надавати важливі послуги в інтересах клієнтів, проте не надає права зберігати віртуальні активи або управляти торговими платформами. Регуляторні вимоги на цьому рівні помірні, що робить отримання криптовалютної ліцензії в Естонії за MiCA привабливим для стартапів. Ліцензування вимагає наявності мінімального статутного капіталу в розмірі 50 тис. євро.

Ліцензія MiCA Естонія другого класу

Цей клас ліцензії передбачає наявність складнішої інфраструктури, надійних внутрішніх процесів та посиленого контролю з боку регуляторного органу. Компанії, що володіють ліцензією другого класу, крім надання всіх послуг, актуальних для першого класу ліцензії, отримують право:

• Зберігати криптовалютні активи клієнтів, а також керувати їхніми приватними ключами.
• Здійснювати фіатні операції, тобто купівлю та продаж криптовалюти за традиційні валюти (євро, долар тощо).
• Проводити обмінні транзакції між різними видами криптоактивів, діючи як посередник або постачальник ліквідності.

З отриманням естонської ліцензії для CASP за MiCA покладаються додаткові обов’язки на її власників: необхідно впровадити суворі процедури AML/CFT, подбати про внутрішній контроль, створивши відповідні умови, та забезпечити збереження цифрових активів. Особливу увагу надано збереженню клієнтських коштів та звітності перед регулятором. Компанії, що претендують на те, щоб отримати естонську ліцензію CASP другого рівня, мають підтвердити існування мінімального капіталу не менше 125 тис. євро.

Ліцензія третього класу

Найвищий рівень серед ліцензій CASP надає компаніям можливість управляти повноцінними торговими платформами — криптовалютними біржами, на яких користувачі можуть вільно торгувати між собою цифровими активами. Дозвіл MiCA в Естонії третього класу включає весь функціонал перших двох класів, але додатково надає право організовувати інфраструктуру для проведення торгів.

Компанії, що отримали таку ліцензію, мають право на:

• Функціонування криптовалютної біржі, де користувачі можуть розміщувати ордери, здійснювати угоди та обмінювати активи.
• Забезпечення справедливості торгів, зокрема рівний доступ учасників до ринкової інформації та виключення маніпулятивних дій.
• Моніторинг ринкової активності, виявлення та запобігання інсайдерській торгівлі, маніпуляціям та іншим недобросовісним практикам.
• Управління конфліктом інтересів, прозорість операцій, захист прав клієнтів.
• Розвиток стійкої ІТ-інфраструктури, що забезпечує безперебійну роботу платформи, захист від кіберзагроз і стійкість до навантажень.

Від компаній з ліцензією третього рівня вимагається повна прозорість операцій, дотримання високих стандартів корпоративного управління та регулярна звітність перед регулятором. Розмір мінімального статутного капіталу, передбаченого для третього класу, починається від 150 тис. євро. Це наочно відображає ступінь відповідальності компаній, що діють як оператори бірж, за захист інтересів інвесторів та учасників торгів.

Підвищені вимоги залежно від рівня ліцензії

Кожна з ліцензій передбачає власну структуру контролю та нагляду. Зі зростанням класу зростають не лише можливості компаній, а й вимоги до корпоративного управління, технічної бази, кадрового складу, політики управління ризиками та процедур KYC/AML. Ключові аспекти включають:

• наявність кваліфікованого керівництва з досвідом роботи у фінансовій або технологічній сфері;
• впровадження внутрішніх процедур, що відповідають європейським нормативам;
• щорічні аудиторські перевірки;
• IT-системи з високим рівнем захисту даних;
• внутрішній та зовнішній контроль за рухом клієнтських коштів.

Для компаній оформлення естонської ліцензії MiCA стає підтвердженням легітимності їхньої діяльності, відкриває доступ до банківських послуг, спрощує залучення інвестиційних ресурсів, а також сприяє міжнародній експансії.

Виникли питання?

Зв’яжіться з нашими спеціалістами

відправити заявку

Вимоги для отримання естонського дозволу MiCA

Одним з першочергових критеріїв розгляду заявок з метою отримати криптоліцензію MiCA в Естонії є наявність у заявника достатнього статутного капіталу, що засвідчує здатність компанії функціонувати в довгостроковій перспективі, ефективно управляючи операційними та ринковими ризиками. Регулятор приділяє особливу увагу законному походженню капіталу, яке має бути підтверджене документально.

Обов’язок щодо впровадження процедур KYC передбачає обов’язкову ідентифікацію кожного клієнта на етапі початку ділових відносин. Ці процедури повинні включати збір персональних даних, документальне підтвердження особи, перевірку клієнтів за базами даних санкцій і політично значущих осіб (PEPs). Для корпоративних клієнтів — обов’язковий аналіз структури власності, виявлення кінцевих бенефіціарів та проведення оцінки ризиків, пов’язаних з конкретним клієнтом і його діяльністю.

AML-програма криптокомпанії має містити механізми реагування на підозрілі дії. Компанії зобов’язані вести внутрішню звітність, здійснювати моніторинг операцій і регулярно направляти звіти до наглядових органів у разі виявлення потенційно незаконної діяльності. Особливого значення набуває навчання персоналу та наявність уповноваженого працівника з питань AML-комплаєнсу, який забезпечує постійне дотримання організацією чинних вимог.

Прозорість, підзвітність і розподіл функцій — це базові принципи, яких повинні дотримуватися всі заявники на одержання естонської ліцензії CASP MiCA. Регулятор очікує, що кожен ліцензіат продемонструє структуровану організаційну модель, в якій чітко визначено ролі та повноваження членів ради директорів, виконавчого керівництва та ключових підрозділів.

Для того, щоб отримати естонську ліцензію CASP, кандидати зобов’язані надати регулятору документи, що описують систему управління, зокрема організаційну структуру, політику наймання, внутрішні положення та механізми звітності. Особлива увага приділяється питанням запобігання конфлікту інтересів і забезпеченню незалежності підрозділів, що здійснюють внутрішній контроль. У компанії має бути призначена відповідальна особа за дотриманням регуляторних вимог (compliance officer) та внутрішній аудитор, який контролює виконання всіх стандартів.

Однією з ключових вимог MiCA до криптовалютних компаній Естонії є прозорість володіння та контролю. Регулятори перевіряють не лише юридичну структуру, а й аналізують ланцюг власників, включаючи кінцевих бенефіціарів. Це дозволяє виключити випадки прихованого впливу та мінімізувати ризики, пов’язані з офшорними структурами й непрозорими інвестиціями.

Кожна компанія, яка прагне отримати MiCA-ліцензію в Естонії, повинна впровадити систему, що здатна не лише виявляти та аналізувати потенційні загрози, а й мінімізувати їхній вплив. Йдеться про комплексну політику управління ризиками, яка охоплює фінансові, ринкові, операційні, правові та технологічні аспекти.

Компанія зобов’язана регулярно проводити оцінку ризиків, включно зі стрес-тестуванням. У рамках цієї роботи мають бути розроблені конкретні плани дій на випадок настання негативних подій — хай то різке падіння вартості активів, збої в роботі IT-інфраструктури або витік клієнтських даних. Особливу увагу слід приділяти захисту персональних даних та інформаційній безпеці: кожна організація має мати чітко визначені процедури реагування на кіберінциденти, включно з оповіщенням клієнтів і наглядових органів.

Оподаткування криптокомпаній в Естонії

Головною особливістю естонської податкової моделі є принцип відкладеного оподаткування. Тобто прибуток, отриманий компанією, не підлягає оподаткуванню до моменту його розподілу. Поки кошти залишаються в межах компанії та використовуються для розвитку, інвестицій або покриття операційних витрат, ставка податку на прибуток становить 0%. Однак, щойно компанія приймає рішення про розподіл прибутку — у формі дивідендів чи інших виплат учасникам — виникає обов’язок сплати податку. У такому випадку застосовується фіксована ставка 22%.

Отримання дозволів MiCA в Естонії: чому варто звертатися до юридичних консультантів

Процес оформлення ліцензій CASP в Естонії потребує розуміння не лише національного, а й загальноєвропейського регулювання. Неправильно оформлені документи або недотримання хоча б однієї вимоги можуть призвести до відмови у видачі ліцензії або значних затримок у процесі ліцензування.

Професійне юридичне супроводження у процесах оформлення ліцензій MiCA на території Естонії включає:

• Проведення початкової оцінки відповідності бізнес-моделі вимогам MiCA.
• Підготовка всіх необхідних заяв і документів.
• Ведення кореспонденції з регулятором.
• Супровід процесу адаптації чинних VASP та нових ліцензіатів до стандартів MiCA.

Висновок

Естонія продовжує утримувати статус однієї з найпередовіших цифрових держав Європи, відкритої для інноваційних бізнесів. Отримання естонської ліцензії CASP згідно з MiCA — це не лише доступ до ринку криптопослуг ЄС, а й знак довіри до вашого бізнесу з боку інвесторів, клієнтів та регуляторів.

Моя команда може забезпечити комплексний супровід бізнесу під час процесу оформлення ліцензії MiCA. Наш досвід взаємодії з естонськими регуляторами та розуміння європейських стандартів дозволяють нам ефективно і своєчасно вирішувати всі правові завдання, необхідні для успішного запуску та розвитку криптопроєкту.