Отримати MiCA-ліцензію в Люксембурзі — суворий шлях до легітимності в ЄС

Отримати MiCA-ліцензію в Люксембурзі можливо лише за умови готовності бізнесу до повного розкриття своєї структури та фінансових даних. MiCA — перший уніфікований регламент для криптоактивів у межах Європейського Союзу. Він встановлює юридичні рамки для випуску токенів, надання криптопослуг та обігу стейблкоїнів. Попередня фрагментація правил була замінена єдиною системою. Тепер компанії, що працюють з цифровими активами, зобов’язані пройти авторизацію в одній з країн ЄС, щоб отримати доступ до всього регіонального ринку.

Люксембург як хаб для криптобізнесу посів міцну позицію завдяки фінансовій стабільності, репутації та інституційній інфраструктурі. Тут базуються сотні фондів, платіжних провайдерів і інвесторів. Країна суворо дотримується норм ЄС і пропонує чіткий механізм ліцензування під контролем Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Регулятор висуває високі вимоги, але забезпечує прозорість і довіру з боку банків та фондів.

Законодавча база

MiCA (Регламент (ЄС) 2023/1114) встановлює загальні вимоги для всіх учасників ринку криптоактивів у Євросоюзі. Регламент діє безпосередньо, не потребує імплементації через національні закони та охоплює випуск токенів, обіг стейблкоїнів і діяльність провайдерів криптопослуг. Головною метою стало усунення розрізненості між країнами ЄС і встановлення єдиних норм допуску на ринок. Тепер ліцензія MiCA у Люксембурзі для виходу на ринок ЄС відкриває доступ до всіх держав союзу без повторної реєстрації.

На практиці MiCA інтегрується у чинну систему фінансового нагляду. Для Люксембургу це означає, що компанії зобов’язані враховувати не лише положення MiCA, а й національні акти, зокрема Закон про фінансовий сектор (Loi modifiée du 5 avril 1993), правила CSSF, а також європейські директиви щодо AML/CFT та захисту споживачів. Крім того, застосування правил ESMA робить місцеве регулювання частиною загальноєвропейського нагляду.

Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) — центральний орган, що здійснює регулювання криптовалют у Люксембурзі. Він видає ліцензії, веде реєстри постачальників криптопослуг і перевіряє дотримання всіх вимог MiCA. CSSF — не просто наглядач. Він взаємодіє з компаніями на всіх етапах — від першої зустрічі до постійного моніторингу після ліцензування. Такий підхід знижує ризики для ринку та створює базу довіри між державою та бізнесом.

Співпраця з CSSF вимагає повної прозорості. Регулятор наполягає на фактичній присутності в країні, тобто на необхідності: локального офісу, управлінської команди, наявності директорів та функцій контролю на місці. Використання номінальних структур, віддаленого персоналу або виключно віртуальних моделей вважається неприйнятним. Крім того, CSSF віддає перевагу перевіреним бізнес-архітектурам, не схильний до експериментів і вимагає наявності зрілих корпоративних політик.

Особливість Люксембургу — тісна координація CSSF з європейськими структурами. Регулятор безпосередньо обмінюється даними з ESMA, отримує офіційні тлумачення законодавства, бере участь у наглядових групах. Це робить авторизацію MiCA в Люксембурзі процесом, побудованим відповідно до стандартів ЄС, але з урахуванням національної специфіки. Супровід з боку CSSF триває також після отримання ліцензії — нагляд здійснюється впродовж усього періоду діяльності криптокомпанії.

Хто може отримати MiCA-ліцензію в Люксембурзі

MiCA визначає коло суб’єктів, які зобов’язані пройти ліцензування у разі роботи з цифровими активами. У Люксембурзі це правило реалізується через CSSF, який акцентує на характері діяльності, структурі компанії та її операційній зрілості. Процедура спрямована на обмеження доступу випадкових і непрозорих учасників до європейського ринку.

До числа претендентів належать постачальники криптопослуг (CASP), діяльність яких охоплює обмін активів, виконання ордерів, управління гаманцями, зберігання та інвестиційне консультування. Також ліцензія необхідна для емітентів стейблкоїнів і токенів, допущених до публічного розміщення. Без проходження авторизації компанії втрачають можливість здійснювати діяльність з криптовалютами в ЄС.

Вимоги для отримання MiCA-ліцензії в Люксембурзі

CSSF застосовує до заявників комплексний підхід. Він оцінює не лише формальну відповідність документам, а передусім загальну зрілість бізнесу, стійкість внутрішніх процесів і культуру управління. Щоб отримати MiCA-ліцензію в Люксембурзі, компанія має підтвердити відповідність за фінансовими, організаційними та технічними напрямами. Регулятор перевіряє кожну зону відповідальності та вимагає надання конкретних доказів, а не декларацій.

Мінімальний капітал

Розмір капіталу залежить від типу криптопослуг або токенів, з якими працює заявник. Регламент MiCA встановлює чіткі мінімальні пороги, які обов’язкові у всіх країнах ЄС, включно з Люксембургом.

Для постачальників криптопослуг (CASP) залежно від спектра наданих послуг:

• 50 тисяч євро базові послуги: консультування, передача клієнтських ордерів, управління портфелем;
• 125 тисяч євро додається зберігання активів, обмін токенів на фіатні гроші або інші токени;
• 150 тисяч євро максимальний рівень: якщо компанія управляє торговельною платформою.

Для емітентів токенів, прив’язаних до активів (ART), компанія зобов’язана у будь-який момент дотримуватися найбільшої з наведених умов:

• 350 тисяч євро;
• 2% від ринкової вартості випущених токенів;
• 25% від річних операційних витрат.

Для значущих ART цей відсоток збільшується до 3%.

Капітал має бути власним (не позика), сплаченим до подання заяви та підтвердженим банківськими документами. CSSF може вимагати більшу суму, якщо бізнес-модель компанії передбачає підвищені ризики. Це не просто формальність, а частина комплексної оцінки фінансової стійкості криптопроєкту в Люксембурзі.

Fit and Proper Test

Ключові особи компанії проходять перевірку на ділову придатність. Цей механізм включає оцінку досвіду, ділової репутації, наявності санкцій та розуміння специфіки крипторинку. Fit and proper test у Люксембурзі для криптосектора стосується генерального директора, AML-officer, головного бухгалтера та інших контролерів. В окремих випадках перевірці підлягають також акціонери та бенефіціари.

CSSF очікує, що всі учасники приймають рішення на місці, а не передають контроль до третіх юрисдикцій. Оцінка проводиться неформально, але глибинно. Наявність досвіду в регулюванні, традиційному фінансуванні або управлінні ризиками розглядається як перевага. Репутаційні ризики виключають навіть технічно бездоганні заяви.

Організаційна структура:

Структура компанії має включати ключові управлінські функції: комплаєнс, внутрішній контроль, управління ризиками, IT-безпеку. Реєстрація криптобіржі в Люксембурзі неможлива без штатного AML-координатора та ризик-менеджера. Використання аутсорсингу можливе лише частково та за умови договірного закріплення зон відповідальності.

Кожна функція має бути описана в політиці компанії з розподілом завдань, методів контролю та каналів ескалації. CSSF очікує, що навіть стартап продемонструє зрілу модель внутрішнього контролю — це базова вимога для виходу на регульований ринок ЄС.

Технічні вимоги:

Регулятор вимагає наявності захищеної ІТ-інфраструктури. Платформа зобов’язана забезпечити сегрегацію клієнтських коштів, ізоляцію даних, шифрування та постійну резервну копію. Вітаються рішення із застосуванням cold wallets, розподілених сховищ та вбудованої звітності щодо транзакцій.

Для авторизації MiCA в Люксембурзі обов’язкова демонстрація систем відмовостійкості: процедур аварійного відновлення, тестів з відновлення після збоїв і плану безперервності бізнесу. Якщо частина сервісів базується на сторонніх технологіях, необхідна їхня оцінка та техніко-правове оформлення.

CSSF оцінює не лише процедури, а, що вкрай важливо, спосіб їхнього впровадження. Від компанії очікується культура управління ризиками, а не лише компіляція документів. Вимоги до MiCA-ліцензії в Люксембурзі становлять не просто бар’єр допуску, а фільтр, що відсікає проєкти без операційної дисципліни.

Податкова система: що платити і як оптимізувати

Фінансові вимоги до криптокомпаній у Люксембурзі доповнюються високим фіскальним порогом. Корпоративний податок у Люксембурзі для криптовалюти сягає до 23,87% загалом — з урахуванням базової ставки, солідарного внеску та муніципального бізнес-податку в місті Люксембург. При цьому діють механізми узгодження індивідуальних ставок через tax rulings, які дозволяють заздалегідь встановити фіксований рівень оподаткування. Це надзвичайно важливе для структур зі змінним прибутком або складною моделлю розподілу виторгу.

Дивіденди звільняються від оподаткування за умови, що материнська структура розташована в ЄС, володіє понад 10% капіталу та строк участі становить не менше 12 місяців. Це робить Люксембург зручним для побудови холдингових структур і транскордонного розподілу прибутку. За виплатами відсотків та роялті ставка становить 0%, включно з операціями з нерезидентами, що знижує податкове навантаження на внутрішні взаєморозрахунки.

Оподаткування криптокомпаній у Люксембурзі не передбачає ПДВ на надання послуг, пов’язаних з криптоактивами. Це до порівняння з режимом традиційних фінансових операцій. Звільнення застосовується до комісій, зберігання активів та управління гаманцями. Однак оборот все ж має реєструватися, а подача декларацій з ПДВ залишається обов’язковою.

Капітальні доходи оподатковуються за стандартною ставкою корпоративного податку. Якщо криптоплатформа управляє активами на власному балансі та отримує прибуток від зростання вартості токенів, такий прибуток включається до оподатковуваної бази. Додатково існує податок на чисту вартість активів — 0,5 % до 500 млн євро та 0,05 % на суму понад цю межу.

Мережа угод про уникнення подвійного оподаткування охоплює понад 80 країн, зокрема: США, Сінгапур і Швейцарію. Це знижує фіскальні ризики під час міжнародної діяльності. У сукупності податковий режим Люксембургу не можна вважати пільговим, але він надає максимальні можливості для законної оптимізації в межах прозорої моделі.

Виникли питання?

Зв’яжіться з нашими спеціалістами

відправити заявку

Покрокова процедура отримання MiCA-ліцензії

Процес отримання дозволу за MiCA у Люксембурзі формалізований, триває від 6 до 12 місяців і включає кілька етапів. Кожен крок супроводжується взаємодією з CSSF. Від якості підготовки та повноти досьє залежить не лише швидкість розгляду, а кінцевий результат теж. Жодна стадія не допускає спрощень — регулятор вимагає повної операційної та юридичної готовності. Саме так формується надійний доступ до ринку ЄС.

Документи для подання заявки

До того, як отримати MiCA-ліцензії в Люксембурзі, необхідно зібрати повне досьє. CSSF оцінює не лише правовий статус компанії, а також якість бізнес-моделі, прозорість структури, готовність до контролю та стійкість в умовах цифрового регулювання.

Перелік обов’язкових матеріалів, що входять до стандартної подання на CASP-ліцензію в Люксембурзі:

1. Установчі документи — статут, установчий договір, підтвердження реєстрації в RCS, відомості про правовий статус.
2. Бізнес-план — опис моделі, цільових ринків, продуктів, каналів залучення клієнтів з обов’язковим включенням аналізу ризиків.
3. Фінансова модель — прогнози на 3 роки, структура доходів і витрат, пояснення джерел капіталу.
4. Резюме ключових осіб — біографії, досвід, підтвердження відповідності вимогам CSSF у межах fit and proper test у Люксембурзі для криптовалютних компаній.
5. Політики та процедури — внутрішні регламенти з AML, KYC, кібербезпеки, захисту персональних даних і управління клієнтськими активами.
6. ІТ-документація — архітектура платформи, опис технічного середовища, заходи відмовостійкості, канали моніторингу операцій.
7. Документи щодо UBO — структура власності, розкриття всіх кінцевих бенефіціарів, схеми володіння, обґрунтування прозорості.
8. Підтвердження присутності — договір оренди, відомості про персонал, фотознімки офісу, номери телефонів та фактична адреса.

Усі документи повинні бути чинними, оформлені англійською або французькою мовою, засвідчені та системно структуровані. Від повноти пакета залежить вартість отримання MiCA-ліцензії в Люксембурзі — витрати на консультації, юридичні послуги та аудитори безпосередньо залежать від якості підготовки.

Постліцензійні зобов’язання

Після отримання MiCA-ліцензії в Люксембурзі криптовалютна компанія перебуває під постійним наглядом регулятора. Нагляд спрямований на забезпечення прозорості, захист інтересів клієнтів та своєчасне реагування на відхилення. Жоден з цих елементів не може бути формальним.

Фінансова та операційна звітність

CSSF вимагає регулярного подання звітів за операційними показниками. Щоквартально подаються дані про клієнтські активи, обсяги транзакцій, ліквідність та виконання внутрішніх політик. Щорічно — розширена звітність щодо фінансових результатів, капітальної структури та аналізу відхилень від бізнес-плану. Звітність надсилається в захищеній формі — через спеціальні цифрові канали CSSF.

Затримка або спотворення інформації може розглядатися як порушення умов допуску. Додатково можуть запитуватися пояснювальні записки та внутрішні журнали транзакцій.

Аудит та внутрішній контроль

Невіддільна вимога — аудит криптокомпанії в Люксембурзі, який проводиться щорічно. Аудитор повинен бути зареєстрований у національному реєстрі та володіти досвідом у фінансовому секторі. Перевірка охоплює не лише фінанси, а сам комплаєнс, ІТ-інфраструктуру та систему управління ризиками. Звіт аудитора надсилається регулятору незалежно від основного фінансового звіту.

CSSF залишає за собою право призначати спеціальну перевірку у разі виявлення ознак недостатньої незалежності або неповноти звіту. Крім того, компанія зобов’язана мати внутрішню функцію аудиту, якщо оборот перевищує встановлені ліміти або структура діяльності стає мультиюрисдикційною.

Повідомлення та інциденти

Будь-які зміни у складі директорів, структурі власності, постачальниках ІТ-рішень, а також запуск нових сервісів потребують повідомлення CSSF. Повідомлення подається до фактичної зміни. Це правило поширюється на ключових осіб, власників, архітектуру платформи та використовувані протоколи. Недотримання умов інформування може розцінюватися як приховування інформації.

До інцидентів, що підлягають декларуванню, належать: кібератаки, збої систем, втрата доступу, компрометація ключів, порушення правил зберігання активів. Такі випадки фіксуються в окремій формі з часовими позначками, причинами, наслідками та прийнятими заходами. CSSF оцінює не лише наслідки, а також швидкість та якість реакції компанії.

Планові та позапланові перевірки

Регулятор проводить як заплановані інспекції, так і несподівані візити. Підставою може бути скарга клієнта, відхилення у звітності або підозріла активність. Перевірки можуть охоплювати бухгалтерський облік, ІТ-системи, сесії управління ризиками, а також внутрішню кореспонденцію щодо операційних інцидентів.

У разі виявлення порушень CSSF має право винести попередження, накласти штраф або розпочати процедуру відкликання MiCA-ліцензії в Люксембурзі. Компанії, які не готові до регулярного контролю, втрачають статус CASP без будь-якої компенсації. Система перевірок базується на принципі превентивного нагляду: завдання полягає не лише у фіксуванні факту порушення, але й у запобіганні йому.

Люксембург як юрисдикція для криптобізнесу

Для криптоплатформ, орієнтованих на довгострокову присутність на ринку ЄС, вибір юрисдикції визначає не лише швидкість виходу, він також визначає сприйняття з боку партнерів, банків та інституційних інвесторів. У цьому контексті Люксембург як хаб для криптобізнесу виступає не просто локацією, а інфраструктурним рішенням. Регуляторна зрілість, правова стабільність та визнання з боку ЄС роблять країну природним вибором для серйозних гравців.

Фінансова система Люксембургу обслуговує глобальні фонди, платіжні інститути, керівні компанії та страхові групи. На базі країни діють сотні ліцензованих провайдерів, зокрема банківські філії з Азії та США. Це створює ефект мережевої довіри: отримати MiCA-ліцензію в Люксембурзі — означає інтегруватися в легітимний та перевірений ринок. Тут діють правила, зрозумілі європейським аудиторам, юридичним консультантам і податковим органам інших країн.

Регулятор Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) визнається одним з найконсервативніших і найнадійніших наглядових органів Європи. На відміну від гнучких офшорів або агресивних стартап-зон, Люксембург робить ставку на репутацію та нагляд. Це не спрощує ліцензування, але гарантує, що компанія, яка отримала дозвіл, може працювати з криптовалютами в ЄС через Люксембург без сумнівів з боку контрагентів та банків.

Узагальнено переваги MiCA в Люксембурзі зводяться до трьох складників: визнання, правова стійкість і доступ до капіталу. Реєстрація в цій юрисдикції — не лише крок до отримання ліцензії, вона є також демонстрацією зрілості бізнес-моделі та готовності діяти в повному правовому полі Євросоюзу.

Висновок

Отримання MiCA-ліцензії в Люксембурзі — це суворий, але прозорий шлях до статусу офіційного учасника ринку цифрових активів ЄС. Країна пропонує юридичну ясність та повагу з боку глобальних партнерів, банків та інституційних учасників. Люксембурзький підхід ґрунтується на ретельній перевірці, фактичній присутності, до того ж бездоганній репутації. Такий вибір годиться не для всіх — лише для тих, хто готовий дотримуватися правил і будувати стійку бізнес-модель.

Якщо проєкт відповідає вимогам і спрямований на масштабування в ЄС, ліцензія MiCA, видана CSSF, стає стратегічним активом. Щоб уникнути помилок, запобігти затримкам і підготувати кваліфіковане досьє, необхідна професійна підтримка. Наша команда забезпечує повний супровід — від оцінки структури та реєстрації криптокомпанії у Люксембурзі до завершальної взаємодії з CSSF.