在巴拿马获得加密货币牌照：条件、文件、流程

巴拿马因优惠的税收制度和稳定的金融体系被认为对商业具有吸引力。目前，它正努力成为合法加密业务的司法管辖区。便利的地理位置、稳定的经济和国家对数字技术的兴趣，使该国对金融科技公司极具吸引力。在巴拿马注册加密业务，即使创始人无需常驻当地也可以完成。这为希望保持匿名性和降低成本的外国人提供了机会。

本文将帮助您了解如何在巴拿马获得加密货币牌照、所需文件以及整个流程所需的时间。我将介绍公司要求、税收制度、银行服务和接入支付系统的内容。此外，您还将了解到相关法律、该国的国际义务，以及加密监管的发展前景。本材料适合计划在巴拿马合法化加密货币业务、想要创建初创公司或注册区块链导向型公司的读者。

巴拿马的加密监管：法律基础与前景

截至 2025 年初，巴拿马尚无专门法律来规范加密货币活动。国家法律中并未明确规定数字资产牌照的概念。然而，这并不意味着存在法律真空。国家机关采用国际监管标准，包括 FATF 和 GAFILAT 的做法。加密货币和区块链业务的法律承认正在逐步推进，通过对现有金融监管规范的调整来实现。

因此，在传统意义上在巴拿马获得加密货币牌照是不可能的。取而代之的是实行预先登记和符合 AML/CFT 要求的制度。处理数字资产的公司必须设立法人实体、实施合规程序，并在必要时作为受金融机构监管的主体进行登记。因此，在巴拿马的数字资产牌照更像是一种地位，确认公司符合既定规则，而不是单独的许可文件。

立法基础

巴拿马缺乏统一的数字资产法律。然而，法律基础正在逐步形成——既有国家法令，也受国际规范的影响。

第一步是第 697 号法案。它于 2022 年提出，建议将虚拟资产认定为法律对象。该文件包含公司注册和为区块链交易创建法律框架的条款。之后，该项目因不符合金融标准和有破坏国家货币平衡的风险而被否决。然而，这一举措开启了讨论，并为后续改革奠定了基础。

2023 年，提出了新法案，旨在规范在巴拿马的加密服务提供商的活动。该倡议计划正式确立 VASP（虚拟资产服务提供商）的地位——即处理数字资产的组织。提案要求此类公司进行预先登记并实施内部控制机制，包括客户身份识别程序和风险评估。该项目以 FATF 等国际实践为导向。虽然该法案尚未获得批准，但其条款已在实践中应用——例如，在巴拿马注册加密公司和审核商业模式时。

《2020 年第 129 号法》规范了巴拿马注册法人实体最终受益所有人信息披露的程序。该法要求公司（包括计划在巴拿马注册加密业务的公司）通过驻地代理向封闭的国家登记处提交所有者数据。遵守这一要求是开展业务、进行会计核算和与银行合作的必要条件。

《2015 年第 23 号法》确立了内部监管的基本原则。其中包括强制性的客户验证措施、操作风险分析和文档管理。这些规定适用于所有处理数字资产的组织。计划在合法框架内开展业务并希望获得巴拿马加密牌照的公司，必须将业务流程调整至现行标准之下。否则，进入清算基础设施和获得法律保护的机会可能会受到限制。

在加密业务领域，监管职能分配在多个机构之间。

Unidad de Análisis Financiero (UAF) —— 巴拿马的中央分析机构，负责监督遵守金融透明度规范。它负责收集、处理和传递可疑交易的信息，并监督需履行内部控制和客户身份识别义务的主体。

图片说明：UAF官方网站

UAF在执行《2015年第23号法》（Ley 23 de 2015）中发挥关键作用，为企业制定实际要求，包括计划在巴拿马注册加密货币业务的公司。该机构不颁发许可证，但有权要求报告、进行检查并与其他监管机构合作。在不遵守规定的情况下，UAF可采取措施，直至暂停主体的经营活动。

巴拿马证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores, SMV）是负责监督巴拿马资本市场的国家机关。其职责是监管投资工具的发行和流通，包括具有证券属性的代币。如果加密货币项目涉及此类代币的发行，必须通知SMV并遵守信息披露要求。这对那些计划在巴拿马申请区块链业务许可、并通过投资人募集资金的企业尤为重要。

图片说明：SMV官方网站

巴拿马银行监管局（Superintendencia de Bancos de Panamá, SBP）负责监管和监督该国银行业。涉及数字资产并计划使用支付基础设施的公司，在开设公司账户或与金融机构合作时，必须遵守SBP的要求。计划在巴拿马注册加密许可证公司的企业，需要确保透明度和合规性，以避免遭遇拒绝服务。

图片说明：SBP官方网站

国际合作与FATF的影响

巴拿马长期在国际金融体系中扮演重要角色。为了最大限度降低加密货币业务被用于非法资金流动的风险，该国积极与国际组织合作。这些合作关系的影响甚至体现在巴拿马加密货币业务的注册层面。尤为明显的是与金融行动特别工作组（FATF）的合作效果。

巴拿马并非FATF的直接成员，但通过区域性组织——拉美金融行动特别小组（GAFILAT）参与。该组织执行FATF标准并监督其在区域国家的落实。在国际社会的压力下，巴拿马开始将本国法律调整至FATF要求。这对希望在巴拿马申请加密货币许可证的企业尤为重要。主要变化涉及引入KYC（了解你的客户）和AML（反洗钱）规则。公司现在必须核实客户身份、记录交易，并在监管机构要求时提供数据。

因此，巴拿马的加密公司注册依托现行规范，并在合规框架下进行。尽管法律仍在完善阶段，但它允许合法启动项目并符合国际标准。

缺乏注册与合规地位的风险

在巴拿马未进行正式注册且不遵守金融透明度标准的加密货币业务，被视为高风险活动。缺乏法律注册剥夺了企业获得银行服务的机会，阻断了接入结算平台和支付基础设施的可能性。

对于计划进入国际市场的公司而言，这种模式尤其危险。没有注册和AML/CFT程序，无法证明资金来源的合法性，也无法在发生争议时维护权益。无合法地位参与区块链项目可能导致交易冻结、拒绝服务或受到监管机构的制裁。

此外，未在监管机构备案使得公司无法与税务机关正常互动。这会增加财务报表管理、获取证明文件和应对审查的难度。在全球对数字资产日益关注的背景下，这种不确定性成为严重障碍。

因此，在巴拿马注册加密货币业务并引入金融监控机制，是合法化运营的必要步骤。这一措施能够保障保护、赢得投资者信任，并使企业具备国际化经营的能力。

在巴拿马获取加密许可证的重要性

一些企业家认为，在巴拿马可以无需许可经营数字资产。这并不完全正确。从形式上看，目前在巴拿马获得加密许可证并非强制。但在实践中，没有许可证很难开展完整业务，尤其是在与银行合作或进入国际市场时。

巴拿马法律并未明确规定所有加密货币活动都需要特别许可。但这并不意味着可以绕过注册。希望在巴拿马获得加密许可证的公司，通常是为了合法性。持牌身份有助于与金融机构合作，提高客户信任度，并降低法律风险。

没有正式许可的业务仍处于灰色地带。银行可能拒绝开设账户，合作伙伴也会犹豫合作。而一旦法律发生变化，非法资金流动可能成为行政或刑事处罚的依据。因此，在巴拿马注册加密公司并取得许可文件，是合理之举。

哪些加密活动需要许可

要在巴拿马申请加密货币许可证，需要明确业务是否属于以下类型:

1. 加密货币兑换商、在线收银台及其他提供兑换服务的平台。要求实施KYC程序并控制资金来源。
2. 将加密货币存放于由第三方控制的平台或钱包。
3. 加密货币交易所、聚合器、市场平台及DeFi接口，提供代币或加密货币买卖服务。
4. 提供用户间交易的服务，包括API集成、支付网关和交易模块。
5. 智能合约验证、交易监控、资金流动分析和可疑操作识别。
6. 创建界面、平台或钱包，如果架构涉及代表客户处理或临时存储数字资产。
7. 运营DeFi、DAO、NFT及进行代币销售或区块链融资，尤其在涉及用户资金管理时。
8. 开发企业钱包、托管库、密钥传输模块、API接口及支持数字资产操作的云平台。

上述业务均被视为在AML与金融安全方面的潜在高风险领域。为确保市场上的稳定运营，企业必须提前明确是否需要巴拿马数字资产业务许的可证，调整商业模式以符合监管要求，并按规定提交申请。

公司要求与文件准备

要获得巴拿马的加密许可证，不仅需要满足形式条件，还必须提交完整的文件包。该过程需要充分准备。

所需文件清单

这些文件构成申请巴拿马加密许可证的基础：

1. 公司章程文件——包括注册证书、创立协议、章程及股东名单。
2. 创始人及受益所有人文件——护照、无犯罪证明、资金来源证明。
3. 商业计划与模式描述——需包括公司目标、目标客户、收入来源、营销策略及预期营业额。
4. KYC/AML政策——客户识别、资金来源审查及可疑操作监控的内部规则。
5. 技术安全证明——所用技术说明、合规证书、渗透测试结果、数据保护与风险管理系统信息。
6. 合格员工证明——关键员工的简历、学历证明、证书及劳动合同。

文件清单可根据申请许可的类型扩展或补充。例如，在巴拿马申请加密许可证的初创企业，可能需要额外提供可持续性和长期发展的保障。

在巴拿马注册加密公司的逐步流程

在巴拿马注册加密货币公司是合法化数字业务的第一步。法律注册是与银行合作、建立信任以及为可能过渡到受监管模式做准备的必要条件。

定期报告与监管

注册并开始运营后，公司并不免除监管。相反，保持合法身份需要持续符合规范要求。公司必须进行内部记录，固定操作，保存文件，并在必要时向监管机构提供数据。这涉及交易活动和客户识别流程。

从事数字资产业务的公司适用《2015 年第 23 号法》。这意味着必须遵守内部监控程序，并随时接受金融分析局 (UAF) 的检查。在涉及投资或银行产品的情况下，监管可能由 SMV 或 SBP 同时执行。检查可以是计划性的，也可以因违规信号而启动。如与声明机制有偏差，UAF 有权采取措施，包括暂停业务。

要保持商业声誉并确保能够持续获得巴拿马加密货币活动许可证，不仅需要正确注册，还需建立稳定的管理模式。这包括定期更新内部文件、员工培训、交易技术保护和与监管机构互动。若缺乏专业支持和陪伴，业务即使成功启动，也可能失去合法身份。

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成本和办理时间

办理巴拿马加密货币活动许可证不仅需要时间，还需要财务资源。尽管确切金额因项目复杂性和规模而异，但可以划分主要开支和大致时间。

国家费用和申请费

国家费用取决于所申请的许可类型。对于大多数加密业务，如交易所或钱包服务商，费用在 1000 至 3000 美元之间。该金额包括申请审查、文件核查和许可颁发。如需重复申请或修正，可能产生额外费用。所有付款以巴波亚 (PAB) 支付，其汇率与美元等值。

可能的额外费用

除国家费用外，还需考虑其他必要支出。例如，在巴拿马办理加密货币许可证的服务通常包括律师工作，帮助准备文件包、使商业计划符合要求并在监管机构前代表公司。

此外，还需要将文件翻译成西班牙语并进行公证。一些公司需要对其 KYC/AML 系统进行审计。如果需要注册当地办事处或任命代表，这也会增加成本。

大致审核时间

在巴拿马获取区块链业务许可证的时间取决于文件完整性和监管机构的工作负荷。平均需要 4 至 6 个月。初期进行预审，随后如有意见会提出修改请求，最后作出最终批准。有时由于需提供额外的所有者信息或技术基础设施数据，程序会延长。

巴拿马加密公司的税收

巴拿马的税收体系基于属地原则。这意味着只有在国内获得的收入才需缴税。来自国际业务的收入，例如加密货币交易或在巴拿马境外提供服务的收入，被视为国外收入，不计入本地预算征税。这种方式使该国对注册国际业务具有吸引力，包括计划在巴拿马申请加密许可证的公司。

公司所得税

对所有公司（包括从事数字资产业务的公司）适用固定的所得税税率——25%。不过，它只适用于在巴拿马境内获得的收入。对于加密业务，这可能包括来自巴拿马客户的服务费用或当地代表处的收入。

地方市政税

除了联邦税之外，还征收取决于业务类型的地方市政税。其金额通常为每种业务每月不超过 2000 美元。对于加密业务而言，该税额不大，但需要在年度预算规划时考虑。申报须在财务年度结束后的前 90 天内提交。逾期申报将被罚款 500 美元。

增值税 (ITBMS)

巴拿马实行类似增值税的 ITBMS，其税率为商品和服务价格的 7%。出口以及某些食品和药品类别免征此税。加密业务通常不适用 ITBMS，除非其提供实物服务或使用当地基础设施（例如办公室或员工）。

银行服务与支付系统接入

巴拿马的银行基础设施被认为是拉丁美洲最发达的之一。然而，对加密业务来说仍然是一个复杂的环境。银行对与数字资产相关的公司保持谨慎态度。尽管如此，仍有解决方案可以办理巴拿马加密货币业务许可证并进入金融体系。

巴拿马银行业及其对加密行业的态度

巴拿马的银行体系十分发达，但大多数机构在处理加密业务时表现谨慎。原因在于高风险水平、缺乏明确监管以及国际组织的压力。然而，确实存在一些银行愿意与在巴拿马持牌的加密公司合作，尤其是当它们能够展示透明度和符合反洗钱 (AML) 标准时。

可能与加密业务合作的银行包括：

• Banistmo ——全国最大的银行之一，接受具有清晰商业模式的公司申请。
• Banco General ——在提供完整文件包的情况下提供企业账户。
• Caja de Ahorros ——与法人实体合作，包括那些注册在自由经济区的公司。

在巴拿马开设企业账户需要 2 至 6 周。过程能否成功取决于文件准备的质量以及业务流程说明的清晰度。

开设账户所需文件

在巴拿马开设企业账户需要以下文件包：

1. 公司章程文件（注册证书、章程、股东名单）。
2. 管理人员和受益人的文件（护照、无犯罪记录证明、资金来源证明）。
3. 含有模式、目标受众及预计营业额描述的商业计划。
4. KYC/AML 政策及内部反洗钱规定。
5. 技术安全合规证书。
6. 确认拥有合格人员的材料（简历、劳动合同）。

部分银行可能会要求额外信息，例如财务报表或独立审计报告。因此，提前咨询律师并正确准备文件非常重要。

支付系统集成

Интеграция с глобальными платежными системами — важный шаг для организации криптобизнеса в Панаме. Возможна интеграция с VISA, Mastercard и PayPal через партнерские банки и агрегаторы. Однако этот процесс имеет свои особенности.与全球支付系统集成是巴拿马加密业务组织的重要一步。可以通过合作银行和聚合商接入 VISA、Mastercard 和 PayPal。但这一过程有其特点。

要使用这些支付系统，需要一个聚合商或合作银行愿意与加密业务合作。在巴拿马提供此类服务的有：

• PayU ——可接入多个支付网关，包括本地和国际渠道。
• Stripe ——目前对加密业务支持有限，但接受持牌公司的申请。
• 本地支付网关 ——如 PayCore、CoinPayments、NOWPayments，对加密项目更宽容。

聚合商简化了在巴拿马接入支付系统的流程。他们承担部分审核并提供与不同支付方式的集成。这对希望快速获得巴拿马初创加密许可证并启动服务的创业公司尤其便利。

国际交易的挑战与解决方案

巴拿马为注册加密公司提供了有利条件：低税收、无双重征税、对数字资产的宽松态度。但该司法管辖区也有其反面：法律环境不稳定、银行服务复杂以及国际组织的高要求。计划办理巴拿马加密业务许可证的企业需要考虑这些因素。

缺乏透明严格的规范框架——一方面是优势，另一方面则带来监管变化的风险。目前巴拿马没有统一的加密货币法律，这为企业提供了灵活性，可以在过渡模式下运作。但这种情况可能会突然改变。数字金融资产法案已拟定，一旦通过，将引入强制许可和新要求。那些在没有正式许可的情况下开始运营的公司，可能面临紧急调整甚至停止运营的风险。因此，在巴拿马合法化加密业务不仅是可取的，更是战略上必要的一步。

巴拿马的大多数银行对来自加密行业的客户持谨慎态度。即便持有许可证，也可能遇到漫长的审核、文件要求和潜在的拒绝。这是由于来自 FATF 和国际金融机构的压力。没有可靠的银行合作伙伴，难以完成交易、资金转移和与传统支付系统的合作。因此，计划办理巴拿马加密许可证的人必须提前规划与金融机构的合作策略，并选择愿意与数字业务合作的银行。

结论

巴拿马仍然是注册加密货币业务最具吸引力的国家之一。优惠的税收制度、对离岸公司的免税政策以及简便的注册流程，使其在国际企业家中广受欢迎。但成功取决于对法律环境的理解、遵守 AML/KYC 要求以及应对立法变化的准备。获取巴拿马加密许可证的过程需要时间、知识和专业方法。必须正确准备文件，考虑所有税务义务，并与银行建立信任关系。

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