Учреждение инвестиционного фонда в Эстонии

Эстония – европейское государство, часть стран Балтии. Создание эстонского инвестиционного фонда считается привлекательным решением, поскольку эта юрисдикция является членом Европейского Союза, Еврозоны, единого рынка ЕС, а также Шенгенской зоны. Эстония считается развитой страной со стабильной экономикой и высокими доходами. Важно отметить, что данное государство недавно заняло 4- е место в Европе, как страна с самой свободной экономикой.

Получение лицензии на инвестиционную деятельность в Эстонии

Регулирование инвестдеятельности в Эстонии проводится в соответствии с законодательством о рынке ценных бумаг. Эта юрисдикция, как упоминалось, является частью ЕС, поэтому ее нормативно-правовая база основана на Директиве о рынках финансовых инструментов II (MiFID II).

Оформление эстонской лицензии на инвестиционную деятельность дает право предоставлять инвестиционные услуги в этом государстве и на территории ЕС. При этом нужно уведомить соответствующие органы стран-членов Евросоюза.

Особенности учреждения малого инвестиционного фонда в Эстонии

Благодаря законодательным изменениям был образован новый вид управляющих структур – управляющие малыми альтернативными инвестфондами. Государство стало привлекательным вариантом для инвесторов, которые планируют создать малый альтернативный инвестиционный фонд (AIF) в Европе или получить европейскую лицензию управляющей компании.

Особенности лицензирования AIF в Эстонии включают:

• Возможность участия непрофессиональных инвесторов.
• Фонд не может привлекать больше 150 инвесторов с одной европейской страны.
• Годовая сумма привлеченных средств – меньше 2,5 млн EUR.

Менеджер малого AIF должен получить эстонскую лицензию на управление фондом (либо с ограниченной ответственностью, либо общим).

В первом случае, чтобы зарегистрироваться в качестве управляющего инвестфондом в Эстонии, необходимо создать эстонское акционерное общество (АО) с минимальным капиталом 125 000 EUR и получить разрешение от Финансовой инспекции (FSA) Эстонской Республики. В собственности АО будет находится имущество фонда. Также необходимо назначить аудитора, внутреннего аудитора и создать отдел внутреннего контроля.

Интересует сопровождение в регистрации фонда в Эстонии?

Свяжитесь с нами

Процедура регистрации акционерного общества в Эстонии

Чтобы учредить АО в Эстонской Республике, необходимо выполнить следующее:

• назначить аудитора компании;
• подготовить учредительные документы (решение акционеров, устав);
• открыть личный банковский счет в Эстонии (счет акционера/акционеров);
• открыть счет в ценных бумагах акционера (-ов);
• получить нотариальное подтверждение регистрации эстонского акционерного общества;
• открыть банковский счет на компанию в Эстонской Республике и внести уставной капитал.

Регистрация управляющего инвестиционным фондом в Эстонии

Для функционирования фонда необходим управляющий (юридическое лицо), как упоминалось выше. Он должен получить эстонскую лицензию на соответствующий вид деятельности.

Разрешения выдает или отзывает FSA. Для его получения необходимо предоставить:

• Копию устава.
• Документы, подтверждающие размер собственных средств.
• Бизнес-план.
• Данные о членах правления и совета, об аудиторе и внутреннем аудиторе, об управляющем.
• Список акционеров и информацию о них.
• Данные лиц, имеющих 10% и более акций.
• Информацию о бизнес-структурах, в которых у фонда доля участия 20% и больше.

FSA принимает решение об одобрении или отказе в течение 2 месяцев с момента получения полного пакета документов.

Учреждение венчурного фонда в Эстонии

Следуя инициативе Великобритании и Люксембурга по разработке привлекательных инвестиционных схем для закрытых коллективных инвестиций в частный и венчурный капитал, Эстония внедрила структуру Limited Partnership Fund (LPF). Это самая простая в регистрации и управлении юридическая форма для малого AIF. Этот режим позволяет инвесторам легко создать эстонский венчурный фонд, а партнерам гибко формировать отношения между собой в рамках Соглашения о партнерстве с ограниченной ответственностью (LPA).

Инвесторы и управляющие фондами могут воспользоваться эстонской цифровой инфраструктурой (известной как электронная Эстония), налоговой прозрачностью и максимальной гибкостью условий LPA.

Создание эстонского LPF и управление им дает множество преимуществ:

• нет требования раскрывать личность партнеров с ограниченной ответственностью (инвесторов);
• отсутствие требования публиковать сумму вложений каждого инвестора;
• более низкая стоимость регистрации по сравнению с Великобританией и Люксембургом;
• быстрый процесс регистрации фонда венчурного капитала в Эстонии (от 5 рабочих дней).

Процесс создания LPF в Эстонской Республике

Процесс регистрации инвестфонда в Эстонии можно разделить на три этапа:

1. Регистрация генерального партнера (GP) в данной юрисдикции (или с использованием уже существующего юридического лица).
2. Генеральный партнер подает заявку на получение разрешения от FSA, чтобы подтвердить, что он или управляющая компания были надлежащим образом зарегистрированы/уполномочены в качестве альтернативного управляющего инвестфондом.
3. GP вместе с заявлением FSA подает в Коммерческий регистр запрос об учреждении LPF в Эстонской Республике.

Регистрация генерального партнера фонда

Генеральный партнер может управлять LPF после оформления лицензии управляющего инвестиционным фондом в Эстонии, который:

• имеет разрешение на такую деятельность от государства ЕЭЗ;
• получил лицензию от FSA; или
• зарегистрировал свою деятельность в FSA.

На практике большинство GP используют регистрацию в FSA, поскольку она имеет наименьшие ограничения для деятельности фонда, включая отсутствие требований к уставному капиталу, собственным средствам LPF или лично к членам правления.

После формирования эстонского венчурного фонда GP, зарегистрированные в FSA, несут неограниченную ответственность по обязательствам фонда и должны раз в год предоставлять Регулятору данные об управляемых ими фондах и инвестиционной политике каждого из них.

Все LPF, зарегистрированные в Эстонии, прозрачны с точки зрения налогообложения. Любая прибыль, полученная фондом, будет рассматриваться как прибыль инвесторов.