IPO на Каймановых островах

Фондовая биржа Каймановых островов (CSX) начала свою деятельность в 1996 году. По состоянию на конец 2019 года CSX разместила более 5600 ценных бумаг и сохранила рыночную капитализацию более 372 млрд. USD. Если вас интересует выход на рынок IPO на Кайманах, данный материал будет полезен к прочтению.

Предпринимателям, желающим начать листинг долговых ценных бумаг на Кайманах, будет полезно знать, что CSX специализируется на листинге корпоративных и специализированных ценных бумаг. За последние несколько десятилетий использование Кайманов в качестве юрисдикции выбора для эмитентов на международных биржах значительно возросло. Отчасти это связано с успехом данной юрисдикции в обеспечении того, чтобы ее нормативно-правовой режим находился в рамках международных стандартов.

Регистрация освобожденной компании на Каймановых островах

В течение пяти лет (до конца 2019 года) данная юрисдикция была одной из наиболее распространенных и предпочтительных для иностранных частных эмитентов, осуществляющих IPO на CSX Каймановых островов.

По состоянию на конец 2019 года на Nasdaq котировалось 129 компаний Каймановых островов, а на Нью-Йоркской фондовой бирже – 75. 12 фирм данной юрисдикции было зарегистрировано на Основном рынке Лондонской фондовой биржи на конец 2019 года. 56% из 2466 предприятий, зарегистрированных на Гонконгской фондовой бирже (HKSE), были освобожденными от обязательств компаниями Кайманов.

Кайман предлагает следующие преимущества:

• современный и гибкий статутный режим для компаний в отношении дивидендов, выкупа, финансовую помощь для приобретения акций;
• статус налогово-нейтральной юрисдикции;
• надежную и эффективную судебную систему для урегулирования международных коммерческих споров;
• приемлемость для инвесторов, андеррайтеров, рейтинговых агентств и регуляторов по всему миру;
• надежную профессиональную инфраструктуру;
• отсутствие валютных ограничений.

Основные фондовые биржи

Если вас интересует выход на рынок ценных бумаг Каймановых островов, обратите внимание, что CSX обладает полномочиями по саморегулированию, хотя подлежит надзору и регулированию со стороны Управления фондовой биржи. Совет CSX, в состав которого входят шесть старших специалистов и генеральный директор, назначенные Управлением, отвечает за повседневную работу фондовой биржи. CSX разработала и совершенствует Правила листинга.

Листинг на CSX

Листинг долевых ценных бумаг на CSX требует предварительного одобрения Листингового комитета, подготовки и утверждения проекта листингового документа.

Чтобы начать листинг ценных бумаг на Кайманах, должен существовать ликвидный рынок, где начальная рыночная капитализация перечисленных ценных бумаг составляет 5 млн. USD. Эмитент должен:

• назначить агента по передаче акций или платежного агента в финансовом центре, приемлемом для CSX;

• предоставить проверенные финотчеты за 3 финансовых года, предшествующих подаче заявки на листинг;
• назначить не менее трех независимых представителей в совет директоров;
• предоставить торговый отчет под управлением одного и того же руководства (обычно не менее 3 финансовых лет).

Международный листинг

Листинг на международной фондовой бирже подразумевает тесное сотрудничество адвокатов Каймановых островов с ведущими адвокатами в соответствующей юрисдикции в решении следующих вопросов:

• предварительная реструктуризация бизнеса для целей листинга;
• подготовка учредительных документов компании и адаптация документов в соответствии с требованиями соответствующих законодательств о ценных бумагах, правил листинга;
• консультирование по соответствующим частям листингового документа, таким как описания перечисленных ценных бумаг и любые соответствующие корпоративные законы, раскрытие налогов на Каймановых островах и нормативные соображения;
• консультирование по аспектам любого соглашения об андеррайтинге на Каймановых островах;
• предоставление юридических заключений Каймановых островов, требуемых регулирующими органами, биржами, депозитариями, регистраторами и агентами по передаче, брокерами или андеррайтерами;
• составление корпоративных разрешений, необходимых для листинга.

Обзор законодательства

«Закон о компаниях» регулирует проведение первичного публичного предложения (IPO) на CSX и на международных биржах.

Одним из ключевых преимуществ использования компании Кайманов в качестве инструмента, чтобы начать листинг на CSX или международный листинг, является высокий уровень гибкости, который обеспечивает законодательство данной юрисдикции. Эмитентам не нужно, например, проводить ежегодные общие собрания.