Хотя на территории Австралии действует ряд регулируемых бирж ценных бумаг (включая Национальную фондовую биржу Австралии, Сиднейскую фондовую биржу и Chi-X Australia), Австралийская фондовая биржа (ASX), как правило, является предпочтительной биржей ценных бумаг для организаций, проводящих первичное публичное размещение акций (IPO) в Австралии. Она является самой крупной биржей ценных бумаг в Австралии и имеет самый большой объем капитала. Далее мы проанализируем применимые правила регулирования рынка ценных бумаг и расскажем про требования для выхода на рынок IPO в Австралии.
Регулирование рынка IPO в Австралии
Проведение IPO в Австралии, в основном, регулируется требованиями, изложенными в Законе о корпорациях (который регулирует раскрытие информации, подлежащей включению в проспект эмиссии, и регулируется ASIC), а также правилами листинга ASX (которые предписывают требования, которые должны быть выполнены для получения разрешения на листинг в Австралии, и регулируются ASX).
Если компания намерена разместить ценные бумаги на бирже, то, как правило, от нее требуется подготовить проспект эмиссии. Однако в определенных обстоятельствах, когда компания не собирается привлекать капитал на момент подачи заявки на допуск к официальному списку ASX, фондовая биржа разрешит компании подготовить информационный меморандум. Данный документ может иметь несколько более низкие требования к раскрытию информации и не подлежит предусмотренному законом режиму ответственности за проспект эмиссии.
Существует определенная предписанная информация, которая должна быть включена в проспект эмиссии:
- условия предложения;
- раскрытие определенных платежей;
- информация о директорах и консультантах в связи с IPO;
- информация о листинге на фондовой бирже;
- дата истечения срока действия проспекта эмиссии.
Как выйти на рынок IPO в Австралии
Компания должна подать копию своего проспекта в Австралийскую комиссию по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) и заявление о допуске для выхода на местную фондовую биржу.
Максимальный срок действия проспекта эмиссии составляет 13 месяцев.
После подачи заявки в ASIC срок публикации проспекта эмиссии будет зависеть от периода, в течение которого можно будет высказать любые опасения в отношении проспекта эмиссии. В ходе этого периода компания может получать заявления, и проспект эмиссии должен быть общедоступным.
После начала торговли ценными бумагами компании на фондовом рынке Австралии, при отсутствии каких-либо конкретных исключений, полученных от регулятора, компания должна будет соблюдать Правилах листинга.
Выход на рынок IPO в Австралии для иностранных компаний
Иностранные компании обязаны выполнять те же обязательства, что и австралийские компании, если они хотят получить разрешение на допуск в листингу в Австралии. Однако при определенных обстоятельствах ASX будет устанавливать дополнительные требования к раскрытию информации или может отказаться от некоторых правил листинга для иностранных компаний. Например:
- Поскольку положения об австралийском поглощении и существенном акционере не распространяются на компании, зарегистрированные за пределами Австралии, ASX требует, чтобы заявление об этом факте включалось в каждый годовой отчет. Также зарубежной компании необходимо информировать рынок о акционерах, или о движении не менее 1% от количества ценных бумаг, в которых акционер имеет долю.
- ASX может разрешить иностранным компаниям представлять отчетность в валюте их родной страны и при определенных обстоятельствах откажется от своих требований к финансовой отчетности.
Разрешение на первичное публичное размещение ценных бумаг в Австралии: меры наказания
Лицо может быть привлечено к гражданской и уголовной ответственности в соответствии с Законом о корпорациях, которые проводят IPO в Австралии, если:
- проспект содержит ложное, вводящее в заблуждение или обманчивое заявление или опускает информацию, которая должна быть включена в проспект в соответствии с Законом о корпорациях;
- после подачи проспекта эмиссии возникло новое обстоятельство, которое потребовалось бы раскрыть в проспекте эмиссии, если бы оно возникло до подачи проспекта в ASIC, а дополнительный или заменяющий его проспект эмиссии с внесенными в него поправками не был издан.
Компания, ее директора или лицо, ответственное за заявления, содержащиеся в проспекте эмиссии, могут также нести ответственность по общему праву за искажение информации в проспекте эмиссии.
Помимо указанной выше конкретной ответственности, может возникать ответственность за другие действия или заявления, сделанные в связи с IPO. Например, лицо может потенциально нарушить Закон о корпорациях, сделав ложное, вводящее в заблуждение или обманчивое заявление в ходе маркетинга в рамках IPO. Соответственно, директора и руководство должны быть очень осторожны в отношении любых заявлений, которые они делают в отношении компании или процесса IPO.
Сопровождение выхода ны рынок IPO в Австралии
Как иностранные, так и местные компании могут запросить доступ на выход на рынок ценных бумаг в Австралии. Неизменным остается требования к соблюдению положений прописанных в Законе о компаниях и в Правилах листинга на местной фондовой бирже. Для получения более подробной информации вы можете заказать консультацию по регулированию рынка ценных бумаг в Австралии.
