Осуществление деятельности в качестве доверительного управляющего фондом в МФЦА

Осуществление деятельности в качестве доверительного управляющего фондом в МФЦА предполагает выполнение функций по управлению и хранению активов на основе трастовых принципов от имени и в интересах держателей паев. Если речь идет о трастовом фонде, доверительный управляющий несет ответственность за администрирование и сохранность активов фонда, обеспечивая их использование согласно условиям трастового соглашения и действующего законодательства МФЦА.

Выполнение функций доверительного управляющего фондом в МФЦА также может включать безопасное хранение и учет финансовых инструментов. Такие услуги подразумевают организацию внутреннего контроля и отчетности, минимизацию рисков утраты активов, а также предоставление пайщикам прозрачной информации о состоянии их инвестиций в соответствии с законодательными требованиями и стандартами МФЦА.

Что означает деятельность доверительного управляющего фондом в AIFC

Доверительный управляющий фондом (Trustee of a Fund) в Международном финансовом центре «Астана» (AIFC) — юридическое или физическое лицо, наделенное полномочиями по управлению активами фонда на доверительной основе. Такой управляющий выполняет ключевую роль в обеспечении защиты интересов держателей паев, если фонд учрежден в форме инвестиционного траста. Основная цель деятельности управляющего заключается в надлежащем хранении и управлении активами фонда, а также в соблюдении всех положений трастового соглашения, обеспечивая прозрачность и правовую чистоту операций.

Доверительный управляющий действует исключительно в интересах бенефициаров — держателей паев, при этом его обязанности включают контроль за соблюдением условий траста и предотвращение любых действий, которые могут противоречить интересам инвесторов. Основные функции и обязанности доверительного управляющего:

• принятие активов в доверительное управление и обеспечение их надлежащего учета и сохранности;
• управление инвестициями траста, включая размещение, реинвестирование и перераспределение активов;
• осуществление выплат доходов, при необходимости, капитала бенефициарам в соответствии с условиями траста;
• представление интересов трастового фонда в отношениях с третьими лицами, финансовыми учреждениями и государственными органами;
• соблюдение фидуциарных обязанностей, включая обязанность лояльности, добросовестности, разумной осмотрительности и предотвращения конфликта интересов;
• ведение отчетности и предоставление отчетов учредителю траста и/или бенефициарам в установленном порядке.

Лицензия доверительного управляющего фондом в МФЦА дает право ее держателю не только управлять фондовыми ресурсами, но и обязывает выполнять функции по администрированию и кастодиальному обслуживанию активов, что предполагает хранение, учет и отчетность по инвестиционным инструментам. Также управляющий взаимодействует с администратором фонда для обеспечения точного расчета чистой стоимости активов (NAV), корректного выпуска и выкупа паев, ведения реестра инвесторов в соответствии с доверительным соглашением и внутренними регламентами. Деятельность доверительного управляющего трастовым фондом в МФЦА носит фидуциарный характер, что означает наличие повышенной ответственности за управление чужим имуществом.

Содержание фидуциарных обязанностей управляющего трастовым фондом:

1. Управляющий обязан поддерживать надлежащее управление активами фонда и соблюдение всех нормативных и внутренних правил.
2. Все действия управляющего должны соответствовать положениям trust deed и внутренним регламентам фонда. Любые решения, выходящие за предписания официальных документов или основанные на неформальных соглашениях, недопустимы.
3. Управляющий обязан своевременно выявлять возможные конфликты интересов, принимать меры по их предотвращению и обеспечивать надлежащее раскрытие соответствующей информации перед инвесторами и другими заинтересованными сторонами.

Лицензия на осуществление деятельности доверительного управляющего фондом в AIFC выдается Управлением финансовых услуг Астаны (AFSA) — независимым финансовым регулятором центра. Основные нормативные документы, регулирующие деятельность доверительных управляющих, включают:

1. AIFC General Rules — общие правила функционирования поставщиков финансовых услуг в МФЦА.
2. AIFC Trust Regulations — нормативные акты, определяющие правовой режим доверительных фондов/трастов.
3. Перечень регулируемых финансовых услуг — официальный список услуг, которые подлежат лицензированию и контролю со стороны AFSA.

Операционные функции и фидуциарная ответственность управляющего трастовым фондом

В фондах, зарегистрированных в AIFC, трастовый управляющий (Trustee) имеет право делегировать определенные операционные и технические функции сторонним исполнителям. Однако фидуциарная ответственность остается исключительной и не подлежит делегированию. Любая передача полномочий возможна только при условии сохранения эффективного надзора, контроля качества исполнения и возможности прямого вмешательства в работу делегированных процессов.

Делегирование направлено на оптимизацию операционной деятельности фонда, при этом держатель лицензии на деятельность управляющего трастовым фондом в МФЦА сохраняет контроль за соответствием действий требованиям trust deed и внутренним регламентам фонда. Это позволяет разграничить административные и фидуциарные обязанности, обеспечивая безопасность активов и защиту интересов инвесторов.

Как получить лицензию на осуществление деятельности в качестве доверительного управляющего фондом в МФЦА

Для законного осуществления деятельности в качестве доверительного управляющего фондом в МФЦА требуется получение соответствующего разрешения (authorisation) от AFSA на выполнение регулируемой деятельности. Авторизованная фирма в статусе Trustee of a Fund AIFC должна подчиняться правилам AFSA, включая пруденциальные правила и предписания по риск-комплаенсу.

Юридическое лицо обязуется пройти предусмотренный двухэтапный процесс, определенный нормативными актами AIFC и требованиями AFSA. Первый этап процедуры заключается в регистрации юридического лица на территории центра. Регистрация предполагает официальное признание компании и получение статуса зарегистрированного участника, что является предварительным условием для дальнейшего получения лицензии.

Второй этап включает авторизацию компании в AFSA. Лицензия AFSA удостоверяет, что соискатель полностью соответствует установленным регулятором стандартам, включая:

• наличие достаточного капитала, подтверждающего финансовую устойчивость;
• разработку и реализацию механизма корпоративного управления, способствующего эффективному принятию управленческих решений;
• инструменты внутреннего контроля для обеспечения финансовой и операционной безопасности;
• внедрение и обеспечение функционирования комплексной системы управления рисками для контроля и минимизации угроз;
• комплаенс-менеджмент, обеспечивающий соблюдение корпоративных процедур и нормативных предписаний;
• деловую репутацию руководящего звена и бенефициаров, подтверждающую их квалификацию и добросовестность.

Что касается процедуры регистрации, доступны следующие варианты:

1. Создание нового юридического лица непосредственно в МФЦА.
2. Присвоение юридического статуса компании/партнерства AIFC зарегистрированным вне МФЦА субъектам.
3. Редомицилирование юридического лица, зарегистрированного в иной юрисдикции, с сохранением прав и обязательств, предусмотренных его первоначальной регистрацией.

После получения лицензии в качестве доверительного управляющего фондом в МФЦА компания может начать осуществление управленческих функций. При этом участники обязаны поддерживать корректность и актуальность регистрационных данных путем регулярного информирования контролирующих органов.

Свяжитесь с нами

Осуществление деятельности в качестве доверительного управляющего фондом в МФЦА: основные требования

Финансовые требования:

• единовременный авторизационный сбор — 7 000 USD;
• регистрационный сбор — 500–1 500 USD (в зависимости от способа подачи). Все уплаченные регистрационные сборы являются окончательными и не возвращаются, независимо от результата рассмотрения заявки;
• годовая надзорная плата — 2 800 USD;
• минимальный капитал — 200 000 USD (Base Capital Requirement);
• ликвидные активы — минимум 25% годовых операционных расходов фирмы.

AFSA может требовать документацию по структуре, руководству, резюме ключевых лиц и др. документы при лицензировании. Должны быть назначены должностные лица, на которых возлагаются функции управления и контроля в отдельных направлениях деятельности. В частности, должны быть определены AML Officer вместе с его заместителем, а также уполномоченное лицо, отвечающее за внешние коммуникации и взаимодействие с регуляторами. С целью повышения эффективности внутреннего контроля и обеспечения подотчетности создаются специализированные комитеты, которые осуществляют систематическое выявление, анализ и оценку финансовых, операционных и стратегических рисков. Такие комитеты также разрабатывают рекомендации по ключевым вопросам управления и принимают участие в формировании стратегических решений, способствующих снижению потенциальных угроз для деятельности компании.

Соискатель на лицензию на деятельность в качестве доверительного управляющего трастовым фондом в МФЦА должен официально удостоверить наличие и применение внутренних политик, соответствующих Правилам AIFC. В перечень обязательных документов входят:

• политика по AML;
• внутренние процедуры обеспечения соответствия нормативным предписаниям и регуляторным стандартам;
• руководство по риск-менеджменту;
• политика вознаграждения сотрудников.

Для обеспечения стабильного и бесперебойного функционирования компания, получившая лицензию Trustee of a Fund в МФЦА, обязана разработать и реализовать комплекс мер по управлению рисками:

1. План обеспечения непрерывности бизнеса (Business Continuity Plan, BCP) — документ, направленный на поддержание ключевых бизнес-процессов в условиях непредвиденных событий и минимизацию возможных потерь.
2. План восстановления после чрезвычайных ситуаций (Disaster Recovery Plan, DRP) — регламент действий по восстановлению критически важных систем и инфраструктуры компании в случае аварий, сбоев или иных кризисных ситуаций.

Помимо этого, компания обязана утвердить и внедрить следующие внутренние политики:

1. По управлению конфликтами интересов, позволяющую выявлять и корректировать ситуации, где личные интересы сотрудников или контрагентов могут повлиять на объективность принятия решений.
2. По аутсорсингу, регулирующую делегирование отдельных функций внешним исполнителям с сохранением контроля и ответственности за результаты этих функций.
3. По внутреннему аудиту, предусматривающую независимую и плановую экспертизу эффективности системы внутреннего контроля, управленческих процессов и соблюдения внутренней и внешней нормативной базы.

Фискальные обязательства лицензиатов Trustee of a Fund в AIFC

В МФЦА налоговый режим разработан с учетом глобальных норм налоговой отчетности и стандартов BEPS. Он действует в отношении юридических и физических лиц, иностранных сотрудников компаний, получивших лицензию в МФЦА. Компании, действующие в AIFC, освобождены от корпоративного налога и НДС, что позволяет оптимизировать операционные расходы и повысить производительность. Дивидендные выплаты от компаний, авторизованных в МФЦА, освобождаются от налогообложения. Доходы иностранных сотрудников, начисляемые за трудовую деятельность в МФЦА, освобождены от налога на доходы физических лиц.

Преимущества IFSA для доверительных управляющих трастовыми фондами

Ведение деятельности в качестве доверительного управляющего трастовым фондом в МФЦА обеспечивает ряд существенных преимуществ для всех профессиональных участников рынка управления активами. Деятельность AIFC осуществляется в соответствии с принципами Common Law, что обеспечивает предсказуемость правовых последствий для управляющих трастами, фондами и иных фидуциарных структур.

Регуляторная база AIFC предусматривает создание и использование различных структур трастов, что позволяют структурировать управление частным капиталом, семейными активами и инвестиционными портфелями. На территории AIFC функционируют независимый суд, который обеспечивают эффективное разрешение коммерческих, корпоративных и фидуциарных споров в соответствии с международно признанными стандартами.

Участие в инфраструктуре Astana International Exchange предоставляет управляющим трастовыми фондами доступ к инструментам фондового рынка, возможностям листинга и повышению ликвидности управляемых активов. Расположение AIFC на стыке Европы и Азии, а также его активная роль в проведении международных финансовых форумов и мероприятий, формируют условия для развития центра как регионального хаба по управлению активами и инвестициями.

Заключение

Деятельность доверительного управляющего фондом в AIFC строится на принципах фидуциарного надзора и ответственности. Доверительный управляющий обеспечивает сохранность и эффективное использование активов фонда в интересах держателей паев, соблюдая положения трастового соглашения, внутренние регламенты фонда и предписания действующего законодательства МФЦА.

Процедура получения лицензии доверительного управляющего в МФЦА включает регистрацию компании, авторизацию в AFSA, проверку капитала, квалификацию управляющих лиц, внедрение систем мониторинга и управления рисками. Сложность нормативной базы, требования к фидуциарной ответственности и необходимость организации внутренних систем управления делают сопровождение в получении лицензии в МФЦА неотъемлемой частью процесса авторизации. Профильные юристы помогают обеспечить соответствие всех процедур действующим правилам МФЦА, корректно подготовить пакет документов, минимизировать операционные и регуляторные риски, а также правильно структурировать делегирование функций без утраты контроля над фидуциарной ответственностью.