Предоставление исламского финансирования в МФЦА

Предоставление исламского финансирования в МФЦА охватывает совокупность финансовых операций, направленных на привлечение и размещение капитала физических и юридических лиц в формах, допустимых с точки зрения шариата. Особенностью данного вида финансирования является полное исключение элементов, которые запрещены исламским правом, включая риба — любую форму процентного начисления, гарар — чрезмерную неопределенность и риск, а также маисир — операции, основанные на азартных играх.

Реализация исламского финансирования в МФЦА осуществляется посредством разнообразных финансовых договоров, разработанных с целью соблюдения шариатских требований. Ключевыми формами таких договоров являются мурабаха, мушарака, мудараба, иджара и сукук. Каждый из договоров предполагает юридическую фиксацию прав и обязанностей сторон, определяет порядок распределения дохода и убытков, а также устанавливает меры по обеспечению прозрачности и защиты интересов инвесторов и заемщиков.

Преимущества МФЦА

Независимый регулятор — AFSA — уполномочен на регулирование деятельности участников финансового рынка на принципах равенства, прозрачности и добросовестной конкуренции. В целях упрощения доступа к МФЦА предусмотрена возможность дистанционной регистрации юридических лиц посредством цифровой платформы eResidence.

Для компаний, зарегистрированных и авторизованных в МФЦА, предусмотрен специальный налоговый режим, дифференцированный в зависимости от характера осуществляемой деятельности. Указанный режим разработан с учетом международных стандартов BEPS и предусматривает существенные налоговые преференции для организаций, оказывающих финансовые услуги. Налоговые преимущества распространяются на юридических и физических лиц, включая иностранных специалистов, руководителей и инвесторов, вовлеченных в деятельность таких компаний.

Нормативная база формируется на основе актов МФЦА, которые разработаны с опорой на принципы и судебные прецеденты британского права. Здесь функционируют Суд МФЦА и Международный арбитражный центр, являющиеся первыми в регионе независимыми институтами общего права и международного арбитража, предназначенными для разрешения коммерческих и инвестиционных споров. Для повышения доступности правосудия внедрена цифровая система eJustice, позволяющая сторонам инициировать судебные и арбитражные разбирательства в онлайн-режиме.

Предоставление исламского финансирования в МФЦА: типы контрактов

Осуществление исламского финансирования в МФЦА происходит через разнообразные виды контрактов, соответствующих принципам шариата:

1. Мурабаха — продажа товара с оговоренной наценкой, где продавец раскрывает стоимость товара и договаривается о прибыли заранее.
2. Мушарака — партнерство, при котором прибыль и убытки распределяются между сторонами пропорционально их доле в капитале.
3. Мудараба — доверительное управление капиталом, когда одна сторона предоставляет средства, а другая — управленческие навыки; прибыль делится по согласованному соотношению, тогда как финансовые потери несет только инвестор.
4. Иджара — аренда или лизинг, где клиент получает право использовать актив в обмен на арендную плату без начисления процентов.
5. Сукук — исламские ценные бумаги, обеспечивающие долю инвестора в реальном активе или проекте и не предполагающие фиксированного процентного дохода.

Предоставление исламского финансирования в МФЦА — это организация финансовой поддержки в форме, полностью совместимой с этическими, религиозными и правовыми нормами ислама. Каждая транзакция проверяется на соответствие шариату, чтобы исключить любые запрещенные элементы, включая неясные условия, неоправданные риски и процентные начисления.

Требования к авторизации

Заявление о получении лицензии в МФЦА, предоставляющей право на осуществление исламского финансирования, подается в Astana Financial Services Authority заинтересованным субъектом. Заявление вправе подать как юридическое лицо, так и партнерство — либо одновременно с подачей заявки на получение лицензии в соответствии с применимыми актами и правилами AIFC, либо на любом этапе после выдачи лицензии.

Предоставление исламского финансирования в Astana International Financial Centre: требования, сборы и управление рисками

Чтобы получить лицензию Providing Islamic Financing в МФЦА, заявитель обязан уплатить единовременный вступительный сбор за авторизацию в размере 14 000 долл. США. Согласно Правилам МФЦА о сборах, заявитель, желающий работать с цифровыми активами, должен внести дополнительный регистрационный сбор в размере 2 800 долл. США, уплачиваемый через AFSA.

Регистрационный взнос при подаче заявки через портал самообслуживания составляет 500 долл. США, тогда как при подаче документов в бумажном виде он увеличивается до 1 500 долл. США. Ежегодная плата за надзор за деятельностью компании в сфере исламского финансирования составляет 9 800 долл. США.

Минимальный размер уставного капитала, необходимого для претендента на получение лицензии на предоставление исламского финансирования в МФЦА, составляет 2 млн долл. США. В соответствии с уведомлением AFSA о корректировке требований к базовому капиталу, минимальный капитал определяется в зависимости от источников финансирования следующим образом:

• если компания использует исключительно собственные средства, минимальный капитал должен составлять 100 000 долл. США;
• если компания привлекает средства не только собственного капитала, минимальная сумма увеличивается до 500 000 долл. США.

Основным условием, чтобы получить лицензию на предоставление исламского финансирования в МФЦА, является управление риском ликвидности. Компания обязана разработать и внедрить политику управления рисками ликвидности, которая позволит выявлять, измерять, оценивать, управлять и контролировать или смягчать потенциальные угрозы. Политика должна соответствовать характеру, масштабу и сложности деятельности компании, а также профилю риска.

Компания, предоставляющая исламское финансирование в МФЦА, обязана поддерживать достаточный уровень платежеспособности для выполнения обязательств по мере их наступления, включая формирование портфеля высококачественных оборотных активов. Эти активы должны быть достаточны для покрытия любых предвидимых рисков, связанных с финансовой подвижностью. Также необходимо разработать надежную стратегию финансирования, которая обеспечит стабильные источники ресурсов для текущей и будущей деятельности, а также подготовить план резервного финансирования, позволяющий покрыть возможный дефицит платежеспособных средств в любых обстоятельствах.

Руководящий орган компании с лицензией Providing Islamic Financing в AIFC несет следующие обязанности по управлению финансовой устойчивостью:

1. Обеспечивать, чтобы политика управления платежными резервами давала полное представление о связанных рисках в масштабах всей организации, соответствовала профилю риска и системной значимости банка.
2. Гарантировать, что высшее руководство и ключевые сотрудники обладают необходимым опытом для эффективного управления финансовыми ресурсами.
3. Контролировать, чтобы стресс-тесты, стратегии финансирования, планы резервного обеспечения и наличие высококачественных оборотных активов были результативными.
4. Разрабатывать политику управления резервами ликвидности в пределах допустимого уровня риска.
5. Осуществлять регулярный мониторинг платежеспособности и предоставлять отчеты руководящему органу.
6. Определять структуру, обязанности и механизмы контроля за управлением рисками финансовой подвижности всех подразделений, филиалов и дочерних компаний.
7. Отслеживать рыночные тенденции и изменения, способные создавать беспрецедентные или сложные вызовы для финансовой устойчивости, и своевременно корректировать политику.

Лицензирование исламского финансирования в МФЦА требует не только финансовых вложений и уплаты сборов, но и соблюдения норм по управлению ликвидностью и финансовой устойчивостью, что обеспечивает безопасную, прозрачную и корректную деятельность исламских финансовых компаний.

Свяжитесь с нами

Организационная структура компании с лицензией на предоставление исламского финансирования в МФЦА

Лицензиаты, осуществляющие предоставление исламского финансирования в Международном финансовом центре «Астана», обязаны выстраивать свою деятельность в соответствии с требованиями законодательства МФЦА и принципами шариата. Организационная структура лицензиатов должна включать совет директоров, который отвечает за стратегическое руководство, утверждение внутренних политик и контроль над соблюдением как корпоративных, так и религиозно-финансовых норм.

Помимо совета директоров, лицензиаты должны назначать должностных лиц, которые выполняют конкретные управленческие и контролирующие функции. В частности, речь идет о руководителе отдела по связям с общественностью, финансовом директоре, сотруднике, ответственном за соблюдение политики по AML и его заместителе. Для обеспечения комплексного управления рисками и принятия обоснованных инвестиционных решений компания обязана создавать специализированные комитеты, функционирующие внутри организационной структуры. Среди таких комитетов выделяются комитет по рискам, инвестиционный комитет, а также другие специализированные органы, если это необходимо для выполнения стратегических и операционных задач. Каждый из комитетов несет ответственность за разработку и внедрение внутренних политик, оценку финансовых и операционных рисков, мониторинг соответствия деятельности установленным стандартам и выработку рекомендаций для совета директоров.

Лицензия «Предоставление исламского финансирования» в МФЦА: требования к корпоративным политикам

Лицензиаты, осуществляющие деятельность по предоставлению исламского финансирования в МФЦА, обязаны соблюдать комплекс внутренних нормативных актов и процедур, направленных на обеспечение законности, прозрачности и соответствия шариату всех финансовых операций. Они должны внедрять и поддерживать политику противодействия отмыванию денег, предусматривающую процедуры идентификации клиентов, отслеживания подозрительных операций и своевременного сообщения о любых нарушениях компетентным органам. Данная политика должна быть интегрирована в ежедневные бизнес-процессы и подкреплена соответствующими механизмами внутреннего контроля, включая регулярные проверки и аудит.

Частью системы корпоративного управления является руководство по внутреннему контролю, которое обеспечивает соблюдение лицензиатом всех применимых законов, нормативных актов МФЦА и принципов шариата. Данное руководство охватывает организационную структуру, функциональные обязанности, распределение полномочий и ответственности между подразделениями, а также процедуры контроля за соблюдением внутренних стандартов. В дополнение к этому руководство по соблюдению требований и программа мониторинга соблюдения нормативных актов обеспечивают систематическую оценку деятельности компании, выявление потенциальных нарушений и своевременное принятие корректирующих мер.

Для полноценного управления рисками компании с лицензией на предоставление исламского финансирования в AIFC необходимо внедрять политику управления рисками, направленную на идентификацию, оценку, мониторинг и минимизацию всех видов рисков, связанных с исламским финансированием. Политика должна включать стратегические подходы к управлению кредитными, рыночными, операционными и репутационными рисками, а также процедуры регулярного пересмотра и обновления в соответствии с изменениями рыночной конъюнктуры и нормативной базы.

Еще одним аспектом корпоративного регулирования является политика вознаграждений, разработанная в соответствии с требованиями правил AIFC GEN 5.3.7, обеспечивающая прозрачность и справедливость систем компенсаций и стимулирования сотрудников, при этом исключающая любые стимулы, способные подталкивать к принятию чрезмерных рисков или нарушению принципов шариата. Аналогично политика аутсорсинга (AIFC GEN 5.2.) регламентирует передачу функций третьим лицам, устанавливая требования к выбору контрагентов, контролю качества предоставляемых услуг и соблюдению стандартов конфиденциальности и безопасности данных.

Для обеспечения устойчивости бизнеса по предоставлению исламского финансирования в МФЦА лицензиаты обязаны разрабатывать и поддерживать план непрерывности деятельности и план восстановления после чрезвычайных ситуаций (AIFC GEN 5.8.4.), который позволяет минимизировать последствия аварий, стихийных бедствий или технологических сбоев. Одновременно необходимы механизмы управления конфликтами интересов (AIFC GEN 5.6.), направленные на предотвращение ситуации, при которых личные интересы сотрудников или руководства могут противоречить интересам клиентов и компании.

Система внутреннего контроля дополняется политикой внутреннего аудита (AIFC GEN 5.5.), предусматривающей независимую оценку эффективности процедур и выявление потенциальных рисков нарушений, а также политикой инвестиционных исследований (AIFC COB, пункт 10.), регулирующей объективность, полноту и точность аналитической информации, предоставляемой клиентам.

Ответственность за соблюдение норм шариата

Шариатский наблюдательный совет уполномоченной фирмы является специализированным коллегиальным органом, на который возлагается обязанность по обеспечению полного и постоянного соответствия исламской финансовой деятельности принципам шариата. Совет осуществляет независимый надзор за всеми аспектами исламского финансирования, реализуемыми фирмой, прошедшей авторизацию для предоставления исламского финансирования в МФЦА.

В целях выполнения указанной функции совет разрабатывает, утверждает и внедряет внутренние нормы, процедуры и методологии, направленные на соблюдение шариатских принципов в деятельности исламского учреждения, а также осуществляет контроль за их фактическим применением и исполнением. Совет обязан на регулярной основе, но не реже одного раза в год, подготавливать письменный отчет о соответствии деятельности компании требованиям шариата. Отчет должен составляться в соответствии со стандартами, установленными Организацией бухгалтерского учета и аудита для исламских финансовых институтов (AAOIFI), включая требования к форме, содержанию и порядку оценки соответствия нормам шариата.

Заключение

Предоставление исламского финансирования в МФЦ «Астана» регулируется нормами шариатского права, актами МФЦА и международными стандартами. Деятельность в данной сфере требует соблюдения принципов шариата, включая запрет рибы, чрезмерной неопределенности и спекулятивных операций. Лицензиаты обязаны соответствовать требованиям AFSA в части лицензирования, капитала, управления рисками, корпоративного управления, внутреннего контроля и отчетности.

Регулятор МФЦА формирует уникальную среду для развития исламских финансов, сочетая англосаксонскую правовую систему, независимый суд и арбитраж, гибкий налоговый режим, а также регуляторную среду, признанную на международном уровне. Ошибки на этапе структурирования договоров, подготовки корпоративных политик, взаимодействия с шариатским наблюдательным советом или подачи документов в AFSA могут повлечь регуляторные риски, отказ в лицензировании либо последующие санкции.