Управление ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в МФЦА

Управление ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в МФЦА представляет собой услугу по администрированию инвестиционного счета с ограниченными правами на участие в прибыли по модели Restricted Profit Sharing Investment Account (RPSIA). Управляющий, являющийся юридическим лицом с лицензией, выданной Astana Financial Services Authority, осуществляет управление средствами инвесторов на условиях установленного инвестиционного мандата. Распределение прибыли между инвесторами и управляющим происходит на основании заранее согласованных условий договора, а сам счет классифицируется как ограниченный (restricted), что означает наличие установленных ограничений на типы инвестиций, их направления и цели использования средств.

Что такое Restricted PSIA

Для понимания сути Restricted Profit-Sharing Investment Account целесообразно обратиться к международным стандартам в области исламского финансирования. Profit-Sharing Investment Account (PSIA) представляет собой инвестиционный счет, на котором распределение прибыли между инвестором и управляющим осуществляется в заранее согласованной пропорции. При этом инвестор несет риск убытков, как правило, ограниченный размером его инвестиций, при условии, что управляющий действовал в соответствии с условиями договора. Такая модель позволяет соблюсти принципы прозрачности и справедливого распределения дохода, что является ключевым аспектом исламского финансирования.

Restricted PSIA отличается от стандартного PSIA тем, что инвестирование осуществляется с заранее установленными ограничениями. Инвестор вправе определять направления, инструменты или типы активов, в которые могут быть вложены его средства, а управляющий обязан строго соблюдать эти ограничения при формировании инвестиционного портфеля. Такой подход обеспечивает дополнительную защиту интересов инвестора и позволяет сочетать гибкость управления активами с контролем за соответствием инвестиций установленным требованиям и рискам.

Роль управляющего заключается в администрировании счета или портфеля с соблюдением договорных требований и установленных ограничений. Юридическое лицо, получившее лицензию на управление ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в МФЦА, приобретает право управлять конкретным счетом/портфелем, действуя исключительно в интересах инвестора. При этом управляющий обязан соблюдать все регулирующие нормы AFSA, включая требования по комплаенсу, регулярной отчетности и раскрытию информации.

Управление ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в Astana International Financial Centre (AIFC) существенно отличается от классического управления активами в свободном режиме. Оно осуществляется на основании установленного инвестиционного мандата и утвержденных правил инвестирования, что накладывает на управляющего повышенные обязанности по соблюдению договорных условий и мониторингу направлений инвестиций. Такой механизм соответствует как международным стандартам исламского финансирования, так и требованиям регулятора МФЦА.

Управление ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в МФЦА: базовые условия

Действующими правилами МФЦА установлен сбор за авторизацию регулируемой деятельности, который уплачивается единовременно и составляет 14 000 USD. Заявление о предоставлении лицензии на управление ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в МФЦА может рассматриваться AFSA только после полной оплаты указанного сбора. До момента внесения платежа заявление юридически не считается поданным. Если заявитель намерен вести регулируемую деятельность, связанную с цифровыми активами, на него распространяются специальные требования к оплате сборов, установленные Правилами МФЦА о сборах. В частности, за рассмотрение и допуск подлежит уплате дополнительный сбор — 2 800 USD, взимаемый сверх базовых регистрационных платежей.

При подаче заявки на регистрацию через электронную систему МФЦА предусмотрен единовременный регистрационный взнос в размере 500 USD. В случае подачи документов в бумажной форме размер регистрационного взноса увеличивается и составляет 1 500 USD, при этом указанный платеж также вносится однократно на этапе подачи заявления. После получения статуса участника и допуска к регулируемой деятельности заявитель обязан ежегодно уплачивать надзорную плату в размере 9 800 USD, которая взимается за осуществление регуляторного контроля и надзора со стороны уполномоченных органов МФЦА. Указанные сборы подлежат уплате в порядке и сроки, определенные применимыми правилами AIFC.

Требования к капиталу и ликвидности

Фирмы, предоставляющие консультационные услуги в сфере инвестиций, обязаны соблюдать установленные минимальные требования к капиталу — 200 000 USD, что служит базовой гарантией их экономической надежности. Дополнительно на них возлагается обязанность по постоянному поддержанию достаточного уровня ликвидных активов, объем которых должен составлять как минимум 25% от годовых операционных расходов компании. Данное требование направлено на обеспечение непрерывности деятельности, поддержание платежеспособности и формирование резерва для своевременного исполнения обязательств перед клиентами, контрагентами и регуляторными органами, включая покрытие текущих расходов и возможных финансовых рисков.

Внутренняя организация и управление

Компания с лицензией на управление ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в МФЦА должна быть иметь совет директоров, утвержденных лиц, таких как глава отдела корпоративных коммуникаций, финдиректор, AML-сотрудник и его заместитель. Кроме того, компания обязана создать функционирующие внутри нее комитеты, например, комитет по рискам.

Внутренние инструкции и правила

Компания, которая планирует получить лицензию на управление ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в МФЦА, обязана внедрить и поддерживать актуальные политики и программы:

• по AML/CTF;
• внутреннего контроля и руководство по ее применению;
• по управлению рисками;
• по вознаграждению персонала;
• по аутсорсингу;
• планы операционной устойчивости и восстановления.

Обязательным является наличие документально оформленных политик, включая управление конфликтами интересов, внутренний аудит, а также регламенты исламского финансового бизнеса.

Как получить лицензию на исламское финансирование в МФЦА

Юридическое лицо, выражающее намерение осуществлять регулируемую деятельность в МФЦ «Астана», обязано пройти комплексную процедуру, состоящую из двух этапов. На первом этапе осуществляется регистрация компании в МФЦА, которая предполагает официальное оформление юридического лица в реестре центра с присвоением соответствующего статуса и фиксацией всех регистрационных данных, включая сведения о бенефициарных владельцах, корпоративной структуре и руководящих органах. Регистрация является необходимым условием для последующего получения разрешительных документов и легального функционирования компании на территории МФЦА.

Второй этап заключается в прохождении процедуры авторизации в AFSA, которая предполагает получение лицензии. Для юридического лица лицензирование представляет собой подтверждение соответствия требованиям, установленным AFSA, в том числе о:

• достаточности собственного капитала;
• организации и эффективности корпоративного управления;
• наличии внутренних систем управления рисками;
• соответствии стандартам комплаенс-менеджмента.

При оценке соискателя учитывается деловая репутация руководителей и конечных бенефициаров. Процесс лицензирования является обязательным и представляет собой юридическое основание для начала фактической деятельности на территории МФЦА.

После получения лицензии на деятельность по управлению ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в МФЦА компания обязана соблюдать регуляторные требования, включая систематическое предоставление ежегодной отчетности, финансовых деклараций, а также специальных нормативных отчетов. Любые изменения в регистрационных данных, структуре владения, составе руководящих органов или характере осуществляемой деятельности должны быть своевременно доведены до AFSA посредством официальных уведомлений. Несоблюдение данных обязательств может повлечь применение мер регуляторного воздействия, вплоть до временного приостановления деятельности или отзыва лицензии.

AFSA лицензирует компанию только после подтверждения соответствия всем установленным стандартам, включая требования к:

• управлению рисками;
• корпоративной организации;
• финансовой устойчивости.

Что касается способа регистрации юридического лица в МФЦА, законодательство и правила AIFC предусматривают несколько альтернатив:

• создание нового юридического лица непосредственно в пределах МФЦА;
• регистрацию компании/партнерства, ранее учрежденных в другой юрисдикции, с присвоением им статуса признанного юридического лица в соответствии с Правилами AIFC;
• проведение процедуры редомицилирования — перерегистрации существующего юридического лица, созданного за пределами МФЦА, с сохранением всех его прав и обязательств.

После завершения всех этапов юридическое лицо вправе приступать к осуществлению контролируемой деятельности, при этом оно обязано обеспечивать актуальность регистрационной информации, своевременно предоставлять все необходимые отчеты и уведомления регулятору.

Свяжитесь с нами

Управление ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в AIFC: требования к документам

Для целей получения авторизации на осуществление деятельности по управлению ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в MФЦА заявителю необходимо представить полный пакет документов, обеспечивающих надлежащую проверку его корпоративной, финансовой и управленческой структуры, а также компетенций ключевого персонала, с целью подтверждения соответствия требованиям регулятора.

В составе документов для подачи заявки должны быть представлены:

• свидетельство об инкорпорации головной компании (если таковая имеется), что позволяет регулятору удостовериться в правовом ее статусе и связях с организационной структурой заявителя;
• протокол заседания совета директоров, утвердивший создание структуры в AIFC, который подтверждает согласование и официальное утверждение на высшем уровне корпоративного органа решения о деятельности в МФЦА;
• резюме каждого контролера, являющегося физическим лицом, а также исполнительных и неисполнительных директоров, что обеспечивает регулятора информацией о профессиональной компетенции и опыте ключевых лиц, ответственных за управление инвестиционными счетами.

В дополнение к вышеперечисленному, заявитель обязан предоставить последнюю аудированную финотчетность (при наличии), а также, если он является частью группы компаний, последнюю проверенную отчетность всей группы, что позволяет оценить финансовую устойчивость и стабильность заявителя и его контролирующей структуры. Для понимания корпоративных связей и контроля предоставляется схема акционерного капитала, отражающая взаимосвязи между заявителем, его акционерами (включая физических лиц), дочерними организациями и головным офисом или филиалом, в зависимости от структуры.

Для получения авторизации для управления ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в MФЦА также необходимо предоставить подтверждение источника финансирования, документы, подтверждающие прогнозируемые потоки доходов, включая необязывающие письма о соглашениях об оказании услуг. В случае стартапов также требуется копия соглашения акционеров, что позволяет регулятору оценить права и обязанности участников компании. Для обеспечения прозрачности корпоративного управления необходимо представить копии положений о деятельности совета директоров и комитетов управления, регулирующих полномочия, ответственность и процедуры принятия решений.

Для идентификации и соответствия требованиям к контролирующим лицам предоставляются копии удостоверений личности контролеров, являющихся гражданами/резидентами Республики Казахстан, а также копии паспортов для лиц, не являющихся гражданами страны. Если заявитель регулируется в иной юрисдикции, необходимо предоставить копию действующей лицензии, в которой должны быть указаны все ограничения либо условия, применяемые к его деятельности. Требуется также копия внутрифилиальной учетной политики соискателя, обеспечивающая регулятора информацией о порядке ведения учета, процедур внутреннего контроля и стандартов отчетности внутри организации.

Налоговые льготы в Международном финансовом центре «Астана»

Для участников AIFC установлен специализированный налоговый режим, отвечающий общепринятым международным стандартам фискальной открытости, а также мерам BEPS. Данный режим распространяется не только на юрлиц, зарегистрированных в AIFC, но и на физических лиц, включая иностранных сотрудников авторизованных в МФЦА компаний.

Лицензированные организации, функционирующие в МФЦА, обладают правом на освобождение от уплаты корпоративного налога и НДС. Кроме того, доходы в форме дивидендов, получаемые такими компаниями, не подлежат налогообложению, что обеспечивает дополнительную налоговую льготу для акционеров. Для иностранных сотрудников, осуществляющих трудовую деятельность в МФЦА, предусмотрено освобождение от уплаты индивидуального подоходного налога на доходы, связанные с их работой в лицензированных компаниях центра.

Заключение

Управление ограниченным инвестиционным счетом с разделением прибыли в МФЦ «Астана» представляет собой высокорегулируемую деятельность, требующую соблюдения как международных стандартов исламского финансирования, так и локальных нормативных требований AFSA. Речь идет не только о формальном соблюдении инвестиционного мандата и ограничений по типам активов, но и о построении прозрачной системы корпоративного управления, внутреннего контроля, комплаенс-процессов и отчетности. Для управляющего это означает необходимость соответствия установленным правилам, регулярного документирования всех действий, а также соблюдения налоговых и регуляторных льгот, доступных участникам МФЦА.