Новые налоговые льготы и расширение программы элитных виз в Сингапуре

Сингапур объявил о новых налоговых льготах и расширении элитной визовой программы ONE Pass для привлечения управляющих фондами. Инициативы должны способствовать привлечению глобальных управляющих, инвестиционных компаний, капитала и высококвалифицированных специалистов. При этом по ряду мер еще предстоит определить конкретные условия, критерии участия и порядок применения.

Налоговые льготы для управляющих фондами в Сингапуре

19 августа 2026 года Валютное управление (MAS) сообщило о планируемых мерах в трех направлениях. Речь идет о возможных фискальных льготах для доходов от управления фондами, запуске программы инвестирования в хедж-фонды и создании специального направления для специалистов в рамках программы Overseas Networks & Expertise Pass (ONE Pass).

Предполагается, что новые меры позволят повысить привлекательность Сингапура для:

• управляющих компаний;
• инвестиционных менеджеров;
• хедж-фондов;
• фондов прямых инвестиций;
• международных управляющих активами;
• специалистов, чье вознаграждение связано с инвестиционными результатами.

Для международной индустрии управления капиталом этот вопрос имеет особое значение. В структуру вознаграждения управляющих фондами включаются фиксированная заработная плата и бонусы, а также выплаты, размер которых зависит от финансовых результатов, инвестиционной доходности или прибыли фонда. Вместе с тем введение налоговых льгот для управляющих фондами в Сингапуре требует согласования параметров нового режима, включая полный перечень квалифицируемых доходов, требования к получателям льготы, возможные ограничения и порядок расчета фискальных преимуществ. Более подробная информация, как ожидается, будет представлена в рамках бюджета Сингапура на 2027 год.

Новая программа инвестирования в хедж-фонды в Сингапуре

Еще одной инициативой является создание специальной программы, ориентированной на привлечение ведущих хедж-фондов и управляющих. Согласно заявлению MAS, новая программа должна поддерживать управляющих, которые планируют открыть бизнес в Сингапуре либо расширить уже существующую деятельность на территории страны. Такая мера может усилить позиции юрисдикции в конкурентной борьбе за наиболее прибыльные и высокотехнологичные сегменты международного финансового рынка.

На данном этапе основные параметры программы еще не раскрыты. В частности, отсутствует официальная информация о:

• возможном объеме инвестиций;
• механизме участия MAS;
• требованиях к управляющим компаниям;
• критериях отбора фондов;
• процедуре принятия инвестиционных решений;
• условиях размещения бизнеса в Сингапуре.

Несмотря на отсутствие детальных правил, само появление такой инициативы демонстрирует стремление законодателей привлечь пассивный иностранный капитал и международных управляющих, принимающих инвестиционные решения и формирующих реальную экономическую деятельность в стране.

ONE Pass для специалистов в сфере инвестиций и управления капиталом

Отдельное направление связано с привлечением высококвалифицированных иностранных специалистов. Регулятор совместно с Министерством трудовых ресурсов планируют разработать специальное направление, ориентированное на профессионалов в области международных инвестиций и управления активами, в рамках действующей программы Overseas Networks & Expertise Pass (ONE Pass).

Предполагается, что визовые льготы для привлечения специалистов в сфере инвестиций в Сингапур будут разрабатываться с учетом специфики рынка инвестиционных услуг. В частности, власти рассматривают особенности оценки доходов специалистов, поскольку их фактическое вознаграждение существенно отличается от традиционной модели фиксированной заработной платы.

Для управляющих фондами, инвестиционных директоров и других профессионалов отрасли значительную часть дохода составляют бонусы, долгосрочные выплаты и вознаграждение, зависящее от результатов инвестиционной деятельности. Именно поэтому стандартные критерии оценки не всегда в полной мере отражают статус и квалификацию специалиста. Окончательные требования к новому направлению ONE Pass пока не опубликованы. Следовательно, до появления официальных правил невозможно определить, какие категории специалистов смогут воспользоваться новым механизмом.

Сингапур вводит налоговые и визовые льготы для привлечения управляющих активами: как это отражается на конкуренции с Гонконгом

Предложенные меры следует рассматривать в контексте усиливающейся конкуренции между крупнейшими финансовыми центрами Азии. Гонконг параллельно развивает собственные механизмы привлечения управляющих фондами, инвестиционных компаний и финансовых специалистов, включая изменения в сфере налогообложения отдельных видов доходов.

Для международных хедж-фондов, управляющих активами и семейных офисов выбор между Сингапуром и Гонконгом зависит от нескольких факторов:

• налогообложения доходов управляющих;
• правил создания и администрирования фондов;
• доступности банковской инфраструктуры;
• иммиграционных возможностей;
• возможности привлечения международных специалистов;
• стоимости ведения бизнеса;
• доступа к инвесторам и азиатским рынкам.

Конкуренция между двумя финансовыми центрами постепенно выходит за рамки традиционного вопроса о том, где проще зарегистрировать компанию или фонд. Значение приобретает способность юрисдикции предложить комплексную систему для международного бизнеса, управления капиталом и инвестиционной деятельности.

Что ожидает индустрию управления активами

Налоговые льготы и расширение виз для управляющих фондами в Сингапуре были анонсированы, однако еще не утверждены. Программа инвестирования в хедж-фонды заявлена, но ее финансовые параметры и критерии участия пока не опубликованы. Аналогичная ситуация сохраняется и в отношении нового направления для специалистов по управлению инвестициями в рамках ONE Pass.

Для международных управляющих фондами и инвестиционных компаний следующими событиями станут публикация официальных условий и дальнейшее раскрытие деталей инициатив. Особое внимание следует уделить положениям, которые будут представлены в рамках бюджета страны на 2027 год. В целом предложенные инициативы подтверждают стратегический курс властей на сохранение и укрепление статуса Сингапура в качестве одного из ведущих мировых центров управления активами. В условиях растущей конкуренции за капитал и высококвалифицированных специалистов налоговая политика, инвестиционные программы и гибкие механизмы привлечения талантов становятся основными инструментами конкурентоспособности юрисдикции.