Фінтех регулювання в Китаї

У Китаї регулювання фінтех є одним із жорсткого контрольованих аспектів урядової політики. Китай є одним із важливих ринків для глобальних фінансових і технологічних компаній завдяки своїм масштабам, динамічному економічному зростанню та активному впровадженню інновацій. Китайська економіка, друга за величиною у світі, пропонує великі можливості для компаній, які прагнуть розширити свої глобальні операції.

У країні розвиваються технології блокчейну, мобільні платежі та цифрові фінансові сервіси, що створює сприятливі умови для нових фінтех-проєктів, Китай є лідером у галузі штучного інтелекту та великих даних, що дозволяє інтегрувати передові технології у фінансову галузь. Уряд країни прагне зробити Китай світовим лідером у розробці та впровадженні фінансових технологій.

Уряд робить масштабні зусилля для створення сприятливих умов для розвитку блокчейн-проєктів, у зокрема впроваджуючи відповідні регуляторні заходи та підтримуючи дослідницькі ініціативи. Однією з ключових ініціатив у галузі фінтеху в Китаї стало запровадження регулювання для великих технологічних компаній – таких, як Alibaba, Tencent та інших, які домінували на цифровому платіжному ринку країни.

Введення суворих антимонопольних норм і вимог до капіталу для фінтех-платформ стало відповіддю на зростання їхнього впливу та потенційні загрози для фінансової стабільності. Водночас проводиться активна інформаційна кампанія, спрямована на підвищення обізнаності населення та бізнесу про переваги фінтех, на популяризацію успішних прикладів використання фінансових технологій у різних галузях.

Створення фінтех бізнесу в Китаї: чому варто вибрати цей ринок?

Сектор фінансових технологій у Китаї успішно використовує ключові ресурси – такі, як висококваліфіковані фахівці, доступність інвестиційного капіталу, урядові ініціативи зростання індустрії. У країні існує великий пул фахівців у галузі фінтеху, які характеризуються високим професіоналізмом і досвідом у фінансовій та технологічній сферах.

Велика доступність капіталу на ринку переважно за рахунок внутрішніх інвесторів забезпечує фінансування для фінтех-стартапів у Китаї різного профілю, особливо на ранніх стадіях їх розвитку. Крім цього, уряд активно підтримує інноваційні ініціативи, надаючи фінансові та податкові стимули для сприяння зацікавленості іноземців у реєстрації фінтех-компаній у Китаї.

У Шеньчжені впроваджуються нові ініціативи – такі, як прискорений процес запуску для іноземних компаній до 5 робочих днів, фінансова підтримка до 10 мільярдів юанів для іноземних інвестицій у науково-дослідні та дослідно-конструкторські інститути, звільнення від імпортних мит, ПДВ і податку на споживання на імпортовані матеріали для наукових досліджень, одноразові премії для фінансових компаній, залежно від розміру сплаченого капіталу.

До речі, багато відомих у всьому світі гравців у сфері фінтех є вихідцями китайського ринку, включаючи такі гіганти, як Alibaba та Ant Financial. Ці компанії стали справжніми лідерами у своїх сферах, демонструючи інноваційні підходи, які змінили фінансову індустрію. Китай щорічно займає провідні позиції щодо кількості fintech-єдинорогів, що свідчить про високий рівень інновацій і розвитку в цій сфері. Кількість таких компаній продовжує зростати, наголошуючи на значущості китайського ринку як основного двигуна глобального фінтех-руху.

Якщо Ви хочете запустити фінтех-стартап у Китаї, то, насамперед, необхідно розбиратися в нормативно-правових аспектах FinTech-ринку цієї країни.

Отримання фінтех ліцензії в Китаї: надання яких послуг вимагає ліцензування?

Багато підприємців уникають запуску фінтех-проєктів у Китаї, побоюючись жорстких регуляторних вимог. Незважаючи на суворі закони та високі вимоги до статутного капіталу, Китай залишається привабливим ринком для іноземних компаній.

Такі види діяльності регулюються та вимагають фінтех ліцензії в Китаї:

• онлайн-платежі;
• онлайн-кредитування, наприклад, онлайн-платформи мікропозик чи споживчого фінансування;
• фінтех для управління активами, наприклад, використання ШІ та великих даних при інвестиціях у цінні папери;
• фінтех для традиційних фінансових послуг, наприклад, використання нових технологій у комплексній перевірці KYC банківськими, страховими та фондовими установами.

Фінтех регулювання в Китаї

У Китаї фінтех-бізнес зазвичай не підпорядковується спеціально розробленій для цієї сфери регулювальній системі. Фінтех-компанії в Китаї, які пропонують певні фінансові продукти чи послуги, підпадають під регулювання фінансовими органами, відповідальними за ці продукти чи послуги. Отже, регулювання фінтех-діяльності в Китаї делеговано Народному банку Китаю (PBOC), Національній комісії з регулювання ринку цінних паперів (CSRC) та Державному управлінню з фінансового регулювання (SAFR).

PBOC відповідає за розробку та впровадження валютної політики. CSRC регулює фінансові ринки. SAFR регулює всі фінансові сектори, крім сектора цінних паперів, захисту прав споживачів фінансових послуг та захисту інвесторів.

У 2022 році китайські регулювальні органи посилили контроль за фінтех-сектором. Наприкінці року було введено заборону на діяльність у галузі фінтех без ліцензії. Також було прийнято низку нових нормативних актів у сфері кібербезпеки та захисту даних, включаючи «Заходи з оцінки безпеки офшорних даних» та «Адміністративні правила щодо інформації про власні облікові записи в інтернеті».

Нові правила, спрямовані на посилення захисту прав споживачів фінансових послуг, включають низку заходів – таких, як адміністративні заходи для захисту прав та інтересів клієнтів банків і страхових компаній. Було введено нові вимоги до галузі ESG у Керівництві щодо зеленого фінансування для банківського та страхового секторів. У межах Плану розвитку фінтеху (2022–2025 рр.), затвердженого Народним банком Китаю, передбачається посилення регулювання етики у сфері фінтеху.

План розвитку фінтеху в Китаї 2022–2025 (посилення регулювання)

Народний банк Китаю опублікував План розвитку фінтеху на 2022-2025 роки з метою просування сектору фінтеху в Китаї та стимулювання цифрової трансформації фінансової галузі. У новому плані запропоновано кілька основних завдань для розвитку фінтех-індустрії країни, а саме:

• створити комплексну нормативно-правову базу для регулювання фінтех-бізнесу в Китаї;
• побудувати нову цифрову інфраструктуру;
• прискорити перетворення фінансових послуг за допомогою інтелекту;
• зміцнити основу для сталого розвитку фінтеху.

Китай прагне створити фінтех-сектор, який підтримуватиме його стратегії в галузі інновацій, цифрової економіки, розвитку сільських районів, досягнення вуглецевої нейтральності. У 2020 році влада почала посилено моніторити сектор інтернет-фінансів, що призвело до призупинення IPO компанії Ant Group на рекордні 37 млрд доларів США.

Із розвитком ринку фінтеху зростає можливість використання фінтех-платформ для шахрайства, відмивання грошей. Виникають проблеми з кібербезпекою, захистом конфіденційних даних та управлінням кредитними ризиками. У зв'язку з цим ще в 2021 році країна розширила антимонопольні дії проти найбільших технологічних компаній і посилила регулювання збору даних, захисту конфіденційності в секторі фінтех.

Правова база стосовно цього включає національні Закон про кібербезпеку (CSL), який набув чинності у червні 2017 року, та Закон про захист персональних даних (PIPL), який набув чинності 1 листопада 2021 року. CSL встановлює суворі вимоги щодо збору та використання персональної інформації операторами мереж. При зборі та використанні персональних даних необхідно дотримуватися принципів законності, обґрунтованості та необхідності.

Оператори мереж зобов'язані розкривати правила збору та використання даних, чітко вказувати цілі, методи й обсяг збору та використання інформації, отримати згоду від суб'єктів даних перед збором інформації. PIPL дотримується загального принципу локального зберігання персональних даних і встановлює суворі вимоги до передачі персональних даних за кордон.

Особливості регулювання окремих сфер fintech у Китаї

У Китаї заборонено проведення ICO, нефінансовим установам потрібне схвалення державних органів для пропозиції та продажу фінансових продуктів через інтернет. У фінтех-індустрії країни популярністю користуються наведені нижче напрями діяльності.

Споживче кредитування. Ще у 2016-2017 роках у Китаї було введено законодавчу базу для компаній у сфері фінтеху, які займаються онлайн-кредитуванням:

• Норми реєстрації та адміністрування даних для посередників у галузі однорангового кредитування.
• Тимчасові заходи щодо управління діяльністю посередників, які надають інформацію в інтернеті.
• Керівництво із депозитарного бізнесу у сфері однорангових кредитних фондів.
• Керівництво з обов'язкового розкриття інформації для онлайн-фондів однорангового кредитування.

Нині споживче кредитування регулюється трьома основними законодавчими актами:

• Загальними правилами кредитування.
• Заходами споживчого фінансування.
• Законом про комерційні банки.

Згідно з Загальними правилами кредитування, кредитори повинні мати схвалення від Народного банку Китаю для здійснення фінансової діяльності як юридична особа, та бути схвалені та зареєстровані Державною адміністрацією з регулювання ринку.

Контрольні заходи щодо споживчого фінансування регулюють діяльність компаній, які спеціалізуються на наданні кредитів резидентам Китаю для особистих потреб (за винятком купівлі нерухомості та автотранспорту) на основі малих сум. Ці компанії, які належать до небанківських фінансових установ і не приймають державні депозити, повинні отримати схвалення від SAFR.

Схеми колективного інвестування. Створення та діяльність схем колективного інвестування у вигляді публічного та непублічного залучення коштів регулюється Законом про фонд інвестицій у цінні папери. Основним регулювальним органом фондів у Китаї є CSRC. Положення про державні фонди (роздрібні фонди) має більше обмежень, ніж про приватні фонди. Роздрібні фонди та керуючі роздрібними фондами мають бути зареєстровані у CSRC. Збір коштів, зберігання коштів та інвестиційна діяльність строго регулюються CSRC.

Агентства, які займаються продажем, реєстрацією об'єктів, оцінювальною службою, інвестиційним консалтингом, послугами інформаційних систем та іншими фінансовими послугами, пов'язаними з публічно залученими коштами, підлягають реєстрації відповідно до вимог CSRC. Приватні фонди та їх керуючі повинні зареєструватися в Асоціації управління активами Китаю (AMAC), галузевому органі під наглядом CSRC.

Запуск краудфандингового майданчика в Китаї. Краудфандинг на основі акціонерного капіталу – це публічне акціонерне фінансування в невеликих обсягах через інтернет-платформу. Краудфандинг акцій підпорядковується Закону «Про цінні папери», регулюється заходами з управління IPO, заходами з нагляду та управління публічними компаніями, які не котируються на біржі.

У 2016 році Комісія з регулювання ринку цінних паперів була призначена відповідальним органом для регулювання краудфандингу в Китаї. Цього ж року CSRC випустила план заходів щодо управління ризиками краудфандингу на основі акціонерного капіталу, який забороняє створення фондів прямих інвестицій і публічне розміщення цінних паперів через краудфандинг.

Надання платіжних послуг. Фінтех-компанії, які провадять діяльність у цій сфері, зобов'язані отримувати платіжну ліцензію в Китаї від Народного банку. Платіжні послуги включають послуги з переказу, які надаються нефінансовими установами як посередники між платником та одержувачем платежу (онлайн-платежі; випуск та обслуговування передплачених карток; прийом банківських карток; будь-які інші платіжні послуги, визначені Народним банком Китаю).

• мінімальний капітал – 100 млн юанів для роботи на національному ринку або 30 млн юанів для роботи в конкретній провінції;
• не менше 5 керівників вищої ланки з досвідом роботи на платіжному ринку;
• внутрішні системи AML;
• використання платіжної системи, що відповідає технічним вимогам китайського законодавства;
• обов'язкове зберігання, обробка та аналіз інформації на території Китаю;
• передача даних допускається лише за згодою відповідних державних органів.

Для здійснення міжнародних платежів в іноземній валюті компаніям з ліцензією постачальника платіжних послуг у Китаї потрібно отримати дозвіл від валютного регулятора, додатково до основної ліцензії, виданої Народним банком. У 2018 році Народний банк випустив Повідомлення про вимоги до платіжних установ з іноземними інвестиціями, де зазначено, що закордонні установи, які планують надавати електронні платіжні послуги для внутрішніх і транскордонних транзакцій клієнтів з Китаю, повинні заснувати компанію з іноземними інвестиціями в Китаї та отримати китайську платіжну ліцензію.

InsurTech. На додаток до загальних страхових законів і нормативних актів, страхові компанії зобов'язані дотримуватися Тимчасових заходів щодо нагляду за діяльністю у сфері інтернет-страхування та Правил розкриття інформації у сфері інтернет-страхування. Страхові компанії та брокери повинні отримати фінтех-ліцензію в Китаї на ведення своєї діяльності. Їм дозволено вести інтернет-страховий бізнес на власних онлайн-платформах або через онлайн-платформи.

Вимоги до фінтех-компаній у Китаї, діяльність яких пов'язана з InsurTech:

• наявність ліцензії на страхову діяльність;
• прямий доступ на сайт на території Китаю;
• наявність договорів про співпрацю з платформою, в яких чітко описані права та обов'язки сторін;
• наявність інформації на вебсайті платформи щодо надання страхових послуг конкретною страховою компанією.

Пріоритет також віддається запуску фінтех-проєктів у Китаї, які прагнуть задовольнити зростаючі потреби споживачів у плані відкритого банкінгу. Згідно з Планом Fintech (2022–2025), опублікованим Народним банком Китаю, в країні продовжується посилюватися модернізація цифрових каналів – таких, як API, та розвиватися створення «комплексних платформ фінансових послуг». У документі наголошується, що буде проведено вивчення безпечного обміну даними з використанням різних технологій, а також розроблено механізми обміну даними та визначення права власності. Основна мета полягає у впорядкуванні обміну даними між установами, регіонами та галузями. Очікується, що в найближчому майбутньому в Китаї буде запущено пілотні програми зі сприяння обміну даними між фінансовими установами.

Як Китай став лідером у сфері цифрових платежів?

Китай лідирує порівняно з іншими регіонами світу щодо інновацій і прийняття цифрових платежів. До 2018 року, завдяки зростанню доходів, зміцненню середнього класу та інтенсивній цифровізації, особливо у сфері електронної комерції, частка мобільних платіжних методів сягла понад 80% від усіх платежів. До того ж, Китай займав понад 40% від загальносвітового обсягу транзакцій у сфері електронної комерції.

У Китаї жорсткі банківські стандарти та регулювання створили сприятливе середовище для розвитку фінтеху. У цій країні кредитні картки рідко використовуються, перевага раніше надавалася готівковим розрахункам. Навіть Visa чи MasterCard були обмежені в країні до недавнього часу. Завдяки цьому цифрові фінансові компанії не мають великих конкурентів, що спрощує проникнення на китайський ринок.

Лише за останні кілька років сектор мобільних платежів у країні сильно виріс, досягнувши 16% національного ВВП. Порівняйте це з іншими країнами – такими, як США, де цей сектор ледве становить 1% ВВП. Ця країна на шляху до того, щоб стати першою безготівковою державою.

Податкові пільги для заохочування інвестицій у фінтех у Китаї

У цій країні надаються податкові пільги, субсидії, відшкодування податків та інші державні заходи підтримки для високотехнологічних компаній (зокрема до таких відносяться фінтех-компанії) та певних підприємств з іноземним капіталом (FIE). Високотехнологічна компанія може скористатися різними пільгами – такими, як:

• знижена ставка податку на прибуток підприємств до 15% (замість звичайних 25%);
• звільнення від прибуткового податку при ліцензуванні невиключних прав на 5 років або більше для перших 5 мільйонів юанів доходу від ліцензії та 50% зниження прибуткового податку на залишок доходу понад цю суму;
• прискорена амортизація певних основних засобів;
• державні субсидії, які виплачуються як компанії, так і її співробітникам.

Висновок

Китай був одним із першопрохідників у галузі фінансових технологій. Сьогодні його фінтех-ринок досяг значної зрілості завдяки інноваційним підходам і масштабним інвестиціям. Впровадження концепції Open Banking стало важливим стимулом для розвитку цього сектору, сприяючи покращенню доступу до фінансових послуг і стимулюючи конкуренцію серед різних фінансових установ.

Якщо у Вас є питання, пов'язані з впровадженням фінансових технологій у бізнес або створенням фінтех стартапу в Китаї, можете безпосередньо звернутися до експертів YB Case.