Здійснення діяльності як довірчого управителя фондом у фінансовому центрі „Астана’’ (МФЦА)

Здійснення діяльності як довірчого управителя фондом в «Астані» (Astana Internationa Finance Centre) передбачає виконання функцій з управління та збереження активів на основі трастових принципів від імені та в інтересах власників паїв. Якщо йдеться про трастовий фонд, довірчий управитель несе відповідальність за адміністрування та збереження активів фонду, забезпечуючи їхнє використання відповідно до умов трастової угоди та чинного законодавства Міжнародного фінансового центра „Астана”.

Виконання функцій довірчого управителя фондом в «Астані» (AIFC) також може містити безпечне зберігання та облік фінансових інструментів. Такі послуги передбачають організацію внутрішнього контролю та звітності, мінімізацію ризиків втрати активів, а також забезпечення пайовикам прозорої інформації про стан їхніх інвестицій відповідно до законодавчих вимог та стандартів в «Астані» (МФЦА).

Що означає здійснення діяльності довірчого управителя фондом в AIFC

Довірчий управитель фондом (Trustee of a Fund) у Міжнародному фінансовому центрі «Астана» (AIFC) — юридична або фізична особа, наділена повноваженнями щодо управління активами фонду на довірчій основі. Такий управитель виконує провідну роль у забезпеченні захисту інтересів власників паїв, якщо фонд заснований у формі інвестиційного трасту. Основна мета діяльності управителя полягає в належному збереженні та управлінні активами фонду, а також у дотриманні всіх положень трастової угоди, забезпечуючи прозорість та правову чистоту операцій.

Довірчий керівник діє виключно в інтересах бенефіціарів — власників паїв, при цьому його обов’язки включають контроль за дотриманням умов трасту та запобігання будь-яким діям, які можуть суперечити інтересам інвесторів. Основні функції та обов’язки довірчого керівника:

• прийняття активів у довірче управління та забезпечення їхнього належного обліку та збереження;
• управління інвестиціями трасту, включно з розміщенням, реінвестуванням і перерозподілом активів;
• виплата доходів, за потреби, капіталу бенефіціарам відповідно до умов трасту;
• представлення інтересів трастового фонду у відносинах з третіми особами, фінансовими установами та державними органами;
• дотримання фідуціарних обов’язків, зокрема обов’язку лояльності, добросовісності, розумної обачності та запобігання конфлікту інтересів;
• ведення звітності та надання звітів засновнику трасту і/або бенефіціарам у встановленому порядку.

Ліцензія довірчого управителя фондом у МФЦА надає її власнику право не лише керувати фондовими ресурсами, а й виконувати функції адміністрування та кастодіального (custodial) обслуговування активів, що включає зберігання, облік і звітність за інвестиційними інструментами. Крім того, управитель співпрацює з адміністратором фонду для точного розрахунку чистої вартості активів (NAV), правильного випуску та викупу паїв, а також ведення реєстру інвесторів згідно з довірчою угодою та внутрішніми регламентами. Діяльність довірчого управителя трастового фонду у фінансовому хабі „Астана” має фідуціарний характер, що означає підвищену відповідальність за управління чужим майном.

Зміст фідуціарних обов’язків управителя трастового фонду:

1. Управитель зобов’язаний забезпечувати належне управління активами фонду та дотримання всіх нормативних і внутрішніх правил.
2. Усі дії управителя мають відповідати положенням trust deed та внутрішнім регламентам фонду. Будь-які рішення, що виходять за межі приписів офіційних документів або базуються на неформальних угодах, є неприпустимими.
3. Керівник зобов’язаний своєчасно виявляти можливі конфлікти інтересів, вживати заходів щодо запобігання конфліктам та забезпечувати належне розкриття відповідної інформації перед інвесторами та іншими зацікавленими сторонами.

Ліцензія на здійснення діяльності довірчого управителя фондом в AIFC видається Управлінням фінансових послуг Астани (AFSA) — незалежним фінансовим регулятором центру. Основні нормативні документи, що регулюють діяльність довірчих управителів, включають:

1. AIFC General Rules — загальні правила роботи постачальників фінансових послуг у МФЦА.
2. AIFC Trust Regulations — нормативні акти, що визначають правовий режим довірчих фондів/трастів.
3. Перелік регульованих фінансових послуг — офіційний список послуг, які підлягають ліцензуванню та контролю з боку AFSA.

Операційні функції та фідуціарна відповідальність керівника трастовим фондом

У фондах, зареєстрованих в AIFC, трастовий управитель (Trustee) має право делегувати певні операційні та технічні функції зовнішнім виконавцям. Однак фідуціарна відповідальність залишається винятковою та не підлягає делегуванню. Будь-яка передача повноважень можлива лише за умови збереження ефективного нагляду, контролю якості виконання та можливості безпосереднього втручання в роботу делегованих процесів.

Делегування спрямоване на оптимізацію операційної діяльності фонду, при цьому власник ліцензії на діяльність управителя трастовим фондом у МФЦА зберігає контроль за дотриманням вимог trust deed та внутрішніх регламентів фонду. Це дозволяє розмежувати адміністративні та фідуціарні обов’язки, забезпечуючи безпеку активів і захист інтересів інвесторів.

Як отримати ліцензію на здійснення діяльності як фідуціарний управитель фондом у фінансовому хабі „Астана”

Для законного здійснення діяльності як фідуціарний управитель фондом в „Астані” (AIFC) необхідно отримати відповідний дозвіл (authorisation) від AFSA на виконання регульованої діяльності. Авторизована компанія у статусі Trustee of a Fund AIFC повинна дотримуватися правил AFSA, зокрема пруденційних правил та вимог з risk compliance.

Юрособа має пройти двоетапний процес, передбачений нормативними актами AIFC та вимогами AFSA. Перший етап — реєстрація юрособи на території центру. Реєстрація означає офіційне визнання компанії та отримання статусу зареєстрованого учасника, що є необхідною умовою для подальшого отримання ліцензії.

Другий етап передбачає авторизацію компанії в AFSA. Ліцензія AFSA засвідчує, що заявник повністю відповідає встановленим регулятором стандартам, зокрема:

• наявність достатнього капіталу, що підтверджує фінансову стійкість;
• розробку та впровадження механізму корпоративного управління, який сприяє ефективному прийняттю управлінських рішень;
• інструменти внутрішнього контролю для забезпечення фінансової та операційної безпеки;
• впровадження та підтримку функціонування комплексної системи управління ризиками для контролю та мінімізації загроз;
• compliance-менеджмент, який забезпечує дотримання корпоративних процедур та нормативних приписів;
• ділова репутація керівного складу та бенефіціарів, що підтверджує їхню кваліфікацію та доброчесність.

Щодо процедури реєстрації доступні такі варіанти:

1. Створення нової юрособи безпосередньо у МФЦА.
2. Надання правового статусу компанії або партнерству AIFC, зареєстрованим поза межами фінансового хабу „Астана”.
3. Редоміцилювання юрособи, зареєстрованої в іншій юрисдикції, зі збереженням прав та обов’язків, передбачених його початковою реєстрацією.

Після отримання ліцензії як довірчий управитель фондом у МФЦА компанія може взятися до виконання управлінських функцій. Учасники зобов’язані підтримувати коректність та актуальність реєстраційних даних шляхом регулярного інформування органів контролю.

Здійснення діяльності як довірчий управитель фондом у МФЦ „Астана”: основні вимоги

Фінансові вимоги:

• одноразовий авторизаційний збір — 7 тисяч USD;
• реєстраційний збір — 500–1 500 USD (залежно від способу подання). Усі сплачені реєстраційні збори є остаточними та не повертаються, незалежно від результату розгляду заяви;
• річний наглядовий внесок — 2 800 USD;
• мінімальний капітал — 200 тисяч USD (Base Capital Requirement);
• ліквідні активи — щонайменше 25% річних операційних витрат фірми.

AFSA може вимагати документи щодо структури, керівництва, резюме базових осіб тощо, документи для ліцензування. Потрібно призначити посадових осіб, на яких покладаються функції управління та контролю в окремих напрямках діяльності. Зокрема, мають бути визначені AML Officer разом з його заступником, а також уповноважена особа, відповідальна за зовнішні комунікації та взаємодію з регуляторами. Для підвищення ефективності внутрішнього контролю та забезпечення підзвітності створюються спеціалізовані комітети, які систематично виявляють, аналізують і оцінюють фінансові, операційні та стратегічні ризики. Такі комітети також розробляють рекомендації з базових питань управління та долучаються до формування стратегічних рішень, що сприяють зниженню потенційних загроз для діяльності компанії.

Кандидат на ліцензію на діяльність довірчого управителя трастовим фондом в „Астані” (МФЦА) повинен офіційно підтвердити наявність і застосування внутрішніх політик, що відповідають Правилам AIFC. До переліку обов’язкових документів належать:

• політика з AML (боротьби з відмиванням грошей);
• внутрішні процедури забезпечення дотримання нормативних вимог та регуляторних стандартів;
• інструкції з управління ризиками;
• політика винагородження працівників.

Для забезпечення стабільної та безперебійної роботи компанія, що отримала ліцензію Trustee of a Fund у МФЦА, зобов’язана розробити та впровадити комплекс заходів з управління ризиками:

1. План забезпечення безперервності бізнесу (Business Continuity Plan, BCP) — документ, спрямований на підтримку базових бізнес-процесів у разі непередбачуваних подій та мінімізацію можливих втрат.
2. План відновлення після надзвичайних ситуацій (Disaster Recovery Plan, DRP) — регламент дій щодо відновлення критично важливих систем і інфраструктури компанії у разі аварій, збоїв чи інших кризових ситуацій.

Окрім цього, компанія зобов’язана затвердити та впровадити такі внутрішні політики:

1. Щодо управління конфліктом інтересів, що дозволяє виявляти та виправляти ситуації, де особисті інтереси співробітників або контрагентів можуть впливати на об’єктивність прийняття рішень.
2. Щодо аутсорсингу, що регулює делегування окремих функцій зовнішнім виконавцям зі збереженням контролю та відповідальності за результати цих функцій.
3. Щодо внутрішнього аудиту, що передбачає незалежну та планову експертизу ефективності системи внутрішнього контролю, управлінських процесів та дотримання внутрішньої та зовнішньої нормативної бази.

Фіскальні зобов’язання ліцензіатів Trustee of a Fund в AIFC

У МФЦА податковий режим розроблено з урахуванням міжнародних стандартів податкової звітності та стандартів BEPS. Він застосовується до правових та фізичних осіб, а також іноземних працівників компаній, які отримали ліцензію в „Астані” (МФЦА). Компанії, що працюють в AIFC, звільнені від корпоративного податку та ПДВ, що дозволяє оптимізувати операційні витрати та підвищити продуктивність. Дивідендні виплати компаній, авторизованих у МФЦА, звільняються від оподаткування. Доходи іноземних співробітників, нараховані за трудову діяльність в AIFC, звільняються від податку на доходи фізичних осіб.

Переваги IFSA для довірчих управителів трастовими фондами

Ведення діяльності як довірчий управитель трастовим фондом у МФЦА надає низку суттєвих переваг усім професійним учасникам ринку управління активами. Діяльність AIFC здійснюється відповідно до принципів Common Law, що гарантує передбачуваність правових наслідків для управителів трастами, фондами та іншими фідуціарними структурами.

Регуляторна база AIFC передбачає створення та використання різних трастових структур, що дозволяють ефективно організовувати управління приватним капіталом, сімейними активами й інвестиційними портфелями. На території AIFC діє незалежний суд, який забезпечує ефективне вирішення комерційних, корпоративних та фідуціарних спорів відповідно до міжнародно визнаних стандартів.

Участь в інфраструктурі Astana International Exchange надає управителям трастовими фондами доступ до інструментів фондового ринку, можливостей лістингу та підвищення ліквідності керованих активів. Розташування AIFC на стику Європи та Азії, а також його активна роль у проведенні міжнародних фінансових форумів і заходів формують умови для розвитку центру як регіонального хабу з управління активами та інвестиціями.

Висновок

Діяльність довірчого управителя фонду в AIFC базується на принципах фідуціарного нагляду та відповідальності. Довірчий управитель забезпечує збереження та ефективне використання активів фонду в інтересах власників паїв, дотримуючись положень трастової угоди, внутрішніх регламентів фонду та вимог чинного законодавства МФЦА.

Процедура отримання ліцензії довірчого управителя у фінансовому хабі „Астана” включає реєстрацію компанії, авторизацію в AFSA, перевірку капіталу, кваліфікацію управлінських осіб, впровадження систем моніторингу та управління ризиками. Складність нормативної бази, вимоги щодо фідуціарної відповідальності та необхідність організації внутрішніх систем управління роблять супровід у процесі отримання ліцензії у МФЦА невіддільною частиною авторизації. Профільні юристи допомагають забезпечити відповідність усіх процедур чинним правилам МФЦА, правильно підготувати пакет документів, мінімізувати операційні та регуляторні ризики, а також належним чином структурувати делегування функцій без втрати контролю над фідуціарною відповідальністю.