Управління обмеженим інвестиційним рахунком з розподілом прибутку в „Астані” (МФЦА)

Управління обмеженим інвестиційним рахунком з розподілом прибутку в центрі „Астана” (МФЦА) являє собою послугу з адміністрування інвестиційного рахунку з обмеженими правами участі в прибутку відповідно до моделі Restricted Profit Sharing Investment Account (RPSIA). Управитель, який є юрособою з ліцензією, виданою Astana Financial Services Authority, здійснює управління коштами інвесторів на умовах встановленого інвестиційного мандату. Розподіл прибутку між інвесторами та управителем здійснюється на підставі заздалегідь погоджених умов договору, при цьому рахунок класифікується як обмежений (restricted), що передбачає встановлення певних обмежень щодо типів інвестицій, їхнього спрямування та цілей використання коштів.

Що таке обмежений Restricted Profit-Sharing Investment Account

Для розуміння сутності обмеженого Restricted Profit-Sharing Investment Account доцільно звернутися до міжнародних стандартів у сфері ісламського фінансування. Profit-Sharing Investment Account (PSIA) – це інвестиційний рахунок, на якому розподіл прибутку між інвестором і управителем здійснюється заздалегідь погодженою пропорцією. При цьому інвестор несе ризик збитків, як правило, обмежений розміром його інвестицій, за умови, що управитель діяв відповідно до умов договору. Така модель забезпечує дотримання принципів прозорості та справедливого розподілу доходів, що є головним елементом ісламського фінансування.

Restricted PSIA відрізняється від стандартного PSIA тим, що інвестування здійснюється з попередньо визначеними обмеженнями. Інвестор має право визначати напрямки, інструменти або типи активів, у які допускається розміщення коштів, а управитель зобов’язаний суворо дотримуватися цих обмежень при формуванні інвестиційного портфеля. Такий підхід забезпечує додатковий захист інтересів інвестора та дозволяє поєднувати гнучкість управління активами з контролем відповідності інвестицій встановленим вимогам і ризикам.

Управитель відповідає за адміністрування рахунку або портфеля згідно з договірними вимогами та встановленими обмеженнями. Юрособа, що отримала ліцензію на управління обмеженим інвестиційним рахунком з розподілом прибутку в Міжнародному фінансовому центрі „Астана”, має право керувати конкретним рахунком або портфелем виключно в інтересах інвестора. Водночас управитель зобов’язаний дотримуватися всіх регуляторних норм AFSA, зокрема вимог щодо комплаєнсу, регулярної звітності та розкриття інформації.

Управління обмеженим інвестиційним рахунком з розподілом прибутку в Astana International Financial Centre (МФЦА) суттєво відрізняється від класичного управління активами у вільному режимі. Воно здійснюється на підставі таких документів, як-от: встановлений інвестиційний мандат та затверджені правила інвестування, що покладає на керівника підвищені обов’язки щодо дотримання договірних умов і моніторингу напрямів інвестицій. Такий механізм відповідає як міжнародним стандартам ісламського фінансування, так і вимогам регулятора AIFC.

Управління обмеженим інвестиційним рахунком з розподілом прибутку у Міжнародному фінансовому центрі „Астана”: базові умови

Правила центру „Астана” передбачають єдиний платіж за авторизацію регульованої діяльності в розмірі 14 тисяч USD. Заява на отримання ліцензії на управління обмеженим інвестиційним рахунком з розподілом прибутку в AIFC може бути розглянута AFSA лише після повної сплати цього збору. Поки платіж не здійснено, заява згідно з законодавством не вважається поданою. Якщо заявник має намір вести регульовану діяльність, пов’язану з цифровими активами, на нього поширюються спеціальні вимоги щодо сплати зборів, встановлені Правилами МФЦА про збори. Зокрема, за розгляд і допуск необхідно сплатити додатковий збір у розмірі 2 800 американських $, що стягується понад базові реєстраційні платежі.

При поданні заяви на реєстрацію через електронну систему МФЦА передбачений одноразовий реєстраційний внесок у розмірі 500 USD. У разі подання документів у паперовій формі розмір реєстраційного внеску збільшується до 1 500 USD, при цьому цей платіж також сплачується одноразово на етапі подання заяви. Після отримання статусу учасника та допуску до регульованої діяльності заявник зобов’язаний щорічно сплачувати наглядовий збір у розмірі 9 800 USD, який стягується за здійснення регуляторного контролю та нагляду з боку уповноважених органів AIFC. Вказані збори сплачуються у порядку та строки, визначені застосовними правилами AIFC.

Вимоги до капіталу та ліквідності

Фірми, що надають консультаційні послуги у сфері інвестицій, зобов’язані дотримуватися встановлених мінімальних вимог до капіталу — 200 тисяч USD, що є базовою гарантією їхньої економічної надійності. Крім того, вони зобов’язані постійно підтримувати достатній рівень ліквідних активів, які мають становити щонайменше 25% річних операційних витрат компанії. Ця вимога спрямована на забезпечення безперервності діяльності, підтримання платоспроможності та створення резерву для своєчасного виконання зобов’язань перед клієнтами, контрагентами й регуляторними органами, включаючи покриття поточних витрат і можливих фінансових ризиків.

Внутрішня організація та управління

Компанія з ліцензією на управління обмеженим інвестиційним рахунком з розподілом прибутку в „Астані” (МФЦА) має мати раду директорів, а також затверджених осіб, як-от: керівник відділу корпоративних комунікацій, фінансовий директор, AML-працівник і його заступник. Окрім цього, компанія зобов’язана створити чинні в її межах комітети, наприклад, комітет з ризиків.

Внутрішні інструкції та правила

Компанія, що планує отримати ліцензію на управління обмеженим інвестиційним рахунком з розподілом прибутку в „Астані” (МФЦА), має впровадити та підтримувати актуальні політики й програми:

• щодо AML/CTF;
• внутрішнього контролю та керівництва з її застосування;
• щодо управління ризиками;
• щодо винагородження персоналу;
• щодо аутсорсингу;
• плани операційної стійкості та відновлення.

Обов’язковою є наявність документально оформлених політик, включно з управлінням конфліктами інтересів, внутрішнім аудитом, а також регламентами ісламського фінансового бізнесу.

Як отримати ліцензію на ісламське фінансування у МФЦА

Юрособа, що має намір здійснювати регульовану діяльність в AIFC, зобов’язана пройти комплексну процедуру, що складається з двох етапів. На першому етапі відбувається реєстрація компанії у МФЦА, що передбачає офіційне внесення юрособи до реєстру центру з присвоєнням відповідного статусу та фіксацією всіх реєстраційних даних, включаючи інформацію про бенефіціарних власників, корпоративну структуру та керівні органи. Реєстрація є необхідною умовою для подальшого отримання дозвільних документів і легального функціонування компанії на території Міжнародного ФЦА.

Другий етап полягає у проходженні процедури авторизації в AFSA, яка передбачає отримання ліцензії. Для юрособи ліцензування є підтвердженням відповідності вимогам, встановленим AFSA, зокрема щодо:

• достатності власного капіталу;
• організації та ефективності корпоративного управління;
• наявності внутрішніх систем управління ризиками;
• відповідності стандартам compliance-менеджменту.

Під час оцінки заявника враховують ділову репутацію керівників та кінцевих бенефіціарів. Процес ліцензування є обов’язковим і служить юридичною підставою для початку фактичної діяльності на території фінансового центру „Астана”.

Після отримання ліцензії на діяльність з управління обмеженим інвестиційним рахунком з розподілом прибутку в AIFC компанія зобов’язана дотримуватися регуляторних вимог, зокрема систематично надавати щорічну звітність, фінансові декларації та спеціальні нормативні звіти. Будь-які зміни в реєстраційних даних, структурі власності, складі керівних органів або характері здійснюваної діяльності повинні своєчасно повідомлятися AFSA офіційними повідомленнями. Недотримання цих зобов’язань може призвести до застосування заходів регуляторного впливу, включно з тимчасовим призупиненням діяльності або анулюванням ліцензії.

AFSA надає ліцензію компанії лише після підтвердження відповідності всім встановленим стандартам, зокрема вимогам до:

• управління ризиками;
• корпоративної організації;
• фінансової стійкості.

Щодо способу реєстрації юрособи в AIFC, законодавство та правила AIFC передбачають кілька варіантів:

• створення нової юрособи безпосередньо в межах МФЦА;
• реєстрація компанії/партнерства, раніше заснованих в іншій юрисдикції, з присвоєнням їм статусу визнаної юрособи відповідно до Правил AIFC;
• проведення процедури редоміцилювання — перереєстрації чинної юрособи, створеної поза межами фінансового центру „Астана”, зі збереженням усіх її прав та обов’язків.

Після завершення всіх етапів юрособа має право розпочинати здійснення контрольованої діяльності, при цьому вона зобов’язана забезпечувати актуальність реєстраційної інформації та своєчасно надавати регулятору всі необхідні звіти й повідомлення.

Управління обмеженим інвестиційним рахунком з розподілом прибутку в “Astana” (AIFC): вимоги до документів

Для отримання дозволу на здійснення діяльності з управління обмеженим інвестиційним рахунком з розподілом прибутку у MФЦА заявник має подати повний пакет документів, що забезпечує належну перевірку його корпоративної, фінансової та управлінської структури, а також компетенцій базового персоналу з метою підтвердження відповідності вимогам регулятора.

До складу документів для подання заяви мають входити:

• свідоцтво про інкорпорацію головної компанії (за наявності), що дає змогу регулятору підтвердити її правовий статус та зв’язки з організаційною структурою заявника;
• протокол засідання ради директорів, яким було затверджено створення структури в Astana IFC, що підтверджує погодження та офіційне затвердження на найвищому рівні корпоративного органу рішення про діяльність у МФЦА;
• резюме кожного контролера — фізичної особи, а також виконавчих і невиконавчих директорів, що надає регулятору інформацію про професійну компетентність і досвід ключових осіб, відповідальних за управління інвестиційними рахунками.

Окрім зазначеного, заявник зобов’язаний надати останню аудиторську фінансову звітність (якщо вона є), а також, якщо він входить до групи компаній, останню перевірену звітність усієї групи, що дозволяє оцінити фінансову стійкість і стабільність заявника та його материнської структури. Для розуміння корпоративних зв’язків і контролю надається схема акціонерного капіталу, що відображає взаємозв’язки між заявником, його акціонерами (включно з фізичними особами), дочірніми організаціями та головним офісом або філією, залежно від структури.

Для отримання авторизації на керування обмеженим інвестиційним рахунком з розподілом прибутку в AIFC також необхідно надати підтвердження джерела фінансування, документи, що підтверджують прогнозовані потоки доходів, включно з необов’язковими листами про угоди надання послуг. Для стартапів теж необхідна копія угоди акціонерів, що дозволяє регулятору оцінити права та обов’язки учасників компанії. Для прозорості корпоративного управління потрібно надати копії положень про діяльність ради директорів і комітетів управління, які регламентують повноваження, відповідальність та процедури прийняття рішень.

Для ідентифікації та дотримання вимог до контролерів подаються копії посвідчень особи контролерів – громадян або резидентів Республіки Казахстан, а також копії паспортів для осіб, які не є громадянами країни. Якщо заявник регулюється в іншій юрисдикції, необхідно надати копію чинної ліцензії, де мають бути зазначені всі обмеження або умови, що стосуються його діяльності. Додатково потрібна копія внутрішньофілійної облікової політики заявника, яка надає регулятору інформацію про порядок ведення обліку, процедури внутрішнього контролю та стандарти звітності в межах організації.

Податкові пільги в Міжнародному фінансовому центрі «Астана»

Для учасників AIFC встановлено спеціалізований податковий режим, що відповідає загальноприйнятим міжнародним стандартам фіскальної прозорості та заходам BEPS. Цей режим поширюється не лише на юросіб, зареєстрованих в AIFC, а й на фізичних осіб, зокрема іноземних працівників авторизованих в „Астані” МФЦ компаній.

Ліцензовані організації, які працюють в AIFC, мають право на звільнення від сплати корпоративного податку та ПДВ. Крім того, доходи у формі дивідендів, отримані такими компаніями, не підлягають оподаткуванню, що забезпечує додаткову податкову пільгу для акціонерів. Для іноземних працівників, які здійснюють трудову діяльність у Міжнародному фінансовому центрі „Астана”, передбачене звільнення від сплати податку на доходи фізичних осіб щодо доходів, пов’язаних з їхньою роботою в ліцензованих компаніях центру.

Висновок

Управління обмеженим інвестиційним рахунком із розподілом прибутку у МФЦ «Астана» є високорегульованою діяльністю, що вимагає дотримання як міжнародних стандартів ісламського фінансування, так і локальних нормативних вимог AFSA. Йдеться не лише про формальне дотримання інвестиційного мандату й обмежень за типами активів, а й про створення прозорої системи корпоративного управління, внутрішнього контролю, compliance-процесів і звітності. Для керівника це означає необхідність дотримання встановлених правил, регулярного документування всіх дій, а також використання податкових і регуляторних пільг, доступних учасникам AIFC.

Беручи до уваги багатоступеневу процедуру ліцензування, вимоги до капіталу та ліквідності, а також організацію внутрішніх комітетів і політику управління ризиками, правовий супровід реєстрації та ліцензування у МФЦА забезпечує правильне оформлення документів, відповідність усіх процедур вимогам AFSA, мінімізацію ризиків порушень та законне використання наданих податкових і регуляторних преференцій.