Топ-10 стран для проведения ICO в 2024 году

Современные технологии привели к появлению цифровых активов и ICO (Initial Coin Offering или Первоначальное предложение монет). Регистрация компании под ICO является методом привлечения финансирования для стартапов, основанных на блокчейн-технологии.

Регистрация компании по первичному выпуску криптовалюты (ICO) предполагает выполнение необходимых юридических требований и получение лицензий или разрешений, которые могут потребоваться для проведения ICO в соответствии с законодательством той страны, в которой будет осуществляться операция. В каждой стране могут быть различные правила и требования к регистрации и проведению ICO, поэтому важно обратиться к профильным специалистам, которые помогут быть в курсе актуальных законодательных изменений и окажут грамотное сопровождение ICO.

Что такое ICO?

Рынок криптовалют стремительно развивается, и с каждым годом привлекает все больше как начинающих, так и опытных инвесторов. В настоящее время в большинстве стран мира криптовалютная деятельность разрешена и местными властями создана специальная законодательная база, направленная на регулирование криптовалют.

Запуск ICO является альтернативным способом привлечения капитала для стартапов и компаний, основанных на блокчейн-технологии, аналогичным IPO (Initial Public Offering) в традиционной финансовой сфере. Во время ICO компания разрабатывает White Labelling или документ, который описывает их проект, технологию, цели и механизм распределения токенов. Затем, используя смарт-контракты, она предлагает свои токены для продажи.

Инвесторы могут быть из разных стран и могут принимать участие в ICO проектах со всего мира. Инвестиции в ICO предоставляют возможность получить доступ к инновационным проектам и потенциально высокую прибыль. Однако стоит отметить, что запуск ICO-проектов сопряжен с определенными рисками, такими как высокая волатильность рынка криптовалют, возможные мошеннические схемы и недостаток регулирования. Поэтому перед участием в ICO важно провести тщательное исследование рынка и оценить возможные риски. С этой целью стоит заручиться поддержкой профильных специалистов, которые имеют опыт сопровождения ICO-проектов.

Регистрация компании под первичный выпуск криптовалюты: особенности ICO

Чтобы вывести компанию на ICO, изначально стоит внимательно ознакомиться с юридическими аспектами и особенностями процесса. Преимущества Initial Coin Offering заключаются в следующем:

• Глобальный доступ. ICO позволяет инвесторам из любой точки мира принять участие в финансировании проекта. Это открывает возможности для инвестиций малых инвесторов, которые обычно исключаются из традиционных форм инвестирования.
• Децентрализация. ICO обычно основаны на технологии блокчейна, что позволяет им быть децентрализованными и не зависеть от традиционных финансовых институтов.
• Прозрачность. Криптовалютные проекты обычно предоставляют подробную информацию о своих целях, команде разработчиков и распределении средств. Это позволяет инвесторам принимать осознанные решения на основе доступной информации.
• Ликвидность. Криптотокены, предлагаемые в рамках ICO, можно купить и продать на специализированных криптовалютных биржах. Это обеспечивает ликвидность для инвесторов и возможность выхода при необходимости.
• Возможность раннего участия. Инвестиция в ICO-проекты позволяет получить токены на ранних стадиях развития. Если проект успешен, стоимость токенов может значительно вырасти, что позволит инвесторам получить значительную прибыль.
• Инновационность. Криптопроекты, проводящие ICO, обычно предлагают инновационные решения и технологии, что, в свою очередь, вносит значительный вклад в развитие цифровой экономики.

Однако необходимо помнить, что любого рода инвестиции сопряжены с рисками. Перед инвестированием нужно провести тщательный анализ проекта и учитывать финансовые возможности.

Как запустить ICO-проект?

Проведение ICO представляет собой процесс, во время которого компания или стартап может привлечь финансирование, продавая свои токены или монеты инвесторам. Если вас интересует вопрос, как вывести компанию на ICO, полезно будет ознакомиться с информацией, представленной ниже:

1. Идея и планирование. Прежде всего, необходимо разработать детальный план, включающий описание проекта, его целей и применения токена. Также стоит определить команду проекта и разработать бизнес-модель.
2. Подготовка юридической базы. Следующим шагом является создание правовой структуры для ICO. Требуется консультация юриста, чтобы убедиться, что проект соответствует законодательству и требованиям регуляторов.
3. Создание токена. На следующем этапе необходимо разработать собственный токен, который будет выпускаться и продаваться во время ICO. Работа с блокчейном и выбор платформы токенизации являются важными этапами.
4. Запуск промо-кампании. Важным шагом является проведение маркетинговой кампании для привлечения потенциальных инвесторов. Потребуется создать веб-сайт, составить информационный документ (Whitepaper) с полной информацией о проекте. Также нужно создать стратегию привлечения инвесторов и предложение обмена токенов на фиатную валюту.
5. Безопасность и соответствие. Безопасность является одним из ключевых аспектов ICO-проекта. Важно обеспечить надежность смарт-контрактов, провести аудит безопасности и предпринять все необходимые меры для защиты пользователей и инвесторов.
6. Проведение предпродажи и основной продажи. Можно провести предпродажу для инвесторов, которым будет предоставлена более выгодная цена за токены. Затем проводится основная продажа токенов, где все желающие смогут приобрести токены.
7. Поддержка и развитие проекта. После успешного запуска ICO, команда должна продолжить развивать проект, исполнять обязательства перед инвесторами и работать над достижением поставленных целей.

Все эти шаги требуют тщательной подготовки, чтобы обеспечить успешное внедрение ICO-проекта. Обратите внимание, что регистрация компании под ICO достаточно трудоемкий процесс, который требует серьезного планирования, строгого соблюдения законодательных требований, которые могут отличаться в разных странах. Поэтому рекомендуется обратиться к профессионалам, специализирующимся в области ICO и криптовалютного законодательства, чтобы получить своевременную поддержку и соблюсти все требования.

Динамика развития ICO проектов в мире

ICO проекты имеют динамичный характер развития в мире. В последние годы, с момента возникновения этой концепции финансирования, ICO привлекли огромное внимание и стали популярным инструментом для стартапов и разработчиков криптовалют.

Всем, кто планирует открыть крипто-компанию за границей, следует ознакомиться с динамикой развития проектов ICO в мире:

• Географическое распределение. ICO проекты развиваются во всем мире, хотя некоторые страны являются более активными в этой сфере. Китай, США, Швейцария и Сингапур были одними из ведущих стран по количеству и объему проведенных ICO. Однако, в разных странах действуют разные законодательные и регуляторные рамки, что может сильно влиять на динамику развития ICO.
• Развитие регулирования. В ответ на рост ICO и увеличение количества случаев мошенничества, правительства и регуляторы со всего мира начали внедрять регулятивные меры в отношении ICO. Некоторые страны запретили ICO полностью, а другие ввели требования по регистрации и лицензированию ICO-проектов. Это способствовало росту доверия к серьезным и надежным проектам.
• Эволюция модели. Со временем модель ICO претерпела эволюцию. В начале ICO предоставляли инвесторам токены проекта в обмен на финансирование, но с появлением более жестких регулятивных требований, появилась альтернативная модель — Security Token Offering (STO), которая больше соответствует требованиям ценных бумаг.

В целом, динамика развития ICO проектов в мире сложно предсказуема, так как она сильно зависит от политической, законодательной и регуляторной среды. Однако, с ростом интереса к блокчейн-технологиям и криптовалютам, ICO продолжают играть важную роль в финансировании стартапов и инновационных проектов.

Лучшие страны для проведения ICO: что важно учитывать?

При выборе страны для запуска ICO-проекта важно учитывать несколько критериев:

1. Регулирующая среда: важно проверить, в каких странах в 2024 году разрешено ICO и какие требования предъявляются к ним, ознакомиться с законодательством, которое обеспечивает защиту интересов инвесторов и регулирует операции с токенами.
2. Финансовая среда: следует проанализировать финансовую стабильность и инфраструктуру страны для проведения ICO, оценить доступность банковских услуг, легкость проведения финансовых операций и возможности для привлечения инвестиций.
3. Техническая инфраструктура: важно убедиться, что выбранная страна имеет развитую техническую инфраструктуру и наличие квалифицированных специалистов.
4. Репутация страны: необходимо оценить репутацию страны в сфере технологий, инноваций и блокчейна, исследовать, какие успешные ICO-проекты были запущены в этой стране, и какие преимущества они получили. Репутация юрисдикции может повлиять на инвестиционный климат и доверие инвесторов.
5. Рыночный потенциал: нужно проанализировать размер и потенциал целевого рынка в выбранной стране, исследовать, насколько активна и развита блокчейн и криптовалютная сфера.
6. Налоговая политика: важно ознакомиться с налоговыми ставками, льготами и налоговыми правилами в стране относительно ICO-проектов.
7. Политическая стабильность: необходимо оценить политическую и экономическую стабильность страны. Политические потрясения или экономические кризисы могут негативно сказаться на успешности проведения ICO-проекта.

Изучение этих критериев поможет принять взвешенное решение при ответе на вопрос, какие самые благоприятные страны для проведения ICO. Чтобы провести ICO эффективно и в рамках действующих законов, следует запросить услуги бизнес-консультантов или юристов. Опытные эксперты окажут сопровождение ICO-проектов за рубежом на каждом этапе процесса, что поможет избежать любых проблем с документами и трудностей с продвижением компании.

Топ-10 стран для проведения ICO в 2024 году

Развитие ICO проектов привлекло широкую аудиторию, включая как инвесторов, так и компании, смотрящие на ICO как на новый способ привлечения финансирования. Определяясь, какие лучшие страны для регистрации компании ICO, необходимо учитывать множество факторов, таких как юридический статус криптовалют и ICO в каждой стране, наличие регуляторных рамок, доступность финансовых рынков и т.д.

На основе текущих трендов и активных регионов, следующие страны могут быть включены в топ-список для проведения ICO в 2024 году:

• Англия (Великобритания).
• Швейцария.
• Мальта.
• Литва.
• Мадейра.
• Австралия.
• Сингапур.
• Гонконг.
• Каймановы Острова.
• Сальвадор.

Важно отметить, что рейтинг и список популярных стран для проведения ICO могут изменяться со временем в зависимости от развития криптовалютной отрасли и принимаемых мер регулирования в каждой стране.

Свяжитесь с нами

Топ стран для ICO в Европе

Список некоторых топ-стран для проведения Initial Coin Offerings (ICO) в Европе подробнее описан ниже.

Регулирование ICO проектов осуществляется Financial Conduct Authority (FCA). FCA разработало специальные правила, которым должны следовать компании, проводящие ICO. Эти правила предназначены для защиты инвесторов и поддержки инноваций в блокчейн-индустрии. Важно отметить, что регулирование ICO в Англии все еще находится на стадии разработки, и FCA постоянно обновляет свои правила, учитывая изменения в технологической среде.

Не стоит забывать и о том, что страна является одним из финансовых центров мира, со множеством банков, инвестиционных фондов и крупных игроков на рынке. Это обеспечивает доступ к капиталу и инвесторам, что особенно важно для проведения успешного ICO. В Лондоне находятся многие крупные финансовые институты, регуляторы и консультационные компании, которые предоставляют услуги в сфере криптовалют. Это создает благоприятную среду для развития и поддержки проектов.

Английское право отличается гибкостью и адаптивностью к новым технологиям, таким как блокчейн и криптовалюты. Запуск ICO-проекта в Англии позволит привлечь больше инвесторов не только из-за устойчивого международного статуса и репутации страны, но и по той причине, что здесь находятся высококвалифицированные специалисты в области блокчейна, криптовалют и ICO. Это обеспечивает качественную поддержку во время проведения ICO.

В зависимости от классификации токена, ICO в Швейцарии могут подлежать различным требованиям и лицензированию. Например, токены с долевой функцией могут квалифицироваться как ценные бумаги и подпадать под регулятивные требования, такие как разрешение на проведение публичного предложения ценных бумаг. Также важным элементом регулирования ICO в Швейцарии является обеспечение соблюдения мер по противодействию отмыванию денег.

Другими характеристиками Швейцарии, за счет которых она стала одной из ведущих стран для проведения ICO являются:

• Налоговая система. Швейцария предлагает конкурентоспособную налоговую среду, предлагая специальные налоговые льготы для инновационных проектов.
• Финансовый центр. Швейцария является мировым финансовым центром с долгой историей финансовой стабильности. Она привлекает внимание крупных институциональных инвесторов и имеет развитые финансовые услуги, что делает ее привлекательной для запуска ICO-проектов.
• Образованная рабочая сила. Страна имеет высококвалифицированных специалистов в области блокчейна, криптографии и технологии распределенных реестров, что делает ее привлекательным местом для проведения технически сложных ICO проектов.
• Финансирование. Здесь имеется широкий доступ к финансированию. В стране существуют крупные венчурные фонды и сети, которые заинтересованы в инвестировании в проекты на основе блокчейна и криптовалют.

Все эти факторы в сочетании делают Швейцарию одной из наиболее привлекательных стран для проведения ICO и привлечения инвестиций в крипто- и блокчейн-проекты.

VFAA также вводит обязательное проведение аудита для некоторых ICO проектов и требует соблюдения мер по борьбе с отмыванием денег и финансированием противозаконных операций. Регулирование ICO на Мальте было введено для защиты инвесторов и призвано содействовать развитию блокчейн-индустрии на острове.

Согласно законодательству, компании, планирующие запустить ICO в Литве, должны соблюдать прозрачность в отношении своей деятельности, обеспечивать безопасность инвесторов и соблюдение мер по борьбе с отмыванием денег (AML) и правил, касающихся борьбы с финансированием противозаконных действий (CFT). Правительство также предлагает специальные лицензии для криптовалютных бирж и ICO платформ. Это позволяет компаниям, проводящим ICO, легально функционировать и привлекать инвестиции, обеспечивает доверие со стороны инвесторов и пользователей.

Другими преимуществами, которые делают Литву одной из лидирующих стран для проведения ICO, являются:

• Инновационная инфраструктура. Власти развивают инфраструктуру, которая поддерживает технологии блокчейн и криптовалютные проекты. Это включает наличие специализированных банковских счетов для криптовалютных компаний, доступ к электронным платежным системам и другим инструментам, необходимым для успешного проведения такого рода проектов.
• Технический и талантливый персонал. В Литве есть квалифицированный технический персонал, имеющий опыт работы с блокчейном и криптовалютами. Это облегчает разработку и запуск проектов ICO.

Инвесторы выбирают Мадейру для проведения ICO еще по нескольким причинам:

• Юридическая и финансовая поддержка. Власти предлагают привлекательные условия для регистрации и проведения ICO, включая не только устойчивое законодательство, но и доступ к финансовым услугам.
• Благоприятные налоговые условия. Мадейра предлагает низкие налоги на прибыль, что делает ее привлекательной для предпринимателей и инвесторов.
• Техническая инфраструктура. Остров имеет развитую техническую инфраструктуру, включая надежные цифровые платформы и инфраструктуру для проведения ICO. Это упрощает доступ к инвестиционным возможностям.
• Репутация и доверие. Мадейра имеет репутацию надежной и прогрессивной юрисдикции для финансовых операций. Ее регуляторы стремятся к созданию прозрачной среды для инвесторов и бизнеса.

Важно отметить, что законодательство и регулирование ICO проектов на Мадейре могут подвергаться изменениям, поэтому всегда рекомендуется обратиться к юридическим консультантам для получения точной информации.

Проведение ICO в Австралии

В Австралии регулирование проектов ICO осуществляется в рамках механизмов, предоставленных Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям (Australian Securities and Investments Commission, ASIC). В 2017 году ASIC выпустила правила, касающиеся ICO проектов, в соответствии с которыми ICO может быть признана либо предложением ценной бумаги, либо коллективным инвестиционным средством (collective investment scheme, CIS).

Если ICO признается предложением ценной бумаги, то оно подлежит регулированию в соответствии с Corporations Act 2001. В таком случае организаторы ICO должны получить лицензию на предоставление финансовых услуг в Австралии (Australian Financial Services License), а также соблюдать различные требования, включая предоставление информации о проекте и рисках для инвесторов.

Если ICO признается коллективным инвестиционным средством, то организаторы ICO должны в дополнение к описанному выше соблюдать требования, связанные с управлением доверительным имуществом.

Австралия является одной из популярных стран для проведения Initial Coin Offering еще по нескольким причинам:

• Развитая и стабильная финансовая система, что обеспечивает благоприятные условия для проведения ICO.
• Австралия славится своей юридической и политической стабильностью, что создает доверие у предпринимателей и инвесторов, желающих вложить средства в ICO.
• Австралия имеет один из самых высоких уровней образования в мире, а также привлекает талантливых технических специалистов. Это делает страну привлекательной для развития технологических проектов, включая блокчейн- и криптокомпании.

Отметим, что регулирование ICO в Австралии продолжает развиваться, поэтому для получения актуальной информации рекомендуется проконсультироваться с профильными специалистами.

Топ стран для ICO в Азии

Проведение Initial Coin Offering в странах Азии может быть привлекательным, учитывая растущий интерес к криптовалютам и блокчейн-технологиям в этом регионе. Несколько важных вещей, которые стоит учесть при планировании проведения ICO в Азии:

1. Правовая среда: ознакомиться с законодательством в той стране (или странах), где вы собираетесь проводить ICO. Разные страны могут иметь разные требования и ограничения для ICO. Важно обратить внимание на лицензирование, регулирование валютных операций, соблюдение KYC (Know Your Customer) и AML (Anti-Money Laundering) политик.
2. Разница менталитетов: при ведении бизнеса за границей важно учитывать местные особенности и налаживать эффективное взаимодействие с партнерами и клиентами, учитывая различия в менталитете, например, в стиле коммуникации, стиле руководства и принятии решений в бизнесе.
3. Партнерство с местными компаниями: сотрудничество с местными компаниями или партнерами может помочь установить контакты с регуляторами, инвесторами и сообществом. Они могут обладать знаниями и ресурсами, что может помочь в ходе запуска проекта.
4. Инвестиционная среда: изучить тренды в сфере криптовалют и блокчейна в Азии с учетом особенностей регионального рынка и предпочтений инвесторов. Это поможет сформулировать уникальное предложение и адаптировать стратегию для привлечения инвестиций.
5. Безопасность и защита данных: особое внимание необходимо обратить на безопасность и защиту данных при проведении ICO в Азии. В этой сфере есть риск кибератак и мошенничества, поэтому важно обеспечить высокий уровень безопасности и соблюдать соответствующие стандарты.

Среди наиболее популярных стран Азии, в которых создано соответствующее законодательство для проектов ICO, можно выделить Сингапур и Гонконг.

Сингапур. Город известен своей инновационной системой и поддержкой блокчейна и криптовалютных стартапов. В Сингапуре создана четкая и прогрессивная регуляторная среда для ICO, которая обеспечивает защиту инвесторов и способствует предотвращению мошенничества. Органом, который регулирует финансовый сектор страны, является Валютное управление Сингапура (MAS).

Важными аспектами регулирования ICO в Сингапуре являются:

• Лицензирование: лицензия требуется, если проект предоставляет финансовые услуги или продает цифровые токены, которые признаются ценными бумагами.
• Прозрачность и отчетность: проекты ICO в Сингапуре обязаны отчитываться перед MAS о своей деятельности и соблюдать стандарты отчетности.
• Международное сотрудничество: Сингапур активно сотрудничает с другими странами для обсуждения и участия в регулировании ICO и борьбе с мошенничеством в этой сфере.

Сингапур привлекает инвесторов, желающих запустить Initial Coin Offering, по нескольким причинам:

• Город предлагает низкий уровень коррупции, эффективную регуляторную систему и политическую стабильность. Эти факторы содействуют развитию стартапов и новых технологий, включая блокчейн и криптовалюты.
• Сингапур является одним из ведущих мировых финансовых центров, с широким спектром финансовых услуг, включая банкинг, инвестиции и управление активами. Это обеспечивает наличие профессиональных услуг и экспертов, которые могут поддержать запуск и проведение ICO.
• Здесь создано сильное научно-техническое сообщество и развитая система стартапов. Страна активно поддерживает инновации и привлекает технических специалистов со всего мира. Это позволяет стартапам в области блокчейна и криптовалют иметь доступ к высококвалифицированным специалистам и ресурсам.
• Сингапур имеет стратегическое географическое положение в Азии и является центром для международных связей. Это обеспечивает доступ к глобальным рынкам и возможность быстрого масштабирования проектов.

В результате, многие компании и стартапы выбирают Сингапур в качестве места для проведения своих ICO из-за его благоприятной регуляторной среды, поддержки со стороны правительства и возможности масштабирования. Однако, перед проведением ICO в Сингапуре, следует ознакомиться с законодательством и требованиями и запросить у экспертов, имеющих соответствующий опыт, сопровождение ICO проектов в Сингапуре.

Гонконг. В топ юрисдикций для запуска ICO в 2024 году среди азиатских стран входит Гонконг. Город привлекает инвесторов по нескольким причинам:

• Развитая финансовая инфраструктура с надежными банками и фондовыми рынками. Это делает Гонконг привлекательной локацией для проведения ICO и привлечения инвестиций.
• Гонконг является географическим мостом между Китаем и остальным миром. Это облегчает доступ к китайскому рынку, который является одним из самых крупных рынков для запуска проектов ICO.
• Гонконг имеет статус международного финансового центра и привлекает большое число международных инвесторов. Это обеспечивает более широкие возможности для сбора средств через ICO.

В 2023 году в Гонконге были введены в действие новые требования регулирования криптовалют. Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) провела консультации с заинтересованными сторонами в прошлом году и предложила новый режим регулирования. Начиная с 1 июня 2023 года, вступили в силу положения, касающиеся обеспечения безопасности криптобирж и операторов платформ по торговле виртуальными активами. Это направлено на защиту пользователей и предотвращение мошенничества.

Запуск ICO проекта на Каймановых Островах

Каймановы Острова имеют гибкую и благоприятную регуляторную среду для внедрения проектов ICO. Они предлагают четкие и понятные правила, согласно которым компании могут предлагать свои токены и привлекать инвестиции. На Каймановых Островах регулирование ICO осуществляется Комиссией по ценным бумагам и инвестициям (Cayman Islands Monetary Authority, CIMA).

Для проведения ICO на Каймановых Островах компании должны получить соответствующую лицензию от CIMA. Лицензирующий процесс включает проверку юридической, финансовой и операционной структуры компании, а также оценку рисков и защиты интересов инвесторов. Компании, проводящие ICO на Кайманах, также должны соблюдать международные нормы по предотвращению отмывания денег (AML) и борьбе с финансированием незаконных операций (CFT).

Острова также имеют развитую финансовую и юридическую инфраструктуру, которая обеспечивает поддержку компаниям при проведении ICO, и имеют низкий уровень налоговой нагрузки. В целом, регулирование ICO на Каймановых Островах направлено на обеспечение прозрачности и защиты интересов инвесторов, а также соблюдение международных стандартов в финансовой сфере.

Проведение ICO в Сальвадоре

В настоящее время среди бюджетных решений набирает популярности запросы на запуск ICO проектов в Сальвадоре. В июне 2021 года Сальвадор стал первой страной в мире, которая приняла Биткоин в качестве официальной валюты. Как часть этой инициативы, правительство предложило регулировать ICO (Initial Coin Offering) в стране.

В Сальвадоре регулирование ICO осуществляется Институтом финансового развития (Instituto de Desarrollo Financiero или IDF), который был создан для регулирования новых финансовых технологий в стране. Чтобы провести ICO в Сальвадоре, компания должна следовать определенным правилам и предоставить все необходимые документы, включая информацию о проекте, команде, бизнес-плане и условиях предложения токенов.

Одно из главных преимуществ регулирования ICO в Сальвадоре заключается в привлечении внимания международных инвесторов и улучшении деловой среды для блокчейн-стартапов. Это может способствовать экономическому развитию страны и привлечению капитала в новые технологии. Однако, необходимо отметить, что регулирование ICO в стране все еще находится на начальной стадии, и правила и положения могут быть изменены и уточнены в будущем. Если вы планируете провести ICO в Сальвадоре или инвестировать в ICO проекты в этой стране, рекомендуется обратиться к юридическим консультантам, специализирующимся на криптовалютах и блокчейне, для получения актуальной информации.

Заключение

Initial Coin Offering является методом финансирования компаний и проектов, основанных на технологии блокчейн. В процессе ICO компания продает созданные ею виртуальные активы инвесторам в обмен на разного рода преференции в будущем. Регулирование ICO в разных странах может существенно различаться.

Некоторые страны разработали конкретные правила и законы для внедрения и реализации проектов ICO, в то время как другие еще находятся в процессе разработки соответствующих регуляторных мер. Следует отметить, что законы и правила в этой области часто меняются, поэтому важно быть в курсе последних новостей и консультироваться с юридическими специалистами перед запуском ICO проекта.