Лицензия EMI в Лихтенштейне

Введение

Лихтенштейн предлагает финансовым организациям надежную правовую основу для получения EMI лицензии, что обусловлено строгими стандартами регулирования и соответствием директивам Европейского Союза, так как княжество является частью Европейской экономической зоны. Страна привлекает внимание благодаря стабильной финансовой системе и прозрачному законодательству, что обеспечивает высокий уровень доверия среди международных инвесторов.

Местный регулятор, FMA, известен своим строгим контролем и четкими требованиями к лицензированию, что делает юрисдикцию привлекательной для компаний, работающих с электронными деньгами. Основные преимущества включают низкие налоговые ставки, доступ к рынкам ЕС и ЕЭЗ, а также наличие развитой финансовой инфраструктуры.

Анализ рынка финтех в Лихтенштейне

Рынок финтех в Лихтенштейне продолжает демонстрировать устойчивый рост, поддерживаемый прогрессивной правовой базой, удобными налоговыми условиями и доступом к рынку Европейского Союза. За последние несколько лет Лихтенштейн стал важным хабом для финтех-компаний, особенно тех, кто работает с электронными деньгами, блокчейн-технологиями и цифровыми активами.

Статистика роста сектора

Согласно данным Управления финансового рынка Лихтенштейна (FMA), с 2020 по 2024 год количество лицензий, выданных компаниям в секторе финтехнологий, увеличилось на 25%. В 2024 году на территории Лихтенштейна обосновались более чем 30 финтех-организаций, что характеризует его, как одну из самых перспективных юрисдикций на европейском континенте в данном направлении. Этот рост объясняется не только благоприятным климатом для ведения бизнеса, но и активной поддержкой со стороны государства, которое стимулирует привлечение инвестиций в инновационные финансовые решения.

Особое внимание в секторе уделяется компаниям, которые работают с блокчейн-технологиями и цифровыми активами. После принятия Закона о блокчейн-активах (TVTG) в 2020 году, Лихтенштейн стал привлекательным для компаний, работающих с токенизацией активов, смарт-контрактами и криптовалютами. Этот сегмент показывает особенно активный рост. По данным FMA, с 2020 года количество компаний, занимающихся цифровыми активами, увеличилось на 40%, и к 2024 году более 15 компаний зарегистрировались для работы в этой сфере.

Объемы инвестиций

Финансовый сектор Лихтенштейна продолжает привлекать значительные инвестиции. Общий объем инвестиций в финтех-сферу составил около €250 миллионов, что на 18% больше по сравнению с 2023 годом. Эти инвестиции направлены как на развитие существующих компаний, так и на привлечение новых участников рынка.

Одна из ключевых тенденций — это активное участие международных венчурных фондов и стратегических инвесторов, заинтересованных в расширении своих позиций на территории Европы через Лихтенштейн. Значительная часть инвестиций направлена на финтех-стартапы, работающие с технологиями искусственного интеллекта и блокчейн.

Таким образом, рынок финтех в Лихтенштейне демонстрирует стабильный прогресс как по количеству компаний, так и по объемам инвестиций. Лихтенштейн продолжает оставаться привлекательной юрисдикцией для тех, кто хочет работать в финтех-секторе, предлагая стабильные правовые условия и поддерживая инновационные начинания, особенно в сферах блокчейна, цифровых активов и электронных денег.

Регулирование и надзор за EMI в Лихтенштейне

Главным ведомством, несущим ответственность за EMI-лицензирование и осуществляющим контроль за институтами цифровых денег в Лихтенштейне, является Управление финансового рынка (Financial Market Authority, FMA). FMA рассматривает заявки на выдачу EMI-лицензий, оценивает соответствия учредителей и руководства организаций нормам деловой репутации, а также проверяет финансовую прозрачность и устойчивость фирм. Институты электронных денег обязаны соблюдать строгие правила отчетности и предъявлять необходимые материалы о своей деятельности на регулярной основе. FMA также несет ответственность за контроль рисков, связанных с кибербезопасностью и защитой данных в финтех-компаниях.

Законодательная база

Финансовая деятельность EMI в Лихтенштейне регулируется обширным законодательным блоком, включающим как национальные законы, так и европейские нормы. Основные правовые акты, определяющие работу институтов электронных денег, следующие:

1. Закон о финуслугах (Finanzdienstleistungsgesetz) — ориентирован на правовую и финансовую безопасность клиентов, а также обеспечивает исполнение транзакций.
2. Директива ЕС 2009/110/EC (EMD2) — европейский регламент, который задает стандарты для деятельности институтов цифровых денег в пределах ЕЭЗ (Европейская экономическая зона). Лихтенштейн, будучи частью ЕЭЗ, строго соблюдает нормы EMD2, что гарантирует организациям выход к единому рынку Евросоюза.
3. Закон об электронных деньгах (EGG) — Закон регулирует начало, осуществление и надзор за деятельностью эмитентов цифровых денежных средств. Направлен на защиту лиц, занимающихся бизнесом электронных денег, и обеспечение доверия к финансовому рынку Лихтенштейна.

Комплаенс

Организации, обладающие EMI лицензией в Лихтенштейне, обязаны строго соблюдать мировые нормы комплаенса, которые направлены на предотвращение финансовой преступности и соблюдение прозрачной деятельности.

1. KYC (Know Your Customer) — все компании должны тщательно проверять клиентов, в том числе верификацию субъектов, источники доходов, обнаружение угроз потенциального отмывания денег. Стандарты KYC позволяют исключить риск работы с ненадежными потребителями и криминальными структурами.
2. AML (Anti-Money Laundering) — предотвращение отмывания денег остается ключевым требованием для всех EMI компаний в Лихтенштейне. FMA требует, чтобы институты электронных денег создавали и осуществляли собственные программы по мониторингу сомнительных денежных переводов, отчитываясь о них в регуляторные органы.
3. GDPR (General Data Protection Regulation) — EMI в Лихтенштейне обязаны защитить персональные данные потребителей, реализуя надлежащие меры безопасности. Внедрение надежных систем против киберугроз и перманентный контроль над всеми инцидентами — обязательное требование FMA.

Этапы получения EMI лицензии в Лихтенштейне

Критерии

Чтобы получить EMI лицензию в Лихтенштейне заявители обязаны пройти строгие критерии, направленные на гарантии финстабильности компании, надежности ее учредителей и руководства.

1. Требования к основателям и руководству:
   • Основатели компании обязаны предоставить доказательства своей безупречной деловой репутации. Это включает отсутствие судимостей за финансовые махинации, участие в работе денежных пирамид и прочих противозаконных схемах.
   • Руководители организации должны иметь необходимый опыт и квалификацию в сфере финансовых услуг. Минимальное требование — наличие профессионального опыта в управлении платежными системами, финансовыми операциями или банковской деятельностью.
   • Все руководители должны пройти проверку регулятора на соответствие квалификационным стандартам, включая проверку их профессионального досье и достижений в области регулирования рисков и комплаенса.
2. Уставной фонд:
   • На основании европейских стандартов по лицензированию EMI, организации в Лихтенштейне должны располагать капиталом не менее €350,000. Эта сумма может увеличиваться исходя от масштабов предполагаемых транзакций.
   • Капитал должен быть декларирован и подтвержден наличием фактических денежных средств.

Необходимые документы для подачи заявления на получение лицензии в качестве эмитента электронных денег

• Идентификационные данные.
• Бизнес-модель, демонстрирующая, в частности, характер предполагаемых услуг электронных денег.
• Бизнес-план, включая маркетинговый план, с бюджетным планом на первые три финансовых года и информацией о собственных средствах, включая сумму, а также информацией о требованиях к капиталу.
• Описание организационной структуры заявителя, включая, где применимо, описание планируемого использования агентов и филиалов, а также отчет о любых соглашениях об аутсорсинге и описание способа своего участия в национальной или международной платежной системе.
• Подтверждение наличия начального капитала.
• Описание мер по обеспечению сохранности средств пользователей электронных денег и/или пользователей платежных услуг.
• Описание механизмы корпоративного управления и внутреннего контроля заявителя, включая практику администрирования, управления рисками и бухгалтерского учета.
• Описание процедур мониторинга, обработки и принятия последующих мер в связи с инцидентами безопасности и жалобами клиентов, связанными с безопасностью.
• Процедуры регистрации, мониторинга, отслеживания и ограничения доступа к конфиденциальным платежным данным.
• Меры по обеспечению непрерывности бизнеса.
• Принципы и определения, применимые к регистрации статистических данных о деятельности, сделках и случаях мошенничества.
• Документ о стратегии безопасности.
• Описание механизмов внутреннего контроля для обеспечения соблюдения требований, связанных с предотвращением отмывания денег и финансирования терроризма, в частности, требований, изложенных в законодательстве о должной осмотрительности.
• Идентификация и оценка пригодности лиц с квалифицированным участием в заявителе.
• Оценка личности и пригодности директора и лица, ответственные за управление учреждением электронных денег.
• Личность уполномоченных аудиторов и аудиторских фирм.
• Заявление аудиторской фирмы, признанной FMA, о том, что она принимает мандат внешнего аудитора (заявление о принятии аудиторской фирмой, руководителем мандата и ведущим аудитором).
• Заявление аудиторской фирмы о том, что она согласна с проектом устава и проектом правил процедуры.
• Подробное заявление аудиторской фирмы в отношении предполагаемой организационной структуры, защиты средств клиентов, управления рисками, корпоративного управления и системы внутреннего контроля.
• Должностные инструкции/требования.

FMA также может запросить дополнительные документы.

Сроки лицензирования

В среднем термины изучения заявления на получение EMI лицензии в Лихтенштейне составляют от 6 до 12 месяцев. Это включает как первичный этап проверки регулятором, так и возможные запросы на дополнительные документы или разъяснения.

1. Первичная проверка:
   • После подачи заявки FMA проводит предварительную оценку предоставленных документов. Этот этап обычно занимает до 3 месяцев, в течение которых регулятор может запросить дополнительные данные или разъяснения по бизнес-плану или структуре управления компанией.
2. Основная проверка и принятие решения:
   • Основной процесс включает детальное рассмотрение всех аспектов деятельности компании, проверку ее учредителей и руководства, а также оценку финансовой устойчивости. В зависимости от сложности бизнес-модели и специфики компании, этот этап может занять 3-9 месяцев.

Свяжитесь с нами

Финотчетность

Требования к финансовой отчетности

Финотчетность организаций, получивших EMI лицензии в Лихтенштейне, должна соответствовать строгим стандартам, установленным регулятором. Все институты электронных денег обязаны предоставлять периодические отчеты, которые включают в себя данные о ликвидности, капитализации, операционных доходах и расходах, а также движении средств клиентов.

1. Периодические отчеты:
   • EMI компании обязаны сдавать ежеквартальные и годовые отчеты в FMA. Эти отчеты должны включать информацию о капитале компании, доходах, убытках, структуре активов и обязательств. Такая отчетность позволяет регулятору отслеживать финансовую стабильность компаний и вовремя выявлять возможные проблемы.
   • В отчетах компании должна быть отражена информация о средствах клиентов, которые необходимо хранить на сегрегированных счетах, чтобы исключить смешение с собственными средствами фирмы.
2. Аудиторские проверки:
   • EMI организации должны каждый год осуществлять аудиторские проверки своей деятельности. Аудитор должен быть независимым и утвержденным FMA. Результаты аудита направляются регулятору для подтверждения того, что финансовая отчетность соответствует установленным стандартам и не выявляет рисков для клиентов и структуры в целом.
3. Стандарты учета:
   • Компании должны вести свою бухгалтерию согласно мировым нормам финансовой отчетности IFRS (International Financial Reporting Standards). Эти стандарты обеспечивают прозрачность отчетности, дают возможность сравнительного анализа финансовой деятельности организаций и их аналогами, как на территории Лихтенштейна, так и за его пределами.

Таким образом, соблюдение требований к финансовой отчетности в Лихтенштейне является ключевым фактором для успешного лицензирования и дальнейшего функционирования EMI компаний в этой юрисдикции.

Налоговые преимущества для EMI в Лихтенштейне

Общая налоговая система

Налоговая система Лихтенштейна известна своей стабильностью и привлекательным базисом для финансовых учреждений и компаний, работающих в области цифровых денежных средств. Одним из ключевых преимуществ является низкий налог на прибыль, который составляет 12,5%, что выгодно отличает Лихтенштейн от многих европейских юрисдикций.

Кроме того, дивиденды, выплачиваемые дочерними компаниями, освобождаются от налогов при соблюдении условий участия в капитале (минимум 10%), что снижает налоговую нагрузку на холдинговые структуры.

Международные налоговые соглашения

Лихтенштейн заключил ряд договоров СОИДН (Система международных соглашений об избежании двойного налогообложения), которые значительно упрощают деятельность организаций с EMI лицензией. Страна имеет действующие соглашения с ключевыми экономическими партнерами, такими как Германия, Австрия и Швейцария, что предоставляет фирмам из этих стран возможность оптимизировать налоговые обязательства.

Кроме того, Лихтенштейн участвует в глобальных инициативах взаимообмена данными по текущим налогам, что автоматически превращает страну в максимально прозрачную и предсказуемую юрисдикцию. Это привлекает компании, которые стремятся поддерживать высокую степень доверия в сфере EMI-бизнеса.

Сравнение с другими небольшими юрисдикциями

По сравнению с небольшими европейскими юрисдикциями, предоставляющими разрешения EMI, Лихтенштейн предоставляет конкурентные налоговые условия. Например, Мальта применяет КПН в размере 35%, однако организации могут рассчитывать на возврат части налога, что в конечном итоге снижает эффективную ставку до 5%. Вместе с тем система возврата требует дополнительных административных усилий и затрат, что может быть невыгодно для небольших компаний или стартапов.

Литва, хотя и имеет более низкие, нежели среднеевропейские, ставки корпоративного налога — 15%, не предлагает такого широкого спектра налоговых льгот, особенно в отношении международных структур и инновационных проектов. Лихтенштейн выигрывает за счет гибкости своей системы и уровня налоговой оптимизации для финтех-компаний, которые занимаются разработкой новых технологий в области цифровых денежных средств.

Операционная и техническая составная

Технологическая инфраструктура

Основной акцент здесь делается на надежность IT-платформ, через которые осуществляется операционная деятельность с электронными деньгами. Эти платформы должны быть способны обеспечить бесперебойную работу, высокую производительность и безопасность.

В соответствии с директивами ЕС и требованиями местного регулятора FMA, системы EMI обязаны обладать встроенными механизмами мониторинга, которые позволяют оперативно выявлять и предотвращать ошибки и сбои в операциях. Огромное внимание уделяется безопасности данных клиентов и обеспечению их конфиденциальности, посредством обязательного внедрения средств шифрования для защиты подобной информации.

Помимо этого, организации должны интегрировать системы обнаружения потенциальных угроз и анализировать транзакции в режиме реального времени для предотвращения подозрительных операций. Такая система помогает выявлять аномалии в денежных операциях, защищая пользователей от мошенников. Лихтенштейн, являясь юрисдикцией с достаточно высокой степенью кибербезопасности, уделяет большое внимание соблюдению требований GDPR (Общий регламент по защите данных), что дополнительно усиливает стандарты защиты в секторе EMI.

Технические требования к платежным системам

Для того чтобы EMI могли предоставлять качественные услуги, компании должны обеспечить совместимость с международными платежными системами. Одним из ключевых элементов является интеграция с системой SEPA (Single Euro Payments Area), которая позволяет совершать быстрые и дешевые платежи в евро в пределах ЕЭЗ и Европейского Союза. Лихтенштейн, как член ЕЭЗ, строго соблюдает эти требования, обеспечивая доступ компаний к единой платежной инфраструктуре ЕС.

Кроме SEPA, компании также должны интегрироваться с другими международными платежными системами, такими как SWIFT для трансграничных платежей, а также локальными системами, которые могут быть важны для обслуживания клиентов из конкретных регионов. Все транзакционные системы должны обеспечивать максимальную скорость проведения операций и свести к минимуму любые замедления в обработке платежей.

Обеспечение кибербезопасности

В современных условиях киберугрозы становятся все более серьёзным риском для финансовых учреждений, включая компании с EMI лицензией. В Лихтенштейне компании обязаны соблюдать строгие меры по защите своих информационных систем от киберугроз.

1. Системы мониторинга безопасности:
   • Каждая лицензированная компания должна иметь систему круглосуточного мониторинга киберугроз. Эти системы позволяют выявлять попытки взлома, кражи данных или другие подозрительные активности. Внедрение передовых систем обнаружения угроз (IDS/IPS) является обязательным требованием.
2. Регулярные аудиты безопасности:
   • Компании должны регулярно проходить независимые аудиты своей кибербезопасности. В ходе аудитов проверяются не только технические системы, но и процессы, связанные с управлением доступом, хранением данных и реагированием на инциденты. По результатам аудита компаниям могут быть выданы рекомендации по улучшению системы защиты.
3. Обучение персонала:
   • Сотрудники EMI обязаны проходить регулярное обучение по вопросам информационной безопасности. Это помогает предотвратить внутренние угрозы, такие как случайное разглашение данных или ошибки, и вероятность их использования злоумышленниками с целью проведения атак.
4. Планы на случай инцидентов:
   • Организации обязаны иметь разработанные планы реагирования на киберинциденты. В них должны быть прописаны процедуры быстрого восстановления системного функционирования, минимизацию ущерба и оперативное информирование о произошедших атаках в установленные сроки.

Тренды и перспективы

Текущие тренды

Одним из заметных трендов последних лет является усиление позиций финтех компаний в регионе. С каждым годом растет количество лицензий, выданных компаниям, предоставляющим электронные платежные услуги, а также фирмам, работающим с цифровыми активами и блокчейн-технологиями. Лихтенштейн в рамках Закона о блокчейн-активах (TVTG), официально признал и регулирует работы с блокчейн-технологиями.

Другим важным направлением развития является интеграция цифровых валют в платежные системы. Лихтенштейн активно изучает возможности использования центральных банковских цифровых валют (CBDC). Разработка и внедрение таких валют может открыть для EMI компаний дополнительные возможности по обеспечению ликвидности и ускорению международных платежей. Данный тренд уже находит отражение в инициативах некоторых европейских центральных банков, и Лихтенштейн, принимает активное участие в этом процессе.

Перспективы

С точки зрения правовой инфраструктуры, Лихтенштейн стал первопроходцем в регулировании операций с криптовалютами и другими цифровыми активами. Это делает его идеальной платформой для компаний, которые хотят развивать финтех-направления, включающие использование смарт-контрактов, токенизацию активов и децентрализованные финансовые инструменты (DeFi). Учитывая, что спрос на такие решения продолжает расти, особенно в Европе, EMI компании в Лихтенштейне получают значительное конкурентное преимущество.

Инвесторам стоит обратить внимание на гибкость юрисдикции в отношении налоговой системы. Как уже было отмечено, корпоративный налог в Лихтенштейне составляет 12,5%, что очень выгодно по сравнению с большинством европейских стран.

Прогнозы развития сектора EMI в Лихтенштейне

Прогнозы показывают, что сектор EMI в Лихтенштейне продолжит демонстрировать стабильный прогресс. Согласно данным FMA (Financial Market Authority), с 2021 по 2024 год количество лицензий EMI в стране увеличилось на 20%, и этот тренд сохранится в ближайшие годы. Лихтенштейн, как часть ЕЭЗ, будет оставаться в авангарде внедрения цифровых решений в финансовую сферу, включая использование CBDC и дальнейшее развитие блокчейн-технологий.

Ожидается, что к 2026 году доля компаний, использующих криптовалютные решения и цифровые активы, может достигнуть 30-35% среди всех EMI компаний, работающих в Лихтенштейне. Также возрастет интерес к внедрению искусственного интеллекта и автоматизации в мониторинг транзакций, что позволит компаниям существенно снизить операционные риски и обеспечить максимальную защиту от мошеннических схем.

Заключение

Получение EMI лицензии в Лихтенштейне дает существенные преимущества организациям, работающим в области цифровых денежных средств и финтеха. Юрисдикция предоставляет стабильную правовую базу, свободный выход на рынок Евросоюза через ЕЭЗ, выгодные налоговые условия и гибкие механизмы регулирования. Лихтенштейн активно поддерживает инновации, включая блокчейн-технологии и цифровые валюты, что делает его привлекательной юрисдикцией для финтех-компаний, ориентированных на будущее.

Для инвесторов Лихтенштейн предлагает уникальные возможности роста на фоне растущего спроса на цифровые финансовые услуги и электронные платежи. Наличие прозрачной регуляторной среды, современные IT-решения и налоговые льготы делают эту юрисдикцию идеальной для компаний, планирующих долгосрочное развитие в секторе финтеха.