Супровід інвестиційної діяльності в Португалії

Успішна реалізація великого інвестиційного проекту потребує ретельного планування, одним із ключових етапів якого є оцінка та розробка внутрішніх політик зі зниження потенційних ризиків. Аналіз починається на початкових етапах проекту, під час підготовки інвестиційної стратегії, і триває протягом усього проектного циклу. Економічний аналіз має бути скоординований із фінансовим, екологічним аналізом, що становить невід'ємну частину оцінки інвестицій.

Грамотний юридичний супровід інвестиційного проекту на початковому етапі його запуску дозволить у максимально можливих межах захистити інтереси інвесторів і за рахунок розроблення політики мінімізації потенційних ризиків створити сприятливі умови для розвитку проекту.

Супровід інвестиційної діяльності в Португалії

Підприємцям складно встигати за постійно змінюваним правовим середовищем, тому юридичні консультації з інвестицій за кордоном відіграють ключову роль у процесі розроблення концепції стартап проекту. Юрист має розглядатися як партнер, який вміє правильно розробити стратегію розвитку підприємницької діяльності, уважно стежачи за актуальними змінами в чинному законодавстві.

Коли підприємці вирішують перетворити інноваційну ідею на бізнес, їм доводиться мати справу з низкою бюрократичних процедур. Саме тому їм потрібно покладатися на команду профільних фахівців, здатну визначити найкраще рішення потреб бізнесу. Своєчасне консультування з юридичних питань дозволяє уникнути фінансових, економічних і фіскальних проблем для компанії.

У загальних рисах, юридичний супровід інвестиційної діяльності Португалії включає аналіз можливості виходу на ринок, планування доступу до ринку, структурування угоди, комплексну перевірку, складання документів щодо угоди тощо.

Регулювання інвестиційної діяльності в Португалії

Іноземні інвестиції в Португалії були одним із найважливіших пріоритетів у політиці уряду понад десять років. Було висунуто багато законодавчих і політичних ініціатив підвищення глобальної конкурентоспроможності країни. За даними Світового банку, Португалія посідає 39-те місце у світі за простотою ведення бізнесу та 12-е місце серед країн Європейського Союзу (випередивши Нідерланди, Бельгію та Італію).

2022 рік був роком законодавчих реформ. Зокрема, Закон про цінні папери було реструктуровано, щоб сприяти розвитку португальського ринку цінних паперів і стимулювати компанії використовувати цей ринок для фінансування своїх комерційних підприємств.

Однією з поточних урядових ідей щодо залучення прямих іноземних інвестицій у Португалію є перетворення країни на «пісочницю» для технологічних компаній. Ще одним способом залучення інвестицій є зовнішнє просування деяких ключових активів (наприклад, мінеральних ресурсів) Португалії, поряд зі створенням міжнародних консорціумів для розробки цих ресурсів. Ба більше, відповідно до цілей Європейської зеленої угоди Євросоюзу, ще однією ключовою національною стратегією для залучення інвестицій було зосередження уваги на секторі відновлюваної енергетики.

Зазначимо, що більшість іноземних інвестицій у Португалії не регулюється. Дозвіл потрібен лише при інвестуванні в чутливі галузі, зокрема оборону та інші регульовані сфери (наприклад, банківська справа, засоби масової інформації та фінансові послуги). Інвестори, які хочуть створити інвестиційний проект у Португалії, також мають враховувати правила та політики ЄС.

Навіщо інвестувати в Португалію?

Португалія має одну з найдинамічніших підприємницьких систем у Європі, що є результатом інвестицій, зроблених за останнє десятиліття в людські ресурси, інфраструктуру та технології, які надають великі можливості для тих, хто хоче розпочати чи інвестувати в новий бізнес.

Португалія має чудове розташування для доступу до великих європейських і міжнародних ринків, а також продуктивну робочу силу з високим рівнем освіти в сферах, орієнтованих на бізнес. Це стабільна країна з одним із найнижчих рівнів злочинності в Європі. Португалія є провідною країною в галузі технологічних послуг і входить до найбільш конкурентоспроможних країн Європи. Відповідно до Estrategia Nacional para o Empreendorismo (Національна стратегія підприємництва) запуск стартапу в Португалії дозволяє отримати доступ до фінансування та стимулів для підтримки свого розвитку.

Ба більше, програма отримання посвідки на проживання в Португалії — це схема, яка надає інвесторам доступ до посвідки на проживання за рахунок інвестицій, починаючи від 280 тис. євро. Інвестори повинні перебувати в Португалії в середньому лише сім днів на рік. Програма не тільки дозволяє інвесторам і членам їхніх сімей вільно подорожувати, працювати, жити та навчатися в усіх країнах Шенгенської угоди, але також є єдиною програмою в Європі, яка дозволяє їм отримати доступ до європейського громадянства лише за п'ять років без необхідності переїзду до країни.

У Португалії є кілька варіантів інвестування для отримання посвідки на проживання «Золота віза». Проте багато інвесторів найбільше цікавляться португальською нерухомістю. У нерухомість інвестори повинні вкладати від 280 тис. євро, або, як альтернатива, здобувачі Золотої візи можуть отримати доступ до схеми шляхом інвестиції в португальський інвестиційний фонд з мінімальною вартістю 500 тис. євро. З 1 січня 2022 року правила програми змінилися та запровадили географічні обмеження на відповідні території для інвестицій у нерухомість. Житлова нерухомість тепер доступна для інвесторів лише у внутрішніх районах Португалії та островах. Тому інвестиції в популярні міста – такі, як Лісабон або Порту, можливі лише в тому випадку, якщо інвестиції вкладені в комерційну/нежитлову нерухомість, наприклад, офіси.

Мінімального капіталу не потрібно, а реєстрація здійснюється в Реєстрі компаній. LDA може керуватися одним чи кількома менеджерами. Загальні збори застосовуються для вирішення управлінських питань. Якщо хочете інвестувати у великі проекти, то найкращим варіантом є акціонерне товариство або PLC. Ви можете скористатися всебічною підтримкою нашої команди та запросити супровід реєстрації компанії в Португалії.

Цікавить супровід інвестдіяльності в Португалії?

Зв'яжіться з нами

Що таке «юридичний супровід інвестдіяльності»?

Хоча португальський ринок стає все відкритішим для інвестицій, місцеві закони та ділова практика можуть створювати проблеми для інвесторів. Ми надаємо супровідні послуги підприємствам і фізичним особам, які інвестують у Португалії. Інвестиційна підтримка нових компаній і стартапів у Португалії включає (перелік послуг неповний):

• консультування щодо найбільш оптимальної корпоративної форми компаній з урахуванням потреб і завдань бізнесу;
• консультування з питань організації та управління компанією, включно з підготовкою та розглядом установчих документів, статутів та інших організаційних документів;
• консультації з юридичних аспектів злиття, поглинання та інших корпоративних угод;
• юридичний аудит об'єкта інвестування з метою визначення його прозорості та надійності;
• супровідні послуги ліцензійно-дозвільної діяльності;
• підготовлення проектної документації з дотриманням норм і вимог регіонального та місцевого містобудівного й земельного законодавства;
• супровід реєстрації прав власності на активи;
• консалтинг із питань дотримання законів і нормативних актів, зокрема захист даних;
• представництво компанії в юридичних спорах, включно з вирішенням спорів за контрактами, спорів про інтелектуальну власність.

Це ми коротко описали, які послуги передбачає юридичний супровід інвестиційних проектів «з нуля». Але часто буває так, що компанія хоче розширити сферу діяльності, тому вирішує об'єднатися з іншим підприємством, наприклад, з метою оптимізації прибутку. У цьому випадку інвестдіяльність полягатиме в придбанні контролю над компаніями, що вже працюють на ринку, або придбанням вже функціонуючих майнових комплексів. Іншими словами, здійснюватиметься угода зі злиття та поглинання в інвестиційному проекті, в результаті якого компанії реорганізуються, а їх капітали зливаються.

Такі угоди зазвичай є видом прямого інвестування та спрямовані на розширення сфери діяльності, забезпечення майбутніх фінансових інтересів та отримання доходу. При запуску інвестиційного проекту у вигляді угод M&A важливо обґрунтувати економічну доцільність його реалізації, проаналізувати обсяг і терміни інвестування, скласти докладний бізнес-план. Ці дії, як ми вже згадували, є важливими на стартовому етапі, що дозволяє інвесторам оцінити, чи варто реалізовувати інвестиційний проект.

Якщо у Вас є намір інвестувати в існуючу португальську компанію, наші фахівці можуть провести аналіз таких питань:

• структура власності підприємства;
• структура корпоративного управління;
• наявність відповідних дозволів, ліцензій;
• судові спори, у яких брала участь компанія;
• права власності на нерухоме майно.

Крім того, юридичний супровід чинних інвестиційних проектів включає:

• Due diligence правового статусу активів, що купуються.
• Аналіз комерційних ризиків після придбання активу та розроблення внутрішніх політик щодо зниження таких ризиків.
• Консультування щодо моделей договірних відносин із партнерами/контрагентами (кооперативна діяльність, інвестиції, договір франчайзингу тощо).

Ми займаємося підготовкою, веденням переговорів і виконанням комерційних угод, включаючи франчайзингові та концесійні контракти. Ми також можемо допомогти укласти угоди про спільні підприємства. Отже, експерти компанії надають не просто розрізнену юридичну підтримку, а поєднують юридичний досвід із комерційним розумінням і технічною компетентністю, щоб стимулювати довготерміновий розвиток бізнес-проекту.

Legal Due Diligence (DD)

Due diligence проекту — всеосяжне багатоцільове юридичне дослідження об'єкта інвестування, спрямоване на виявлення ризиків для інвестора. Два ключові питання, на які юристи мають відповісти:

• Чи безпечні інвестиції?
• Чи юридичні аспекти впливають на ціну інвестиції?

Іншими словами, процедура due diligence дозволить оцінити юридичну чистоту об'єкта, потенційні ризики, ймовірність виникнення претензій щодо угоди. Крім того, due diligence проводиться для мінімізації всіх можливих конфліктів інтересів із контрагентом або мінімізації ризику визнання інвестиційного договору недійсним. Юридичний due diligence може вимагати від юриста докладного вивчення всіх галузей права: від перевірки корпоративних питань до аналізу правильності оформлення прав інтелектуальної власності.

Насправді значну увагу приділяється аналізу управлінської команди й організаційної структури. Комплаєнс займає важливе місце і став ключовим фактором в управлінні операційними та репутаційними ризиками. Але у зв'язку зі швидкими змінами ринкового середовища аналіз ринку також стає більш важливим у процедурах DD. Ще одним аспектом DD при запуску інвестиційного проекту в Португалії є те, що в ході проведення цього аналізу виявляються проблеми, які визначають високий рівень ризику вкладення в проект. Найпоширенішими проблемами є недостовірність інформації в бізнес-плані, невідповідність установчої документації, ліцензій вимогам чинної нормативно-правової бази.

Фінансування стартапів у Португалії

Щодо інвестиційних проектів, у Португалії доступні різні форми їх фінансування, з-поміж них можна виокремити:

1. Самофінансування.
2. Краудфандинг — це система колективного фінансування, коли інвестиції в проект залучаються без втручання фінансових установ.
3. Банківський кредит є традиційним видом фінансування. Якщо Ви оберете цей метод, важливо переглянути пропозиції від кількох установ, щоб забезпечити найкращі умови для свого бізнесу.
4. Мікрокредит — це кредит на менші суми, який не потребує гарантій і призначений для підприємців та мікропідприємств із життєздатною ініціативою.
5. Бізнес-ангели інвестують у підприємства, які все ще перебувають у зародковому стані. В обмін на фінансування бізнесу вони отримують міноритарну частку компанії.
6. Суб'єкти венчурного капіталу спеціалізуються на інвестуванні в компанії, які розвиваються, що означає придбання частини капіталу.
7. Державна підтримка спрямована на стимулювання зростання та створення робочих місць, а також на фінансування проектів, що сприяють досягненню цілей, узгоджених із Європейським Союзом на наступне десятиліття.

Інвестиційний договір: особливості укладання

Першими кроками при запуску інвестиційної діяльності в Португалії є розроблення докладної стратегії, що регулює взаємини сторін і відповідної бізнес-моделі. Правове регулювання відносин у межах інвестпроекту має бути належно забезпечене. Формою такого забезпечення є інвестиційний договір.

Укладання інвестиційних договорів потребує кваліфікованого супроводу, саме тому в процесі укладення такої угоди мають бути задіяні юристи. Укладання договору мінімізує майнові ризики, що дозволяє юридично захистити права інвесторів.

Фахівці нашої фірми в межах супроводу інвестиційної діяльності в Португалії можуть скласти проект інвестиційного договору. Також ми можемо запропонувати такі послуги:

• Перевірити контрагентів на благонадійність.
• Юридичну експертизу договорів.
• Оцінку потенційних ризиків, пов'язаних із укладанням інвестиційного контракту, та розроблення ефективних заходів їх зниження.

У нас є знання про те, як інвестиційне законодавство країни застосовується на практиці, і ми можемо надати консультації, які максимально відповідають потребам наших клієнтів.

Інвестиційна діяльність у Португалії: пріоритетні галузі

Португалія має безліч економічних можливостей для інвесторів, зацікавлених у реалізації інвестиційних проектів або розширенні свого бізнесу, і стала альтернативним варіантом цільового ринку для інвесторів із різних галузей.

Португалія фокусується на таких ключових секторах, які значно впливають на економіку країни:

• Транспорт і логістика. Португальський ринок логістики та складування демонструє позитивне зростання за останні кілька років завдяки збільшенню державних інвестицій у розвиток логістичної інфраструктури, розвитку електронної комерції та збільшення експорту.
• ІКТ (Інформаційно-комунікаційні технології). ІКТ – це високоінноваційна та динамічна галузь, яка вже становить майже 10% ВВП Португалії, досягаючи майже 20 мільярдів доларів США у загальному обігу, згідно з останніми даними. За останнє десятиліття профіль ІКТ-компаній змістився від традиційних постачальників ІКТ до спеціалізованих та інноваційних стартапів. Розвиток технологічного середовища Лісабона сприяло тому, що місто в зараз є одним із технологічних центрів Європи, яке швидко зростає, що зарекомендувала себе як Європейська Силіконова долина.
• Виробництво. Португалія має різноманітну обробну промисловість. Новим інвесторам і власникам бізнесу в Португалії варто звернути увагу на продукти/послуги, що грунтуються на технологіях – таких, як комп'ютерне програмне забезпечення та фармацевтична продукція. Інші сучасні напрямки інвестування в Португалії включають інформаційні технології, біотехнології й аерокосмічні технології.

Іншими секторами, які залучають значні іноземні інвестиції в Португалію, є:

• Автомобільний сектор.
• Хімічна промисловість, яка використовує великий досвід, особливо в сферах від видобування до нафтохімічної переробки.
• Біологічні галузі.

* Ми можемо представляти інтереси компаній у широкому спектрі секторів, в галузі злиття та поглинання, корпоративної реструктуризації.

Португалія має зону вільної торгівлі (ЗВТ)/вільний порт в автономному районі Мадейра, де компанії можуть користуватися пільгами, пов'язаними з імпортом та експортом, а також фінансовими та податковими пільгами. Мадейра пропонує широкий спектр професійних послуг підтримки, що надаються місцевими компаніями, а також сучасну та розвинену інфраструктуру, наявність кваліфікованої та молодої робочої сили у сприятливому діловому середовищі з високим рівнем безпеки та якості життя.

Мадейра приваблює міжнародних інвесторів із різних куточків світу. І це результат не лише низького податкового навантаження, а й конкурентоспроможних експлуатаційних витрат порівняно з деякими іншими європейськими регіонами. Перш ніж розпочати інвестиційну діяльність на Мадейрі, корисно буде знати, що схема MIBC дозволяє отримати пільгу у вигляді зниженої ставки податку на прибуток (5%) компаніям, які ведуть транскордонну діяльність із надання послуг. Прибуток повинен бути отриманий від операцій, що здійснюються виключно з компаніями-нерезидентами або з іншими фірмами, які ведуть діяльність у MIBC. Однак немає обмежень на розвиток комерційної діяльності з португальськими компаніями, які будуть оподатковуватись корпоративним податком за загальною ставкою на Мадейрі (14,7%).

Всі види компаній, орієнтованих на надання послуг, можуть запросити ліцензію на бізнес у IBC Мадейри з повним доступом до чинного пільгового податкового режиму для здійснення такої діяльності, як торгівля, консультування, управління інтелектуальною власністю, операції з нерухомістю, електронний бізнес і телекомунікації. Іноземні інвестори, які хочуть відкрити компанію на Мадейрі, можуть зупинити свій вибір на виробничій або складській діяльності, які також можуть бути організовані в Зоні вільної промислової торгівлі (IFTZ), індустріальному парку, інтегрованому в правову базу IBC Мадейри, доступною як португальським, так і міжнародним інвесторам.

IFTZ пропонує привабливий режим оподаткування та мит, а також стратегічне розташування поряд із торговою гаванню та міжнародним аеропортом Мадейри. Для тих, хто хоче створити стартап на Мадейрі, приємною новиною стане те, що ринок нерухомості Острова переживає бум останні кілька років, пропонуючи широкий спектр інвест. можливостей. Крім того, інвестиції в нерухомість у сумі від 500 тис. євро або 350 тис. євро, якщо інвестувати в проект під відновлення/ремонт, дозволяють подати заявку на отримання Золотої візи Мадейри.

Висновок

Бізнес-середовище ніколи не залишається статичним. Компанії та підприємці, які інвестують у нові проекти, можуть зіштовхнутися зі складнощами та з негативними наслідками для їхнього бізнесу. Тому будь-яка інвестиційна діяльність за кордоном потребує грамотного супроводу, оскільки лише профільний фахівець розуміє юридичні формальності ведення бізнесу й обізнаний із актуальними законодавчими змінами.

Послуги супроводу інвестиційних проектів за кордоном експертами нашої фірми включають, з-поміж іншого:

• Консалтинг щодо вибору найбільш підходящої юридичної структури для бізнесу.
• Юридичний аудит проекту.
• Допомога в підготовці правовстановлюючих документів.
• Допомога в складанні міжнародних договорів.
• Допомога в оформленні дозвільної документації, наприклад, реєстрація прав інтелектуальної власності.

До речі, для отримання різних видів дозволів необхідно зібрати пакет певних у законодавчому порядку документів. При відсутності досвіду оформлення дозвільної документації може призвести до значних часових і фінансових витрат.

Повний спектр послуг для клієнтів, які хочуть розширити свою діяльність у Португалії, від комплексного корпоративного структурування бізнесу до вирішення всіх питань, пов'язаних із діловими візами, дозволяють клієнту фокусуватися на найважливіших аспектах бізнесу.