Как открыть инвестиционный фонд в Швейцарии в 2024 году

Инвестиционный фонд за рубежом может быть в первую очередь интересен тем, кто уже обладает некоторым опытом зарубежного инвестирования. Объединяя капиталы, можно вложить деньги намного выгоднее и, соответственно, вывести бизнес на более высокий уровень.

Финансовый сектор является одним из центральных компонентов швейцарской экономики. Сильная экономика, политический нейтралитет и защита банковской тайны делают страну относительно безопасным местом для инвестиций. В дополнение к этому статусу Швейцария также является мировым лидером в области международного управления активами, где ей принадлежит 25% доли мирового рынка. Финансовая отрасль здесь очень диверсифицирована. Несмотря на такую ​​популярность, инвесторы должны осознавать и оценивать возможные риски при регистрации инвестиционного фонда в Швейцарии.

Как создать инвестиционный фонд: краткая информация об инвестиционном климате страны

Среди стран Европы Швейцария занимает одну из лидирующих позиций в рейтинге благоприятных условий для ведения бизнеса по управлению активами. Еще в 2019 г. Всемирный экономический форум назвал Швейцарию пятой по конкурентоспособности экономикой мира. Этот высокий рейтинг отражает здоровую институциональную среду в стране и высокий уровень технологических и научных исследований и разработок. Ответственным за регулирование финансовых услуг в Швейцарии органом является FINMA.

Другими органами регулирования являются Управление по надзору за финансовыми рынками и Ассоциация по управлению фондами и активами (SFAMA). FINMA отвечает за регистрацию и надзор за компаниями по управлению фондами, управляющими активами и иностранными фондами коллективных инвестиций, а также за их розничными продавцами и администраторами. FINMA также будет одобрять их продукты. SFAMA, с другой стороны, представляет собой ассоциацию, представляющую коллективные инвестиционные фонды и менеджеров в Швейцарии.

Приняв решение открыть инвестиционный фонд на территории этой страны, следует отметить, что вы выбираете альтернативу таким предприятиям, как, к примеру, трасты. Целью создания инвестиционного фонда является не только сохранность активов, но еще и их приумножение. Ведь Швейцарии, как мировому финансовому центру, присущи высокие показатели в части гарантирования надежности вкладов, их защиты от третьих лиц.

Швейцария является важным финансовым центром, в основном представленным распределением швейцарских и иностранных инвестиционных коллективных схем. Иностранные инвесторы, заинтересованные в том, как создать инвестиционный фонд в Швейцарии, должны знать, что распределение иностранных фондов делится между распределением розничных и квалифицированных инвесторов.

Нормативные требования для регистрации швейцарских инвестиционных фондов

Те, кто интересуется, как создать инвестиционный фонд в Швейцарии, должны знать, что они регулируются на основании:

• страны происхождения (они могут регулироваться швейцарским или иностранным законодательством);
• типа инвесторов, к которым они обращаются (квалифицированные или неквалифицированные инвесторы).

Затем их можно разделить на схемы коллективного инвестирования (CIS), фонды открытого или закрытого типа, в зависимости от инвестиционного механизма, использованного для их создания. Те, кто подает заявку на регистрацию в FINMA, должны соблюдать различные правила и соответствовать определенным требованиям. Они должны:

• иметь хорошую репутацию;
• обеспечить правильное управление фондом;
• быть специалистами по управлению фондами.

Открытые инвестиционные фонды в Швейцарии

Как местные, так и иностранные инвестиционные фонды в Швейцарии могут быть зарегистрированы как открытые или закрытые структуры. Инвестиционный фонд открытого типа позволяет инвесторам продать свои паи/доли назад в фонд, который их выдал. Это означает, что инвесторы могут в любой момент перевести инвестиционный актив в деньги.

Рынок инвестиций для открытых инвестиционных фондов регулируется Законом о коллективных инвестиционных схемах (CISA) и соответствующим Постановлением (CISO).

С 1 января 2020 года вступили в силу два новых регулирующих законодательства, а именно Закон о финансовых услугах (FinSA) и Закон о финансовых учреждениях (FinIA). FinSA в основном регулирует предоставление фин. услуг и предложение фин. инструментов, содержит правила поведения для поставщиков фин. услуг. В свою очередь, FunIA устанавливает лицензионных и организационные требования для небанковских финансовых учреждений, зарегистрированных в Швейцарии.

Закрытые инвестиционные фонды в Швейцарии

Другой способ, с помощью которого иностранные инвесторы могут устанавливать свои инвестиционные стратегии в Швейцарии, относится к инвестиционным фондам закрытого типа, которые регулируются теми же нормами закона, что и открытые фонды. Однако в случае закрытого типа инвесторы не могут принудительно продавать свои инвестиционные активы обратно фонду. Более того, такой фонд не может предлагать свои доли широкой общественности.

Другая классификация инвестиционных фондов в Швейцарии

CISA предусматривает следующие четыре различных типа инвестиционных инструментов в рамках CIS:

В зависимости от инвестиционной политики и класса активов, в которые инвестирует розничный FCP и SICAV, розничный рынок таких фондов можно разделить на:

• фонды ценных бумаг (аналог UCIT ЕС);
• фонды недвижимости;
• «фонды для традиционных инвестиций»;
• «фонды для альтернативных вложений».

Когда дело доходит до инвесторов, которые могут участвовать в инвестиционном фонде, термин квалифицированные инвесторы может означать:

• банки, компании по управлению фондами, управляющие активами, дилеры по ценным бумагам, страховые компании и любые другие финансовые посредники, регулируемые FINMA;
• независимые управляющие активами;
• частные лица с высоким уровнем собственного капитала;
• другие типы инвесторов.

Свяжитесь с нами

Когда дело доходит до состоятельных людей, они должны соответствовать нескольким условиям, среди которых:

• профессиональный опыт или образование в финансовой сфере;
• чистое состояние не менее 5 млн CHF;
• владение недвижимым имуществом на сумму до 2 млн CHF.

Они также должны подать письменное заявление о том, что они хотят считаться квалифицированными инвесторами и понимают риски, связанные с инвестициями.

Инвестиционные фонды должны назначать хранителей для хранения своих активов. Хранителем должен быть швейцарский банк, уполномоченный FINMA. Это требование применяется только к внутренним фондам, поскольку иностранные фонды должны обеспечивать защиту своих активов в соответствии с законами страны их происхождения.

Что включает в себя процесс регистрации инвестиционного фонда?

Швейцарские CIS должны быть зарегистрированы FINMA до начала любой деятельности. Общие требования для получения лицензии FINMA следующие:

• лица, отвечающие за управление и хоз. деятельность заявителя, должны иметь хорошую репутацию, предлагать гарантии надлежащего управления и обладать соответствующей проф. квалификацией;
• квалифицированные акционеры, то есть физические или юридические лица, которые прямо или косвенно владеют 10% и более капитала или прав голоса, или могут оказывать существенное влияние иным образом, должны иметь хорошую репутацию и не должны пользоваться своим влиянием в ущерб разумному менеджменту;
• внутренние правила существуют для обеспечения выполнения обязательств, предусмотренных в правилах швейцарского фонда;
• должны быть достаточные фин. гарантии;
• все доп. требования к заявителю, указанные в CISA, должны выполнены.

Чтобы создать инвестиционный фонд в качестве швейцарского CIS, необходимо изначально чтобы заявление было рассмотрено швейцарской аудиторской фирмой, признанной Федеральным органом надзора за аудитом (FAOA). На утверждение FINMA должна быть предоставлена документация фонда (например, договор о коллективных инвестициях, Устав и т.д.), включая ключевой информационный документ для инвесторов (KIID).

Лицензирование фондов

Швейцарские и иностранные открытые розничные фонды должны быть зарегистрированы в FINMA. Для регистрации и получения лицензии необходимо предоставить ряд документов, который зависит от типа фонда. Однако, общими документами можно назвать:

• проспект эмиссии;
• KIID;
• соглашения о коллективных инвестициях в отношении договорных фондов, Устав и положения об инвестициях или соглашение о партнерстве в отношении CIS, организованных в соответствии с законодательством о компаниях;
• любые другие документы, которые могут потребоваться для утверждения в соответствии с применимыми иностранными законами и законодательством Швейцарии для CIS.

Если инвестиционный фонд ведет деятельность на местном финансовом рынке, то понадобится открыть счет в Швейцарии и вести отчетность. Швейцарские фонды должны публиковать различную информацию в соответствующих СМИ. Среди информации, которую необходимо раскрыть:

• годовой отчет, который должен быть опубликован в течение 4 месяцев после окончания финансового года;
• полугодовой отчет, который должен быть опубликован в течение 2 месяцев с конца года;
• цены выпуска и выкупа каждый раз, когда акции или паи выпускаются или выкупаются;
• цены на фонды ценных бумаг должны публиковаться не реже 2 раз в месяц.

Налогообложение фондов в Швейцарии

В зависимости от модели, выбранной для регистрации, налогообложение фондов может варьироваться. Например, в случае фонда, созданного как SICAV, LP или договорный фонд, подоходный налог или налоги на капитал не взимаются в соответствии с применимым законодательством. Инвесторы, заинтересованные в том, как создать инвестиционный фонд в рамках одной из вышеупомянутых схем, должны знать, что налогообложение будет применяться к учредителям фонда.

Распределение прибыли или накопленная прибыль от условных годовых распределений FCP и SICAV, как правило, облагается налогом у источника в размере 35%. В SICAF налогообложение осуществляется в соответствии с правилами корпоративного налогообложения, что означает, что фонд будет облагаться налогом в соответствии с положениями, применимыми к коммерческим компаниям. В этом случае фонд будет обязан платить ставку корпоративного налога, а также налоги на капитал.

Маркетинг средств

Открытые розничные фонды. В отношении маркетинга FinSA различает следующие виды деятельности:

• Реклама. Для швейцарских розничных FCP и SICAV реклама не требует каких-либо разрешений или конкретных обязательств в соответствии с CISA, не запускает требований к проспекту эмиссии (до тех пор, пока не будет достигнут порог предложения) или каких-либо других нормативных обязательств в соответствии с FinSA.
• Предложение. Если реклама розничных FCP и SICAV в Швейцарии считается предложением в рамках FinSA, управляющая компания FCP или SICAV должна предоставить проспект эмиссии, ключевой информационный документ розничным инвесторам в рамках FinSA.
• Предоставление финансовых услуг. В рамках FinSA финансовые услуги включают консультации по инвестициям и управление активами, любую деятельность, адресованную непосредственно клиентам, которая конкретно направлена ​​на приобретение или продажу финансового инструмента, такого как паи в FCP или акции в SICAV. Если предложение акций в SICAV или паев в FCP в Швейцарии представляет собой предоставление финансовых услуг для этих целей, ответственное физическое или юридическое лицо будет квалифицироваться как поставщик финансовых услуг и может предоставлять услуги только инвесторам из Швейцарии в соответствии с FinSA и соответствующими нормативными обязательствами.

Иностранные открытые розничные фонды. В отличие от рекламы швейцарских розничных FCP и SICAV, реклама зарубежных розничных фондов запускает обязательства по выдаче разрешений на маркетинг в соответствии с CISA. Иностранные открытые инвестиционные фонды должны опубликовать ключевой информационный документ для розничных инвесторов в рамках FinSA. Если предложение паев в FCP или акций в SICAV также представляет собой предоставление финансовых услуг, ответственное (-ые) лицо (-а) будет квалифицироваться как (иностранный) поставщик финансовых услуг и, как таковой, может предоставлять услуги только швейцарским компаниям в рамках положений FinSA и соответствующих нормативных обязательств.

Заключение

Швейцария считается одним из популярных рынков для регистрации инвестиционных фондов в Европе, разработав эффективную законодательную базу, состоящую из множества правовых норм, по регулированию инвестиционных фондов.

Инвесторы, которые хотят открыть компанию в Швейцарии, осуществляющую инвестиционные операции, должны знать, что основным законодательным актом для фондов является Закон о коллективной инвестиционной схеме (CISA). Зарегистрированные фонды в Швейцарии обладают уникальными правами в части судопроизводства: для них открыта возможность использовать швейцарские суды – одни из наиболее авторитетных в мире.